ภาพรวมตลาด Bitcoin
ราคา Bitcoin ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยเปิดที่ระดับสูงสุดที่ 57,425 ดอลลาร์ และซื้อขายที่ระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 47,159 ดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์ แม้ว่าราคาจะอ่อนแอ แต่ข้อมูลในเครือข่ายบ่งชี้ว่าเหรียญเก่ายังคงถูกยึดไว้อย่างแน่นหนา นักขุดได้เริ่มสะสมใหม่ และความต้องการในการทำธุรกรรมส่วนใหญ่มาจากผู้ถือครองระยะสั้น
ทั้งปริมาณธุรกรรมและค่าธรรมเนียมบนเครือข่ายได้พุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ ในขณะที่อายุของเหรียญที่ใช้โดยทั่วไปได้ลดลงสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อน เนื่องจากราคาต่ำกว่า 20 ดอลลาร์ โดยรวมแล้วสิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการปรับฐานนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อผู้เข้ามาในตลาดที่ค่อนข้างใหม่ และมือที่แข็งแกร่งยังคงแข็งแกร่ง
ยอดกิจกรรมบนเครือข่าย
เครือข่าย Bitcoin ได้ทำงานผ่านความแออัดของ mempool อันเป็นผลมาจาก สัปดาห์ที่ผ่านมาลดลงในอัตราแฮชประกอบกับความต้องการพื้นที่บล็อกที่เพิ่มขึ้นระหว่างการปรับฐานราคานี้ ในสัปดาห์นี้ ทั้งปริมาณการโอนเงินบนเครือข่ายและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเฉลี่ยทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล บดบังจุดสูงสุดที่กำหนดไว้ในเดือนธันวาคม 2017
ความแออัดของเครือข่ายทำให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเฉลี่ย USD ทำระดับสูงสุดใหม่เป็น $54.40 ในสัปดาห์นี้
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 7 วันของปริมาณการโอน (ปรับแล้ว) ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดใหม่กว่า 50.9 พันล้านดอลลาร์ในแต่ละวัน ซึ่งสูงกว่า ATH ก่อนหน้านี้เกือบ 25% ตอนนี้เครือข่ายได้ตกลงกันอย่างต่อเนื่องมากกว่า $10B ในปริมาณการโอนต่อวันเป็นระยะเวลา 136 วัน ซึ่งเกินระยะเวลาสูงสุดที่สังเกตได้ในตลาดกระทิงปี 2017
ในการตอบสนองต่อค่าธรรมเนียม on-chain ที่สูง จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานรายวันลดลงประมาณ 10% ในสัปดาห์นี้ จากช่วงปกติที่ 1.0M ถึง 1.2M ที่เห็นในตลาดกระทิงนี้ไปจนถึงที่อยู่ประมาณ 980k
ผู้ถือใหม่ถูกเขย่าออก
การตรวจสอบวง Spent Output Age เราสามารถสร้างมุมมองเกี่ยวกับช่วงอายุทั่วไปสำหรับเหรียญที่ใช้ในสัปดาห์นี้ จะเห็นได้ว่าเหรียญที่มีอายุมากกว่า 1 เดือนเป็นสัดส่วนที่น้อยมากและลดลงของขั้นตอนการทำธุรกรรมทั้งหมด ในทางกลับกัน จำนวนเหรียญอายุน้อย (< 1 สัปดาห์) ที่ใช้ไปนั้นมีการเพิ่มขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้ามาในตลาดรายใหม่ถูกเขย่าออกในระหว่างการปรับฐานนี้
