Growth DeFi, DeFi deneyimini iyileştirmek isteyen yeni bir merkezi olmayan finans platformudur. Halihazırda başarılı olan Aave, Mooniswap ve CURVE protokollerinin üzerine inşa edilen platform, kullanıcılarının likidite sağlayıcıları olarak kazandıkları getirileri en üst düzeye çıkarmalarına izin vermeye çalışıyor.
Kripto para birimi alanına yatırım yapmaya yönelik bu uygulamalı yaklaşım giderek daha popüler hale geliyor, bu yüzden Growth DeFi'ye bakalım ve gittikçe kalabalıklaşan bu DeFi alanında baskın bir oyuncu olmak için gerekenlere sahip olup olmadıklarını görelim.
Growth DeFi nedir?
Platform, kullanıcılarına mevcut tüm DeFi protokolleri için optimize edilmiş stratejiler sunacak eksiksiz bir DeFi araçları paketi olma niyetinde açıktır.
Kullanıcılara oy verme ve hisse hakları veren ve aynı zamanda sermaye değerinin peşinden giden deflasyonist belirteçler olan GRO tokenleri etrafında inşa edilmiştir. GRO tokenlerine bağlı olan, ücret yakma yoluyla GRO tokenleri için doğrudan bir takdir kaynağı sağlayan gTokens'lardır.
Başlangıçta gToken'lar, kullanıcıların yatırdığı fonlara dayalı olarak ödeme yapan platform için faiz getiren tokenler gibi görünse de, kısa süre sonra, para yatırma (para yatırma) ve yakma (para çekme) ücretlerinden yararlandıkları için daha fazla değer sundukları anlaşılıyor. platform tarafından. Bu ücret% 1'dir ve bunun yarısı değişen GRO çiftlerine sahip likidite havuzlarına kilitlenir. Bu kilitli gTokenler, jeton kıtlığını artırmak ve talebi artırmak için ara sıra yakılır.
Sonuç olarak, gTokens sahibi kullanıcılar, temel protokolün getirisinin yanı sıra, darphane ve yakma ücretlerinin arbitraj karından da yararlanır.
Ek olarak, protokol sürekli olarak likiditeyi kilitlediğinden, kullanıcılar her zaman neredeyse hiçbir kalıcı kayıp olmadan düşük kaymaya güvenebilirler. Büyüme DeFi'nin hedeflerinden biri, geçici kayıp yaşamadan likidite sağlayıcı riskine maruz kalmak olduğu için bu kritik derecede önemlidir.
Kalıcı Olmayan Kayıp nedir?
Kalıcı olmayan kayıp, finanstan bir kavramdır ve fırsat maliyetine benzer. Bir DeFi platformunda, bir likidite havuzuna bir mevduat yapıldığında ve ardından dayanak varlığın fiyatı değiştiğinde kalıcı olmayan bir zarar meydana gelir ve bu da, varlıkların değerinde likidite havuzuna eklendiği zamana karşı bir değişikliğe yol açar.
Fiyat değişikliği ne kadar büyük olursa, kullanıcı kalıcı kayba o kadar çok maruz kalır. Basit bir ifadeyle bu, varlıkların geri çekildiklerinde yatırıldıklarından daha düşük bir değere sahip oldukları anlamına gelir.
Stabilcoinlere, paketlenmiş coinlere ve dar bir aralıkta işlem gören diğer varlıklara dayanan havuzlar, daha az süreksiz zarara maruz kalmanın avantajlarından yararlanır. Bu, bu tür varlıklarda likidite sağlayanların kalıcı kayıplardan etkilenme riskinin daha az olduğu anlamına gelir.
Öyleyse neden likidite sağlayıcıları coinlerini yatırıp likidite sağlayarak potansiyel bir zarara uğrama riskine girsin?
Çünkü alım satım ücretleri, süreksiz kaybın yol açtığı potansiyel kayıpları telafi edebilir ve eder. Aslında, kalıcı olmayan zarara yoğun şekilde maruz kalan havuzlar bile, alım satım ücretleri yeterince tampon sağlıyorsa karlı olabilir.
