Tokenization ในยุโรป - สถานะปัจจุบันและอนาคตในอนาคต

HodlX บุคคลทั่วไป  ส่งโพสต์ของคุณ

 

หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาถึงเวลาดูรายละเอียดเกี่ยวกับการพัฒนาตลาดในปัจจุบันและอนาคตสำหรับสินทรัพย์ที่เป็นโทเค็น การศึกษาร่วมกันของ Plutoneo และ Tangany มุ่งเน้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรปและส่วนแบ่งของมูลค่าตลาดทั่วโลกของสินทรัพย์ที่เป็นโทเค็น

ข้อมูลที่ครอบคลุมสำหรับตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัยถูกรวบรวม ซึ่งแสดงข้อความที่แม่นยำที่สุดสำหรับหมวดหมู่นี้ในยุโรป แนวโน้มชัดเจน - ความมหัศจรรย์พื้นฐานของ blockchain และเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายกำลังก้าวหน้ามากขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะนี้ตลาดสำหรับสินทรัพย์โทเค็นประกอบด้วยสกุลเงินดิจิทัลเกือบทั้งหมด อย่างไรก็ตามอนาคตเป็นของโทเค็นความปลอดภัย เราลองดูว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อใด

สมมติฐานที่สำคัญ

สำหรับการศึกษานี้เราได้วิเคราะห์งานวิจัยที่จัดทำโดยบุคคลที่สามและรวมกับข้อมูลจากผู้เข้าร่วมตลาดที่เกี่ยวข้อง ในการคำนวณขนาดตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่เป็นโทเค็นในยุโรปสมมติฐานหลักที่สำคัญมีดังนี้

• ส่วนแบ่งการตลาดของ cryptocurrencies ในยุโรป
• แนวโน้มขนาดของตลาดสำหรับสกุลเงินดิจิทัลในยุโรป
• ส่วนแบ่งการตลาดของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยในยุโรป
• แนวโน้มของขนาดตลาดสำหรับโทเค็นความปลอดภัยในยุโรป

สมมติฐานสองข้อแรกใช้เพื่อหาขนาดตลาดของสกุลเงินดิจิทัลในยุโรปในขณะที่สมมติฐานสองข้อสุดท้ายใช้เพื่อหาขนาดของตลาดสำหรับโทเค็นความปลอดภัยในยุโรป เมื่อรวมกันแล้ว เราสามารถคาดการณ์ขนาดตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่มีโทเค็นในยุโรปได้ ต่อไปนี้ เราจะอธิบายกระบวนการคิดของเราเบื้องหลังสมมติฐานทั้งสี่

เป็นครั้งแรกที่สามารถกำหนดปริมาณตลาดสำหรับโทเค็นความปลอดภัยโดยไม่ต้องประมาณโดยอิงจากผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศในระดับโลกหรือยุโรป แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่พัฒนาขึ้นสำหรับการศึกษานี้มุ่งเน้นไปที่ตัวแปรสำคัญของตลาดการเงินเช่นขนาดของตลาดสำหรับตราสารทุนและพันธบัตรและคาดการณ์ระดับของโทเค็นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ในการศึกษานี้ เรากำหนดคำว่า 'cryptocurrency' เป็นโทเค็นการชำระเงินและยูทิลิตี้ ในขณะที่ cryptocurrencies ครองตลาดอย่างมากในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ความคืบหน้าด้านกฎระเบียบมากขึ้นเรื่อยๆ เปิดพื้นที่สำหรับการแปลงโทเค็นของเครื่องมือทางการเงินแบบคลาสสิก ดังนั้น หมวดนี้จึงถูกอ้างถึงในการศึกษานี้ว่า 'โทเค็นความปลอดภัย'

