กองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมพิจารณาความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่เป็นอุปสรรคต่อการเข้าสู่ crypto

ไม่เคยมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมที่ลงทุนใน crypto มาก่อน แต่ประมาณสองในสามยังคงลังเลที่จะเข้าสู่ตลาด รายงานกองทุนป้องกันความเสี่ยง Global Crypto Hedge Fund ปี 2022 ของ PwC. ผู้ที่อยู่ในรั้วกล่าวว่าพวกเขากำลังรอให้ตลาดเติบโตและมีกฎระเบียบเพิ่มเติม

รายงานนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมที่มีความสนใจเพิ่มขึ้นสำหรับตลาดคริปโต เขียนร่วมกับสมาคมการจัดการการลงทุนทางเลือก (AIMA) โดยจะวิเคราะห์วิธีการที่กองทุนเหล่านี้ใช้ในการประเมินว่าจะลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลและสำรวจอุปสรรคหลักที่พวกเขาเผชิญหรือไม่

ใครและทำไมลงทุนใน crypto

การสำรวจของ AIMA ดำเนินการในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 และรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยง 89 กองทุนที่จัดการทรัพย์สินประมาณ 436 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าครึ่งหนึ่งของกองทุนที่เข้าร่วมการสำรวจมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์

กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมประมาณหนึ่งในสามกล่าวว่าพวกเขากำลังลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล นี่เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีที่แล้วซึ่งมีเพียงหนึ่งในห้าเท่านั้นที่กล่าวว่าพวกเขาได้สัมผัสกับตลาดคริปโต ความสนใจที่เพิ่มขึ้นอย่างมากนี้ได้รับการสนับสนุนจากผลการสำรวจเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งระบุว่าประมาณ 25% ของกองทุนกำลังวางแผนที่จะลงทุนใน cryptocurrencies ในปีหน้า

การเพิ่มขึ้นของจำนวนเงินทุนที่ลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลนั้นไม่ได้สัดส่วนกับการเพิ่มขึ้นของการเปิดเผยโดยรวมต่อ crypto จากกองทุนที่ลงทุนใน crypto มากกว่าครึ่งมีสถานะการถือครองโดยที่ AUM น้อยกว่า 1% ถูกจัดสรรให้กับสินทรัพย์ดิจิทัล มีเพียงหนึ่งในห้าของผู้ตอบแบบสอบถามกล่าวว่าพวกเขามี AUM 5% ขึ้นไปในสกุลเงินดิจิทัล

สองในสามของกองทุนที่ลงทุนใน cryptocurrencies กล่าวว่าพวกเขาวางแผนที่จะปรับใช้เงินทุนเพิ่มเติมในกลุ่มสินทรัพย์ภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม นี่เป็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากปี 2021 เมื่อ 86% ของกองทุนกล่าวว่าพวกเขาจะเพิ่มการลงทุน crypto กองทุนส่วนใหญ่ที่วางแผนจะใช้เงินทุนเพิ่มเติมใน cryptocurrencies มีน้อยกว่า 1% ของ AUM ในประเภทสินทรัพย์

เมื่อพูดถึงแรงจูงใจในการลงทุนใน cryptocurrencies ผู้ตอบแบบสอบถามมากกว่าครึ่งกล่าวว่าพวกเขาทำเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ประมาณหนึ่งในสามกล่าวว่ามีไว้สำหรับ "โอกาสอัลฟ่าที่เป็นกลางของตลาด" ในขณะที่มีเพียง 18% เท่านั้นที่อ้างถึง "ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าในระยะยาว"

การลงทุนใน crypto

ข้อมูลจากการสำรวจแสดงให้เห็นว่ากองทุนส่วนใหญ่กระจายพอร์ตการลงทุนของตนเป็น Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH). หนึ่งในสามกล่าวว่าพวกเขาลงทุนในโทเค็นที่จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในขณะที่หนึ่งในสี่กล่าวว่าเป็นโทเค็นการซื้อขายที่ระบุไว้ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

