Aave คืออะไร?

เมื่อสิบปีที่แล้ว แนวคิดที่ว่าเราสามารถยืมเงินได้โดยไม่ต้องมีธนาคารอยู่ในโลกแห่งจินตนาการ หลังจากที่ Bitcoin วางรากฐานสำหรับ Ethereum และแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ สิ่งนี้ไม่เป็นเช่นนั้นอีกต่อไป

กรอไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วสู่ปี 2022 และเรามี Aave ซึ่งเป็นบริการให้ยืมแบบโอเพ่นซอร์สที่ทุกคนสามารถใช้เพื่อเป็นผู้ให้กู้หรือผู้กู้ได้ ในคู่มือ Aave นี้ คุณจะเข้าใจว่าการให้กู้ยืมแบบ blockchain ทำงานอย่างไร และ Aave ได้กลายเป็นแพลตฟอร์ม DeFi ชั้นนำได้อย่างไร

ประวัติโดยย่อของ Aave

ในปี 2017 Stani Kulechov ลาออกจากปริญญานิติศาสตร์และก่อตั้งบริษัทร่วมทุนชื่อ ETHLend ผู้สำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเฮลซิงกิได้รับแรงบันดาลใจจาก Ethereum เพื่อสร้างแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมและการกู้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์

ปีหน้า Kulechov รีแบรนด์ ETHLend เป็น Aave และในเดือนมกราคม 2020 เขาได้เปิดตัวแพลตฟอร์มบน Ethereum mainnet ตั้งแต่นั้นมา Aave ได้ขยายไปยังเครือข่ายบล็อคเชนอื่น ๆ รวมถึง Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon และ Optimism

ที่จุดสูงสุดในวันที่ 27 ตุลาคม พ.ศ. 2021 Aave ถือครองมูลค่ารวม 19.13 พันล้านดอลลาร์ (การยืม ให้ยืม และเดิมพัน) เกือบ 15 พันล้านดอลลาร์อยู่บน Ethereum 

ในช่วงตลาดหมีในปี 2022 Aave ยังคงครองตลาดสินเชื่อแบบกระจายอำนาจด้วย TVL มูลค่า 5.6 พันล้านดอลลาร์ 

Aave มีคู่แข่งเช่น Compound Labs 

เมื่ออาเว่เปิดตัวของมัน การขุดสภาพคล่อง โปรแกรมในเดือนเมษายน 2021 แซงหน้า Compound และกลายเป็น dApp สินเชื่ออันดับ 1 จากการระดมทุนแปดรอบ Aave ได้ระดมทุน 49 ล้านดอลลาร์เพื่อใช้สนับสนุนการเติบโต 

เนื่องจากเป็นแพลตฟอร์มที่กระจายอำนาจ Aave จึงดำเนินการแบบลีนซึ่งแตกต่างกับการพึ่งพาสาขา เซิร์ฟเวอร์ฟาร์ม และโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ ของธนาคารแบบดั้งเดิม 

ในเดือนกรกฎาคม 2020 หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของสหราชอาณาจักรอนุญาตให้ Aave ดำเนินการในฐานะสถาบันการเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้รับอนุญาต เมื่อต้นปี 2022 Kulechov ประกาศ การเปิดตัวกระเป๋าเงินมือถือ Aave

Aave ทำงานอย่างไร?

การให้กู้ยืมในรูปแบบการกระจายอำนาจแบบเพียร์ทูเพียร์คืออะไรกันแน่? มาทบทวนการธนาคารแบบเดิมๆ กันสักครู่ เพื่อให้เราสามารถเปรียบเทียบได้

หากคุณต้องการยืมเงินกู้จากธนาคาร คุณต้องคิดให้ออกว่าคุณสามารถชำระคืนเงินต้นในช่วงเวลาหรือระยะเวลาที่กำหนดได้หรือไม่ ธนาคารคิดดอกเบี้ยเพื่อครอบคลุมความเสี่ยงที่คุณไม่สามารถชำระคืนเงินกู้และเพื่อรวบรวมรายได้ ข้อควรจำ: ธนาคารให้ยืมเงินจากเงินฝากของลูกค้ารายอื่น และธนาคารก็ถูกควบคุมอย่างเข้มงวดโดยรัฐเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะไม่ใช้เงินฝากในทางที่ผิด 

ธนาคารจะตรวจสอบประวัติเครดิตและคะแนนของผู้กู้อย่างละเอียดถี่ถ้วน ตลอดจนข้อมูลทางการเงินอื่นๆ และมักจะขอหลักประกันเพื่อครอบคลุมเงินต้นบางส่วนหรือทั้งหมดในกรณีที่คุณผิดนัด 