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เหรียญที่มีอายุมากกว่า 6 เดือน (สีม่วง) ไม่เห็นการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่การปรับฐานในเดือนกุมภาพันธ์ ตัวอย่างก่อนหน้านี้ของพฤติกรรมการใช้จ่ายที่คล้ายคลึงกันนั้นถูกสังเกตได้ในระหว่างการรวมบัญชีเดือนธันวาคม 2020 ก่อนที่จะบุกไปยัง ATH ใหม่และในช่วงการปรับฐานของตลาดกระทิงครั้งแรกในเดือนมกราคม
ตัวชี้วัด SOPR ผู้ถือระยะสั้นก็ลดลงเป็นค่าต่ำสุดที่เห็นในช่วงตลาดกระทิงนี้ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าเหรียญที่ใช้ไปในสัปดาห์นี้มีการสูญเสียโดยรวมเมื่อเทียบกับราคาเมื่อเคลื่อนไหวครั้งล่าสุด ตัวชี้วัดนี้ให้หลักฐานเพิ่มเติมว่าผู้ถือครองระยะสั้นที่ซื้อเหรียญในราคาที่สูงกว่าถูกเขย่าระหว่างการปรับฐานนี้ การหวนกลับที่ลึกและยาวนานของเมตริก SOPR ในอดีตนั้นมีความสร้างสรรค์สำหรับราคาในตลาดกระทิง เนื่องจากผู้ขายที่ตื่นตระหนกหมดสิ้นและเหรียญจะถูกโอนไปยังมือที่แข็งแกร่งกว่า
มือเก่ากุมไว้แน่น
ตัววัดอายุผลผลิตเฉลี่ยที่ใช้ไป (ASOL) ให้มุมมองเกี่ยวกับอายุรวมของเหรียญที่ใช้ในแต่ละวัน ในสัปดาห์นี้ อายุเหรียญเฉลี่ยได้ลดลงกลับไประหว่าง 25 ถึง 30 วัน ระดับเหล่านี้เป็นระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนตั้งแต่ตลาดกระทิงในช่วงต้นปี 2020 แนวโน้มขาลงของ ASOL ยังคงมีอยู่ตั้งแต่กลางเดือนมกราคม โดยชี้ให้เห็นว่ามือเก่ายังคงมั่นใจแม้จะมีความผันผวนและราคาที่สูงขึ้นสร้างแรงจูงใจในการทำกำไร
ที่จริงแล้ว หากเราวิเคราะห์ตัวชี้วัดอายุจำนวนมาก เราจะเห็นแนวโน้มที่สอดคล้องกันของเหรียญเก่าที่ยังคงอยู่เฉยๆ ส่วนใหญ่ซึ่งนำไปสู่แนวโน้มขาลงในทุกตัวชี้วัด แผนภูมิด้านล่างนำเสนอตัวชี้วัดอายุขัยที่แตกต่างกันสามตัวที่บอกเล่าเรื่องราวที่สอดคล้องกันนี้:
- อสส หมายถึงอายุเฉลี่ยของ UTXO ที่ใช้ไปทั้งหมด (เช่น อายุเฉลี่ยต่อธุรกรรม)
- การอยู่เฉยๆ หมายถึงอายุเฉลี่ยต่อหน่วยของ BTC ที่เคลื่อนย้าย (เช่น อายุเฉลี่ยต่อ 1 BTC)
- CDD แสดงถึงปริมาณรวมของวันเหรียญที่ถูกทำลาย (เช่นอายุรวมทั่วโลกที่ใช้ไปในวันนั้น)
เนื่องจากตัวชี้วัดทั้งสามตัวได้ถูกทำลายลงในสัปดาห์นี้ หมายความว่าอายุรวมของเหรียญที่ใช้ไปนั้นมีอายุน้อยกว่าสัปดาห์ก่อนๆ สิ่งนี้ตอกย้ำกรณีที่มือเก่าไม่ได้ใช้เหรียญและการแก้ไขนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อผู้เข้าสู่ตลาดรายใหม่
อย่าลืมตรวจสอบเมตริกเหล่านี้ใน แดชบอร์ดจดหมายข่าวออนไลน์ประจำสัปดาห์.
