ราชาแห่งตลาดทั้งหมด: สภาพคล่อง – Crypto-News.net

บทนำ

หากตลาดการเงินเปรียบเสมือนมหาสมุทร สภาพคล่องก็คือน้ำ แม้ว่าคำจำกัดความของสภาพคล่องจะแตกต่างกันไประหว่างความพร้อมของเงินสดและตัวเงินสดเอง แต่สิ่งหนึ่งที่แน่นอนก็คือ มหาสมุทรไม่สามารถดำรงอยู่ได้หากไม่มีน้ำ ตลาดก็ไม่สามารถทำงานได้หากไม่มีสภาพคล่อง ในขณะเดียวกัน การไหลของสภาพคล่องระหว่างตลาดสามารถสร้างหรือทำลายมันได้ นอกจากนี้ สภาพคล่องของสินทรัพย์เฉพาะ เช่น สกุลเงินดิจิทัล ยังเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญถึงความอยู่รอดของสินทรัพย์ดังกล่าว เช่นเดียวกับองค์ประกอบสำคัญของความสามารถในการซื้อขาย ดังนั้นในตลาดการเงิน สภาพคล่องจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างแท้จริง!

การทำความเข้าใจตลาด: ทำไมสภาพคล่องจึงเป็นราชา

ก่อนที่จะพูดถึงความสำคัญของมัน ให้เรากำหนดแนวคิดเสียก่อน สภาพคล่องในความหมายพื้นฐานที่สุดหมายถึงความสะดวกในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในตลาด ความสามารถในการซื้อขายนี้มักสัมพันธ์กับความพร้อมของสินทรัพย์ และดังนั้นจึงถูกรวมเข้ากับปริมาณที่สัมพันธ์กันของสินทรัพย์ ดังนั้นจึงมีการหารือเกี่ยวกับสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับบุคคลหรือกลุ่มที่จัดสรรเงินทุนให้กับโอกาส นอกเหนือจากสภาพคล่องของสินทรัพย์หรือตลาดเอง อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องในทั้งสองรูปแบบมีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยนักเศรษฐศาสตร์และนักทฤษฎีทางการเงินจำนวนมากยอมรับความสำคัญนี้ตลอดประวัติศาสตร์ ตัวอย่างเช่น Eugene Fama ผู้ได้รับรางวัลโนเบลเน้นย้ำถึงบทบาทของสภาพคล่องในการทำให้ราคาสินทรัพย์สะท้อนถึงข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดอย่างครบถ้วน ดังที่ระบุไว้ในเอกสารของเขา สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ. 

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องมีหลายแง่มุม ครอบคลุมแง่มุมต่างๆ เช่น ความลึกของตลาด ความรวดเร็วทันใจ และความรัดกุม ความลึกของตลาดหมายถึงความสามารถของการแลกเปลี่ยนในการจัดการคำสั่งซื้อจำนวนมากโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญซึ่งเกิดขึ้นหลังการซื้อขายที่เรียกว่าการคลาดเคลื่อนของราคา ความรวดเร็วคือความเร็วที่สามารถดำเนินการตามคำสั่งได้ สุดท้าย ความรัดกุมหมายถึงส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (ซื้อ) และราคาเสนอขาย (ขาย) ตลาดจะถือว่ามีสภาพคล่องสูงหากมีความลึก ความรวดเร็ว และสเปรดที่แคบในบัญชีคำสั่งซื้อ ช่วยให้สามารถค้นหาราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพและต้นทุนการทำธุรกรรมน้อยที่สุด

ในโลกของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่กำลังขยายตัว สภาพคล่องมีความสำคัญครั้งใหม่ สภาพคล่องในตลาดเหล่านี้มักมาจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) ซึ่งรวมสินทรัพย์ของตนไว้ในสัญญาอัจฉริยะ กลุ่มสภาพคล่องเหล่านี้ใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในกิจกรรมการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) โดยที่ LP จะได้รับค่าธรรมเนียมเป็นการตอบแทน แนวคิดของผู้สร้างสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ซึ่งบุกเบิกโดยแพลตฟอร์มอย่าง Uniswap ขึ้นอยู่กับหลักการของการจัดหาสภาพคล่องนี้ ความสำคัญของสภาพคล่องในตลาดเหล่านี้ไม่สามารถกล่าวเกินจริงได้ เป็นรากฐานสำคัญที่คำมั่นสัญญาของ DeFi ซึ่งเป็นระบบการเงินที่เปิดกว้าง ครอบคลุม และมีประสิทธิภาพอย่างแท้จริงได้ถูกสร้างขึ้น 

