Thoma Bravo การซื้อความสนุกสนานเน้นความสนใจของนักลงทุนที่น่าสนใจในตลาด IAM

ธุรกรรมทางการเงินสองรายการล่าสุดที่มีมูลค่าหลายพันล้าน ซึ่งทั้งสองเกี่ยวข้องกับบริษัทไพรเวทอิควิตี้ Thoma Bravo ได้เน้นย้ำถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องและแข็งแกร่งในหมู่นักลงทุนและผู้จำหน่ายเทคโนโลยีอื่น ๆ ในตลาดการจัดการข้อมูลประจำตัวและการเข้าถึง (IAM)

โธมา บราโว เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เสร็จสิ้นการซื้อที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ของผู้ให้บริการรักษาความปลอดภัยข้อมูลระบุตัวตน SailPoint Technologies ในการทำธุรกรรมด้วยเงินสดทั้งหมด ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 6.9 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเสร็จสิ้นการซื้อ บริษัทถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก และผู้ถือหุ้นมีสิทธิได้รับเงินสด 65.25 ดอลลาร์ต่อหุ้นของหุ้นสามัญของบริษัท ขณะนี้ SailPoint เป็นนิติบุคคลที่ถือครองโดยเอกชน

เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา Thoma Bravo ได้ประกาศความตั้งใจที่จะ เข้าซื้อกิจการ Ping Identity บริษัทจัดการ ID แบบรวมศูนย์ ในราคา 2.8 พันล้านดอลลาร์ ธุรกรรมดังกล่าวคาดว่าจะปิดได้ในไตรมาสที่สี่ ในเวลานั้น Ping ก็จะเปลี่ยนจากการเป็นบริษัทจดทะเบียนไปสู่บริษัทเอกชนภายใต้การบริหารของ Thoma Bravo ผู้ถือหุ้นปัจจุบันของ Ping จะได้รับเงินสด 28.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นของหุ้นสามัญ

เบี้ยประกันภัยมากมาย

Thoma Bravo จ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวนมากให้กับทั้งสองบริษัท หุ้นสามัญมูลค่า 65.25 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่เสนอให้กับ SailPoint เมื่อประกาศแผนการซื้อบริษัทครั้งแรกในเดือนเมษายน พรีเมี่ยมมากกว่า 31% ราคาหุ้นของ SailPoint ในขณะนั้น ในทำนองเดียวกัน ข้อเสนอของ Thoma Bravo สำหรับ Ping Identity เป็นตัวแทนของ เบี้ยประกันภัยมากกว่า 63% ของราคาปิดของผู้ขายข้อมูล ณ เวลาที่เสนอในช่วงต้นเดือนสิงหาคม

ค่าพรีเมียมสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นที่นักลงทุนและบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ เริ่มผูกพันกับบริษัท IAM ในช่วงสองปีที่ผ่านมา สาเหตุส่วนใหญ่ได้รับแรงผลักดันจากการตระหนักว่าบริษัทต่างๆ ที่ย้ายไปยังระบบคลาวด์และสนับสนุนพนักงานที่มีการกระจายตัวมากขึ้น ยังต้องการแนวทางใหม่ๆ ใน IAM อีกด้วย

การโยกย้ายบนคลาวด์ขับเคลื่อนความต้องการ IAM

“อัตลักษณ์เป็นหัวใจสำคัญของการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล” Richard Stiennon หัวหน้านักวิเคราะห์การวิจัยของ IT-Harvest กล่าว “องค์กรต่างๆ กำลังมองหาอัตลักษณ์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากพวกเขากำลังเปลี่ยนไปสู่แนวทางแบบ Zero-Trust เมื่อพวกเขาเปลี่ยนผ่านไปสู่ระบบคลาวด์”

Stiennon กล่าวว่าในขณะที่องค์กรต่างๆ ย้ายไปยังระบบคลาวด์ ก็มีโอกาสที่จะรวมแพลตฟอร์ม IAM ของตนเข้าด้วยกัน เขากล่าวว่ามีวิธีการใหม่และง่ายกว่าในการจัดการข้อมูลประจำตัวและการรับรองความถูกต้อง ซึ่งช่วยให้องค์กรองค์กรมีวิธีในการรวมโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลประจำตัวไว้ในระบบคลาวด์

การใช้ระบบคลาวด์ที่เร็วขึ้นยังช่วยให้ผู้จำหน่ายระบบรักษาความปลอดภัยข้อมูลประจำตัวมีช่องทางในการขยายขอบเขตในตลาดที่ Microsoft ครอบครองอยู่นับตั้งแต่เปิดตัว Active Directory เมื่อกว่าสองทศวรรษที่แล้ว Stiennon กล่าว 

