ได้เวลาจับตาตลาดหุ้นญี่ปุ่นอีกครั้ง

ได้เวลาจับตาตลาดหุ้นญี่ปุ่นอีกครั้ง

ประทับเวลา: 19 เมษายน 2023 1:48 น

  • ตลาดเกิดใหม่และค่าความเสี่ยงของจีนเหนือญี่ปุ่นแคบลง
  • ญี่ปุ่นถือเป็นเกมรับที่มีศักยภาพ เนื่องจากมูลค่าตลาดหุ้นต่ำกว่าประเทศอื่นๆ ในโลกมาก
  • Nikkei 225 กำลังแข็งตัวในช่วงแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวตั้งแต่เดือนมีนาคม 2009

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีประสิทธิภาพต่ำกว่าและอ่อนแรงเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ นับตั้งแต่ฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ของญี่ปุ่นแตกเมื่อต้นปี 1990 ซึ่งนำไปสู่ภาวะเงินฝืดเหนียวแน่นนานสองทศวรรษ แม้ว่าการดำเนินการตาม “อาเบะโนมิกส์” ในเดือนธันวาคม 2012 นั้น การผสมผสานที่มีศักยภาพของนโยบายการคลังและการเงินที่ขยายตัวได้นำไปสู่กำไรสะสม 150% ที่เห็นใน Nikkei 225 จนถึงสิ้นปี 2022 ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 36 ที่พิมพ์ในเดือนธันวาคม 38,957 ก่อนที่จะระเบิด ของฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์จากระดับปัจจุบันที่ 1989 ในขณะนี้ของการเขียน

ทำไมครั้งนี้ถึงแตกต่าง?

มาร่วมเดินทางลงช่องทางแห่งความทรงจำกันเถอะ ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าของหุ้นญี่ปุ่นเมื่อเทียบกับส่วนอื่นๆ ของโลกตั้งแต่ปี 1990 มีสาเหตุมาจากสองปัจจัยหลัก ข้อมูลประชากรเฉพาะที่ซึ่งอัตราการเกิดของญี่ปุ่นลดลงเร็วกว่าการเพิ่มขึ้นของประชากรสูงอายุซึ่งส่งผลให้ผลผลิตลดลง

ประการที่สอง การที่จีนเข้าสู่องค์การการค้าโลกในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2001 ได้เริ่มต้นขึ้นในช่วงสองทศวรรษแห่งโลกาภิวัตน์ ซึ่งมองเห็นการเกิดขึ้นและความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์การลงทุนประเภทใหม่ ซึ่งเป็นตลาดเกิดใหม่ในช่วงทศวรรษปี 1980 ก่อนหน้าที่ญี่ปุ่นครอบงำการส่งออกอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์

ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงทุกวันนี้ โลกอยู่ในสถานที่ที่แตกต่างออกไปมาก โลกาภิวัตน์พังทลายลงนับตั้งแต่สงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนที่ดำเนินการโดยฝ่ายบริหารของทรัมป์ในปี 2018 และภายใต้การบริหารของไบเดนในปัจจุบัน การแข่งขันระหว่างมหาอำนาจหลักทั้งสองยังคงเหมือนเดิม รอบนี้เป็น “การต่อสู้” ของการรักษาความปลอดภัยเซมิคอนดักเตอร์ระดับไฮเอนด์ ชิป.

ผลกระทบของ "ความเป็นปรปักษ์" ระหว่างสหรัฐฯ และจีนได้นำไปสู่การล่มสลายของโลกาภิวัตน์ และ "ความเสี่ยงพิเศษของตลาดเกิดใหม่" ที่นักลงทุนต่างชาติต้องการก็แคบลงหรือลดลง นอกจากนี้ ขณะนี้ จีนกำลังเผชิญกับปัญหาประชากรสูงวัย โดยจำนวนประชากรลดลงสู่ระดับต่ำกว่าจำนวนผู้เสียชีวิตทั้งหมดในปี 2022 ซึ่งเป็นครั้งแรกที่เหตุการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นนับตั้งแต่ทศวรรษ 1960

ดังนั้น ความได้เปรียบที่ครั้งหนึ่งเคยได้รับจากจีนและตลาดเกิดใหม่ทั่วญี่ปุ่นจึงมีแนวโน้มที่จะอยู่เบาะหลัง

BoJ ธนาคารกลางของญี่ปุ่นอาจถูกบังคับให้ปรับนโยบายการเงินที่ง่ายเป็นพิเศษให้เป็นปกติ

เมื่อวันที่ 20 ธันวาคม BoJ ได้ทำการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญกับแบนด์วิธที่ควบคุมของนโยบายการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC) อีกรูปแบบหนึ่งของโปรแกรมผ่อนคลายเชิงปริมาณ "สร้างสรรค์" ที่เปิดตัวในเดือนกันยายน 2016 การปรับนโยบาย YCC ล่าสุดทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร JGB อายุ 10 ปีขยับ 50 จุดพื้นฐานที่ด้านใดด้านหนึ่งของเป้าหมาย 0% ซึ่งกว้างกว่า 25 ก่อนหน้า วงดนตรีจุดพื้นฐาน

การปรับเปลี่ยน "ขั้นบันได" นี้มีแนวโน้มที่จะเป็นตัวตั้งต้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2023 โดย BoJ เนื่องจาก BoJ ได้ปรับนโยบายการเงินแบบหลวม ๆ พิเศษในญี่ปุ่นที่มีมานานหลายทศวรรษให้เป็นปกติ เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้เพิ่มขึ้น อย่างต่อเนื่องเหนือ 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี (เป้าหมายของธนาคารกลาง) เป็นเวลาหลายเดือนติดต่อกันนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2022