บทบาทของสภาพคล่องในการขับเคลื่อนนวัตกรรม DeFi

การจัดการสภาพคล่องและการเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุนเป็นหัวใจสำคัญในการขับเคลื่อนนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องของ DEX ในภูมิทัศน์ DeFi ในฐานะกระดูกสันหลังของ DeFi DEX จะต้องพัฒนาอย่างต่อเนื่องและปรับตัวให้เข้ากับความท้าทายที่เกิดจากลักษณะเฉพาะของตลาด crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งความผันผวนและการกระจายตัวของสภาพคล่อง การแสวงหาการจัดการสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพและการใช้เงินทุนได้นำไปสู่การพัฒนากลไกและระเบียบการใหม่ๆ

Uniswap หนึ่งในผู้บุกเบิกโมเดล AMM ทำหน้าที่เป็นตัวอย่างสำคัญของนวัตกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง ในการทำซ้ำครั้งแรก Uniswap V1 แพลตฟอร์มได้แนะนำแนวคิดของแหล่งรวมสภาพคล่อง ซึ่งผู้ใช้สามารถฝากเงินมูลค่าเท่ากันของ ETH และ Ethereum ใดก็ได้ ขอโทเค็นมาตรฐานความคิดเห็นที่ 20 (ERC-20) เพื่อสร้างตลาด แม้ว่าโมเดลนี้จะถือเป็นการปฏิวัติ แต่ก็มีข้อจำกัด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของประสิทธิภาพของเงินทุน ข้อกำหนดการสำรองสภาพคล่อง 50/50 หมายความว่าเงินทุนมักถูกใช้น้อยเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคู่ที่มีความเหลื่อมล้ำด้านราคาอย่างมีนัยสำคัญ

เพื่อตอบสนองต่อสิ่งนี้ Uniswap V2 จึงมีการปรับปรุงหลายประการ รวมถึงความสามารถในการสร้างคู่โดยตรงระหว่างโทเค็น ERC-20 สองตัว ซึ่งจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน อย่างไรก็ตาม การก้าวกระโดดที่สำคัญที่สุดมาพร้อมกับ Uniswap V3 ซึ่งนำเสนอสภาพคล่องที่เข้มข้น คุณลักษณะนี้ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถระบุช่วงราคาสำหรับสภาพคล่องของตนได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนได้สูงสุด การใช้แบบจำลองนี้ LP สามารถให้สภาพคล่องในระดับราคาที่คาดการณ์กิจกรรมการซื้อขายเท่านั้น เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะใช้สภาพคล่องในพูลอย่างต่อเนื่อง นวัตกรรมนี้ไม่เพียงแต่ปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุนเท่านั้น แต่ยังช่วยลดความคลาดเคลื่อนซึ่งเป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์

วิวัฒนาการของ Uniswap และภูมิทัศน์ DeFi ที่กว้างขึ้นตอกย้ำบทบาทที่สำคัญของการจัดการสภาพคล่องและประสิทธิภาพของเงินทุนในการขับเคลื่อนนวัตกรรม ในขณะที่พื้นที่ DeFi ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง การแสวงหาสภาพคล่องที่ดีขึ้นและการใช้เงินทุนจะยังคงกำหนดทิศทางของมันต่อไปอย่างไม่ต้องสงสัย ตั้งแต่การพัฒนาโมเดล AMM ที่ซับซ้อนมากขึ้น ไปจนถึงการบูรณาการโซลูชัน cross-chain และเลเยอร์ 2 การแสวงหาสภาพคล่องและประสิทธิภาพของเงินทุนจะยังคงอยู่ในระดับแนวหน้าของนวัตกรรม DeFi บทบาทของสภาพคล่องในการขับเคลื่อนนวัตกรรม DeFi ไม่เพียงแต่มีความสำคัญเท่านั้น แต่ยังทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงไปพร้อมๆ กัน โดยกำหนดอนาคตของการเงินในรูปแบบที่ลึกซึ้งและแปลกใหม่

