Defi protokol dYdX, Ethereum'a dayalı başka bir ticaret ve borç verme platformu gibi görünebilir, ancak bu buzdağının yalnızca görünen kısmı. Daha fazla araştırdığınızda, bu protokolün Merkezi Olmayan Finans'ı yeni boyutlara taşımak için mevcut duruma meydan okuduğunu göreceksiniz.
Marj ticareti, türevler ve opsiyonlar, güç tüccarlarının kullandığı ilgili araçlardır. Maalesef kripto alanında bu araçlar çoğunlukla yalnızca Binance gibi merkezi borsalarda mevcuttur. Huobive Kraken.
dYdX ile geleneksel ticaret gösterisinin tamamı artık izinsiz ve merkezi olmayan bir mekanizmaya dayanıyor.
Olayın Arka Planı
dYdX'in arkasındaki beş kişilik imparatorluk, Ethereum'a dayalı bir marjlı ticaret protokolü oluşturdu ve geliştirdi. Bu platform, kullanıcılara kısa satışlar, uzun pozisyonlar ve faiz getiren krediler gibi kendi kripto para birimine dayalı finansal ürünlerini yaratma özgürlüğü sağlar. Geleneksel finansın aksine dYdX teknolojisi, işlemler için bir aracıya ihtiyaç duymadığından güvenilmezdir.
Merkezi olmayan borç verme ve borç alma, kripto arenasında yeni bir fikir değil. Bu, DeFi'de zaten mevcuttu. Bileşik ve MakerDAO. Ancak dYdX, blockchain üzerinde daha gelişmiş araçlar üretmeye doğru ilerliyor.
Bu aynı zamanda herkesin akıllı sözleşmelerle çalışan varlık yönetimi sistemlerini kullanması ve oluşturması için de ücretsizdir. Ağustos 2020 itibarıyla platformda 1.2 milyar dolara ulaşan şaşırtıcı bir toplam hacim oluştu.
dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kuruldu. Eski bir Uber ve Coinbase mühendisi olmasının yanı sıra kripto alanında otorite figürü olarak da biliniyor.
DYdX nedir?
dYdX, Ethereum blok zincirini temel alan, güvenilmez ve merkezi olmayan bir borç verme, borç alma ve bahis platformudur. Borç almayı, borç vermeyi ve marj pozisyonu almayı destekler. Dahası, yatırımcıların ilgisini çeken dinamik bir platformdur.
DeFi protokolünün bir ticaret platformu olarak işlevselliği sınırlıdır. Ancak dYdX açık, gözetimsiz ve güvenilir bir protokol olarak oldukça ileri düzeydedir. dYdX'in yeni sürümü, kripto varlıklarını borç alma, borç verme ve marj ticaretiyle ilgilenen yatırımcılar için hazır bir iş konsepti haline geldi.
Yeni Protokol
DEX'in yeni sürümü, yeni açık kaynak protokolü olan Solo tarafından desteklenmektedir. Bugüne kadar dYdX'in yerel bir tokenı yok ve iki güvenlik denetimini başarıyla geçti.
Yeni dYdX aşağıdaki özellikleri öne çıkarır:
- Kilitleme süreleri veya minimum limitler uygulamadan borç verme ve borç alma.
- Diğer DEX'lere göre 4 kata kadar daha fazla kaldıraca sahip özel ve tokenize edilmemiş marj pozisyonlarında işlem yapın.
- Pozisyonlarınızın ve varlıklarınızın uzman portföy yönetimi.
Aşağıdaki yetenekleri sunan sezgisel ama basit bir platformdur:
- ETH, USDC ve DAI'nin temel ticareti
- İzole Marjin Ticareti
- Çapraz Marjlı Ticaret
- Faizli kredi
dYdX kullanıcıları, riskten korunma veya spekülasyon amacıyla herhangi bir ERC-20 tokenini marjla veya kısa pozisyonla ticaret yapabilir. Ek olarak, kaldıraç olarak herhangi bir token satın alabilirler.
Bu, uzun işlemler yapmayı gerektirecektir. Bu durumda, marjin tüccarının tokenları ödünç almasına izin verecek bir alacaklı araması gerekecek.
Kullanıcılar normalde özel olarak veya blok zincirinin dışında veya aktarıcılar aracılığıyla pazarlık yapar; daha sonra zincir üzerinde anlaşmayı sonuçlandırın. Ek olarak dYdX aynı zamanda opsiyon ticaretiyle de ilgileniyor. Opsiyonlarda, sahibine bir varlığı kullanım fiyatından satın alma hakkı (bir zorunluluk değil) verilir.
Nasıl Çalışır?
dYdX'te, bireysel borç alan veya borç verme işlemlerinin yerini artık "küresel borç verme havuzu"ndaki küresel zincir içi işlem alıyor.
Temel olarak, her varlığın akıllı sözleşmeler kapsamındaki ayrı borç verme havuzları vardır; böylece borç alma, borç verme ve çekme gibi dijital işlemler, eşleşmeler, onaylar veya yeterli sermaye için sırada beklemek zorunda kalmadan herhangi bir zamanda gerçekleşebilir. Her bir kredinin faiz oranları, borç verenler ile borçlular arasındaki talep ve arz davranış zincirinin yanı sıra varlıklara da bağlı olacaktır.
Tahakkuk eden faiz borç verenlere ödenecek, %5'i ise dYdX sigorta fonuna ayrılacak. Ayrıca, tasfiye %5 cezaya neden olacaktır.
Kredi işlemleri ve krediler maksimum 28 gün süreyle açık kalabilir. Bundan sonra %1'lik bir son kullanma ücreti tahsil edilecektir. Diğer DeFi projelerinde olduğu gibi dYdX de gaz ödemesi yapmak için bir Ethereum cüzdanı ve ETH gerektiriyor.
Geçen Mart 2020'den bu yana, dYdX'in yapıcılar için sıfır işlem ücreti ve alıcılar için %0.15-0.50'si vardır.
borç verme
Borç verme, kullanıcıların dYdX'teki kripto varlıklarından pasif gelir elde etmelerine olanak tanır. Platforma yatırılan fonlara faiz tahakkuk etmeye devam edecek. Üstelik faiz oranları dinamik ve otomatiktir.
Platform, herhangi bir zamanda kolay para yatırma ve çekme işlemlerini desteklediğinden, kullanıcılar fonlarına kolayca erişebilirler.
Borçlanma
dYdX aracılığıyla, başlangıç veya minimum teminat oranını 1.25x veya 1.15x olarak koruyabildiğiniz sürece, kolayca borç alabilir ve bunları desteklenen varlıklardan herhangi biriyle Ethereum cüzdanınıza gönderebilirsiniz. Ayrıca, ödünç alınan fonlar işletme sermayesi, genişleme, ticaret veya diğer kişisel veya ticari amaçlar için kullanılabilir.
Kredili İşlem
Marj ticareti, büyük işlemler gerçekleştirmek için borç para almak anlamına gelir. Mevcut sermayelerinin normalde karşılayamayacağı bahisler oynamak isteyen yatırımcılar için en uygunudur. Birçok tüccar da bunun iki ucu keskin bir kılıç olduğunu düşünüyor.
Kaldıraç sayesinde, eğer bir tahmin doğruysa, marj ticareti kârı büyük miktarlarda artırabilir. Ancak yanlış yöne giderse kayıplar da önemli olabilir. Temelde, ne kadar çok kaldıraç kullanırsanız riskleriniz ve ödülleriniz de o kadar yüksek olur.
Süresiz Sözleşmeler nedir?
Sürekli Sözleşme Piyasaları, kalıcı, şeffaf ve son derece uygulanabilir bir ortamda bulunan Ethereum blok zincirindeki sentetik ticaret piyasalarını ifade eder. Sözleşmenin fiyatı, dinamik faiz oranıyla varlığın fiyatına bağlıdır.
Ayrıca emir defterleri zincir dışıdır, bu da hızlı fiyat hareketlerine ve çok daha iyi likiditeye olanak tanır. Faiz ödemeleri ve tasfiye için zincir üstü fiyat defteri kullanılır.
Kalıcı bir sözleşmedeki dayanak varlığın token olarak mevcut olması gerekmez. Kalıcı varlıklar, karlar ve zararlar, teminat varlıkları olarak ERC-20 tokeniyle değiştirilir. Bu, kripto kullanıcılarının Ethereum blok zincirinde bile bulunmayan varlıkların ticaretini yapmasına olanak tanır.
Sonuç
dYdX, Ethereum üzerinde deneyimli tüccarları çekmek için tasarlanmış açık, gözetimsiz ve güvenilmez bir platformdur.
dYdX'in gelecek planları arasında daha gelişmiş ticaret yeteneklerinin veya özelliklerinin daha fazla benimsenmesi yer alıyor. Son zamanlarda dYdX projesi, yatırımcıların potansiyel kayıplarını azaltmaya yardımcı olan zararı durdurma seçeneklerini ekledi.
dYdX ekibi ayrıca platformda mevcut olan üç temel kripto varlığının yanı sıra diğer tokenleri de içerecek şekilde genişlemeyi planlıyor.
Hiç şüphe yok ki bu dYdX'in cesur bir hamlesiydi. Protokolün karmaşıklığını ve bu teknolojinin ne kadar ilerlediğini gösteren tüm DeFi alanını artırdı.