ทั้งสองเซกเมนต์เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัลขนาดใหญ่ซึ่งยังมีโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat และกลุ่มการจับสำหรับโทเค็นใหม่ที่ยังไม่ได้จัดประเภท โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat จัดเป็นโทเค็นความปลอดภัยในการศึกษาของเราเนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat นั้นออกโดยหน่วยงานเอกชนเช่น Tether (USDT) หรือ Binance USD (BUSD) หรือโดยสถาบันของรัฐเช่นธนาคารกลางยุโรป (ECB) โดยมีเป้าหมายให้มีอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ - โดยปกติ 1: 1 - ไปเป็นสกุลเงินหลักอย่างดอลลาร์สหรัฐ กลุ่มของผู้อื่นมีลักษณะที่ปรากฏเช่นโทเค็นที่ไม่สามารถใช้งานร่วมกันได้ (NFT) ซึ่งส่วนใหญ่ใช้สำหรับวิดีโอเกมงานศิลปะและโดยครีเอทีฟโฆษณาและนักออกแบบ NFTs ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกรณีศึกษานี้

หมวดหมู่ของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมในการศึกษานี้

1. ส่วนแบ่งการตลาดของ cryptocurrencies ในยุโรป

CoinMarketCap ติดตามประวัติของขนาดตลาดโลกของสกุลเงินดิจิทัลอย่างละเอียด อย่างไรก็ตามไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะระบุว่าสิ่งนี้กระจายไปตามทวีปต่างๆอย่างไร - ในกรณีของเรายุโรป จากการศึกษาอย่างกว้างขวางของ Cambridge Center for Alternative Finance สถิติและข้อมูลล่าสุด เราสามารถระบุได้ว่าชาวยุโรปประมาณ 55 ล้านคน (~7,5% ของประชากรยุโรป) ถือหรือใช้ cryptocurrencies นอกจากนี้ ผลลัพธ์ของเรายังแสดงให้เห็นว่า ~40% ของผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกมาจากยุโรป ด้วยเหตุนี้ ยุโรปจึงเป็นผู้นำในด้านจำนวนผู้ใช้ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั่วโลกในสกุลเงินดิจิทัล ชาวยุโรปครอบคลุมเพียง 25% เท่านั้น

2. แนวโน้มของขนาดตลาดสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

ตลาดสำหรับสกุลเงินดิจิทัลกำลังประสบกับภาวะตลาดกระทิงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เป็นผลให้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ - Bitcoin และ Ethereum - กำลังปีนขึ้นไปอย่างไม่หยุดยั้งจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึงระดับสูงสุดตลอดกาล นอกจากนี้ยังมีกระแสข่าวเชิงบวกอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสู่ตลาด ซึ่งรวมถึงตัวอย่างเช่น ความสนใจอย่างมากของ PayPal ในการสร้างตัวเองในกลุ่ม crypto ซึ่งสามารถสังเกตได้จากการเข้าซื้อบริษัท Curv บริษัทรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ดิจิทัล

ยิ่งไปกว่านั้นแม้แต่ยักษ์ใหญ่ในโลกการเงินแบบดั้งเดิมเช่น Goldman Sachs และ JP Morgan ก็ไม่สามารถเพิกเฉยต่อความต้องการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้าได้อีกต่อไป อีกขั้นตอนหนึ่งที่แสดงให้เห็นว่าการนำสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ามาใช้ในกระแสหลักเป็นอย่างไรอย่างแน่นอนคือการเสนอขายหุ้น IPO ของ Coinbase โดยมีมูลค่าตลาดมากกว่า 80 พันล้านดอลลาร์

ความสนใจที่เพิ่มขึ้นของสถาบันการเงินในสินทรัพย์ดิจิทัลทำให้นักลงทุนสถาบันสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทนี้ได้ สำหรับการพัฒนาตลาดต่อไปคาดว่าจะมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากนักลงทุนสถาบันไม่สามารถลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลได้ด้วยเหตุผลด้านกฎระเบียบและในบางกรณีก็ยังไม่สามารถทำได้ อย่างไรก็ตามกฎหมายใหม่ในเยอรมนีอนุญาตอย่างแม่นยำ ที่นี่กองทุนการลงทุนสถาบัน (Spezialfonds) สามารถจัดสรรได้ถึง 20% ในสินทรัพย์ crypto ในอนาคต แม้ว่าเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวจะลงทุนเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ผลกระทบต่อตลาด crypto ก็จะยิ่งใหญ่มาก เนื่องจากยานพาหนะเพื่อการลงทุนเหล่านี้มีมูลค่าตลาดประมาณ 1.2 ล้านล้านยูโรในเยอรมนีเพียงอย่างเดียว

ประมาณการขนาดตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในยุโรปตั้งแต่ปี 2018 ถึงปี 2026 เป็นพันล้านยูโร

3. ส่วนแบ่งการตลาดของโทเค็นความปลอดภัยในยุโรป

ตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจุดประกายขึ้นเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมาไม่เร็วกว่าปี 2017 ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาด้านโทเค็นความปลอดภัยได้เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกนำเครื่องมือทางการเงินรูปแบบใหม่มาใช้ในกฎระเบียบที่มีอยู่ กระบวนการนี้เริ่มต้นในต้นปี 2020 โดยมีการแนะนำใบอนุญาตทางการเงินสำหรับการดูแลทรัพย์สินดิจิทัลในเยอรมนีและประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปอื่น ๆ

รัฐบาลต่างๆมองว่าพื้นที่นี้เป็นพื้นที่ที่มีการสร้างนวัตกรรมและยักษ์ใหญ่ด้านดิจิทัลรายต่อไปกำลังพัฒนา ในแง่นี้ประเทศต่างๆเช่นเยอรมนีกำลังเตรียมการออกกฎหมายเพื่ออนุญาตให้แสดงหลักทรัพย์ในรูปแบบของโทเค็น โดยเฉพาะประเทศในยุโรปเป็นผู้นำการเคลื่อนไหวนี้ในขณะที่สหรัฐฯยังคงมองหาหนทางที่จะไป เขตอำนาจศาลในเอเชียได้เลือกวิธีที่ค่อนข้างแตกต่างในการเข้าถึงหัวข้อนี้ในขณะที่ติดตามการพัฒนาในยุโรปอย่างใกล้ชิด

ปริมาณโทเค็นความปลอดภัยในตลาดทั่วโลก - ซึ่งรวมถึงโทเค็นทุกประเภทที่มีสินทรัพย์สำรองหรือเป็นตัวแทนของมูลค่า - อยู่ที่ประมาณ 2.7 พันล้านยูโรในปี 2019 ในทางตรงกันข้าม มีการออกในยุโรปประมาณ 0.7 พันล้านยูโร (~25%) ซึ่งรวมถึงสหภาพยุโรปและประเทศอื่นๆ ในยุโรปทั้งหมด

ปริมาณตลาดในยุโรปจะอยู่ที่ประมาณ 918 พันล้านยูโรในปี 2026 ซึ่งครอบคลุมโทเค็นความปลอดภัยทุกประเภท เป็นครั้งแรกที่โทเค็นการรักษาความปลอดภัยคาดว่าจะมีมากกว่าสกุลเงินดิจิทัลในเวลานั้น แม้จะมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งภายในไม่กี่ปีข้างหน้า แต่ตลาดโทเค็นจะยังคงครอบคลุมเพียงส่วนเล็ก ๆ ของตลาดรวมซึ่งคาดว่าจะเติบโตเป็น 259 ล้านล้านยูโรในยุโรป ส่วนแบ่งโทเค็นจะอยู่ที่ 0.35% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดโทเค็นจะยังคงเติบโตก่อนกำหนดโดยมีอัตราการเติบโตที่น่าสนใจเกินกว่าปี 2026

ในอดีตโทเค็นความปลอดภัยส่วนใหญ่ออกบน Ethereum โดยมีรายงานส่วนแบ่งการตลาด 94% อีก 6% ถือโดยโซลูชั่นเช่น Tron, Stellar และ Neo

4. แนวโน้มขนาดของตลาดสำหรับโทเค็นการรักษาความปลอดภัย

ตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัยมีการพัฒนาแบบไดนามิกและยังถือว่ายังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ในปี 2017 มีการออกโทเค็นการรักษาความปลอดภัยเพียงห้าฉบับเท่านั้น ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 100 ในปี 2020 การคาดการณ์ของเราคาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องภายในห้าปีถัดไป จนถึงปริมาณตลาดรวมมากกว่า 918 พันล้านยูโรภายในปี 2026 เฉพาะในยุโรปเพียงอย่างเดียว ซึ่งรวมถึงเหรียญที่มีเสถียรภาพด้วยคำสั่ง fiat