คนงานเหมืองสะสมประวัติ
นักขุดได้กลับสู่โหมดการสะสมโดยมีการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิถึงระดับสูงสุดที่ไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่กลางปี 2018 สิ่งนี้น่าประทับใจยิ่งกว่าเดิม เนื่องจากการออกเหรียญสูงขึ้นก่อนเหตุการณ์ Halving ในปี 2020 ซึ่งอาจสะท้อนถึงการเติบโตของตลาดและโอกาสที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักขุดในการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานโดยไม่ต้องขายเหรียญผ่านเงินกู้ที่มีหลักประกันและตราสารหนี้อื่นๆ
ปริมาณผู้ขุดที่ยังไม่ได้ใช้ทั้งหมดยังแสดงให้เห็นว่านักขุดกลับมาสะสมอีกครั้งตลอดเดือนมีนาคมและเมษายนได้อย่างไร อุปทานที่ยังไม่ได้ใช้อยู่ในขณะนี้มากกว่า 1.8 ล้าน BTC (โปรดทราบว่ายอดรวมนี้รวมเหรียญที่ยังไม่ได้ใช้ของ Satoshi)
ในแง่ USD อุปทานของผู้ขุดที่ยังไม่ได้ใช้มีมูลค่า 88 พันล้านดอลลาร์หลังจากแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 112 พันล้านดอลลาร์ก่อนการปรับฐานราคานี้
ในที่สุด อันเป็นผลมาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม Bitcoin สูงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราส่วนค่าธรรมเนียมหลายรายการลดลงเหลือประมาณ 3.5 เนื่องจากค่าธรรมเนียมเป็นส่วนแบ่งที่เพิ่มมากขึ้นของรางวัลบล็อกทั้งหมด อัตราส่วนค่าธรรมเนียมที่ลดลงหลายรายการเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับความปลอดภัยของเครือข่าย เนื่องจากแสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมค่อยๆ เข้ามามีบทบาทมากขึ้นในงบประมาณการรักษาความปลอดภัย อัตราส่วนค่าธรรมเนียม Bitcoin หลายรายการยังคงอยู่ที่ค่าประมาณ 7 ถึง 8 ตลอดทั้งตลาดกระทิง ซึ่งบ่งชี้ว่าค่าธรรมเนียมคิดเป็นประมาณ 12% ถึง 15% ของรางวัลบล็อกทั้งหมด
แดชบอร์ดออนเชนประจำสัปดาห์ Week
จดหมายข่าว The Week On-chain ตอนนี้มี แดชบอร์ดสดสำหรับแผนภูมิเด่นทั้งหมด โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.
คุณสมบัติรายสัปดาห์: ค่าธรรมเนียม Uniswap และค่าน้ำมัน
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Ethereum ลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้หลังจากค่าธรรมเนียมก๊าซเฉลี่ยที่สูงกว่า 100 Gwei เป็นระยะเวลายาวนาน ค่าธรรมเนียมก๊าซเฉลี่ยในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 60 ถึง 75 Gwei ซึ่งแสดงถึงการลดต้นทุนการทำธุรกรรมสำหรับผู้ใช้ Ethereum ตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับค่าธรรมเนียมที่ลดลงคือการเพิ่มขีดจำกัดก๊าซจาก 12.5 ล้านเป็น 15.0 ล้านโดยผู้ขุด ซึ่งช่วยให้ทำธุรกรรมต่อบล็อกได้มากขึ้น
ผู้ค้าบน Uniswap ยอมรับอย่างชัดเจนว่าค่าธรรมเนียมก๊าซที่ลดลงเหล่านี้ เนื่องจากจำนวนธุรกรรมพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 213k การซื้อขายต่อวันในสัปดาห์นี้ สิ่งนี้ยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งมีการเล่นมามากในปี 2021
ปริมาณการซื้อขายของ Uniswap ยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยพุ่งขึ้นเหนือระดับ 1.8 พันล้านดอลลาร์เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ค่าธรรมเนียมก๊าซที่ลดลงควบคู่ไปกับการปรับราคาให้เหมาะสมนั้นมอบโอกาสใหม่ๆ ให้กับผู้ค้า Uniswap อย่างชัดเจน
เนื้อหา Glassnode ใหม่
เมตริกการแลกเปลี่ยน Bitcoin On-Chain: ดีเลวน่าเกลียด
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราได้เปิดเผยข้อมูลเจาะลึกในกรอบงานของเราสำหรับการติดตามยอดดุลการแลกเปลี่ยนและโฟลว์ บทความนี้สำรวจข้อดี ความท้าทาย และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการติดตามกระเป๋าเงินแลกเปลี่ยนแบบไดนามิก นี่เป็นด้านที่เหมาะสมยิ่งและซับซ้อนมากสำหรับการวิเคราะห์แบบ on-chain และการซาบซึ้งในความดี ความเลว และความน่าเกลียดเป็นสิ่งสำคัญ
จดหมายข่าวล่าสุดของเรา: Uncharted
ตรวจสอบจดหมายข่าวรายปักษ์ของเรา