Örneğin, Uniswap'te her işlem, doğrudan likidite sağlayıcılarına giden% 0.3'lük bir ücret alır. Belirli bir havuzdaki işlem hacmi yeterince arttığında, geçici kayıpların yüksek olasılık olduğu durumlarda bile bu havuzda likidite sağlamak karlı hale gelebilir. Bu karmaşık bir durumdur, ancak potansiyel kayıplar veya karlılık yatırılan varlık, özel havuz, protokol ve hatta daha geniş piyasalardaki koşullar gibi birçok faktöre bağlıdır.
Kalıcı Olmayan Kayıp Örneği
Kalıcı olmayan bir kaybın nasıl ortaya çıkabileceğine dair somut bir örnek vermek için aşağıdaki durumu düşünün.
Bir likidite sağlayıcısı, biz ona Guy diyeceğiz, bir Uniswap DAI / ETH 50/50 havuzuna likidite sağlıyor. 50/50 havuzu, likidite sağlayıcısının havuzdaki her bir belirteç için eşit bir değer sağlamasını gerektirir. Bu durumda DAI'nin 1 dolar ve Ethereum'un 500 dolar olduğunu varsayalım. Guy, havuza 10 $ değerinde 5,000 ETH ve 5,000 $ değerinde 5,000 DAI sağlıyor.
Bu noktada, likidite havuzuna yatırılan her iki jetonun değeri eşittir.
Şimdi ETH'nin fiyatı Binance gibi harici bir platformda 550 dolara ulaşana kadar yükselmeye başlıyor. Binance'de ETH'de ve Uniswap'ta ETH'de fiyat farkı arttıkça, arbitrajcılar dikkatini çeker ve arbitraj olarak bilinen bir süreçte bu fiyat farkından kar elde etmek için piyasaya gelirler.
Uniswap'ta, tüm likidite havuzlarında uygun oranı korumak için sürekli olarak token alıp satan bir ürün piyasa yapıcısı var. Bu, ETH havuzdan satın alındığında, daha yüksek bir maliyet esasına göre ETH ile değiştirilerek Uniswap'ta ETH'nin fiyatını artırdığı anlamına gelir. Arbitrajcı, fiyat Binance'deki daha yüksek fiyatla eşleşene kadar daha ucuz Uniswap ETH'yi almaya devam edecek. Fiyat dengeye ulaşmadan önce ne kadar ETH satın alması gerekecek?
Sabit ürün piyasa yapıcı formülünden türetilen birkaç formülde harici (Binance) fiyatı kullanarak, havuzda 550 DAI ve 5,244.045 ETH olduğunda Uniswap ETH fiyatının 9.535 $ olacağı noktayı görüyoruz.
Dolayısıyla arbitrajcı, Uniswap ve Binance'in ETH fiyatı arasında dengeyi sağlamak için temelde 0.465 ETH satın alabilir, 244.045 DAI'ye mal olur ve ETH başına 524.83 DAI ortalama fiyatına ulaşır. Satın alınan ETH, DAI veya herhangi bir USD bazlı sabit coin karşılığında harici bir yerde 550 $ 'a anında satılabilir. Arbitrajcı az önce ~ 12USD eksi ücretler kazandı.
Elbette bunun likidite sağlayıcımız Guy üzerinde de etkisi oldu.
Arbitrajcı gelmeden önce Guy, likidite olarak sağlanan toplam 5,000 $ değerinde 1 DAI @ 10 $ ve 500 ETH @ 10,000 vardı.
Arbitrajcı işini bitirdikten sonra Guy'ın DAI'si 5,244.045 $ 'da 1'e yükseldi, ancak ETH'si 9.535 @ $ 550'ye düştü. Şimdi toplam değer 5,244.045 $ + (9.535 * 550 $) = 10,488.295 $.
Bununla birlikte, Guy, DAI ve ETH'sini likidite olarak sunmadan tutmuş olsaydı, 5,000 $ + (10 * 550 $) = 10,500 $ olacaktır. Gördüğünüz gibi Guy, likidite sağlamaktan 11.705 $ 'lık kalıcı bir zarara sahip.
Bununla birlikte, kalıcı olmayan kayıp, kalıcı olarak adlandırılır çünkü bu noktada sadece bir kağıt kaybıdır. Guy likiditesini geri çekene kadar kalıcı bir kayıp olmaz. Eğer bırakırsa ve ETH'nin fiyatı 500 dolara geri dönerse, kalıcı bir kayıp olmaz.
Ancak bu örneğin likidite sağlayarak kazanılan işlem ücretlerini hesaba katmadığını unutmayın. Bu likidite havuzunda kazanılan ücretlerin süreksiz zararları telafi etmesi ve bu durumda likidite sağlanmasını karlı hale getirmesi çok iyi bir ihtimal.
Alım satım ücretlerinin kalıcı zararı tamamen telafi edecek kadar yüksek olmaması da mümkündür. Her iki durumda da, bir kullanıcının bir havuza likidite sağlamadan önce kalıcı zararı ve bunun onları etkileme olasılığını anlaması önemlidir.
AMM'lerde Likidite Sağlayıcıları için Riskler
Kalıcı olmayan kayıp kafa karıştırıcı bir isim olabilir, ancak paralarınızı likidite havuzundan çekmediğiniz sürece bu "kağıt kayıpları" kalıcı hale gelmediği için kullanılır. Kazanılan alım satım ücretleri, kalıcı olmayan bir zararı telafi etmeye yardımcı olabilirken, isim yine de en iyi ihtimalle biraz yanıltıcıdır.
Ekstra özen gerektiren bir alan, Otomatik Piyasa Yapıcıya (AMM) para yatırmaktır. Yukarıda bazı likidite havuzlarının diğerlerine göre daha fazla kalıcı kayıp riskine sahip olduğunu belirtmiştim. Kullanabileceğiniz temel bir kural, dayanak varlıklar ne kadar değişken olursa, süreksiz kayıp riskinin o kadar yüksek olmasıdır.
Havuzun nasıl davrandığını görmek için küçük bir ilk para yatırma işlemi yaparak daimi olmayan kayıp riski hakkında biraz fikir edinebilirsiniz. İadelerinizin ne olması gerektiği ve riskleriniz hakkında kabaca bir fikriniz olduğunda, mantıklıysa daha büyük bir miktar yatırabilirsiniz.
Kendinizi korumanın bir başka yolu da daha yerleşik ve bilinen AMM'leri aramaktır. Bunlar bilinen getirileri olan bilinen bir maldır. DeFi ile ilgili bir sorun, herkesin mevcut bir AMM'yi alıp onu çatallayarak yol boyunca bazı değişiklikler ekleyebilmesidir. Bu, kullanıcıları, paranızı sonsuza kadar AMM'de hapsolabilecek potansiyel hatalara maruz bırakır.
Risklerin ve ödüllerin el ele gittiğini unutmayın. Bir AMM size ortalamanın çok üzerinde getiriler sunuyorsa, muhtemelen ortalamanın çok üzerinde olan eşleşen riskler de vardır.
GRO'nun Değer Önerisi
Drowth DeFi'nin belirtilen amacı, GRO ve gToken'ların sahiplerinin, geçici bir zarara uğrama riski olmaksızın, arbitrajlardan elde edilen kar payı ile birlikte bileşik faizden kar elde ettikleri bir ekosistem yaratmaktır.
Bunu, birincilleri AAVE, CURVE ve Mooniswap olan üç veya daha fazla DeFi protokolünün gücünden yararlanarak başarmak istiyor. Sonunda herhangi bir DeFi protokolünü kullanmayı planlıyor.
GRO Token Açıklaması
GRO, protokolün yönetim simgesi olmak anlamına geliyor ve GRO DAO'ya güç verecek. Toplam 1,000,000 GRO token arzına sahiptir ve tokenlerin ana kullanım durumu, token sahiplerinin protokolün gelecekteki seyrini belirlemesine izin veren herhangi bir teklifte oy hakkı sağlamak için stake etme içindir.