จากการวิเคราะห์กลุ่มตลาดหลักสี่กลุ่ม - อสังหาริมทรัพย์ หุ้น หนี้ และสกุลเงินคำสั่ง - เกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตของโทเค็นความปลอดภัย สรุปได้ว่าการเติบโตจากปี 2021 ถึงปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 81% ต่อปี

ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ดิจิทัลผลักดันแนวโน้มนี้โดยมุ่งเน้นไปที่สกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin เป็นหลัก แต่มีมากขึ้นเรื่อย ๆ เกี่ยวกับสินทรัพย์โทเค็นซึ่งให้สภาพคล่องสูงและมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำ นอกจากนี้กฎระเบียบที่กำลังจะเกิดขึ้นเช่นการรักษาความปลอดภัยการเข้ารหัสลับของเยอรมันกำลังขยายแนวโน้มทั้งหมด ด้วยเหตุนี้จุดมุ่งหมายของคณะกรรมาธิการสหภาพยุโรปในการสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่สอดคล้องกันจึงเป็นการดำเนินการในเชิงบวกที่น่าสังเกตเช่นกัน กฎระเบียบนี้จะออกภายในปี 2023 อย่างล่าสุดโดยมีการแนะนำ MiCA (Markets in Crypto-Assets) ซึ่งถือได้ว่าเป็นส่วนสำคัญของกฎระเบียบ MiFID II ที่มีอยู่สำหรับตราสารและกิจกรรมทางการเงินแบบดั้งเดิม

ยุโรปสามารถอธิบายได้ว่าอยู่ในระดับแนวหน้าของโทเค็นการรักษาความปลอดภัย จำเป็นต้องมีสตาร์ทอัพที่เป็นนวัตกรรม บริษัท และสถาบันแบบดั้งเดิม - เช่นเดียวกับรัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแล - จัดการพื้นที่นี้อย่างต่อเนื่องและเชิงบวกเพื่อรักษาตำแหน่งนี้

สรุป

ตลาดโดยรวมของสินทรัพย์ดิจิทัลจะเติบโตอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ตลาดในปัจจุบันประกอบด้วยสกุลเงินดิจิทัลเกือบทั้งหมดในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด แต่พื้นที่ของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจะเติบโตอย่างมากในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า กฎระเบียบที่ก้าวหน้าในประเทศต่างๆ เช่น เยอรมนีและระดับสหภาพยุโรป จะส่งผลให้ยุโรปเป็นผู้นำระดับโลกในด้านโทเค็นความปลอดภัย จากแบบจำลองข้อมูลของเรา ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ไม่ต้องอาศัยการประมาณ เช่น GDP ปริมาณโทเค็นความปลอดภัยจะเกินปริมาณของ cryptocurrencies เป็นครั้งแรกในปี 2026

จากมุมมองของชาวยุโรปการมองไปที่ตลาด crypto ยังให้ผลลัพธ์ที่น่าตื่นเต้นอีกด้วย เกี่ยวกับการนำ blockchain มาใช้ควรสังเกตว่ายุโรปมีสัดส่วนประมาณ 40% ของผู้ใช้ cryptocurrency ทั่วโลก แม้ว่าผู้ใช้ในยุโรป 'เพียงคนเดียว' จะถือหุ้นประมาณ 25% ของมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก แต่สิ่งนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าโดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มค้าปลีกนั้นเปิดกว้างต่อสินทรัพย์ดิจิทัล

TL; DR

ตลาดสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบัน

• ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัล 55 ล้านคน (~7,5% ของประชากรยุโรป)
• 40% ของผู้ใช้ cryptocurrency ทั่วโลกมาจากยุโรป
• 25% ของมูลค่าตลาดทั่วโลกในสกุลเงินดิจิทัลที่ชาวยุโรปถือครอง
• ตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัยยังอยู่ในช่วงแรก ๆ พร้อมกับกฎระเบียบที่สำคัญที่จะเกิดขึ้น

