mStable yeni başlatılan bir Defi oluşturmayı hedeflediği birleşik bir ekosistemde stabilcoinlerin uygulanmasını kolaylaştırmayı amaçlayan protokol.
Kripto paraları geleneksel finansal sistemlere bağlayarak benimsenmesini artırmayı amaçlayan birçok proje var. Stablecoin'ler tam da bunu yapmak için yaratıldı. Blockchain ve akıllı sözleşmeleri kullanan kripto topluluğu, fiat para birimlerinin dijital varlık temsilini sağlamanın bir yolunu buldu.
Ancak stablecoin'lerle ilgili son gelişmelerin arkasında bile hâlâ bir endişe var: Bugüne kadar sahip olduğumuz stablecoin sayısını destekleyen varlıklar, olması gerektiği kadar güvenli değil.
mStable bu sorunu çözmek istiyor.
Olayın Arka Planı
mStable CEO'su James Simpson, Şubat 2020'de proje üzerinde çalışmaya başladı. Simpson, alandaki çoğu stablecoin'de bir sorun olduğunu gördü. Birçoğu aynı varlığa sabitlenmişti.
Ayrıca diğer stablecoin kullanıcıları için varlıklarını stake etmeleri halinde pek bir getirisi olmuyor. Simpson, mStable'ı bu konulara dayanarak kavramsallaştırdı.
Yatırımcılar ve kripto kullanıcıları için daha güvenli bir protokol oluşturmak amacıyla mStable, sabitlenmiş varlıkları tek bir sepette birleştirme fikri üzerine inşa edildi. Bu, kullanıcılar için risklerin çeşitlendirilmesine yardımcı olur ve mStable'ı piyasa dalgalanmalarına karşı daha dayanıklı hale getirir.
MStable nedir?
mStable, oluşturmayı hedeflediği birleşik bir ekosistemde stabilcoinlerin uygulanmasını kolaylaştırmayı amaçlayan, yeni başlatılan bir merkezi olmayan finans (DeFi) protokolüdür. Üstelik güvenlik ve etkinlikten ödün vermeden.
Ayrıca operasyonlarının çoğunlukla kullanıcı tarafından teşvik edildiği izinsiz bir ağdan da yararlanıyor. Yönetişim belirteci Meta (MTA) aracılığıyla kullanıcılar, güvenlik ve yönetişim de dahil olmak üzere sistemin nasıl yönetildiğinin bir parçası olabilir.
mStable, son zamanlarda yatırımcılara kâr vaadi vermesinin yanı sıra çoğu stablecoin'in karşılaştığı sorunlara çözümüyle DeFi'de ön plana çıktı.
mUSD — Yeni Stablecoin
Stablecoinler, fiat para birimlerine sabitlenmiş kripto para varlıklarıdır. Amacı, kripto dünyasını ve geleneksel finansal sistemi birbirine bağlamaktır.
Örneğin Tether (USDT) veya TrueUSD (TUSD)'yi ele alalım. Her ikisi de USD destekli stabilcoinlerdir. Değerlerinin, onları destekleyen fiat para biriminin durumuna bağlı olarak büyük ölçüde değişebilmesi sorunu.
mUSD de bir stabilcoindir ancak farklı şekilde çalışır. USDT'den farklı olarak veya DAI USD'ye sabitlenmiş ve ETH (DAI için USD) tarafından desteklenen her mUSD, USD'ye sabitlenmiş bir varlık sepeti tarafından desteklenir.
mUSD'nin değeri, onu temsil eden beyaz listeye alınmış tokenlardan oluşan bir sepet tarafından desteklenmektedir. mUSD destekçileri aynı zamanda Swap ücretleri ve borç verme teminatı aracılığıyla mStable'ın yerleşik getiri mekanizmasından da yararlanır.
Likidite açısından mStable, mUSD ve USDC havuzuyla desteklenmektedir. mStable'dan kontrol edilebilir dengeleyici havuzu.
mVarlıklar
mStable'ın mASSET'i esas olarak mUSD'dir. mUSD'nin kullanıcılar için üç ana işlevi vardır: Darphane, Takas ve Kaydet.
nane
Her kullanıcı, DAI, USDC, USDC veya TUSD'sini platforma koyarak mUSD'lerini serbestçe basabilir ve mUSD cinsinden eşdeğer miktarını alabilir. Örneğin 100 USDT göndermek, mUSD'yi 1:1 oranında basmanıza olanak tanır.
mStable'ın varlık sepeti, belirli bir varlığa aşırı bağımlılığı önleyecek şekilde dengelenmiştir. Bu, her kullanıcı için mUSD basmayı daha güvenli hale getirir çünkü mUSD'yi destekleyen bir stabilcoin düşerse, diğer stabilcoinler onu hala destekleyebilir.
mStable bunu, her sepetin arkasına yerleştirilebilecek varlık miktarına bir sınır koyarak yapar. Önemli olan sepetlerin diğer stabilcoinlerle orantılı olarak desteklenmesidir. Belirli bir stablecoin'in çok fazla olması durumunda, mStable'ın arayüzü, her bir varlığın maksimum ağırlığına bağlı olarak kullanıcıların mUSD'leri nasıl basabileceğini, takas edebileceğini veya kullanabileceğini otomatik olarak değiştirir.
takas
Takas, mStable'ın sepetindeki varlıkların aynı orana sahip başka bir dijital varlıkla takas edilmesi eylemidir. mStable, takaslarda sıfır fiyat kayması sunar ve takas edilebilecek tutarda herhangi bir sınırlama yoktur - ancak yalnızca her bir sepet için belirlenen maksimum ağırlığı aşmamaları koşuluyla.