การกระจายอำนาจผ่านการขุดสภาพคล่อง

บริการธนาคารสามารถสร้างใหม่ได้ผ่านบล็อคเชนและสัญญาอัจฉริยะ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สัญญาอัจฉริยะที่ฝังอยู่ในบล็อคข้อมูลที่ประทับตราตามลำดับเวลา ซึ่งทำให้สัญญาเหล่านั้นไม่เปลี่ยนรูป กล่าวคือ ทนทานต่อการปลอมแปลง ในทางกลับกัน สัญญาอัจฉริยะจะสร้างและทำให้ตรรกะทางการเงินที่ผูกมัดโดยผู้ให้กู้และผู้กู้เป็นไปโดยอัตโนมัติ

หนึ่งในสัญญาอัจฉริยะที่สำคัญเหล่านั้นคือกลุ่มสภาพคล่อง เมื่อเลือกตลาด Ethereum Aave เสนอ 36 cryptocurrencies และ stablecoins โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อปีที่แตกต่างกัน (APY) ผู้ให้กู้เลือกหนึ่งในสินทรัพย์ crypto เหล่านั้นเพื่อจัดหาให้ยืม 

จากนั้นผู้ยืมใช้กลุ่มสภาพคล่องที่จัดหาโดยผู้ให้กู้ 

พวกเขาต้องใช้หลักประกันเป็นสินทรัพย์เข้ารหัสลับใด ๆ ที่ถูกทำเครื่องหมาย ด้วยวิธีนี้ สัญญาอัจฉริยะของกลุ่มสภาพคล่องจะล็อคสินทรัพย์ crypto สำหรับผู้กู้ หากไม่ชำระเงินหลักประกันก็จะถูกชำระบัญชี

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าผู้ยืมต้องการยืม USD Coin (USDC) Stablecoin นี้เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ผันผวนที่ตรึงกับเงินดอลลาร์ ผู้ให้กู้ได้มอบ USDC มูลค่า 1.24 พันล้านดอลลาร์ที่ APY 0.62%

อย่างที่คุณเห็น LTV ของ USDC (เงินกู้ต่อมูลค่า) อยู่ที่ 85.5% ซึ่งหมายความว่าสำหรับทุกหน่วยสกุลเงินดิจิตอลที่ใช้เป็นหลักประกัน คุณสามารถยืม 0.855 USDC หากคุณจะใช้ 10,000 USDC เป็นหลักประกัน คุณจะสามารถยืมเงินได้ 8,550 USDC นอกจากนี้ คุณจะต้องเลือกประเภทของอัตราดอกเบี้ยที่จะจ่าย: ผันแปรหรือคงที่

ในกรณีของ USDC ความแตกต่างระหว่างสองสิ่งนี้ค่อนข้างมาก — 1.71% เทียบกับ 10.35% AAVE เป็น dApp การให้กู้ยืมรายแรกที่นำเสนออัตราการเปลี่ยน เนื่องจาก DeFi ส่วนใหญ่ตกลงที่อัตราผันแปรตามความผันผวนโดยธรรมชาติของตลาด crypto

ดังนั้น สำหรับข้อเสนอระยะสั้น เช่น สินเชื่อแฟลช ผู้กู้มักใช้ตัวแปร APY อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มน้อยที่ APY จะเปลี่ยนแปลงเนื่องจากสภาวะตลาดในระยะเวลาอันสั้น ไม่ว่าในกรณีใด คุณจะต้องจ่าย APY ให้กับผู้ให้กู้ที่เติมสภาพคล่องด้วยเหรียญ crypto

กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ให้กู้ของ Aave กำลังขุดสภาพคล่องต้องขอบคุณผู้กู้ที่ใช้ประโยชน์จากแหล่งรวมสภาพคล่องที่ให้มา กระบวนการทั้งหมดเป็นไปโดยอัตโนมัติ ซึ่ง Aave เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสภาพคล่อง 0.09%

ในบันทึกสุดท้าย อัตราตัวแปรของ Aave ไปพร้อมกับสินเชื่อแฟลช เนื่องจากจะดำเนินการในไม่กี่วินาที ผู้ค้า Crypto มักใช้สินเชื่อแฟลชเป็นการใช้ประโยชน์ทางอ้อม ตัวอย่างเช่น หากพวกเขาเห็นความแตกต่างของราคาระหว่างการแลกเปลี่ยน พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ แต่มีเงินกู้ยืมพิเศษอยู่ในมือเพื่อผลกำไรสูงสุด