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในปี 2026

• มูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ดิจิทัลจะอยู่ที่ 1,820 พันล้านยูโร
• ปริมาณโทเค็นความปลอดภัย (50.39%) จะมากกว่าสกุลเงินดิจิทัล (49.61%)
• หุ้น Tokenized จะมีส่วนร่วม 32.77% ในตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัย

อ้างอิง

Cambridge Center for Alternative Finance:“ Global Cryptocurrency benchmarking study,” 2017

Cambridge Center for Alternative Finance:“ การศึกษาเกณฑ์มาตรฐาน Cryptoasset ระดับโลกครั้งที่ 2” 2018

Cambridge Centre for Alternative Finance: “การศึกษาเกณฑ์มาตรฐาน Cryptoasset ระดับโลกครั้งที่ 3” 2020

สถิติ: “การนำ Cryptocurrency ไปใช้ใน 55 ประเทศทั่วโลก 2020, "2021

สถิติ: “จำนวนผู้ใช้ Blockchain wallet ทั่วโลก ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2011 ถึง 13 เมษายน 2021, "2021

สถิติ: “Crypto เป็นเรื่องธรรมดาแค่ไหน?” เปิดตัวในปี 2021

BusinessOfApps: “รายได้และสถิติการใช้งาน Coinbase (2021), "2021

บล็อก Binance: “Binance 2019: หนึ่งปีในการทบทวน, "2019

คอยน์เทเลกราฟ: “PayPal ซื้อบริษัทรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ดิจิทัล Curv, "2021

ซีเอ็นบีซี: “Goldman Sachs ใกล้จะเสนอ bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ให้กับลูกค้าการจัดการความมั่งคั่ง, "2021

ตู้หยอดเหรียญ: “JPMorgan ให้ลูกค้าลงทุนในกองทุน Bitcoin เป็นครั้งแรก, "2021

ซีเอ็นบีซี: “Coinbase ปิดที่ 328.28 ดอลลาร์ต่อหุ้นในการเปิดตัว Nasdaq มูลค่าการแลกเปลี่ยน crypto
อยู่ที่ 85.8 พันล้านดอลลาร์” ปี 2021

บล็อกสถานะ: “การศึกษา STO ทั่วโลก 2019, "2019

นายทุนทัศนศิลป์: “เงินและตลาดทั้งหมดของโลกในการแสดงภาพเดียว, "2020

สถิติ: “Volumen des weltweiten Aktienhandels ฟอน 1980 ทวิ 2019”, 2020

นายทุนทัศนศิลป์: “เงินและตลาดทั้งหมดของโลกในการแสดงภาพเดียว, "2020

วิกิพีเดีย: “เกลเมนจ์” ดูล่าสุด พฤษภาคม, 2021

---

Benjamin Schaub เป็นหัวหน้าศูนย์ดิจิทัลที่ พลูโตนีโอ. ความสนใจของเขารวมถึงการพัฒนากรณีการใช้งานบล็อกเชนและการบูรณาการในอุตสาหกรรมการเงิน ตลอดจนการดูแลคริปโต นอกจากนั้น เขาทำงานเป็นที่ปรึกษาอาวุโสที่ INTAS.tech ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาด้านบล็อกเชนที่ก่อตั้งโดยโรงเรียนแฟรงค์เฟิร์ตและพลูโตเนโอ

Martin Kreitmair เป็นหนึ่งในผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ แทงกานี. เขามีหน้าที่รับผิดชอบในการพัฒนาธุรกิจร่วมกับ Julian Richter นอกจากนี้ เขายังเป็นสมาชิกของคณะกรรมการที่ Bundesblock eV สมาคมบล็อคเชนของเยอรมัน

Julian Richter เป็นหัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจและการขายที่ แทงกานี. เขาเป็นผู้เชี่ยวชาญในด้านข้อมูลเชิงลึกของตลาด แนวโน้มตลาด และการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ก่อนเมือง Tangany จูเลียนเคยทำงานในบริษัทอื่น เช่น FinTecSystems ในสาขาการจัดการสินทรัพย์ที่ Continentale Versicherung และในคลังที่ LfA Förderbank Bayern

ภาพเด่น: Shutterstock / phoelixDE

 

ที่มา: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/