Dijital eşyalar için restorasyon aralığı

Para piyasalarına yatırım yaparken insanlar genellikle fonun bir süre sonra değerini kaybedebileceği ve kısa vadeli kayıplardan kurtulmanın zaman alacağı olasılığını hafife alıyorlar. Kayıp ne kadar derinleşirse, iyileşmek için gereken ekstra güç de orantısız bir şekilde artacaktır. Eğer 100$ yatırım yaparsam ve %10 kaybedersem, kendinizi 90$'la bulurum (fonlamayı korusam da, saklamasam da, nakde çevirsem de). Peki tekrar 100$'a ulaşmak için hangi getirileri yapmam gerekiyor? %11 kazanmam gerekiyor, sonuç olarak 90$'lık bir tabanla, eğer %10 kazanırsam, kendinizi 99$'la buluyorum. Eğer %20 kaybedersem bu etki daha da artar; tekrar 80 dolardan 100 dolara çıkmak için %25 kazanmam gerekir.

Dolayısıyla kayıplar, onları iyileştirmek için yapabileceğiniz olumlu yönlerle tam olarak simetrik olmayacaktır. Eğer fonumun %50'sini kaybettiğimi fark edersem, tekrar 100$'dan 50$'a çıkmak için bunu ikiye katlamam gerekir, bu nedenle okuyucunun, ekstra kaybın arttığını, iyileşmek için ekstra güce ihtiyaç duyduğunu sezgisel olarak anlaması gerekir.

Sağlıksız bilgi şu ki Bitcoin (BTC) değerinin %90'ından fazlasını bir etkinlikte, %80'den fazlasını iki farklı etkinlikte kaybetti ve bu dönem boyunca -%75'lik bir verimlilik oranına ulaştı. Ancak mükemmel haber şu ki, gerçekten uygun bir zaman diliminde, en ağır kayıplarda bile, her zaman (en azından bu noktaya kadar) kayıplardan kurtuldu.

İlgili: Nicel modeller kullanarak Bitcoin fiyatını tahmin etme, Bölüm 2

Ülser Endeksi, yani Peter Martin tarafından oluşturulan ve bir varlığın önceki aşırı seviyenin altında ne kadar süre kaldığını hesaplayan endeks çok net. Bitcoin'e yatırım yapmak aylarca ülserle sonuçlanır, ancak daha sonra inanılmaz getirilerle sonuçlanır, eğer kişi onlarla ilgilenecek kararlılığa sahipse, maruz kalınan kayıplardan dolayı karın ağrısı aralığını ihmal etmesine neden olur.

Elli yıllık bir aralığı kapsayan önceki iki grafikle karşılaştırıldığında, bu sadece 12 yılı kapsıyor, gerçekte Bitcoin her zaman çok yüksek getiriler elde etmiş olsa da, kayıp alanının varlığı baskındır. iki yıldan daha kısa bir sürede %900'e kadar iyileşmek.

Bu sunumun konusuna dönecek olursak, aşağıda bazı ek metodolojik notlar listelenmiştir:

• Hesaba katılan dijital varlık Bitcoin'dir;
• Kullanılan karşılaştırılabilir yabancı para ABD dolarıdır;
• Araştırma sıklığı her gün olup; Ve
• Aralık, 23 Temmuz 2010'dan değerlendirmenin yapıldığı 16 Haziran 2022'ye kadardır.

Bitcoin'in geçmişi çok yeni olsa da, oynaklığı ve kayıpları telafi etme hızı olağanüstüdür; bu, bu varlığın muhtemelen onu çeşitlendirilmiş bir portföye dahil etmeye karar vermeden önce keşfedilmesi ve sonuna kadar anlaşılması gereken tüm kişisel özelliklere sahip olduğunun bir işaretidir.

Yukarıdaki masanın boyutundan da anlaşılacağı üzere sadece 20 yıllık geçmişe bakıldığında %12'den fazla zaman zaman kayıp ve restorasyon yaşanmıştır.

Kriptoda bir yılın geleneksel piyasalarda 5 yıla karşılık geldiği yaygın olarak kabul gören bir görüştür. Bunun nedeni, genel olarak volatilitenin, düşüşlerin ve düşüş hızının hisse senetlerinden 5 kat daha üstün olmasıdır. Bu varsayımdan yola çıkarak, dikkate alınan aralığın kısa olduğunun bilincinde olarak, bunu piyasaların 50 yıllık değerlendirmesine göre değerlendirmeye çalışabiliyoruz.

