Wall Street'te Rastgele Bir Yürüyüş: Kripto Sürümü

Özet: Özellikle kripto pazarları için geçerli olduğu için, yatırımın zihinsel oyunundan bahsediyorum. Burada ol ve beni takip et haftalık güncellemeleri almak için.

Son okudum Wall Street'te Rastgele Bir YürüyüşPrinceton ekonomi profesörü Burton Malkiel'in efsanevi yatırım rehberi. 1.5 milyondan fazla kopyası satılan ve aşağıdakiler gibi çok sayıda olumlu incelemeye sahip bir klasik:

“Yeni Yıl kararlarınızdan biri kişisel mali durumunuzu iyileştirmekse, size bir önerim var: Kitapçılara akın eden çok sayıda yeni eserden birini almak yerine eskisini yeniden okuyun: Wall Street'te Rastgele Bir Yürüyüş.” - New York Times

"10 para uzmanıyla konuştuğunuzda Burton Malkiel'in klasik yatırım kitabı için muhtemelen 10 tavsiye duyacaksınız." -Wall Street Journal

“Son elli yılda yatırımla ilgili yarım düzineden fazla gerçekten iyi kitap yazılmadı. Bu pekala klasikler kategorisine ait olabilir. -Forbes

Bu makalede size bu harika kitabın TLDR versiyonunu ve bunun yanı sıra onu kripto yatırımının yeni dünyasına nasıl uygulayacağınıza dair bazı düşünceleri vereceğim.

Wall Street'te Rastgele Bir Yürüyüş: TLDR

Borsa temelde rastgeledir.

Malkiel, sarhoş bir adamın tarlada sendelemesi gibi borsanın da doğası gereği öngörülemez olduğunu savunuyor. Kitabın ilk bölümünü hem teknik hem de temel analize ayırarak, bunların hisse senetlerinin geleceğini tahmin etmede işe yaramaz olduğunu söyleyerek geçirdi.

Elbette yatırım yapmayı seven bizler için doğal argüman borsanın değil rastgele: herhangi bir şeyin hareketini tahmin edemesek de güngelecek vaat eden şirketlere iyi bahisler oynayabiliriz. uzun süreli.

YANLIŞ! Malkiel, birkaç iyi yıl geçirmiş ancak sonunda piyasa performansının gerisinde kalan riskten korunma fonu yöneticileri ve yatırım gurularını örnek üstüne listeleyerek devam ediyor.

Başka bir deyişle, ilk başta şanslı olsalar bile sonunda profesyoneller bile şanslıydı. kötü genel borsadan daha fazla.

Şansı bitene kadar şanslı olan yatırım fonlarını göstermek için çok zaman harcıyor. Ve çok az sayıda kişi şanslı kalsa bile (örneğin, uzun vadede piyasayı yenmek), bizim için bunu başarmanın hiçbir yolu yok. tahmin şanslı olanlar vaktinden önce.

Malkiel, uzun vadeli geleceğin bilinemeyeceği ve kısa vadeli geleceğin tahmin edilemeyeceği için şunu iddia ediyor: Yatırımcılara en iyi hizmet sadece bir endeks fonu satın alıp elinde tutmak olacaktır: özünde borsanın tamamını satın almak.

Sürpriz, sürpriz: Yıllardır vaaz ettiğimiz stratejinin aynısı. Blockchain İnananlar Portföyü.

Endekse Yatırım Yapın (Uzun Vadeli)

Bir iktisatçıya göre Malkiel oldukça komik bir yazar. Yüksek lisans öğrencisiyle birlikte kampüste yürüyen ve kaldırımda 20 dolarlık bir banknot gören ekonomi profesörü hakkındaki şakalara benziyor.

Ekonomi profesörü "Elinize almayın" diye uyarıyor. "Eğer gerçek olsaydı orada olmazdı."

Buradaki fikir, piyasanın mükemmel derecede verimli olduğu ve para kazanmanın herhangi bir sihirli yolunun mevcut olmadığıdır. O halde en iyi yaklaşım, tüm piyasayı satın al ve elinde tuttercihen düşük maliyetli bir endeks fonu aracılığıyla (örn. Vanguard'ın VTSAX'ı).

Herhangi bir yılda borsa yükselebilir veya düşebilir. Ancak uzun vadede borsa son dönemde ortalama %10 getiri sağladı 100 yıl. Bu, çoğu para yöneticisinin ve bireysel yatırımcıların yenemeyeceği bir performans rekorudur.

Ya da yenseler bile Malkiel onları dövmek için orada olacak.

Bu tavsiyede yalnız değil: Ben Graham'ın klasiğinin yeni versiyonu bile Akıllı Yatırımcı ipuçları var Wall Street Journal's Jason Zweig, çoğu yatırımcıya en iyi hizmetin bir endeks fonu satın alıp elinde tutmak olduğunu söylüyor.

Şanslı olsalar bile, kendi hisse senetlerini seçen yatırımcıların çoğu, karlarını çok sık alım satım yaparak elde edeceklerdir: her alım satım, genel kazancınızı tüketen gizli maliyetlerle (aracılık ücretleri ve vergi cezaları gibi) birlikte gelir.

Bu, özellikle ücretlerin (işlem ücretleri ve vergi cezaları) karınızı mahvedebileceği kripto için geçerlidir. Uzun vadede satın alma ve elde tutma hem borsa için geçerli olan temel bir prensiptir ve blok piyasası.

Kitabı size düşük maliyetli bir endeks fonu alıp tutmanızı söyleyerek geçirdikten sonra, tavsiyesini beğenmezseniz ne yapmanız gerektiğini anlatıyor: bireysel hisse senetlerini nasıl seçeceğinizi.

