การกระจายอำนาจทางการเงิน (DeFi) คืออะไร? DeFi ทำงานอย่างไรและทำลายระบบการเงินแบบดั้งเดิมอย่างไร

การกระจายอำนาจเป็นลักษณะพื้นฐานของ cryptocurrencies เช่น Bitcoin แต่รูปแบบของสกุลเงินนอกระบบธนาคารแบบดั้งเดิมเป็นเพียงการขีดข่วนสิ่งที่เป็นไปได้ในโลกการเงินแบบกระจายอำนาจหรือ DeFi ที่เกิดขึ้นใหม่

แนะนำ DeFi

Cryptocurrencies เช่น Bitcoin เป็นรูปแบบการกระจายอำนาจของเงิน ซึ่งทำงานโดยไม่จำเป็นต้องมีหน่วยงานกำกับดูแล เช่น ธนาคารกลางหรือรัฐบาลกลาง ในทางตรงกันข้าม สกุลเงิน fiat จะถูกรวมศูนย์ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาถูกสร้างขึ้นและหมุนเวียนโดยรัฐบาล และดูแลโดยองค์กรต่างๆ เช่น ธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา Federal Reserve

ในขณะที่ระบบนิเวศของ cryptocurrency เติบโตขึ้น ผู้เข้ามาใหม่ในพื้นที่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้พยายามที่จะกระจายอำนาจองค์ประกอบหลักอื่น ๆ ของระบบการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้ก่อให้เกิดระบบนิเวศของเครื่องมือและบริการทางการเงินมากมายที่ทำงานในลักษณะกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ ตั้งแต่บริการให้ยืมและยืมเงินไปจนถึงรับดอกเบี้ยรับ คำหลักสำหรับระบบนิเวศนี้คือการเงินแบบกระจายอำนาจหรือ DeFi

DeFi คืออะไร

DeFi ย่อมาจาก Decentralized Finance เป็นคำที่ครอบคลุมสำหรับบริการทางการเงินที่หลากหลายซึ่งดำเนินการบนบล็อกเชนสาธารณะ ส่วนใหญ่มักจะเป็น Ethereum ระบบนิเวศของ DeFi มีคู่สัญญาแบบรวมศูนย์สำหรับธุรกรรมทางการเงินแทบทุกชนิดที่ธนาคารรายใหญ่หรือสถาบันอื่นๆ อำนวยความสะดวกแบบดั้งเดิม ผู้ใช้ DeFi สามารถค้นหาบริการยืมและให้ยืม รับประกันภัย รับดอกเบี้ยจากการถือครองและอื่น ๆ อีกมากมาย ทั้งหมดนี้ผ่านการทำธุรกรรมแบบ peer-to-peer (P2P) โดยปราศจากความเกี่ยวข้องจากตัวกลางหรือพ่อค้าคนกลาง

DeFi กับ CeFi

CeFi หรือการเงินแบบรวมศูนย์ รวมถึงผู้เล่นระดับสถาบัน “ผู้พิทักษ์เก่า” เช่น ธนาคาร บริษัทประกัน และองค์กรต่างๆ โดยมีบุคคลที่สามอื่นๆ ปะปนอยู่มากมาย หน่วยงานเหล่านี้ดำเนินงานโดยมีแรงจูงใจในการทำกำไร หมายความว่าการทำธุรกรรมหรือการเคลื่อนไหวของเงินใด ๆ ที่พวกเขาอำนวยความสะดวกจะต้องเสียค่าธรรมเนียมบางประเภท

ใน DeFi การกำจัดพ่อค้าคนกลางช่วยให้ผู้ใช้ประหยัดเวลาและเงินเมื่อทำธุรกรรมทางธุรกิจหรือมีส่วนร่วมในบริการทางการเงินแบบกระจายอำนาจอื่นๆ นอกจากนี้ เนื่องจากไม่มีบัญชีให้เล่นหรือกรอกแบบฟอร์ม ซึ่งเป็นทั้งสองอย่างหลักของ CeFi ทำให้ DeFi ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมเหล่านี้ได้เร็วขึ้นอย่างมาก ท้ายที่สุดแล้ว DeFi ตั้งเป้าที่จะเพิ่มการเข้าถึงบริการทางการเงินให้กับทุกคนทั่วโลกด้วยการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต

DeFi ทำงานอย่างไร?