ก้าวไปอีกขั้นกับ Elektrik

แม้จะมีความคืบหน้าจากโปรโตคอล เช่น Uniswap V3 แต่สภาพคล่องใน web3 ยังคงถูกใช้งานน้อยเกินไป แม้ว่า DeFi จะมีโปรโตคอลจำนวนหนึ่งที่ให้ประสิทธิภาพของเงินทุนในระดับสูง แต่สภาพคล่องในตลาดจำนวนค่อนข้างน้อยมักทำให้เกิดปัญหา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับปัญหาการสตาร์ทไม่ติด โดยแก่นแท้แล้ว ปัญหาการสตาร์ทขณะเครื่องเย็นหมายถึงความท้าทายในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่ในตลาดที่ผลกระทบของเครือข่ายแพร่หลาย ในตลาดดังกล่าว มูลค่าของผลิตภัณฑ์หรือบริการจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนผู้ใช้ ทำให้เกิดวงจรการเติบโตที่ดี อย่างไรก็ตาม นี่ยังหมายความว่าเมื่อมีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์หรือบริการครั้งแรก ผลิตภัณฑ์หรือบริการนั้นมีมูลค่าเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย เนื่องจากยังไม่มีผู้ใช้ ต่อจากนั้น ในระดับพื้นฐาน ปัญหา Cold-Start สามารถเข้าใจได้ผ่านคำถาม ในสภาพแวดล้อมที่ผู้ใช้ดึงคุณค่าจากการมีอยู่ของผู้ใช้รายอื่น เหตุใดคลื่นลูกแรกของผู้ใช้จึงยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อม

ปัญหานี้ไม่เพียงแต่ต้องเผชิญกับโปรโตคอลที่สร้างขึ้นใหม่โดยมีเป้าหมายเพื่ออำนวยความสะดวกด้านสภาพคล่องของโทเค็นของตนเอง แต่ยังรวมถึง DEX ที่สร้างขึ้นใหม่ที่ต้องการสร้างฐานของผู้ให้บริการสภาพคล่องสำหรับการซื้อขาย หากไม่มีฐานนี้ โทเค็นจะไม่สามารถแลกเปลี่ยนได้ และ DEX ก็จะใช้งานไม่ได้ในภายหลัง ดังนั้นความสำคัญของการใช้มาตรการที่มีประสิทธิภาพเพื่อส่งเสริมประสิทธิภาพเงินทุนในระดับสูงสุดที่เป็นไปได้จึงชัดเจน DEX กำลังมองหาที่จะเอาชนะปัญหาการเริ่มเย็นโดยมีสภาพคล่องน้อยที่สุดเท่าที่จะทำได้ โดยที่เทรดเดอร์มักจะเผชิญกับประสบการณ์เชิงบวกอยู่เสมอ

Elektrik เป็นหนึ่งใน DEX ที่ต้องการแก้ไขปัญหานี้ โดยใช้มาตรการประสิทธิภาพของเงินทุนที่มีประสิทธิภาพเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายในปริมาณมากตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง โดยบังเอิญ สิ่งนี้จำเป็นต้องมีการนำกลไกใหม่และสร้างสรรค์มาใช้เพื่อดึงดูด LP และควบคุมสภาพคล่องเพื่อให้พร้อมใช้งานเสมอเมื่อจำเป็น ในขณะที่ DEX แบบดั้งเดิม เช่น Uniswap มีความก้าวหน้าในเรื่องนี้ Elektrik เป็นตัวแทนของโปรโตคอล DeFi คลื่นลูกใหม่ที่สามารถบรรลุผลได้มากขึ้นโดยมีสภาพคล่องน้อยลง

ไฟฟ้าทำงานอย่างไร?