Bireysel Hisse Senetleri Nasıl Seçilir (Rastgele Yürüyüş Yöntemi)

Malkiel, "Uzun vadede sağlıklı kalmak için gerçekten daha fazla sebze yemeniz ve egzersiz yapmanız gerekiyor" diyen bir doktor gibidir. Ama çoğunuzun sebzeleri sevmediğini biliyorum or egzersiz yapmak. İşte başka bir seçenek daha."

Kazanan hisse senedi yatırımlarını seçmek için (bazı değişikliklerle) kripto yatırımları için de geçerli olan üç ilkesini burada bulabilirsiniz.

1) Beş yıl veya daha uzun süre yüksek büyüme potansiyeli olan şirketlere yatırım yapın. Kripto "şirketleri" söz konusu olduğunda bu kolaydır, çünkü bu teknolojinin henüz başındayız. Bizimki gibi araçları kullanarak çok sayıda kullanıcı ve geliştirici etkinliği içeren yerleşik projeleri arayın. Blockchain Yatırımcı Puan Kartı nasıl büyüyeceklerini belirlemek.

2) Bir hisse senedine asla "sağlam değer temeli"nden daha fazlasını ödemeyin”Yani, değeri nedir? Bu sezgisel gibi görünse de gelecekteki büyümenin zaten oluştuğu çok sayıda yüksek katsayılı hisse senedi var (örneğin Tesla). Çok pahalı.

Değeri kesin olarak tahmin etmenin imkansız olduğunu kabul ediyor, ancak genellikle bunun yeterince iyi olduğunu hissedebilirsiniz. Piyasanın tamamı için kazanç katını faydalı bir kıyaslama olarak kullanabilirsiniz: Ortalama kat civarında satış yapan büyüme hisse senetlerini arayın.

Kripto ile bizimki gibi metriklere bakabiliriz Kullanıcı Başına Değer (VPU) "kullanıcı satın almak" için ödediğiniz fiyatın piyasaya uygun mu yoksa çok yüksek mi olduğunu görmek için.

3) "Havadaki kaleler" gibi görünen büyüme hikayelerini arayın. Kalabalığın (özellikle kurumsal yatırımcıların) beğenisini ve hayallerini yakalayan, gerçek büyüme beklentileri (#1) ve makul bir fiyatla (#2) BİRLEŞTİRİLMİŞ hisse senetleri istiyorsunuz.

Kripto alanında, başından beri harika bir başlangıç ​​hikayesinin değerini vaaz ediyoruz (bu, kelimenin tam anlamıyla, bizim hayatımızdaki ilk prensiptir). blockchain iş kitabı).

Örnek olarak, Bitcoin'in kökeni hikayesi tüm zamanların en muhteşem hikayesidir: İsimsiz bir kurucu dünyayı değiştiren bir buluş yaratır ve sonra ortadan kaybolur.

Bunu, yatırımcıların hayal gücünü yakalamayı hiçbir zaman ümit edemeyen, nasıl çalıştıklarını açıklamakta bile zorluk çeken kripto projeleriyle karşılaştırın.

Özetle, Malkiel şunu savunuyor: bu üç faktörün birleşimi bu iyi bir hisse senedi seçimi sağlayabilir:

• Mükemmel büyüme beklentileri
• Adil bir fiyata
• Yapışkan bir hikayeyle.

Bilgelik İnciler

“Nefesi tükenen birinden asla bir şey satın almayın.”

Bu tavsiye hem borsa hem de blok piyasası için geçerlidir: 1000X GERİ DÖNÜŞ ve SONRAKİ BÜYÜK MOONCOIN vaat eden YouTube videoları çekecek kadar heyecanlanan kişilerden kaçının.

“Piyasada para kazanmak zor değil. Kaçınılması zor olan şey, paranızı kısa sürede zengin olma spekülatif çılgınlıklarına harcamanın çekici cazibesidir. Bu bariz bir derstir ancak sıklıkla göz ardı edilir.”

Defalarca söylediğimiz gibi, sadece küçük miktarda BTC ve ETH satın alıp tutmak, geleneksel bir yatırım portföyünden çok daha iyi performans gösterdi. Sık tüccarların ve gelir getiren çiftçilerin çoğu çabuk zengin olmuyor; yavaş yavaş fakirleşiyorlar.

“Zamanı kendi tarafına ayır. Erkenden tasarruf etmeye başlayın ve düzenli olarak tasarruf edin. Mütevazı yaşayın ve bir kenara ayrılan paraya dokunmayın.”

Kripto yatırımcıları için hâlâ ilk günlerdeyiz. Sabit bir damlama planı oluşturun ve uzun vadede buna bağlı kalın. Gerisini zaman halleder.

"Tahminlerde bulunmak zordur, özellikle de gelecekle ilgili olanları."

Sık sık söylediğimiz gibi, “Bu kripto. Her şey olabilir."

Wall Street'te Rastgele Bir Yürüyüş Akıllı yatırımın ve uzun vadeli zenginliğin temelini oluşturmak için harika bir okuma. Yerel kütüphanenizde mevcuttur ve ayrıca sesli kitabı ödünç alabilirsiniz (veya satın alabilirsiniz).

Ve bir şey daha: o da şunu tavsiye ediyor: sürekli damlayan yatırım.

Görüyorsunuz, tavsiyemiz o kadar da rastgele değil.

Abone olmak için buraya tıklayın ücretsiz kripto yatırım bültenimize (piyasa öğrenmeden önce ipuçlarımızı alın).