เหตุใด Bitcoin และ Ethereum จึงมีความสัมพันธ์กับหุ้นในเอเชีย

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) การตีพิมพ์ การศึกษาความสัมพันธ์เชิงบวกกับ Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) และหุ้นเอเชีย องค์กรทางการเงินอ้างว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มบูรณาการอย่างรวดเร็วกับภูมิภาคในช่วงการระบาดใหญ่ เนื่องจากมีผู้คนจำนวนมากขึ้นซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อสร้างผลตอบแทน

จากปี 2020 สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2021 มูลค่าตลาดรวมของ crypto เพิ่มขึ้นกว่า 20 เท่า ซึ่งทำให้ Bitcoin และ Ethereum ค้นพบราคา ดังที่เห็นในแผนภูมิด้านล่าง ปริมาณการซื้อขายทั้งหมดสำหรับ cryptocurrencies เพิ่มขึ้นใกล้มากเป็น 900 พันล้านดอลลาร์จากต่ำกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ที่จุดสูงสุดในปี 2021

ภูมิภาคที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดคืออเมริกาและยุโรป ตะวันออกกลางและเอเชียกลาง EM Asia และ AE Asia อยู่ต่ำกว่าภูมิภาคอื่นๆ อย่างไรก็ตาม IMF อ้างว่าการนำ cryptocurrencies มาใช้ในเอเชียอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบสำหรับโลกการเงิน

หากราคาของ Bitcoin และตลาด crypto กลับคืนสู่ระดับก่อนหน้า และกลับเข้าสู่การค้นพบราคาอีกครั้ง สถาบันการเงินเชื่อว่าอาจมีผลเสียตามมา หากสินทรัพย์ดิจิทัลพุ่งสูงขึ้นและพังทลายเหมือนในปีที่ผ่านมา “การแพร่กระจายสามารถแพร่กระจายผ่านนักลงทุนรายบุคคลหรือสถาบัน”

เนื่องจากแนวโน้มของ cryptocurrencies ลดลง นักลงทุนเหล่านี้จะถูกกล่าวหาว่า "ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน อาจทำให้เกิดความผันผวนของตลาดการเงิน หรือแม้กระทั่งผิดนัดกับหนี้สินแบบดั้งเดิม" IMF กล่าว ในแง่นั้น สถาบันการเงินได้แชร์แผนภูมิด้านล่างเพื่อแสดงความแตกต่างระหว่างราคาของ Bitcoin และดัชนีหุ้นเอเชีย

ตั้งแต่ปี 2020 จนถึงปี 2022 ความสัมพันธ์นี้ดูเหมือนว่าจะมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยที่ประเทศไทยและเวียดนามมีความสัมพันธ์เชิงบวกสูงสุด สิ่งนี้แปลเป็นการกระทำด้านราคาที่คล้ายคลึงกันสำหรับ Bitcoin และตราสารทุนแบบดั้งเดิมในประเทศเหล่านี้

ในอินเดีย ความสัมพันธ์ระหว่างราคาของ Bitcoin กับหุ้นในท้องถิ่นเพิ่มขึ้น 10 เท่า โดยมีความผันผวนเพิ่มขึ้นถึง 3 เท่า สถาบันการเงินเชื่อว่าหากราคาของ Bitcoin ลดลงหรือเพิ่มขึ้น อาจมี “ความเชื่อมั่นในความเสี่ยง”

Bitcoin สามารถทำให้ตลาดเอเชียตกตะลึงได้หรือไม่?

สถาบันการเงินแนะนำว่า "การรั่วไหล" เหล่านี้กำลังเกิดขึ้นในเอเชียแล้ว ดังนั้นเจ้าหน้าที่ในภูมิภาคจึงได้ดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแลเพื่อลดความเสี่ยง

สถาบันการเงินไม่ได้กล่าวถึงว่า Bitcoin มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับประสิทธิภาพของดัชนีหุ้นรายใหญ่ทั่วโลก ปรากฏการณ์นี้ไม่ได้จำกัดเฉพาะในเอเชียเท่านั้น ดังที่แสดงด้านล่าง ราคาของ BTC ได้เคลื่อนไหวควบคู่ไปกับ Nasdaq 100 ตั้งแต่ต้นปี 2022

ความสัมพันธ์เชิงบวกเกิดจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน ดัชนีเหล่านี้มักจะเคลื่อนไหวควบคู่ไปกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น เหตุการณ์ที่ตลาดเคยประสบมาตั้งแต่ปี 2020

ดังนั้นความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างหุ้น Bitcoin และเอเชียอาจเกิดจากการที่สกุลเงินดิจิทัลเข้าถึงระดับการยอมรับในระดับสูง แทนที่จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความเสี่ยงทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น