Elektrik เป็นโปรโตคอล DEX ที่สร้างขึ้นบน ไลท์ลิงค์ เน็ตเวิร์ก. ในการทำซ้ำครั้งแรก Elektrik V1 นั้น DEX วางแผนที่จะใช้ตัวเองเป็นทางแยกของสถาปัตยกรรม Uniswap V3 ที่ปฏิวัติวงการ ในฐานะที่เป็นทางแยกของ Uniswap V3 Elektrik ได้สานต่อโมเดล AMM ที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว โดยเสริมด้วยความสามารถและฟีเจอร์เฉพาะตัวของเครือข่าย Lightlink โมเดล AMM นี้ช่วยให้ผู้ใช้ซื้อขายได้โดยตรงกับสัญญาอัจฉริยะบนแพลตฟอร์ม ผู้ใช้ยังสามารถเป็น LP ได้โดยฝากสินทรัพย์เข้าในแหล่งสภาพคล่องและรับค่าธรรมเนียมจากกิจกรรมการซื้อขาย การออกแบบนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้โอกาสในการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและยืดหยุ่นสำหรับผู้ใช้ทุกคน 

โปรโตคอลนี้สร้างขึ้นบน Lightlink ซึ่งเป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 2 ที่ปลอดภัยโดย Ethereum ซึ่งสร้างขึ้นโดยเฉพาะสำหรับแอปพลิเคชัน Metaverse, NFT และเกม ด้วยการควบคุมพลังของเครือข่าย Lightlink Elektrik สามารถนำเสนอประสบการณ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและราบรื่นให้กับผู้ใช้ สิ่งสำคัญที่สุดคือ Lightlink นำเสนอฟีเจอร์พิเศษที่เรียกว่า 'โหมดองค์กร' ซึ่งช่วยให้องค์กรต่างๆ ชำระค่าธรรมเนียมรายเดือนซึ่งครอบคลุมค่าน้ำมันของผู้ใช้ เพื่อลดความซับซ้อนของประสบการณ์ของผู้ใช้เมื่อทำธุรกรรมกับสัญญาอัจฉริยะ ERC20 และ ERC721 โดยข้ามต้นทุนก๊าซดั้งเดิมได้อย่างมีประสิทธิภาพ . คุณสมบัตินี้เมื่อรวมกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำและความเร็วสูงของ Lightlink ทำให้ Elektrik มีข้อได้เปรียบที่สำคัญเหนือ DEX อื่น ๆ ที่สร้างขึ้นบนบล็อกเชนแบบดั้งเดิม

การออกแบบของ Elektrik ที่เป็นส้อม Uniswap V3 ยังให้ประโยชน์มากมายอีกด้วย ตัวอย่างเช่น Elektrik เช่นเดียวกับ Uniswap V3 มอบประสิทธิภาพของเงินทุนที่สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับรุ่นก่อน โดยอนุญาตให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถจัดหาสภาพคล่องในช่วงราคาที่กระจุกตัว ซึ่งสำหรับ LP ที่มีความซับซ้อนและใช้งานอยู่ อาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่สูงขึ้นได้ นอกจากนี้ Elektrik ยังสนับสนุนการจัดหาสภาพคล่องด้านเดียว ซึ่งช่วยให้ LP สามารถฝากสินทรัพย์ประเภทเดียวในคู่การซื้อขาย ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคา 

ในแง่ของโครงสร้างค่าธรรมเนียม Elektrik ใช้โครงสร้างค่าธรรมเนียมแบบปรับเปลี่ยนได้ซึ่งจะปรับค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกตามสภาวะตลาดและการใช้สภาพคล่อง ซึ่งสามารถทำได้โดยการแนะนำระดับค่าธรรมเนียมหลายระดับสำหรับแต่ละคู่: 0.05%, 0.30% และ 1.00% ตัวเลือกเหล่านี้ช่วยให้ LP ปรับมาร์จิ้นตามความผันผวนที่คาดหวังของคู่สกุลเงินได้ ตัวอย่างเช่น LP สามารถเลือกรับความเสี่ยงมากขึ้นด้วยคู่ที่ไม่สัมพันธ์กัน เช่น ETH/DAI หรือความเสี่ยงน้อยที่สุดกับคู่ที่สัมพันธ์กัน เช่น USDC/DAI และเลือกระดับค่าธรรมเนียมที่ชดเชยความเสี่ยงนี้ได้ดีที่สุด 

สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ถึงค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้สำหรับผู้ใช้ในขณะที่ยังคงรักษาสิ่งจูงใจสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ด้วยการปรับค่าธรรมเนียมให้เข้ากับสภาวะตลาด Elektrik มีเป้าหมายเพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วมในตลาดอย่างมีประสิทธิภาพและดึงดูดสภาพคล่อง นอกจากนี้ Elektrik ยังแนะนำประสิทธิภาพด้านเงินทุนที่เพิ่มขึ้นโดยใช้ระดับค่าธรรมเนียมหลายระดับภายในกลุ่มสภาพคล่อง ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถจัดสรรเงินของตนไปยังระดับค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน เพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรเงินทุนและศักยภาพในการสร้างรายได้ คุณสมบัตินี้ส่งเสริมการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ และช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดได้

ทำความเข้าใจกับโมเดลสภาพคล่องของ Elektrik V2

แม้ว่า Elektrik จะเปิดตัวครั้งแรกผ่านโมเดล Uniswap V3 ดังกล่าว แต่ Elektrik V2 วางแผนที่จะนำ AMM ที่เป็นนวัตกรรมมาใช้ แพลตฟอร์ม Elektrik V2 แสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าที่สำคัญในขอบเขตของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ โดยโดดเด่นด้วยการรวมตัวกันของ AMM แบบนามธรรม ปัญญาประดิษฐ์ (AI) การเรียนรู้เสริม (RL) และสัญญาอัจฉริยะแบบไดนามิก หัวใจสำคัญของข้อเสนอของ Elektrik คือความมุ่งมั่นต่อประสิทธิภาพของเงินทุน เพื่อให้แน่ใจว่าสภาพคล่องไม่ได้เป็นเพียงที่มีอยู่เท่านั้น แต่ยังมีการใช้อย่างรอบคอบเพื่อผลลัพธ์การซื้อขายที่ดีที่สุด กลไก Dynamic Liquidity Provision (DLP) เป็นส่วนสำคัญในเรื่องนี้ โดยจะปรับสภาพคล่องอย่างพิถีพิถันกับแต่ละบล็อกบนเครือข่าย LightLink เพื่อให้ตรงตามข้อกำหนดที่แม่นยำของผู้ให้บริการสภาพคล่อง

ในขณะที่ Elektrik V1 ช่วยให้ LP สามารถเพิ่มสภาพคล่องให้กับช่วงราคาเฉพาะได้ Elektrik V2 ก็ควบคุมพลังของ AI เพื่อคาดการณ์และปรับสภาพคล่องในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่คาดเดาไม่ได้โดยเนื้อแท้ แม้ว่าโมเดล AI ทั่วไปอาจสะดุดในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนเช่นนั้น โมเดลของ Elektrik โดดเด่นด้วยความสามารถในการปรับตัวแบบไดนามิก ได้รับการฝึกอบรมอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับข้อมูลที่หลากหลาย ทั้งภายใน Elektrik และจากแหล่งข้อมูลภายนอก เพื่อให้มั่นใจว่าโมเดลยังคงมีความร่วมสมัยและตรงประเด็น การปรับแต่งอย่างต่อเนื่องนี้เป็นเครื่องมือในการทำให้มั่นใจว่าสภาพคล่องได้รับการจัดสรรอย่างรอบคอบ ตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดอย่างเชี่ยวชาญ และปกป้องเงื่อนไขการซื้อขายที่เหมาะสมที่สุด