Aave Token และการปักหลัก

เพื่อสนับสนุนความปลอดภัยของโปรโตคอลเพื่อความปลอดภัยด้านสภาพคล่องเป็นพิเศษ Aave ขอเสนอการปักหลักด้วยโทเค็น AAVE ไม่ควรสับสนกับการปักหลักบล็อกเชน ตัวอย่างเช่น Ethereum, Cardano หรือ Avalanche เป็นเครือข่ายพิสูจน์การถือหุ้น ซึ่งผู้ตรวจสอบใช้เหรียญที่เดิมพันไว้เพื่อตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม

ในทางตรงกันข้าม การปักหลัก Aave หมายความว่าคุณฝากเงินเข้าในโมดูลความปลอดภัยของ Aave นี่คือกลุ่มสภาพคล่องของโปรโตคอล ไม่ได้มีไว้สำหรับการยืม แต่จะทำหน้าที่เป็นมาตรการสำรองเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องในสภาวะตลาดที่รุนแรง ณ เดือนสิงหาคม 2022 ผู้คนได้เดิมพันโทเค็น AAVE มูลค่า 337.63 ล้านดอลลาร์

ผู้ยืมเงินจำนวนมาก

สำหรับบริการนี้ ผู้เดิมพัน AAVE จะได้รับ APR (อัตราร้อยละต่อปี) ที่ 9.04% ซึ่งสูงกว่าที่คาดจากบัญชีธนาคารใด ๆ อย่างมาก ในกรณีของเหตุการณ์การขาดแคลน (SE) ซึ่งผู้กู้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ 30% ของโทเค็น AAVE ภายในโมดูลความปลอดภัยจะถูกใช้จนหมดเพื่อชดเชยการขาดดุล

มีเหรียญ AAVE สูงสุด 16 ล้านเหรียญ โดยในจำนวนนี้มีอุปทานหมุนเวียน 13.9 ล้านเหรียญ 

โทเค็น AAVE สามารถใช้เป็นหลักประกันเงินกู้ได้ แต่ไม่มีผลตอบแทน APY แก่ผู้ให้กู้ โดยมีอัตราส่วน LTV อยู่ที่ 62.50% ด้วยวิธีนี้ Aave สนับสนุนให้ผู้ถือโทเค็น AAVE เดิมพันในโมดูลความปลอดภัยแทน ในทางกลับกัน เงินกู้ที่มีหลักประกันของ AAVE ไม่มีค่าธรรมเนียมการกู้ยืม

โปรโตคอลเลนส์ของ Aave

สุดท้ายนี้ ทีมงานของ Aave ที่นำโดย Kulechov กำลังขยายมากกว่าการให้กู้ยืม ในเดือนพฤษภาคม 2022 เปิดตัว โปรโตคอลเลนส์, กรอบงาน Web3 เพื่อสร้างแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย ประสบการณ์ดังกล่าวจะดำเนินการแบบ on-chain โดยใช้ NFT

Lens ช่วยให้ผู้ติดตาม ความคิดเห็น และโพสต์สร้างโทเค็นได้ ทำให้ผู้ใช้สามารถควบคุมการโต้ตอบของตนได้อย่างเต็มที่ เนื่องจากโปรไฟล์ทั้งหมดถูกสร้างเป็น NFT นอกจากนี้ยังหมายความว่าไม่สามารถลบโพสต์ที่เป็นโทเค็นได้ ไม่สามารถพูดเช่นเดียวกันกับแพลตฟอร์ม Web2 แบบรวมศูนย์เช่น Twitter หรือ Facebook

การเพิ่มเนื้อหาและผู้ติดตามเป็น NFT จะต้องใช้ต้นทุนสูง เพื่อลดค่าธรรมเนียมสำหรับธุรกรรมดังกล่าวให้ได้มากที่สุด Aave เลือก Polygon เป็นโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 หลักของ Ethereum ท้ายที่สุด OpenSea ซึ่งเป็นตลาด NFT ที่ใหญ่ที่สุดก็เลือก Polygon เป็นประสบการณ์การทำเหรียญโดยไม่เสียค่าธรรมเนียม

ข้อจำกัดความรับผิดชอบของซีรีส์:

บทความชุดนี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นแนวทางทั่วไปและข้อมูลสำหรับผู้เริ่มต้นที่เข้าร่วมใน cryptocurrencies และ DeFi เท่านั้น เนื้อหาของบทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน หรือภาษี คุณควรปรึกษากับที่ปรึกษาของคุณสำหรับความหมายและคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน และภาษีทั้งหมด Defiant จะไม่รับผิดชอบต่อเงินที่สูญหาย โปรดใช้วิจารณญาณและการปฏิบัติอย่างดีที่สุดของคุณก่อนที่จะโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะ