เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

สินทรัพย์ทุกประเภทต้องนั่งรถไฟเหาะ เนื่องจากนักลงทุนจับตาธนาคารกลางทั่วโลกกระชับนโยบายการเงินเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ภาวะการเงินเริ่มตึงตัวและความเสี่ยงจากการเติบโตที่ช้าลงกำลังเร่งตัวขึ้น

โฟกัสสำหรับสัปดาห์ที่จะมาถึงนี้โดยธรรมชาติจะเป็นความโกรธของ Fed และข้อมูล CPI ล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างมากเมื่อเดือนที่แล้ว ราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็วอาจพิสูจน์ให้เห็นถึงการตัดสินใจของประธานเฟดพาวเวลล์ที่จะยกเลิกการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 คะแนนในการประชุมนโยบายคู่ครั้งต่อไป

การจับตาอย่างใกล้ชิดจะยังคงอยู่ในตลาดพลังงาน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ายังคงเชื่อมั่นว่าตลาดจะยังคงตึงตัวเนื่องจากกลุ่ม OPEC+ จะยึดกลยุทธ์การเพิ่มผลผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไป และในขณะที่การผลิตของสหรัฐฯ พยายามดิ้นรนที่จะเพิ่มแม้ว่าจะมีจำนวนแท่นขุดเจาะเพิ่มขึ้นก็ตาม ผู้ค้าพลังงานจะยังคงจับตาดูการพัฒนาต่อไปกับสหภาพยุโรปที่ใกล้จะมีการสั่งห้ามพลังงานของรัสเซีย

อัตราเงินเฟ้อสหรัฐคาดว่าจะลดลง

ราคาน้ำมันพุ่ง หลังอียูใกล้คว่ำบาตรรัสเซีย

ทองคำยังคงเปราะบางหากการเทขายในตลาดตราสารหนี้เร่งขึ้น

US
ความผันผวนของตลาดหลังจากการตัดสินใจของ FOMC จะไม่คลี่คลายในเร็วๆ นี้ เนื่องจากผู้ค้าจะดูรายงานอัตราเงินเฟ้อฉบับต่อไปเพื่อดูว่าผู้กำหนดนโยบายทำผิดพลาดหรือไม่ในการยกเลิกการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป รายงาน CPI เดือนเมษายนคาดว่าจะแสดงสัญญาณเพิ่มเติมว่าอัตราเงินเฟ้อสูงสุดอยู่ในตำแหน่ง การอ่านแบบเดือนต่อเดือนคาดว่าจะลดลงจาก 1.2% เป็น 0.2% ในขณะที่ข้อมูลปีต่อปีคาดว่าจะลดลงจาก 8.5% เป็น 8.1%

รายงานราคาผู้ผลิตออกมาในวันถัดไปและคาดว่าจะแสดงแรงกดดันด้านราคาที่อยู่ในระดับปานกลาง ในวันศุกร์ รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนพฤษภาคมน่าจะแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง

สัปดาห์ที่จะถึงนี้เต็มไปด้วยคำพูดของเฟดที่อาจแสดงให้เห็นถึงความแตกแยกจากจุดที่ประธานเฟดพาวเวลล์ยืนหยัดอย่างเข้มงวดในการประชุมเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม ในวันอังคารที่ Fed's Williams, Barkin, Waller, Kashkari, Mester และ Bostic พูด วันพุธจะมีการปรากฏตัวอีกครั้งโดย Bostic วันพฤหัสบดีมีคำปราศรัยจาก Fed's Daly ในวันศุกร์ Kashkari และ Mester ของ Fed พูด

UK

ธนาคารกลางอังกฤษปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมสัปดาห์นี้ ส่งผลให้อัตราอ้างอิงอยู่ที่ 1.00% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 ในขณะเดียวกัน BoE ก็ได้วาดภาพเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ในที่ประชุม เนื่องจากมีการปรับประมาณการอัตราเงินเฟ้อให้สูงกว่า 10% และเตือนถึงภาวะถดถอย