เนื่องจากราคาของเครื่องมือทางการเงินที่ทำธุรกรรมตามตลาดนั้นถูกกำหนดโดยความโลภและความกลัวส่วนสำคัญ ดังนั้นการปรับนโยบายหรือการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยจึงมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดผลกระทบแบบผีเสื้อในตลาดการเงินโลก

นอกจากนี้ โปรดทราบว่าบริษัทญี่ปุ่น (สถาบันการเงินและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน) เป็นหนึ่งในผู้ส่งออกเงินทุนสุทธิที่สูงที่สุดในระดับโลก เนื่องจากพวกเขาพยายามที่จะลงทุนในต่างประเทศเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีขึ้น และกระแสเงินทุนดังกล่าวอาจเริ่มที่จะ ไหลกลับไปยังประเทศญี่ปุ่นเนื่องจากการฟื้นตัวของนโยบายการเงินในประเทศ

ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ในต่างประเทศที่มีมากกว่าตราสารการลงทุนที่คล้ายคลึงกันของญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะแคบลง ส่งผลให้การลงทุนในต่างประเทศไม่น่าสนใจสำหรับบริษัทญี่ปุ่นที่ใช้สกุลเงินป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นจึงอาจกระตุ้นให้เกิดกระแสตอบรับเชิงบวกในตลาดหุ้นญี่ปุ่น

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นอาจถือเป็นการเล่นเชิงรับ

ถึงเวลาจดบันทึกตลาดหุ้นญี่ปุ่นอีกครั้ง PlatoBlockchain Data Intelligence ค้นหาแนวตั้ง AI.

ที่มา: TradingView ณ วันที่ 19 เม.ย. 2023 (คลิกเพื่อดูภาพขยาย)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Japan 225 – การรวมตัวภายในช่วงแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวพร้อมองค์ประกอบเชิงบวก

ถึงเวลาจดบันทึกตลาดหุ้นญี่ปุ่นอีกครั้ง PlatoBlockchain Data Intelligence ค้นหาแนวตั้ง AI.

ที่มา: TradingView ณ วันที่ 19 เม.ย. 2023 (คลิกเพื่อดูภาพขยาย)

นับตั้งแต่จุดสูงสุดในรอบ 31 ปีที่ 30,835 ซึ่งตีพิมพ์เมื่อวันที่ 14 กันยายน 2021 ดัชนี Japan 225 (ตัวแทนสำหรับ Nikkei 225 Futures) ได้พัฒนาไปสู่การกำหนดค่าช่วง "Symmetrical Triangle" แบบรวมเป็นเวลา 18 เดือนภายในแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ตั้งแต่วันที่ 10 มีนาคม 2009 ต่ำสุดที่ 6,945

ขอบบน (แนวต้าน) และขอบล่าง (แนวรับ) ของ “สามเหลี่ยมสมมาตร” อยู่ที่ 28,665 และ 25,630 ตามลำดับ

RSI oscillator รายเดือนได้แสดงการทะลุรั้นที่กำลังจะเกิดขึ้นจากแนวต้านขาลงที่สอดคล้องกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะยาว ซึ่งอาจแปลไปสู่การทะลุรั้นที่อาจเกิดขึ้นของการกำหนดค่าช่วง "Symmetrical Triangle" ของดัชนี

อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับรายสัปดาห์ต่ำกว่า 24,190 แนวรับระยะยาว จะทำให้สัญญาณขาขึ้นเป็นโมฆะสำหรับการลดลงไปสู่แนวรับถัดไปที่ 20,700

เนื้อหามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Business Information & Services, Inc. หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือผู้อำนวยการ หากคุณต้องการทำซ้ำหรือแจกจ่ายเนื้อหาใดๆ ที่พบใน MarketPulse ซึ่งเป็นบริการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีทั่วโลกที่ได้รับรางวัล และบริการเว็บไซต์ข่าวที่ผลิตโดย OANDA Business Information & Services, Inc. โปรดเข้าถึงฟีด RSS หรือติดต่อเราที่ info@marketpulse.com. เยี่ยม https://www.marketpulse.com/ เพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะของตลาดโลก © 2023 OANDA ข้อมูลธุรกิจและบริการ Inc.

เคลวิน หว่อง

Kelvin Wong ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ เป็นนักยุทธศาสตร์ระดับมหภาคระดับโลกที่มีชื่อเสียงและมีประสบการณ์มากกว่า 15 ปีในการซื้อขายและให้บริการวิจัยตลาดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ Kelvin Wong หลงใหลในการเชื่อมโยงจุดต่าง ๆ ในตลาดการเงินและแบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับการซื้อขายและการลงทุน เป็นผู้เชี่ยวชาญในการใช้การผสมผสานระหว่างการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคที่ไม่เหมือนใคร เชี่ยวชาญใน Elliott Wave และการวางตำแหน่งการไหลของกองทุน เพื่อระบุระดับการกลับตัวที่สำคัญในทางการเงิน ตลาด นอกจากนี้ ในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา เคลวินได้จัดสัมมนาแนวโน้มตลาดและการสัมมนาเกี่ยวกับการเทรดมากมาย รวมถึงหลักสูตรฝึกอบรมการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับผู้ค้าปลีกหลายพันราย
เคลวิน หว่อง

โพสต์ล่าสุดโดย Kelvin Wong (ดูทั้งหมด)

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก MarketPulse