“Thoma Bravo กำลังเคลื่อนไหวแบบฉวยโอกาส” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าการประเมินมูลค่าหุ้นด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้และโดยทั่วไปได้สร้างโอกาสในการซื้อที่ดีสำหรับบริษัท

“บริษัทระดมทุนได้ 22.8 พันล้านดอลลาร์เมื่อสองปีก่อน และกำลังใช้เงินทุนนั้นในการทำงาน” ผ่านการลงทุนเชิงกลยุทธ์ เช่น การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ SailPoint และ Ping เขากล่าว

ขนาดตลาดเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในอีกห้าปีข้างหน้า

MarketsandMarkets ได้ประมาณการไว้ว่า ความต้องการเทคโนโลยี IAM ทั่วโลก จะเติบโตจากประมาณ 13.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2022 เป็นประมาณ 25.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2027 บริษัทวิจัยตลาดได้ระบุปัจจัยหลายประการที่เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตนี้ รวมถึงการแพร่กระจายของเทคโนโลยีและบริการ IAM บนคลาวด์ที่กล่าวมาข้างต้น การใช้โมเดลคลาวด์แบบไฮบริดอย่างรวดเร็ว และภาพรวม การใช้จ่ายด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่เพิ่มขึ้นหลังสถานการณ์โควิด-19 

ส่วนอื่นๆ เช่น Jupiter Research ก็ได้ประมาณการการเติบโตที่คล้ายกัน บริษัทนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตลาด IAM จะมีมูลค่าสูงถึง 26 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 โดยได้แรงหนุนส่วนใหญ่จาก การซื้อโดยธุรกิจขนาดเล็ก ซึ่งก่อนหน้านี้ไม่ได้ลงทุนจำนวนมากในแพลตฟอร์ม IAM การแพร่กระจายที่เพิ่มขึ้นของบริการซอฟต์แวร์ as-a-service (SaaS) และบริการสมัครสมาชิกระบบคลาวด์ที่มีราคาไม่แพงนักสำหรับการจัดการข้อมูลประจำตัวกำลังทำให้กลุ่มนี้สามารถลงทุนใหม่ ๆ เหล่านี้ได้ บริษัทวิจัยกล่าว

การเข้าซื้อกิจการล่าสุดของ Thoma Bravo ช่วยเพิ่มพอร์ตโฟลิโอที่เติบโตอย่างรวดเร็วของผู้จำหน่ายความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่บริษัทไพรเวทอิควิตี้เป็นเจ้าของอยู่ในขณะนี้ การเข้าซื้อกิจการที่สำคัญอื่นๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ได้แก่ Proofpoint, McAfee, LogRhythm, Imperva, โซฟอส และ รหัส Vera.

อย่างไรก็ตาม บริษัทเป็นเพียงหนึ่งในหลายรายที่แย่งชิงผู้จำหน่าย IAM เพียงในปีนี้เพียงปีเดียว ตัวอย่างผู้อื่นที่ลงทุนในลักษณะเดียวกัน ได้แก่ การซื้อของ Vectra AI ของผู้ให้บริการรักษาความปลอดภัยข้อมูลประจำตัวและการจัดการท่าทางบนคลาวด์ Siriux Security Technologies ในเดือนมกราคม; SentinelOne ซื้อ Attivo Networks เมื่อเดือนมีนาคม เงินสดจำนวน 616 ล้านดอลลาร์; และ Avast การซื้อ SecureKey สำหรับจำนวนเงินที่ไม่เปิดเผยในเดือนเมษายน

Stiennon กล่าวว่ายังมีกิจกรรมการระดมทุนจำนวนมากในพื้นที่ IAM จนถึงปีนี้ มีการลงทุนในผู้ให้บริการระบุตัวตน 1.4 รายมูลค่ารวม 18 พันล้านดอลลาร์ 

“ปีที่แล้วมีมูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ใน 44 บริษัท และปี 2020 มีมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์จากผู้จำหน่าย 48 ราย ฉันคาดหวังว่าการลงทุนใน IAM จะดำเนินต่อไปในระดับปัจจุบันหรือเพิ่มขึ้นในอีกสองปีข้างหน้า” เขากล่าว Stiennon ประมาณการว่ามีผู้จำหน่ายประมาณ 400 รายในพื้นที่การระบุตัวตนโดยรวมในปัจจุบัน สี่สิบคนมีพนักงานมากกว่า 400 คน