เช่นเดียวกับ cryptocurrencies DeFi ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายของ blockchain เพื่อทำหน้าที่เป็นฐานข้อมูลที่เข้าถึงได้ทั่วโลกสำหรับการบันทึกธุรกรรมทางการเงิน ผู้ใช้โต้ตอบกับระบบนิเวศของ DeFi ผ่านแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจหรือ dApps ซึ่งใช้สัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการเองและไม่เปลี่ยนรูปแบบเพื่อเริ่มต้นหรือทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ สัญญาอัจฉริยะเหล่านี้เป็นสิ่งที่ทำให้ธุรกรรม P2P เป็นไปได้โดยไม่ต้องมีหน่วยงานกำกับดูแลส่วนกลาง เมื่อมีการเริ่มต้นสัญญาอัจฉริยะ ทั้งสองฝ่ายจะต้องยอมรับเงื่อนไขการทำธุรกรรมเดียวกันล่วงหน้า ซึ่งจะถูกเข้ารหัสตายตัวในสัญญาอัจฉริยะ เฉพาะเมื่อมีการปฏิบัติตามพารามิเตอร์ที่ตกลงกันไว้ของสัญญาเท่านั้น การทำธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์และบันทึกลงในบล็อกเชน การใช้แอตทริบิวต์บล็อกเชนที่สำคัญ เช่น เครือข่ายแบบกระจายและเทคโนโลยีการเข้ารหัส แพลตฟอร์ม DeFi สามารถนำเสนอระบบที่ปลอดภัยในการบันทึกธุรกรรมในลักษณะที่ป้องกันการงัดแงะและไม่เปิดเผยตัวตน ทำให้ไม่สามารถแก้ไขข้อมูลบนเครือข่าย DeFi ได้ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความสมบูรณ์และความน่าเชื่อถือ

กิจกรรม DeFi ส่วนใหญ่เกิดขึ้นบน Ethereum blockchain เนื่องจากการออกแบบโอเพ่นซอร์สกระตุ้นให้นักพัฒนาสร้างแอปพลิเคชัน DeFi บนแพลตฟอร์ม Bitcoin blockchain ได้รับการออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม P2P แต่ไม่ใช่สำหรับการสร้างสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการด้วยตนเองซึ่ง Ethereum กลายเป็นที่รู้จัก

คุณสามารถทำอะไรกับ DeFi ได้บ้าง?

ผู้ใช้สามารถเข้าถึงโลกของบริการทางการเงินแบบกระจายศูนย์ผ่าน DeFi โดยไม่ต้องมีบุคคลที่สามเข้ามาเกี่ยวข้อง อันที่จริง คุณไม่จำเป็นต้องมีบัญชีที่มีการแลกเปลี่ยน crypto เพื่อเข้าร่วมใน DeFi การใช้งาน DeFi ที่ได้รับความนิยมสูงสุดบางส่วน ได้แก่ :

การกระจายการกระจายอำนาจ (DEX)

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจหรือ DEX ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงกับผู้ใช้รายอื่นจากกระเป๋าเงินดิจิทัลโดยใช้สัญญาอัจฉริยะ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เช่น Coinbase และ Kraken ล้วนมีองค์กรกลางบางรูปแบบที่ดำเนินการอยู่เบื้องหลัง แต่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์นั้นเป็นเพียง P2P เท่านั้น DEX ใช้ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ที่รักษาการค้นพบราคาสำหรับขนาดคำสั่งซื้อใดๆ เพื่อกระตุ้นให้ผู้ใช้จัดหาแหล่งสภาพคล่อง ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับรายได้ค่าธรรมเนียมจากผู้ใช้และสวอป การใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เพื่อซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนคริปโตมักจะถูกกว่ามากและให้การเข้าถึงสินทรัพย์ที่หลากหลายกว่าเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจยอดนิยม ได้แก่ Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap

การให้ยืมและการยืม Crypto

แพลตฟอร์มให้ยืม DeFi เช่น Maker, Aave และ Compound อนุญาตให้ผู้ใช้ยืมหรือยืมสินทรัพย์ crypto แก่ผู้ใช้รายอื่น ผู้ยืมจำนำ cryptocurrency lily Bitcoin เป็นหลักประกัน ค้ำประกันเงินกู้ Stablecoin ในอัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจ ทั้งสองฝ่ายของธุรกรรมได้รับประโยชน์จากการกระจายอำนาจเนื่องจากเงื่อนไขต่ำกว่าและอัตราสามารถต่อรองได้มากกว่าเมื่อจัดการกับหน่วยงานทางการเงินแบบรวมศูนย์ขนาดใหญ่ ข้อกำหนดของข้อตกลงจะยึดถือผ่านสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้และจะดำเนินการโดยอัตโนมัติเมื่อตรงตามเงื่อนไขที่ตกลงไว้ทั้งหมด วิธีการกู้ยืมที่เป็นนวัตกรรมใหม่ดังกล่าวทำให้ผู้บริโภคมีทางเลือกในการเข้าถึงเงินทุนได้เร็วกว่าเส้นทางการเงินสกุลเงิน เนื่องจากการยืม DeFi สามารถทำได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันจากทุกที่ในโลก

ปักหลักทรัพย์สินเพื่อรับดอกเบี้ย

การใช้งานที่ได้รับความนิยมอีกอย่างหนึ่งสำหรับการเงินแบบกระจายอำนาจคือ DeFi stake ซึ่งผู้ถือ crypto จะล็อคหรือ "stake" สินทรัพย์ของพวกเขาในสัญญาอัจฉริยะเพื่อแลกกับการจ่ายดอกเบี้ยหรือรางวัลอื่น ๆ ผลตอบแทนเหล่านี้มักจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่เสนอในบัญชีออมทรัพย์ สินทรัพย์ดิจิทัลที่ตรึงด้วยสกุลเงินดอลลาร์ที่เรียกว่า stablecoins ยังช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้งานในตลาด DeFi เหล่านี้ ซึ่งกลายเป็นวิธียอดนิยมในการรับผลตอบแทนในขณะที่ป้องกันความผันผวนของราคาสกุลเงินดิจิทัล การแปลง fiat เช่น US dollar เป็น stablecoin เช่น USDC เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการถือครองโทเค็น ซึ่งสามารถนำไปใช้ในโปรโตคอล DeFi ได้ แพลตฟอร์มการให้ยืม DeFi ได้กลายเป็นทางเลือกยอดนิยมแทนการฝากเงินฝากในบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยต่ำแบบดั้งเดิม