สหราชอาณาจักรเผยแพร่ GDP สำหรับไตรมาสที่ 1 ในวันพฤหัสบดี ประมาณการฉันทามติอยู่ที่ 1.0% หลังจากเพิ่มขึ้น 1.3% ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2021 การสูญเสียโมเมนตัมในระบบเศรษฐกิจอาจหมายถึงการหดตัวในไตรมาสที่สอง ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ภาวะซบเซา ข้อมูลใหม่เพียงอย่างเดียวในรายงาน GDP จะเป็นตัวเลขเดือนมีนาคม เนื่องจากเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ได้รับการเผยแพร่แล้ว ค่าประมาณสำหรับเดือนมีนาคมเป็นแบบอ่านทั่วไป หลังจากเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนกุมภาพันธ์ และ 0.8% ในเดือนมกราคม

EU

สงครามรัสเซีย/ยูเครนและการคว่ำบาตรต่อรัสเซียทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจในยูโรโซนลดลง เยอรมนี ซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มนี้มีตัวเลขที่อ่อนแอเมื่อสงครามดำเนินต่อไป เมื่อสหภาพยุโรปประกาศว่าจะยุติการนำเข้าพลังงานของรัสเซียภายในสิ้นปีนี้ มีความกังวลว่าเศรษฐกิจเยอรมันอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย

เมื่อวันอังคาร เยอรมนีเผยแพร่ความคาดหวังของการสำรวจ ZEW ซึ่งสำรวจผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน

ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจคาดว่าจะลดลงเป็น -42.5 ในเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก -41.0 ในเดือนเมษายน

เมื่อวันศุกร์ ยูโรโซนจะเผยแพร่การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนมีนาคม ความขัดแย้งในยูเครนทำให้การหยุดชะงักของสายอุปทานรุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อการผลิตภาคอุตสาหกรรม การลดลงอย่างรวดเร็วของการผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี (-3.9%) แสดงให้เห็นว่าการปล่อยยูโรโซนจะแสดงการหดตัวเช่นกัน ประมาณการเดือนมีนาคมอยู่ที่ -1.8% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนกุมภาพันธ์

รัสเซีย

อัตราเงินเฟ้อของรัสเซียเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่การรุกรานยูเครน ในเดือนมีนาคม CPI เพิ่มขึ้นเป็น

16.7% (YoY) และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 18.1% ในเดือนเมษายน ปัจจัยขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วคือการคว่ำบาตรจากตะวันตก ซึ่งลดความพร้อมในการนำเข้าของผู้บริโภคและส่วนประกอบสำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ในประเทศ ดัชนีราคาผู้บริโภคคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

สาธารณรัฐประชาชนจีน

จีนเผยแพร่ดุลการค้าในวันจันทร์และอัตราเงินเฟ้อในวันอังคาร ทั้งสองมีความเสี่ยงด้านลบเนื่องจากการหยุดชะงักของธุรกิจและการล่มสลายของการขายอสังหาริมทรัพย์และความเชื่อมั่นเนื่องจากนโยบายปลอดโควิด ข้อจำกัดยังคงเข้มงวดขึ้นในปักกิ่ง และนโยบายปลอดโควิดได้กลายเป็นอุปสรรคที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการฟื้นตัวของจีน รัฐบาลยืนยันความมุ่งมั่นต่อนโยบายดังกล่าวเมื่อวันศุกร์ โดยส่งผลให้หุ้นจีนปรับตัวลดลง

นอกจากนี้ หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ยังเผชิญกับความเสี่ยงใหม่ในการเพิกถอนจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ซึ่งกำลังชั่งน้ำหนักตลาดฮ่องกงโดยเฉพาะที่ซึ่งรายการสองรายการส่วนใหญ่อาศัยอยู่ พาดหัวข่าวเชิงลบเกี่ยวกับโควิด 19 หรือการเพิกถอนของสหรัฐฯ ในช่วงสุดสัปดาห์ อาจทำให้หุ้นจีนตกต่ำลงอย่างมากในช่วงต้นสัปดาห์

USD/CNY และ USD/CNH ได้เพิ่มขึ้นจาก 6.4000 เป็น 6.7000 ในเวลาเพียงสองสัปดาห์ PBOC ยังคงสบายใจในขั้นตอนนี้ ซึ่งเป็นแรงกระตุ้นที่ประตูหลังให้กับผู้ผลิต การแก้ไข PBOC USD/CNY จะเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญว่าทางการได้กล่าวว่าค่าเสื่อมราคาของ Yuan นั้นไปไกลพอแล้วหรือไม่