ความสามารถในการตัดสินใจของ AI นี้ได้รับการปรับปรุงเพิ่มเติมโดยหลักการของการเรียนรู้แบบเสริมกำลัง (RL) เพื่ออธิบายอย่างละเอียด RL ดำเนินการตามกระบวนทัศน์โดยที่ระบบจะแยกแยะการกระทำที่เหมาะสมที่สุดผ่านกระบวนการลองผิดลองถูกซ้ำๆ ภายในกรอบการดำเนินงานของ Elektrik นั้น RL ช่วยในการกำหนดการใช้สภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพสูงสุด โดยประสานวัตถุประสงค์สองประการในการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดและการลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด ด้วยการประสาน AI แบบไดนามิกกับ RL นั้น Elektrik ตอกย้ำความมุ่งมั่นของบริษัทในการจัดการสภาพคล่องอย่างรอบคอบ ดังนั้นจึงรับประกันประสบการณ์การซื้อขายที่ไม่มีใครเทียบได้ซึ่งขับเคลื่อนด้วยความแม่นยำและประสิทธิภาพ

เปรียบเทียบ Elektrik กับการแข่งขัน

ตั้งแต่ปี 2021 ภาพรวมของ DEX ถูกครอบงำโดย DEX สไตล์ Uniswap V2 โดยหลายรายใช้อัลกอริธึม x * y = k ที่ได้รับการทดสอบและทดสอบแล้ว และกระจายสภาพคล่องอย่างเท่าเทียมกันในทุกช่วงราคา สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การไร้ประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุน หากสภาพคล่องกระจายไปในทุกช่วงราคา แต่ละกลุ่มจะต้องมีสภาพคล่องจำนวนมากขึ้นเพื่อให้มีปริมาณเท่ากัน ด้วยเหตุนี้ ค่าธรรมเนียมการซื้อขายจึงถูกกระจายไปยังฝ่ายต่างๆ จำนวนมากขึ้น และเทรดเดอร์จะต้องถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นเพื่อมอบ LP ที่ได้รับผลตอบแทนในระดับเดียวกัน 

ด้วยการถือกำเนิดของ Uniswap V3 ในปี 2022 ภูมิทัศน์ของ DEX ก็ได้รับการพัฒนาตามมาเช่นเดียวกัน โดยโมเดลสภาพคล่องแบบเข้มข้นเริ่มแพร่หลายมากขึ้นใน DeFi อย่างไรก็ตาม โมเดลประเภทนี้มักต้องมีการปรับสมดุลสภาพคล่องด้วยตนเองหรือกลยุทธ์อัตโนมัติที่กำหนดเองโดย LP ซึ่งอาจค่อนข้างไม่มีประสิทธิภาพ ดังนั้น แม้แต่โมเดล AMM ที่ค่อนข้างใหม่ก็มีข้อบกพร่องโดยธรรมชาติเกี่ยวกับการจัดการสภาพคล่องที่ไม่ได้ใช้งาน ซึ่งทำให้เป็นโซลูชันที่ไม่มีประสิทธิภาพเมื่อเปรียบเทียบกับ AMM รุ่นต่อไป เช่น ที่ดำเนินการโดย Elektrik V2

Elektrik V2 และ DEX ที่คล้ายกันจะให้ความยืดหยุ่นมากกว่ารุ่นเดียวกันมาก ประสิทธิภาพของเงินทุนที่มากขึ้นซึ่งอำนวยความสะดวกโดยการปรับสมดุลอย่างต่อเนื่องและความเข้มข้นของสภาพคล่องจะช่วยให้โปรโตคอลสามารถจัดการการซื้อขายที่มีปริมาณสูงโดยมีสภาพคล่องค่อนข้างน้อย ดังนั้นค่าธรรมเนียมการซื้อขายสำหรับผู้ใช้จึงสามารถลดลงได้ และค่าธรรมเนียมที่ได้รับสามารถกระจายไปยัง LP น้อยลง ทำให้เกิดแรงจูงใจในการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และ LP