GRO belirtecinin üç temel özelliği / kullanımı aşağıdadır:
- Staking: Staking henüz uygulanmadı, ancak 2021'in ilk çeyreğinde olması bekleniyor. Protokolün yönetişimine katılmak isteyen kullanıcıların, GRO'larını yatırmaları ve karşılığında stkGRO almaları gerekecek; kazıklanmak. Stake etme sistemi için planlanmış herhangi bir kilitleme mekanizması yoktur.
- Likidite: GTokens için likidite, farklı GRO eşleşmeleri tarafından sağlanır ve bu, kullanıcıların tokenlerini istedikleri zaman düşük kayma ile alıp satmalarına olanak tanır.
- deflasyonal: GToken'ları basarken gereken ücretlerin yarısı yakılır ve ayrıca% 10 oranında GRO stake etme ücreti vardır ve bunun yarısı yakılır. Tokenlerdeki bu azalma, sadece mevcut token arzını azaltmakla kalmaz, aynı zamanda bunların deflasyonist olmasını da sağlar.
Growth DeFi, tokenomik tasarımı uzun süre token tutmayı planlayanları ödüllendirmek için kendini sürdürülebilir bir çiftçilik protokolü olarak kuruyor. Ekip, kullanıcıların geniş bir DeFi protokolleri yelpazesinde yatırım istikrarından yararlanabilecekleri eksiksiz bir ekosistem yaratmaya çalışıyor. Esasen, protokole bir eklenti olarak inşa edebilecekleri şeyin bir sınırı olmadığına inanıyorlar.
Son zamanlarda v1 kodunun tamamı Consensys Diligence tarafından denetlendive yapılan bazı eylem öğeleri ve öneriler varken, genel olarak kod güvenli görünüyor. Pek çok eyaletin, rolün ve iznin, özellikle Growth DeFi'nin sahip rolü için geçerli olan gevşek tanımları hakkında bazı sorular vardı.
Consensys denetçisine göre bu gevşek tanımlar, "bu rolü DAO tarafından yönetilen bir çoklu ağa geçirmeye yönelik gelecekteki planların iyi düşünülmediğini gösteriyor. Mevcut yapılandırmasında, Sahibin kapsamlı izinlerinin yönetimini DAO tarafından yönetilen bir çoklu ağa geçirmek inanılmaz derecede zor olacaktır. "
GTokens ile tanışın
Growth DeFi ekosisteminin temel bileşenlerinden biri gTokens'tır. Bu benzersiz jetonlar, yalnızca likidite sağlamaktan kaynaklanan bileşik faiz potansiyelini sunmakla kalmaz, aynı zamanda arbitraj karı ve bir kısım darphane ve yakma ücreti alırlar. Ayrıca Mooniswap'te elde edilen daha yüksek likidite sağlayıcı karından faydalanırlar ve likidite sağlayarak ek GRO teşvikleri sunarlar. Temel olarak gTokenler, likidite sağlayıcılarının normalden daha yüksek getirilere erişmesi ve temeldeki jetonlardan daha fazlasını biriktirmesi için bir yoldur.
Kilitli Likidite Havuzları
GToken'ların temel özelliklerinden biri, ilk kez tarafından gösterilen Kilitli Likidite Havuzlarıdır. Likidite Kanıtı deneyi UniPower tarafından yürütülür. gTokens, kilitli likidite havuzlarından gelen karları GRO ve gToken sahiplerine dağıtmak için kilitli likidite havuzlarını benimsemiştir.
Kilitli LP birikimi
Kilitli likidite havuzları, tüm darphane ve yakma ücretlerinin% 0.5'ini biriktirerek bakiyelerini güçlendirir. Her gToken, ilgili likidite havuzuna üretilen ücretleri sağlar, bu nedenle herhangi bir gDAI ücreti GRO / DAI çiftine, GETH ücretleri GRO / ETH çiftine vb.