Görüleceği gibi, %40 veya daha iyi bir kayıp elde etmek için gereken süre genellikle üç aydan daha azdır. Koyu nokta, Bitcoin'in Kasım ayının en yüksek seviyelerine veya bu noktaya yaklaşık 220 gün kala yaşadığı şu anki düşüştür; bu, onu kayıplar ile zaman arasındaki bağlantının ortalama değerini belirleyen (basitleştirmek için) regresyon çizgisine uygun hale getirir. oraya gitmek için.

Bir varlığın hızlı bir şekilde düşük seviyeye inmesi, önemli miktarda volatiliteye sahip olduğunu gösterirken, aynı zamanda toparlanabildiğini de gösterir. Aksi takdirde bu kadar düşük seviyelerden toparlanamayacak ve elbette yükselebileceği bir arka taraf bile olmayacaktı.

Bunun yerine, Bitcoin'in, COVID-19 başlangıç ​​döneminde (yani Mart-Nisan 2020) bir kez daha yükseldiği kanıtlanana kadar Bitcoin'e şüpheyle bakan kurnaz tüccarlar, bu varlığın kendine özgü ve büyüleyici özelliklere sahip olduğunu fark etti; diplerden toparlanma potansiyeli var.

Bu, yalnızca bir pazarın var olduğu anlamına gelmez, aynı zamanda Bitcoin'in iyi bir değere sahip olduğunu ve dolayısıyla belirli değerlerde satın alma için indirimli bir fiyat olduğunu düşünen (her ne kadar kusurlu olsa da) bir pazarın olduğu anlamına gelir.

Bitcoin'in gerçekleştirebileceği toparlanmaların gücünü daha sonra anlamak, yeni zirvelere ulaşmanın ne kadar zaman alabileceği konusunda bize bir tahmin verebilir. Birkaç ay (gerçi bazı olaylarda herkesi şok etti), ancak zaten yatırım yapmışsak katılmanın huzurunu bize sunmak veya bu noktaya kadar katılma şansımız varsa ileriye yönelik şansı bilmek için yatırım yapma konusunda tereddütlü.

Yukarıdaki grafikten, Bitcoin'in göreceli düşük seviyeden yepyeni bir aşırı seviyeye ulaşması için geçen süre ile ilişkisini açıklayan bir regresyon çıkarılacaktır. Örnek vermek gerekirse, Bitcoin'in yaklaşık 17,000 $'lık en düşük seviyelere düştüğünü varsayarsak ve bunu asla kabul etmezsek, tekrar en yüksek seviyelere ulaşmak için yapması gereken restorasyon %227'dir. Dolayısıyla bir sonraki bileşenler grafikte açıklanan regresyon doğrusundan türetilecektir:

G'nin kaybı telafi etmek için beklenen günler ve P'nin gerekli restorasyon oranı olduğu durumlarda, geçmişteki haftanın en düşük seviyesinden yeni bir aşırı seviyeye dönmenin 214 gün sürdüğü sonucuna varılabilir.

Tabii ki, en düşük seviyenin zaten vurulduğunu varsaymak abartı olur, çünkü bunu kimse gerçekten bilemez. Bununla birlikte, yeni zirveleri Ocak 2023'ten önce bir kez daha görmenin imkansız olabileceği varsayılabilir, bu nedenle insanlar yatırım yaptıysa ve zararla mücadele ediyorsa rahatlayabilir, oysa yatırım yapmamış olanlar da olabilir. ancak yatırım yapanlar, önlerinde düşünmeleri gereken gerçekten büyüleyici bir alternatife sahip olduklarını ve hızlı bir şekilde fark edebilirler.

İlgili: Nicel modeller kullanarak Bitcoin fiyatını tahmin etme, Bölüm 3

Bu ifadelerin sağlam olduğunu görüyorum. Bunların bir tahmin olması amaçlanmayacaktır, ancak yalnızca piyasanın ve yapısının bir değerlendirmesi olup, yatırımcıya mümkün olduğu kadar çok bilgi sunmaya çalışılacaktır. Açıkçası, yukarıdaki grafikteki gerilemenin yan ürünü olan aşağıdaki grafikten de görüleceği gibi, kayıp ne kadar şiddetli olursa, onu iyileştirmek için o kadar uzun süre katılmaya hazırlıklı olmam gerektiği sonucunu çıkarmak önemlidir (restorasyon). (çoğunlukla kayıplara dayanan örnekler) maruz kalınan kayıplarla ilişkilidir.

Bazı sorunlar:

• Burada yer alan değerlendirme, çoğunlukla tarihi bilgilere dayanan bir tahmini temsil ediyor; Piyasanın tahmin edilen değerlere ya da bu değerlere ulaşacağına dair bir garanti yok.
• Mevcut zararı düşük bir aralık olarak belirleyecek bir varsayım bulunmamaktadır.
• