'Trading Like a Lehman Moment' — Credit Suisse, Deutsche Bank ประสบปัญหาการประเมินมูลค่าที่ด้อยลงเนื่องจากการประกันภัยเริ่มต้นของสินเชื่อของธนาคารใกล้ระดับปี 2008

เป็นเวลากว่าทศวรรษแล้วที่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2007-2008 ที่เลห์แมน บราเธอร์ส ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่อันดับสี่ของสหรัฐ ล้มละลายและล้มละลาย เกือบ 14 ปีต่อมา Credit Suisse และ Deutsche Bank ซึ่งเป็นธนาคารสองแห่งที่ใหญ่ที่สุดในโลก กำลังประสบปัญหาจากการประเมินมูลค่าที่ผิดพลาด และระดับการประกันเครดิตผิดนัดของธนาคารกำลังเข้าใกล้ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2008

การประเมินมูลค่าของ Credit Suisse และ Deutsche Bank ได้รับผลกระทบอย่างมาก - นักลงทุนพูดถึงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบต่อเศรษฐกิจโลก

ในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนตุลาคม เศรษฐกิจโลกยังคงมืดมนเนื่องจากราคาพลังงานและก๊าซทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อัตราเงินเฟ้อในหลายประเทศสูงที่สุดในรอบ 40 ปี ห่วงโซ่อุปทานแตกหัก ตลาดตราสารทุนสูญเสียมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญ และความตึงเครียด ระหว่างตะวันตกและรัสเซียได้ยกระดับขึ้น

ท่ามกลางเศรษฐกิจที่เลวร้ายนี้ ธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งกำลังดิ้นรนจากการประเมินมูลค่าที่ตกต่ำ ข้อมูลการตลาด แสดงให้เห็นว่า Credit Suisse Group AG (NYSE: CS) และ Deutsche Bank AG (NYSE: DB) ซื้อขายกันที่มูลค่าที่ต่ำมากซึ่งไม่เคยมีมาก่อนตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008

ณ สิ้นเดือนสิงหาคม Deutsche Bank วิเคราะห์ปัญหาที่เชื่อมโยงกับ Credit Suisse และนักวิเคราะห์ของธนาคารตั้งข้อสังเกตว่า ช่องว่าง 4.1 พันล้านดอลลาร์ ที่จำเป็นต้องกรอกเพื่อต่อสู้กับความผาสุกทางการเงินของสถาบันการเงิน นอกจากนี้ ระดับการประกันเครดิตผิดนัดของ Credit Suisse (CDS) นั้นคล้ายคลึงกับระดับ CDS ที่เลห์แมนบราเธอร์สเคยทำมาก่อนการล้มละลายของธนาคาร

Ulrich Koerner ซีอีโอของ Credit Suisse เมื่อเร็วๆ นี้ อธิบาย ว่าบริษัทของเขากำลังเผชิญกับ "ช่วงเวลาวิกฤติ" และเขาเน้นว่าสถาบันการเงินในสวิตเซอร์แลนด์มี "ฐานเงินทุนและสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง"

นักลงทุนรายใหญ่กล่าวว่า Credit Suisse CDS กำลังซื้อขายเหมือน 'Lehman Moment' ซีอีโอของ Wallstformainst กล่าวว่า 'ใครก็ตามที่เชื่อมั่นในบัญชีของ Credit Suisse อย่างเต็มที่ก็เชื่อในยูนิคอร์นและนางฟ้าฟัน'

ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วยกับ Koerner ตามที่รายงานจาก investing.com ให้รายละเอียดว่า “นักลงทุนรายใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับ Credit Suisse กล่าวว่าวาณิชธนกิจเป็นหายนะ [และ] CDS กำลังซื้อขายเหมือน 'ช่วงเวลาของ Lehman' [กำลัง] กำลังจะมาถึง ” อย่างไรก็ตาม หุ้นส่วนผู้จัดการของ Compcircle Gurmeet Chadha ไม่คิดว่าความผิดปกติในตลาดหลักจะเปิดเผยตัวมันเอง

“ตั้งแต่ปี 2008 เครดิต สวิส ปีละครั้ง [และ] หนึ่งครั้งในรอบ [สอง] ปีที่ธนาคารดอยซ์แบงก์กำลังจะผิดนัด” ชาดาห์ ทวีต. “ในทุกการแก้ไข – การเก็งกำไรนี้กำลังจะมา จากประสบการณ์เล็กๆ น้อยๆ ของฉัน เหตุการณ์หงส์ดำไม่เคยประกาศตัวมันเอง”

นักวิเคราะห์ของ Credit Suisse ปรับลดอันดับหุ้นของตนเองเป็นเรตติ้งขาย pic.twitter.com/SghqtoFnhS

— ดร. Parik Patel, BA, CFA, ACCA Esq. (@ParikPatelCFA) ตุลาคม 2, 2022

ความเห็นของ Chadha ไม่ได้ปิดบังการเก็งกำไรรอบสองธนาคาร และหลายคนเชื่อว่าภัยพิบัติใกล้เข้ามาแล้ว “เครดิตสวิสอาจจะล้มละลาย” บัญชี Twitter 'Wall Street Silver' บอก มีผู้ติดตาม 320,000 คน

“การล่มสลายของราคาหุ้นของ Credit Suisse เป็นเรื่องที่น่ากังวลอย่างยิ่ง” Wall Street Silver กล่าว “จาก $14.90 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 เป็น $3.90 ในปัจจุบัน และด้วย P/B=0.22 ตลาดกำลังบอกว่าล้มละลายและอาจล้มละลาย”

เครดิต สวิส ตัวเลขสำคัญ 4 ตัว:

เงินสด 160b
400b เมื่อเรียก หนี้สิน
การเปิดรับแสงแบบเลเวอเรจ 900b
หุ้น 40b

– แฟน ๆ ของ Charlie Munger (@CharlieMunger00) ตุลาคม 1, 2022

An การวิเคราะห์ ของสถานการณ์ที่ตีพิมพ์ใน Seeking Alpha ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าทั้ง Credit Suisse และ Deutsche Bank กำลังซื้อขายกันที่การประเมินมูลค่าที่ไม่ดี และกล่าวเพิ่มเติมว่า Credit Suisse “จะต้องผ่านการปรับโครงสร้างที่เจ็บปวด” ผู้เขียน Seeking Alpha เขียนว่า “[Credit Suisse] กำลังซื้อขายที่ 0.23x หนังสือที่จับต้องได้ [และ] Deutsche Bank ซื้อขายที่ 0.3x มูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้” อย่างไรก็ตาม ผู้เขียน Seeking Alpha กล่าวว่า Deutsche Bank กำลังทำงานผ่านพายุผ่านผลประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ย ผู้เขียนกล่าวเสริม

นักลงทุนควรหลีกเลี่ยง [Credit Suisse] และซื้อ [Deutsche Bank]

นักลงทุนเชื่อว่ายักษ์ใหญ่ทางการเงินทั้งสองกำลังเผชิญกับวิกฤตครั้งใหญ่ และพวกเขาไม่เชื่อคำกล่าวของ CEO ของ Credit Suisse บางคนวิพากษ์วิจารณ์กระบวนการตรวจสอบของธนาคารเนื่องจากเชื่อว่า Credit Suisse และ Deutsche Bank เป็น จนติดเป็นหนี้ และสินเชื่อที่ไม่ดี

“บอกจำนวนที่แท้จริงของหนี้เสียที่ Credit Suisse มีต่อกองทุนป้องกันความเสี่ยงและสำนักงานของครอบครัวเช่น Archegos” ซีอีโอของ กำแพง เจสัน เบอร์รัค ทวีต ในเดือนสิงหาคม. “เพราะใครก็ตามที่เชื่อมั่นในบัญชีของตนอย่างเต็มที่ก็เชื่อในยูนิคอร์นและนางฟ้าฟัน” ในขณะที่เขียนคำว่า "Credit Suisse" เป็นคำที่มีความหมายมาก เทรนด์แนวตั้งยอดนิยม บน Twitter ในเช้าวันอาทิตย์ (ET) กับ 46,000 ทวีต

คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับปัญหาทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ Deutsche Bank และ Credit Suisse? แจ้งให้เราทราบว่าคุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนี้ในส่วนความคิดเห็นด้านล่าง

เจมี่เรดแมน

Jamie Redman เป็นหัวหน้าข่าวที่ Bitcoin.com News และนักข่าวเทคโนโลยีการเงินที่อาศัยอยู่ในฟลอริดา Redman เป็นสมาชิกที่แข็งขันของชุมชน cryptocurrency มาตั้งแต่ปี 2011 เขามีความหลงใหลใน Bitcoin, โอเพ่นซอร์สโค้ด และแอปพลิเคชันที่กระจายอำนาจ ตั้งแต่เดือนกันยายน 2015 Redman ได้เขียนบทความมากกว่า 6,000 บทความสำหรับ Bitcoin.com News เกี่ยวกับโปรโตคอลก่อกวนที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน

เครดิตภาพ: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, เครดิตภาพบทความข่าว: Nataly Reinch และ Rostislav Ageev