Yanan Karlar
Kilitli likidite havuzları tarafından üretilen ücretler zaman zaman yakılarak, dolaşımdan çıkarılarak ve genel arzı azalttığı için gToken'lara sahip olanlar periyodik ödüller alırlar. Tüm bunlar ticaret hacmi ve piyasa oynaklığından kaynaklanıyor ve gToken & GRO sahipleri için ek bir kar / büyüme kaynağı.
gToken Tahkim
Tahkim, gToken'in benzersiz gücüdür. Growth DeFi'nin yaratılmasına kadar, havuzlara likidite sağlamaktan başka arbitrajcıların faaliyetlerinden kar etmenin başka bir yolu yoktu. Elbette bu aynı zamanda kalıcı kayıplara maruz kalma riskini de artırdı, ki bu ideal durumdan daha azdı. GTokens oluşturmanın başlıca nedenlerinden biri, likidite havuzlarındaki arbitraj davranışının neden olduğu bu kalıcı kayıp sorununu çözmektir.
Bu aynı zamanda, GRO / gToken çiftleri için yüksek likiditenin önemini vurgulamaktadır. Bu çiftlerin likiditesi arttıkça, arbitrajcıların faaliyetlerinden kaynaklanan ücretler de artar. Mümkün olan maksimum likidite düzeyine ulaşmak için DeFi, kalıcı likidite havuzlarını, çiftler için likidite sağlamak için GRO ödülleri şeklinde teşviklerle birleştiriyor, bu mekanizma aynı zamanda "Likidite Tarım" olarak da biliniyor.
GRO / gToken çiftleri için likidite sağlama
Ayrıca, gToken'lardan herhangi biri için likidite sağlamak, süreksizlik kayıplarıyla mücadeleye ve gToken'de fazladan getiri toplamaya yardımcı olmaktır. Likidite bu şekilde sağlandığında, sağlayıcı likidite ücreti kazanır ve likidite çiftçiliği yoluyla GRO yetiştirir. Toplam GRO token arzının (25 GRO)% 250,000'i, GRO / gToken çiftlerine likidite sağlayanları ödüllendirmek için tahsis edildi.
Likidite sağlayıcıları için potansiyel kâr kaynaklarının tam listesi:
- Likidite havuzunun% 50'si, tüm GRO havuzlarındaki hacim ve tüm gTokens'ların darphane ve yakma ücretleri ile değerini artıran GRO'dur.
- Diğer% 50, arz dalgalanmalarından ve arbitraj fırsatlarından sürekli olarak faiz tahakkuk eden ve ücretlerini birleştiren gToken'lardan gelmektedir (kilitli LP'nin periyodik yanıklarının ardından da takdir edilmektedir).
- Havuzdaki hacmin% 3'ü LP ücreti olarak alınır.
- LP ücretinin yanı sıra Mooniswap, hakemleri aralarında rekabet etmeye ve bu kârların bir kısmını LP'lere vermeye zorlar.
- Bir GRO / gToken çifti için likidite sağlarken LP, likidite sağlamak için ekstra bir ödül olarak GRO alacaktır.
Büyüme Tanımının Arkasında Kim Var
Rodrigo Ferreira Growth DeFi'nin arka uç kodunun Baş Geliştiricisidir. Doktora derecesi var. Yale'den Bilgisayar Bilimi alanında doktora derecesine sahiptir ve resmi semantik, program doğrulama ve derleyiciler konusunda derin bir geçmişe sahiptir. Rodrigo, kripto para birimleri / blockchain ile derinden ilgileniyor ve daha önce bir mobil cüzdan ve bir kripto para birimi değişimi geliştirdi.
LinkedIn'inde söylediği gibi, "Bir yazılım mühendisi olarak, çeşitli dillerde ve platformlarda karmaşık sistemleri bir araya getirip dağıtabiliyorum. Bir girişimci olarak, otomasyonla ölçeklenebilen ilginç iş senaryoları için uygulamalar geliştirmeyi seviyorum. "
Irving Cabello Almazán Growth DeFi'nin ön uç kodunun Baş Geliştiricisidir. Ethereum, DeFi ve blockchain ekosistemi konusunda güçlü bir tutkuya sahip tam yığın bir javascript geliştiricisi olarak Irving, React ve Node üzerinde 4 yılı aşkın süredir platformlar oluşturarak deneyim kazanmıştır ve ayrıca Solidity, Web3 ve Truffle kullanarak Ethereum için birden fazla DAPPS geliştirmiştir.