ซึ่งแตกต่างจากกองทุน crypto ผู้เชี่ยวชาญ กองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบเดิมมักไม่มีความเสี่ยงโดยตรงต่อ cryptocurrencies อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าสถานการณ์จะเปลี่ยนไปในปี 2022 โดยรายงานแสดงการเพิ่มจำนวนกองทุนที่เปิดเผยต่อตลาดโดยตรงอย่างเห็นได้ชัด

ผู้ตอบแบบสอบถามมากกว่าครึ่งในการสำรวจของ PwC กล่าวว่าพวกเขาลงทุนใน cryptocurrencies ผ่านอนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและออปชั่น ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากปีที่แล้วเมื่อประมาณ 33 ใน 2021 ของผู้ตอบแบบสอบถามกล่าวว่าพวกเขาลงทุนผ่านตราสารอนุพันธ์เท่านั้น กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมที่ลงทุนใน cryptocurrencies โดยใช้การซื้อขายโดยตรงและสปอตเพิ่มขึ้นจาก 43% ในปี 2022 เป็น 29% ในปี 2021 กองทุนที่ใช้แนวทางเชิงรับเพื่อลงทุนใน crypto ผ่านกองทุน passive, trusts และ EPs ลดลงจาก 10% ในปี 2022 เหลือเพียง XNUMX% ในปี XNUMX

จากกองทุนป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดที่ลงทุนใน crypto 43% กล่าวว่าใช้เลเวอเรจในการซื้อขาย ประมาณ 78% ของผู้ที่ใช้เลเวอเรจมีสินทรัพย์น้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าสถาบันป้องกันความเสี่ยงขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะใช้กลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่า

อย่างไรก็ตาม การขาดความเกลียดชังต่อความเสี่ยงนี้ไม่ได้แปลเป็นหมวดหมู่คริปโตอื่นๆ แม้ว่าแพลตฟอร์ม GameFi, metaverse และ Web3 จะมีการเติบโตอย่างมากในปีนี้ แต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงดูเหมือนจะไม่สนใจที่จะลงทุนในพื้นที่เหล่านี้ กองทุนเฮดจ์ฟันด์มากกว่าครึ่งกล่าวว่าพวกเขาเห็นโอกาสในการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดใน DeFi

ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นถูกระงับโดยขาดความชัดเจน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงจากดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นได้แสดงให้เห็นสำหรับตลาด crypto ได้ทำให้ปัญหาหลักบางอย่างแย่ลงไปอีกเท่านั้น มากกว่า 90% ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ลงทุนใน crypto กล่าวว่าการขาดกฎระเบียบและระบอบภาษีเป็นปัญหาที่สำคัญที่สุดที่พวกเขาเผชิญ ประมาณ 78% ยังอ้างถึงการขาดผลิตภัณฑ์สังเคราะห์ที่เป็นของเหลวและโดยอ้อม ปัญหาเกี่ยวกับการดูแล ไม่มีบริการนายหน้าชั้นนำ และการถอนคำสั่งที่ซับซ้อนจากการแลกเปลี่ยน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่พอใจกับโครงสร้างพื้นฐานของตลาดในปัจจุบันเช่นกัน

โดยเฉลี่ยแล้ว กองทุนเฮดจ์ฟันด์น้อยกว่าหนึ่งในสิบกล่าวว่าพวกเขาพบว่าโครงสร้างพื้นฐานของตลาดคริปโตนั้น “เพียงพอ” ในทางกลับกัน 95% ของผู้กล่าวว่าการตรวจสอบและการบัญชีเป็นส่วนที่ต้องการการปรับปรุงอย่างจริงจัง กองทุนอีก 94% ที่ส่ายไปมากล่าวว่าการจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามข้อกำหนดจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงที่จำเป็น เช่นเดียวกับความสามารถในการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกัน

บรรดาผู้ที่ไม่ได้ลงทุนในตลาด crypto ก็มีความคิดมากมายเกี่ยวกับเรื่องนี้เช่นกัน

การสำรวจรายงานว่าจำนวนกองทุนป้องกันความเสี่ยงลดลงเล็กน้อยซึ่งไม่ได้ลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล — จาก 79% ในปี 2021 เป็น 63% ในปี 2022 จาก 63% นั้น ประมาณหนึ่งในสามกล่าวว่าพวกเขาอยู่ใน “ขั้นปลาย” การวางแผน” เพื่อลงทุนหรือมองหาการลงทุนอย่างจริงจัง ในขณะที่เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 41% ของกองทุนยังคงกล่าวว่าพวกเขาไม่น่าจะเข้าสู่ตลาด crypto ในอีกสามปีข้างหน้า อีก 31% กล่าวว่าพวกเขาอยากรู้เกี่ยวกับตลาดแต่กำลังรอให้มันเติบโต

ไม่ว่าพวกเขาจะลงทุนใน cryptocurrencies หรือไม่ก็ตาม กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ดูเหมือนจะเห็นด้วยกับอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในตลาดในการเข้าสู่ตลาด จากข้อมูลของ PwC กองทุนส่วนใหญ่กล่าวว่าความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและภาษีเป็นปัญหาที่ใหญ่ที่สุดที่พวกเขาต้องแก้ไขก่อนที่จะเข้าสู่ตลาด การค้นพบที่น่าสนใจจากการสำรวจคือข้อเท็จจริงที่ว่า 79% ของผู้ตอบแบบสอบถามกล่าวว่าปฏิกิริยาจากลูกค้าและอันตรายต่อชื่อเสียงของพวกเขาทำให้พวกเขาออกจากตลาด

ด้วยกองทุนส่วนใหญ่ที่ไม่ได้ลงทุนใน crypto ที่จัดการสินทรัพย์มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ จึงไม่น่าแปลกใจว่าทำไมความเสี่ยงในการได้รับ cryptocurrencies มีมากกว่าประโยชน์ของมัน การจัดการทรัพย์สินมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์นั้นต้องการความไว้วางใจจำนวนมากซึ่งสร้างขึ้นตลอดหลายปี หรือไม่ก็หลายสิบปี และขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและอนุรักษ์นิยม

ในขณะที่ประมาณหนึ่งในสามของผู้ตอบแบบสอบถามกล่าวว่าพวกเขาจะเร่งการมีส่วนร่วมในตลาดคริปโตอย่างแข็งขันหากอุปสรรคเหล่านี้ถูกขจัดออกไป เงินทุนส่วนใหญ่จะใช้เวลามากกว่าที่จะเชื่อ

“45% ของผู้ตอบแบบสอบถามระบุว่าการขจัดอุปสรรคนั้นอาจจะไม่ส่งผลกระทบต่อแนวทางปัจจุบันของพวกเขา เนื่องจากการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นอยู่นอกเหนืออาณัติของพวกเขา หรือพวกเขายังคงมีความสงสัยอยู่” รายงานกล่าว

สิ่งที่รายงานของ PwC แสดงให้เห็นคือแนวโน้มที่ชัดเจนในหมู่กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิม ยิ่งมีการจัดการสินทรัพย์มากเท่าไร โอกาสที่พวกเขาลงทุนในตลาดคริปโตก็จะน้อยลงเท่านั้น สถาบันที่ค่อนข้างเล็กดูเหมือนจะเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงและความผันผวนที่มีความหมายเหมือนกันกับ cryptocurrencies และจัดการกับอุปสรรคที่มาพร้อมกับตลาดที่อายุน้อยและค่อนข้างไร้การควบคุม

โพสต์ กองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมพิจารณาความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่เป็นอุปสรรคต่อการเข้าสู่ crypto ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ CryptoSlate.

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://cryptoslate.com/traditional-hedge-funds-consider-regulatory-uncertainty-biggest-barrier-to-entry-in-crypto/