ข้อได้เปรียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งของแบบจำลองการปรับสมดุลสภาพคล่องอัตโนมัติคือการลดโอกาสการสูญเสียที่ไม่ถาวร การสูญเสียที่ไม่ถาวรเป็นความเสี่ยงที่ LP ใน AMM แบบดั้งเดิมต้องเผชิญ เมื่อราคาของสินทรัพย์ในกลุ่มแตกต่างกัน ด้วยการปรับสภาพคล่องโดยอัตโนมัติเพื่อติดตามการเคลื่อนไหวของราคา DEX ที่ใช้โมเดลนี้สามารถรับประกันได้ว่าสภาพคล่องของ LP จะไม่กระจุกตัวอยู่ที่ด้านใดด้านหนึ่งของพูล ซึ่งช่วยลดผลกระทบของการสูญเสียที่ไม่ถาวร ซึ่งหมายความว่า LP มีโอกาสน้อยที่จะถือสินทรัพย์ผิดเมื่อราคาเปลี่ยนแปลง ซึ่งอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่มั่นคงและคาดการณ์ได้มากขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โมเดลนี้มีความท้าทายโดยธรรมชาติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวข้องกับการรวมศักยภาพของการเรียนรู้ของเครื่องเพื่อการปรับสมดุลสภาพคล่อง ท้ายที่สุดแล้ว หาก AI ตัดสินไม่ถูกต้อง ช่วงราคาจริงจะมีสภาพคล่องน้อยกว่าการคาดการณ์ถูกต้อง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือช่วงราคาใดช่วงหนึ่งจะไม่ขาดสภาพคล่องโดยสิ้นเชิง เนื่องจากการใช้แบบจำลองการถ่วงน้ำหนักราคาโดย AI ซึ่งจะจัดสรรสภาพคล่องให้กับช่วงราคาบางช่วง ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ที่ราคาจะบรรลุผล นอกจากนี้ เส้นโค้งการเรียนรู้สำหรับ LP ในการทำความเข้าใจและเข้าใจระบบนี้อย่างแท้จริงอาจทำให้เกิดความท้าทายในการนำไปใช้ อย่างไรก็ตาม ความท้าทายเหล่านี้สามารถแก้ไขได้ด้วยการปรับสมดุลบ่อยครั้งและการสร้างอินเทอร์เฟซผู้ใช้เพื่อประสบการณ์ผู้ใช้ที่ราบรื่นยิ่งขึ้น 

สรุป

คำจำกัดความของสภาพคล่องที่แท้จริงคือความสามารถในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วและง่ายดาย เป็นสาระสำคัญของตลาดที่ใช้งานได้ ไม่ว่าจะเป็นตลาดการเงินขนาดใหญ่หรือพื้นที่ DeFi ที่ซับซ้อน อิทธิพลของมันแผ่ขยายไปทั่วประวัติศาสตร์ ที่ซึ่งสภาพคล่องได้ครอบงำภูมิทัศน์ของตลาดที่มีพลวัตและการพัฒนาอยู่ตลอดเวลา และดังที่เราได้ค้นพบ ยังคงมีอิทธิพลต่อระบบการเงินสมัยใหม่ แม้กระทั่งในบริบทของ DeFi ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่าตลาด DeFi เช่น Elektrik ซึ่งส่งเสริมสภาพคล่องและจัดสรรอย่างมีประสิทธิภาพ มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในแถวหน้าของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่าตลาด DeFi เช่น Elektrik ซึ่งส่งเสริมสภาพคล่องและจัดสรรอย่างมีประสิทธิภาพ มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในแถวหน้าของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ด้วยเหตุนี้ ในฐานะหนึ่งในปัจจัยกำหนดหลักของความสำเร็จของตลาดและสินทรัพย์ สภาพคล่องที่ได้รับการสนับสนุนจากแพลตฟอร์มอย่าง Elektrik จะยังคงขับเคลื่อนนวัตกรรม กระตุ้นให้เกิดการยอมรับ และยังคงเป็นสิ่งสำคัญยิ่งในตลาดการเงิน

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. ยานยนต์ / EVs, คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ChartPrime. ยกระดับเกมการซื้อขายของคุณด้วย ChartPrime เข้าถึงได้ที่นี่.
• BlockOffsets การปรับปรุงการเป็นเจ้าของออฟเซ็ตด้านสิ่งแวดล้อมให้ทันสมัย เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.crypto-news.net/the-king-of-all-markets-liquidity/