GRO Token Gelecek Beklentileri
GRO jetonu 26 Ağustos 2020'de 19.66 $ 'dan (Coinmarketcap.com verilerine göre) giriş yaptı, o gün 24.66 $' a ulaştı ve 19.03 $ 'da biraz daha düşük bir şekilde kapadı.
O zamandan beri belirteç oldukça değişken. Örneğin, listelemesinden bir hafta sonra 31.08 $ 'dan kapandı, ancak bir hafta sonra 12.97 $' a düştü. Bu iniş ve çıkışlar devam etti ve 22 Aralık 2020 itibariyle token 23.69 dolardan işlem görüyor.
Bu kadar genç bir proje ve jetonla, bundan sonra ne olacağını tahmin etmek neredeyse imkansızdır, ancak DeFi alanı, 2021'e girerken son derece sıcaktır. Bu, en hızlı büyüyen DeFi projelerinden bazılarıyla bağlantılı olduğundan, GRO için önemli bir rüzgar rüzgarı sağlayabilir. boşlukta.
Herhangi bir blockchain projesinde olduğu gibi Growth DeFi'nin büyümesi için gerçekten ihtiyaç duyduğu şey benimsemedir. Platformu ne kadar çok kişi kullanırsa, arz tokenomiklerinin alım satım ücreti olarak toplanan tokenlerin yakılmasına sıkı sıkıya bağlı olduğu için GRO token'ı o kadar hızlı takdir edebilir.
22 Aralık 2020 itibariyle token, 859 $ 'lık bir sınırla toplam piyasa değerine göre 3,519,545. sırada yer alıyor. Bu, madeni parayı listeye oldukça düşük koyuyor ve bu noktada birincil nedenlerden biri, platformun yaygın kullanımının olmaması olabilir. Platformla ilgili çok sınırlı bilgi ve veri var ve Yearn.finance ve Harvest Finance gibi diğer bazı tarımsal tarım platformları bu alanda önemli bir liderliğe sahip.
Sonuç
DeFi ekosistemi, 2021'e girerken şüphesiz kriptoda en hızlı büyüyen sektördür ve Growth DeFi, geçici kayıplardan muzdarip olmadan likidite sağlayıcılarına maruz kalma sağlayan benzersiz alımını sağlayarak kullanıcı deneyimini iyileştirmeyi amaçlamaktadır. Bu, platformu farklılaştırmak ve alandaki liderleri devralmak için büyümesine yardımcı olmak için yeterli mi?
Önceden emin olamazdık, ancak kripto para birimlerinin toparlanması ve rekor seviyelere ulaşması, süreksiz kayba karşı bu korumaya sahip olmak bir oyun değiştirici olabilir. Sonuçta, kim sadece kriptolarının toplam değerinin, temel varlıklardaki fiyat değişiklikleri nedeniyle% 6 düştüğünü izlemek için% 8-10 getiri toplamak için madeni paralarını kilitlemek ister.
Aslında, bu eğilim zaten piyasada kendini gösteriyor. Kasım 2020'nin sonlarından itibaren Ethereum'da 14 milyar dolar vardı ve Bitcoin DeFi'de kilitlendi. Bu, 500'de kilitlenen ETH'nin değerinde% 2020'ün üzerinde bir sıçramayı ve 10,000'de DeFi'de kilitlenen BTC için% 2020'in üzerinde büyük bir artışı temsil ediyor.
Yine de aynı zamanda gerçek ETH sayısı neredeyse% 25 düştü Bunun net bir nedeni yok, ancak iyi bir hipotez, kripto para fiyatlarının artmasının neden olduğu süreksiz kayıplar nedeniyle yatırımcıların verim çiftçiliğinden uzak durması.
Bu durumda, Büyüme DeFi gibi bir platform, DeFi olgunlaşmaya, gelişmeye ve büyümeye devam ettikçe büyük ölçüde fayda sağlayabilir.
Shutterstock aracılığıyla Öne Çıkan Görsel
Feragatname: Bunlar yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir. Okuyucular kendi araştırmalarını yapmalıdır.