เข้าร่วมใน DAO

องค์กรปกครองตนเองแบบกระจายอำนาจ (DAO) เป็นหน่วยงานที่ควบคุมโดยสมาชิกในชุมชน ซึ่งโดยปกติแล้วจะดำเนินงานภายใต้เป้าหมายร่วมกัน สมาชิกชุมชนตั้งกฎผ่านสัญญาอัจฉริยะที่กำหนดวิธีการทำงานของ DAO ซึ่งอาจรวมถึงทุกอย่างตั้งแต่โครงการใหม่ๆ ไปจนถึงวิธีการใช้จ่ายเงินในคลัง กรณีการใช้งานรวมถึงบริษัทร่วมทุนที่เป็นเจ้าของโดยกลุ่มและองค์กรการกุศลที่สมาชิกสามารถอนุมัติการบริจาคได้

แพลตฟอร์มและโปรโตคอล DeFi ยอดนิยม

แม้ว่า DeFi จะเป็นเทคโนโลยีที่ค่อนข้างใหม่ แต่ก็มีแพลตฟอร์มยอดนิยมมากมายที่สามารถให้บริการได้หลากหลาย ซึ่งหลายแพลตฟอร์มมีผู้ใช้หลายล้านคนต่อเดือน

ผู้ผลิต DAO
Maker DAO หนึ่งใน DEX ที่เก่าแก่และน่าเชื่อถือที่สุดเป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมและยืมเงินดิจิทัลแบบ P2P ที่ควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะ ขับเคลื่อนโดยโทเค็นดั้งเดิม DAI ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ERC-20 ที่ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐ

unswap
Uniswap เป็นหนึ่งใน DEX อันดับต้น ๆ บน Ethereum blockchain ช่วยให้ผู้ใช้ทำธุรกรรม P2P crypto หรือแสดงรายการโทเค็น DeFi ใหม่บนการแลกเปลี่ยนได้ฟรี โทเค็นดั้งเดิมของ UNI มีมูลค่าตลาดเพียง 4.5 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนกันยายน 2022

ลายจุด
ความเข้ากันได้ระหว่างบล็อกเชนหรือการขาดความสอดคล้องนั้นมักถูกอ้างถึงว่าเป็นอุปสรรคสูงสุดในการปรับใช้ DeFi ในวงกว้าง เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วนักพัฒนาซอฟต์แวร์และผู้ใช้จะถูกจำกัดให้อยู่ในระบบนิเวศเดียว Polkadot ทำหน้าที่เป็นเครือข่ายโอเพ่นซอร์สที่ช่วยให้สามารถทำงานร่วมกันระหว่างบล็อคเชนได้มากขึ้น โทเค็นการกำกับดูแลดั้งเดิมของ Polkadot DOT ใช้เพื่อตรวจสอบธุรกรรมเครือข่าย

รูปหลายเหลี่ยม
อาจเป็นหนึ่งในโครงการที่รู้จักกันดีที่สุดในโลกของ DeFi Polygon ช่วยอำนวยความสะดวกทั้งความสามารถในการปรับขนาดและการทำงานร่วมกันสำหรับบล็อกเชน การใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน Ethereum โทเค็น ERC-20 ดั้งเดิมของ Polygon MATIC ใช้เพื่อรักษาความปลอดภัยเครือข่าย และเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับการรับรางวัลการเดิมพัน

DeFi ปลอดภัยหรือไม่?

ก่อนที่จะกระโจนเข้าไปในสิ่งใดๆ ในพื้นที่ DeFi เป็นเรื่องปกติที่จะสงสัยว่ามันปลอดภัยแค่ไหน กฎระเบียบเกี่ยวกับ Defi และแอปพลิเคชันจำนวนมากยังคงไม่เรียบร้อย โดยมีการคุ้มครองผู้บริโภคและการป้องกันเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระบบการเงินแบบดั้งเดิม ด้วยเหตุนี้ การลงทุน DeFi จึงยังคงมีความเสี่ยงสูงและควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง

และเช่นเคย หากโครงการหรือโอกาสในการลงทุนดูดีเกินจริง ก็อาจเป็นไปได้ DeFi คือการปฏิวัติด้านสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งสามารถนำสิ่งใหม่และน่าตื่นเต้นมากมายมาสู่ภาคการเงิน แต่ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีทั้งหมด สามัญสำนึกยังคงเป็นหนึ่งในอาวุธที่ดีที่สุดในการต่อสู้กับแฮกเกอร์และสแกมเมอร์