เราอยู่ในตลาดกระทิงสำหรับ Bitcoin นอกเครือข่าย

นี่คือบทบรรณาธิการความคิดเห็นโดย Zack Voell นักวิจัยด้านการขุด Bitcoin และตลาด

การพัฒนาที่น่าสนใจและขัดแย้งกันอย่างหนึ่งในระบบนิเวศของ Bitcoin คือกรณีการใช้งานนอกเครือข่าย แอปพลิเคชั่นเหล่านี้จำนวนมากไม่ได้เหมือนกันทางเทคโนโลยี แต่ทั้งหมดนั้นขยายรายการกรณีการใช้งานที่เป็นไปได้นอกเหนือจากเลเยอร์ฐานของ Bitcoin สำหรับผู้ถือ bitcoin ที่กำหนด และผลิตภัณฑ์เหล่านี้บางส่วนอยู่นอกระบบเศรษฐกิจของ Bitcoin โดยสิ้นเชิง

บทความนี้ไม่มีจุดยืนเกี่ยวกับข้อดีเฉพาะของการใช้ Bitcoin นอกสายโซ่โดยเฉพาะ แต่สรุปแนวโน้มการเติบโตและข้อมูลอุปทานที่แสดงการเติบโตและการนำไปใช้ในโปรโตคอลเลเยอร์ 2, โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin และอื่นๆ การใช้ bitcoin ในลักษณะเหล่านี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย แต่ใครก็ตามที่สนใจเกี่ยวกับขอบเขตที่กว้างของผู้ใช้งาน Bitcoin ควรสังเกตแนวโน้มเหล่านี้เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่า bitcoin กำลังเคลื่อนที่ไปที่ไหนและอย่างไร

การกำหนด 'Bitcoin นอกเครือข่าย'

ก่อนตรวจสอบข้อมูลบางส่วน หวังว่าส่วนนี้จะช่วยบรรเทาปัญหาทางจิตที่อาจเกิดขึ้นหรือคำวิพากษ์วิจารณ์อุปาทานที่ผู้อ่านอาจมีเกี่ยวกับแอปพลิเคชันเหล่านี้ ซึ่งอาจให้สีการตีความข้อมูลตามวัตถุประสงค์ในส่วนต่อไปนี้

หมวดหมู่บิทคอยน์แบบ "นอกเครือข่าย" ที่จับได้ทั้งหมดไม่ได้หมายถึงการถือเอาหรือรวมโปรโตคอลที่กล่าวถึงในภายหลังทั้งหมดให้เหมือนกันหรือเทียบเท่ากันเป็นส่วนใหญ่ แต่มันเป็นป้ายกำกับที่ใช้งานได้เพียงพอสำหรับเครื่องมือเหล่านี้ที่เสนอการใช้งานสำหรับ bitcoin ที่ไม่ได้อยู่บนเลเยอร์ฐานโดยตรง สิ่งเหล่านี้บางส่วนใช้ลักษณะการแบ่งปันของการถือครองสินทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนแบบคุมขัง แต่ข้อแตกต่างที่สำคัญคือโปรโตคอลเหล่านี้เกือบทั้งหมดไม่ได้รับอนุญาต เป็นแหล่งปิด หรือรวมศูนย์เป็นการแลกเปลี่ยน ข้อมูลต่อไปนี้มุ่งเน้นไปที่เครื่องมือทางการเงินแบบเปิดเหล่านี้สำหรับการใช้ Bitcoin ทางเลือก

ภาพรวมของความจุ Bitcoin ของเลเยอร์ 2

โปรโตคอลที่สร้างขึ้นในชั้นของเทคโนโลยี Bitcoin ที่ซ้อนกันเหนือชั้นฐาน blockchain มักถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็นเพราะการยอมรับเพียงเล็กน้อย โดยปกติ การวิพากษ์วิจารณ์เหล่านี้มาจากผู้สนับสนุนบล็อกเชนทางเลือก แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการเติบโตยังคงมีเสถียรภาพแม้ว่าจะค่อนข้างช้ากว่า

แผนภูมิพื้นที่สีด้านล่างแสดงเสบียง bitcoin บน Lightning Network, เครือข่ายสภาพคล่อง และ RSK ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เห็นได้ชัดว่าในสามคนนี้บางคนเห็นว่าอุปทานเติบโตเร็วกว่าคนอื่น แต่วิถีการเติบโตโดยรวมนั้นตรงกันข้ามกับปัจจุบันของ bitcoin อย่างชัดเจน การเคลื่อนไหวของราคา. แม้จะมีตลาดหมี การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมยังคงดำเนินต่อไป

อย่างไรก็ตาม โปรโตคอล “built-on-bitcoin” ทั้งสามนี้ไม่ได้มีเพียงตัวเดียว เครือข่ายที่อยู่ติดกัน Bitcoin อื่น ๆ เช่น Stacks ยังรองรับประเภทของสินทรัพย์ bitcoin สังเคราะห์ สร้างขึ้นด้วยคติที่ว่า “ปลดปล่อยศักยภาพของ Bitcoin อย่างเต็มที่” Stacks ประกาศเสนอรูปแบบการห่อ bitcoin ในเดือนมกราคม 2021 สินทรัพย์ใช้สัญลักษณ์สัญลักษณ์ xBTC.

ภาพรวมข้อมูลของ Tokenized Bitcoins

ไม่เป็นความลับที่ผลิตภัณฑ์ bitcoin สังเคราะห์บนบล็อกเชนอื่น ๆ มักถูกเย้ยหยันบน Twitter และไม่ได้ใช้หรือต้อนรับอย่างเป็นสากลจากชุมชน Bitcoin ในวงกว้าง แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักลงทุน bitcoin จำนวนไม่น้อยกำลังใช้โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก bitcoin มากขึ้น

ตัวอย่างที่ดีที่สุดคือการเติบโตของ ห่อด้วย Bitcoin (WBTC) โทเค็น ERC-20 ที่เปิดตัวโดย BitGo แผนภูมิด้านล่างนำมาจาก บล็อก แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ไม่ธรรมดาของอุปทาน WBTC ในช่วงสองปีที่ผ่านมาโดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคา bitcoin ที่ลดลง:

โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin ของ BitGo ไม่ใช่สินทรัพย์ประเภทเดียวบน Ethereum หก ทีมอื่นๆ ได้เปิดตัวสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน รวมถึง tBTC, pBTC, renBTC และอื่นๆ แต่ละรายการมีคุณสมบัติและสถาปัตยกรรมโปรโตคอลที่แตกต่างกันเล็กน้อยเพื่อรองรับกลุ่มประชากรของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน

Ethereum ไม่ได้อยู่คนเดียวในการสนับสนุนผลิตภัณฑ์ bitcoin สังเคราะห์นอกเหนือจาก Bitcoin blockchain เครืออื่นๆ เปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในภายหลังเป็นลูกเล่น (เช่น Tron) หรือพยายามเลียนแบบความสำเร็จของโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin ของ Ethereum (เช่น โซลานา และ หิมะถล่ม). แต่ Ethereum นั้นเป็นเครือข่ายที่มีสินทรัพย์ bitcoin สังเคราะห์จำนวนมากที่สุด ส่วนใหญ่ต้องขอบคุณความนิยมของ “DeFi Summer” ในปี 2020

แผนภูมิแท่งด้านล่างแสดงอุปทานปัจจุบันของ bitcoin สังเคราะห์ในบล็อกเชนทางเลือก:

ผลิตภัณฑ์ Bitcoin เหล่านี้ 'ดี' หรือไม่?

พูดถึงผลิตภัณฑ์ bitcoin ที่แปลงเป็นโทเค็นในฝูงชน และปฏิกิริยานั้นจะต้องถูกโพลาไรซ์อย่างแน่นอน ในชุมชน Bitcoin ดั้งเดิม โปรโตคอลเลเยอร์ 2 (เช่น Lightning และ Liquid) เป็นรายการโปรดที่ใช้งานง่าย และการนำไปใช้งานจะคงที่ แม้ว่าจะค่อนข้างช้า

ดังนั้นผลิตภัณฑ์เหล่านี้ "ดี" หรือไม่? การใช้นอกสายโซ่เหล่านี้ทั้งหมดสำหรับ bitcoin ทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนที่หลากหลาย แต่ยูทิลิตี้ที่แปลกประหลาดของแต่ละรายการไม่สามารถละเลยได้ ทุกคนควรเลือกวิธีเดียวในการใช้เหรียญหรือไม่นั้นอยู่นอกประเด็น เนื่องจากการเป็นสินทรัพย์สำรอง — ของเศรษฐกิจ fiat ทั่วโลกหรือเศรษฐกิจ “crypto” บนอินเทอร์เน็ต — เป็นจุดประสงค์ที่ยอมรับกันโดยทั่วไปของ bitcoin โดยทั่วไปแล้ว ผลิตภัณฑ์ที่บรรลุเป้าหมายนี้ควรได้รับการสนับสนุน Lightning ผลักดันให้เกิดประโยชน์ในระบบเศรษฐกิจของ Bitcoin ในลักษณะเดียวกับที่ Bitcoin ที่เป็นโทเค็นมีผลโดยตรงต่อ bitcoin ที่ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์สำรองสำหรับภาคที่ไม่ใช่ Bitcoin ของตลาดสกุลเงินดิจิตอลในวงกว้าง

Rehypothecation เป็นอีกหนึ่งความกังวลที่ได้รับความนิยมสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงิน bitcoin ส่วนใหญ่ ที่สำคัญ ข้อกังวลนี้ใช้ไม่ได้กับผลิตภัณฑ์นอกเครือข่ายเหล่านี้ การขาดการตั้งสมมติฐานซ้ำสำหรับผลิตภัณฑ์ Lightning นั้นชัดเจน และที่จริงแล้ว ผลิตภัณฑ์เกือบทั้งหมดเหล่านี้สร้างขึ้นบนและนอกเหนือจากโปรโตคอล Bitcoin เอง ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้บริการสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนหรือแลกเปลี่ยนด้วย bitcoin แบบตัวต่อตัว ไม่ว่าจะเป็นการถ่ายโอน bitcoin อย่างง่ายจากเลเยอร์พื้นฐานไปยัง Lightning Network หรือการแลกเปลี่ยน bitcoin "ของจริง" เป็นโทเค็น bitcoin ที่ใช้กับบล็อคเชนอื่น ๆ หนึ่งในผลิตภัณฑ์ bitcoin โทเค็นชั้นนำที่ดูแลโดย BitGo ตัวอย่างเช่น เผยแพร่ หลักฐานการสำรอง การสนับสนุนโทเค็น bitcoin ที่เป็นปัญหา

อนาคตของ Bitcoin นอกเครือข่าย

ผู้อ่านที่ปฏิเสธการประนีประนอมในผลิตภัณฑ์ bitcoin ที่แปลงเป็นโทเคนอย่างมีอุดมการณ์จะไม่ถูกโน้มน้าวใจให้เปลี่ยนความคิดในบทความนี้อย่างแน่นอน และพวกเขาจะไม่ถูกวิพากษ์วิจารณ์ต่อตนเองในบทความนี้ ประเด็นของข้อมูลและการวิเคราะห์นี้เป็นเพียงเพื่อแสดงว่า บาง ผู้คน (ที่จริงแล้วมีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง) มองเห็นคุณค่าในการเลือกใช้ bitcoin ของพวกเขาที่ใดที่หนึ่งนอกเหนือจากบล็อคเชนของ Bitcoin และแม้แต่สถานที่นอกเศรษฐกิจของ Bitcoin ท้ายที่สุด HODLing ในห้องเย็นก็ใช้ได้พอๆ กับกรณีการใช้งานเหมือนกับการแปลงโทเค็น

นี่คือแขกโพสต์โดย Zack Voell ความคิดเห็นที่แสดงออกมานั้นเป็นความคิดเห็นของพวกเขาทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ BTC Inc หรือ Bitcoin Magazine