อินเดีย

ธนาคารกลางอินเดียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน่าประหลาดใจในตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยส่ง Sensex ให้ต่ำลงในขณะที่ให้การสนับสนุน INR ชั่วคราว การเปิดเผยอัตราเงินเฟ้อ CPI ของอินเดียในวันพฤหัสบดีจะเป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงหลักของสัปดาห์นี้ หากข้อมูลมาเหนือความคาดหมายที่ 7.30% ความคาดหวังจะเพิ่มขึ้นจากวงจรการไต่เขาที่ก้าวร้าวเร็วขึ้นจาก RBI ซึ่งค่อนข้างจะค่อนข้างต่ำในคำแนะนำหลังจากการไต่เขา นั่นจะทำให้หุ้นอินเดียร่วงลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง ในขณะที่อาจส่งผลกระทบต่อ INR จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น

ออสเตรเลีย

ออสเตรเลียอาจเป็นการค้าที่สัมพันธ์กันสำหรับการเปิดเผย PMI ระดับ 1 จากประเทศจีนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลของจีนที่แย่อาจเห็น AUD และหุ้นท้องถิ่นกดดันโดยส่วนใหญ่ของเอเชีย ยกเว้นญี่ปุ่นปิด ในทำนองเดียวกัน การแสดงที่ดีโดย PMI ของจีนจะส่งผลกระทบในเชิงบวก

ตลาดโดยเฉพาะตลาดค่าเงินอาจเผชิญกับปัญหาสภาพคล่องและเห็นการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนหากสายข่าวช่วงสุดสัปดาห์มีจำนวนมากเนื่องจากออสเตรเลียและญี่ปุ่นจะเป็นศูนย์หลักสองแห่งที่เปิดให้บริการ

ความสนใจส่วนใหญ่จะเน้นไปที่การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย RBA ของวันอังคาร การปรับขึ้นราคา 0.15% เป็นราคาเต็มตามตลาด และเมฆจากยูเครนและจีนกำลังชั่งน้ำหนัก AUD/USD อย่างหนัก หาก RBA ไม่ปรับขึ้น AUD/USD อาจร่วงลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น หาก RBA ปรับขึ้นและปรับคำแนะนำให้สูงขึ้น AUD/USD อาจเห็นการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่สูงขึ้น

นิวซีแลนด์

การใช้จ่ายผ่านบัตรขายปลีกของนิวซีแลนด์มีความเสี่ยงด้านลบและดัชนีราคาอาหาร ซึ่งเป็นความเสี่ยงจากขาขึ้นในสัปดาห์นี้ ค่าครองชีพได้กลายเป็นปัญหาหลักในนิวซีแลนด์ในขณะนี้ และ FPI ที่สูงจะสร้างแรงกดดันให้กับ RBNZ ให้เร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากเศรษฐกิจเริ่มแสดงสัญญาณของความเครียดที่อื่น

NZD/USD มีการซื้อขายที่หนักมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนให้ราคาในการลงจอดอย่างหนักและ RBNZ อยู่หลังเส้นโค้ง และเนื่องจากความเชื่อมั่นในความเสี่ยงได้ส่งผลกระทบในระดับสากล NZD/USD กำลังปิดที่ระดับต่ำสุดสัปดาห์และสามารถทดสอบ 0.6200 ในสัปดาห์นี้

ประเทศญี่ปุ่น

ญี่ปุ่นเผยแพร่แพข้อมูลชั้นสองในสัปดาห์นี้ การประมูล JGB 10 และ 30 ปีจะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิด หากมีเพียงสัญญาณของอัตราส่วนการครอบคลุมที่แย่ เนื่องจากการแทรกแซงของ BOJ JGB และเงินเยนที่อ่อนค่าลง

ศูนย์กลางของความสนใจจะยังคงอยู่ที่ USD/JPY เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ/ญี่ปุ่นกว้างขึ้น USD/JPY สามารถทดสอบ 135.00 ได้ดีในสัปดาห์หน้า หากความเชื่อมั่นเชิงลบที่กวาดตลาดในวันศุกร์ทะลักเข้าสู่สัปดาห์หน้า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก็จะส่งผลต่อเงินเยนเช่นกัน เราคาดว่าเสียงรบกวนจะเพิ่มขึ้นจากโตเกียว แต่มีโอกาสน้อยที่ USD/JPY จะเข้าแทรกแซงที่ระดับเหล่านี้