Değiştirme aynı zamanda mStable'ın yönetimi tarafından belirlenen maksimum ağırlıklara uyumu sürdürmek için 1:1 oranını da takip eder.
İndirim
Kullanıcılar mStable'ın sepetlerine yatırdıkları varlık tutarlarından faiz ve platform ücreti kazanabiliyorlar. Bu işi gerçekleştirmek için, sepetlerde tutulan varlıklar ya diğer Defi platformlarına ödünç verilerek zamanla faiz kazanmaları sağlanıyor ya da ücret kazanmak için mStable takasları için dağıtılıyor.
Meta Jetonu
Meta (MTA), mStable'ın yerel belirtecidir. Protokolün merkezi olmayan özelliğinin önemli bir unsuru olan MTA, aşağıdaki işlevlere sahiptir:
- Yeniden teminatlandırılması gerekiyorsa mASSET'lere destek veya sigorta olarak;
- Topluluk katılımını kolaylaştırarak merkezi olmayan yönetim; Ve,
- mASSET likiditesine katkıda bulunanları ve topluluk yöneticilerini ödüllendirin.
- Katkıda bulunanlar, mStable'ın dengeleyici havuzuna katkıda bulunmaları halinde haftada 50,000'e kadar MTA kazanabilirler.
Toplam 100 milyon MTA arzı mevcut olup bunun %20'si kamu ödülleri ve gelecekteki ödül tahsisleri için ayrılmıştır.
mStable'a göre dağıtım için tüm MTA'ların dökümü burada:
- Mevcut Yatırımcılar: %6.5
- Gelecekteki satışlar ve büyüme için ayrıldı: %26.0
- Kamu Ödüllerine Ayrılmıştır: %20.0
- Kurumsal Ödüllere Ayrılmıştır: %5.0
- Henüz dağıtılacak ödüller: %20.0
- Ekip, Danışmanlar ve Gelecek Ekip: %22.5
Ancak bu yazının yazıldığı sırada MTA'nın henüz mevcut olmadığını belirtmek önemlidir. mStable'dan yapılan açıklamaya göre, önümüzdeki haftalarda piyasaya sürmeyi planlıyorlar.
Kullanım ÇÖZÜMLER
Değer deposu – Kaynaklar, faiz kazanmak için mStable'ın sepet varlıklarında tutulabilir. Aynı fiat para birimine sabitlenen birden fazla stabilcoin tarafından desteklendiğinden, aynı türden diğer varlıklara göre daha istikrarlı olabilirler.
Finansal işlemler – mUSD'ler havale, ödeme ve borç verme gibi finansal işlemleri gerçekleştirmek için kullanılabilir. Kullanıcılar ayrıca kayma ücretleri olmadan varlıkları kolayca takas edebildiklerinden, tolere edebilecekleri risk üzerinde kontrol sahibi olurlar.
Staking
Diğer DeFi projeleri gibi mStable da kullanıcılarına stake etme seçeneği sunuyor. Bu, kullanıcıların protokol için yönetişim kararları açısından orantılı oy hakları kazanmak için kriptolarının belirli bir miktarını yatırabilecekleri bir süreçtir.
Bir kez hisseye girdiklerinde Meta Valileri olurlar. Karşılığında ise mStable'dan belirli bir faiz yüzdesi ve platform ücretleri verilerek teşvik ediliyorlar. Bunun bir diğer amacı da MTA'ların stake edilmesindeki riski telafi etmektir.
Hissettiklerinin bir kısmı, sistem istikrarsızlığı veya tasfiye olaylarını ele almak için de kullanılabilir.
Protokolün dahil olabileceği parametreler arasında şunlar yer almaktadır:
- mStable varlıklarını ekleme veya kaldırma;
- Sepet varlıklarını ve maksimum ağırlıkları değiştirmek;
- Takas ücretleri; Ve,
- Gelir paylaşımı.
Sonuç
Siyah kuğu olayları her zaman her DeFi kullanıcısının aklının bir köşesinde olmuştur. Geçen Mart ayında ETH'nin değeri düştüğünde DAI'nin büyük tasfiyesi bu fikri destekleyebilir. dForce hacklemesi aynı zamanda kripto kullanıcılarının endişelerine de katkıda bulundu.
DeFi topluluğu, kripto alanına olan inancı DeFi yeniliklerine geri getirmek istiyorsa, mStable'ın başarısı başlamanın yolu olabilir. mStable'ın tasfiye riskini en aza indiren bir sistem tasarlama vaadi, insanların DeFi'ye olan inancını yenilemek için doğru adım olabilir.