Yaklaşık 4 hafta önce küresel hisse senedi piyasaları, yatırımcıların nihayet koronavirüsün sadece Çin ile sınırlı bir hastalık değil, dünya genelinde ekonomiye kalıcı zarar verebilecek küresel bir salgın olduğunu fark etmesiyle sıkıntı içindeydi.
Kripto piyasaları, S&P 500 ve Dow'un bazı verileri yayınlamasına neden olan kargaşadan korunamadı. en büyük kayıplar 2008 küresel mali krizinden bu yana yatırımcılar bunu 13 Mart'ta hatırlayacaklardır.BTC) fiyat şundan daha fazla düştü: %50 24 saat içinde.
Bugüne kadar finansal piyasalardaki oynaklık ve korku devam ediyor ve hisse senedi piyasalarına ilişkin gelecek tahminleri hala karamsar ancak bazı yatırımcılar en azından mutlak en kötünün geçtiğini hissetmeye başlıyor.
Kripto sektöründe alışılmış olduğu gibi, felaket niteliğinde bir olay meydana geldiğinde, analistler, tüccarlar, kahinler ve kripto Twitter şahsiyetleri, 'ne olduğuna' dair daha net bir resim oluşturmak için toz ve molozların arasından bakarlar.
Bitcoin yatırımcıları basamaklı bir şelalenin olduğunu hatırlayacaklar. tasfiyeler Marjlı ticaret ve türevler sunan birden fazla kripto borsası, dijital varlığın fiyatının hızla düşmesine neden oluyor.
BitMEX Kümülatif Uzun Likidasyon Değeri. Kaynak: Skew, Multicoin Capital
Yalnızca BitMEX'te 1.6 milyar dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonlar tasfiye edildi ve yüz milyonlarca dolar Bitcoin'in piyasa değerinden silindi. Birçok yatırımcının yanı sıra Fon korunmak bir gün içinde neredeyse yok edildi.
Kazanın bunun sonucu olduğu anlatısı korelasyon Bitcoin ile hisse senedi piyasaları arasındaki rekabetin yanı sıra kripto türev borsalarındaki kaldıraçlı pozisyonların tasfiyesi yatırımcıların çoğunluğu tarafından kabul edilmiş gibi görünüyor, ancak Bitcoin'in 3,750 dolara düşüşünün madencileri de olumsuz etkilemiş olabileceğine dair artan endişeler var.
Yatırımcılar, mevcut fiyatların madencilerin karlılık marjlarının altında olup olmadığını ve Bitcoin fiyatları halihazırda Nisan 2020 için öngörülen fiyat tahminlerinin çok altında olduğundan yaklaşan yarılanma olayının madencileri teşvik edip etmeyeceğini veya caydıracağını merak ediyor.
Bu konu hakkında daha fazla bilgi edinmek için Cointelegraph, blockchain analiz sağlayıcısı CryptoQuant'ta veri analisti olan Joe Nemelka ile görüştü.
Cointelegraph: Yatırımcılar, 13 Mart'taki 3,775 dolara çöküşün ardından Bitcoin madencilerinin durumu hakkında endişelenmekte haklı mı? Ayrıca madencilerin yüzde 50'lik fiyat düşüşünü katalize etmede rol oynayabileceğine dair söylentiler de var. Bu konuda düşünceleriniz neler?
Joe Nemelka: Madenciler ekosistemdeki en büyük oyunculardan biri olduğundan, diğer oyunculara göre daha fazla satış yaptıklarında, bu kapitülasyona ve bir çeşit dalgalanmaya işaret eder.
Madencilerin satış yapması talebi artırdığı için bu hamle olumsuz yönde olabilir. Ayrıca son kâr etmeyen madencilerin ayrılması ve geriye yalnızca kâr eden madencilerin kalması nedeniyle fiyatı yukarı çekebilir, böylece satış baskısını büyük ölçüde azaltabilir.
Madenci Akış Yüzdesini Değiştirecek. Kaynak: CryptoQuant
Yukarıdaki grafikte gösterildiği gibi, bu ölçümün düşük olması fiyatta bir dönüş olduğunu gösterir. Bunun Şubat 2018, Ağustos 2018, Kasım 2018, Aralık 2018, Nisan 2019, Temmuz 2019, Ekim 2019 ve Şubat 2020'de gerçekleştiğini görüyoruz. Bu örneklerin her biri trendin yönünde bir değişikliğe işaret etti.
Madenci akış yüzdesini değiştirecek. Kaynak: CryptoQuant
Bir başka ilginç bilgi de, madencilerin borsa giriş yüzdesinin tüm zamanların en düşük seviyesine ulaşmasıdır (tüm zamanlar, madenci verilerimizin başladığı 2016'dan bu yana). Bu, 02 idi. Bu, madencilerin, en azından şimdilik, fiyattaki bu düşüşle operasyonlarını sürdürme konusunda nispeten iyi durumda oldukları anlamına geliyor.
BTC tüm madencilerden tüm borsalara akıyor. Kaynak: CryptoQuant
Madencilerin iyi durumda olduğu fikri, ham madenci çıkışlarına bakıldığında daha da doğru görünüyor. Yüksek olmalarına rağmen önceki dönemlerle karşılaştırıldığında önemli ölçüde yüksek değildi.
BTC tüm borsalara giriyor. Kaynak: CryptoQuant
Bunu borsa girişleriyle karşılaştırdığımızda, döviz girişlerinin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığını, önceki en yüksek seviyelerin neredeyse üç katına çıktığını görüyoruz. Bu, önceki birkaç yılda olduğundan daha fazla miktarda Bitcoin'in borsalara girdiği anlamına geliyor.
Bunun önemi, Bitcoin'in borsalara girmesinin satış arzusunu ölçmenin bir yolu olması ve görebildiğimiz gibi satış arzusunun nispeten şimdiye kadar gördüğümüz en yüksek seviyede olmasıdır.
Kripto açısından buna bakmanın bir yolu, zayıf ellerin satmış gibi görünmesi olabilir.
Yani öyle görünüyor ki bizim temellerimize dayanarak veri Ana madencilerin, en azından şimdilik, fiyatta bir başka önemli düşüş olmazsa, halvinge kadar faaliyetlerini sürdürmeye yetecek kadar nakit rezervine sahip oldukları görülüyor.
CT: Bu, ödünç alınan fonlar, işletme maliyetleri, fiat ve kripto kredileri gibi şeyleri hesaba katıyor mu? Size göre madenciler için başabaş fiyatı nedir?
JN: Bunu kesin olarak belirlemek biraz daha zor ama ben Charles Edwards'a gönderme yapmayı seviyorum. Bitcoin üretim maliyeti Veriler size saf elektrik maliyeti (alt) ve elektrik + genel gider (üst) içeren bir bant verir.
BTC USD günlük grafik. Kaynak: TradingView
Şu anda tipik bir madencilik tesisi için başa baş fiyatını 7,500 ile 8,000 dolar arasına koyuyorum.
Bunu değiştirecek en büyük şeyler elbette halving ve madencilik donanımı olacak. Eski, verimsiz (S9, S11, benzer modeller) çevrimdışı oldukça ve yeni madenciler daha fazla hashrate harcadıkça, bu durum madencilerin üzerindeki yükü hafifletebilir.