สิงคโปร์

ไม่มีข้อมูลที่สำคัญ สกุลเงินยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในฐานะตัวแทนของประเทศจีนและเนื่องจาก MAS มีการประชุมหกเดือนเพื่อกำหนดนโยบายการเงิน การประชุมครั้งต่อไปจะมีขึ้นจนถึงเดือนตุลาคมเพื่อพิจารณาว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดอีกครั้งหรือไม่

ตลาด

น้ำมัน
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสหภาพยุโรปกำลังดำเนินการตามคำสั่งห้ามคว่ำบาตรน้ำมันของรัสเซีย ตลาดน้ำมันจะยังคงตึงตัวอยู่ในขณะนี้ เนื่องจากกลุ่ม OPEC+ ตั้งเป้าที่จะให้ผลผลิตเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย และในขณะที่การผลิตของสหรัฐฯ ยังคงดิ้นรนแม้ว่าจะมีจำนวนแท่นขุดเจาะเพิ่มขึ้นก็ตาม ความไม่แน่นอนที่ใหญ่ที่สุดสำหรับแนวโน้มอุปสงค์น้ำมันดิบยังคงเป็นแนวโน้มเศรษฐกิจจีน จีนจะไม่ละทิ้งนโยบายปลอดโควิดในเร็วๆ นี้ ซึ่งจะทำให้แนวโน้มอุปสงค์น้ำมันดิบในระยะสั้นมีความเสี่ยง สถานการณ์โควิด-XNUMX ของจีนอาจไม่ดีขึ้นในเร็วๆ นี้ และขณะนี้ข้อมูลได้แสดงให้เห็นผลกระทบของข้อจำกัดทางธุรกิจที่แพร่หลายมากกว่าเฉพาะในเซี่ยงไฮ้และปักกิ่ง

น้ำมันจะยังคงมีการซื้อขายที่ผันผวนโดยพื้นฐานส่วนใหญ่ยังคงชี้ไปที่ราคาที่สูงขึ้น

ทองคำ
เมื่อทองคำดูเหมือนจะมีสัญญาณว่ากำลังกลับมาเป็นเงาอีกครั้ง ตลาดตราสารหนี้กล่าวว่า 'ไม่เร็วนัก' ทองคำยังคงต่อสู้ดิ้นรนในสภาพแวดล้อมปัจจุบันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้น และอาจใช้เวลานานขึ้นอีกเล็กน้อยเนื่องจากธนาคารกลางบางแห่งที่มีจุดประสงค์เพื่อเอาชนะเงินเฟ้ออาจยินดีส่งเศรษฐกิจของตนเข้าสู่ภาวะถดถอย

การค้าขายสองสามสัปดาห์อันเลวร้ายของทองคำได้เห็นการล่มสลายของระดับ $1900 และนั่นน่าจะพิสูจน์ได้ว่าเป็นแนวต้านสำคัญในขณะนี้ หากการเทขายในตลาดตราสารหนี้เร่งตัวขึ้นและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า ทองคำอาจเสี่ยงต่อการร่วงลงสู่ 1835 ดอลลาร์ และหากไม่หยุดนิ่ง อาจมีเป้าหมายอยู่ที่ 1800 ดอลลาร์

Bitcoin

ความเชื่อมั่นในตลาด crypto กำลังลดลงหลังจาก Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 37,000 ดอลลาร์หลังจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลก หากความเสี่ยงไม่กลับมา Bitcoin อาจมีความเสี่ยงที่จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญสู่ระดับ 30,000 ดอลลาร์ การซื้อขายที่ขาด ๆ หาย ๆ ระหว่าง 35,000 ถึง 40,000 ดอลลาร์อาจเป็นจุดที่ Bitcoin ตกลงกันได้หากวอลล์สตรีทไม่ได้กำหนดราคาในนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นโดยเฟด

ปฏิทินเศรษฐกิจ

เสาร์, พฤษภาคม 7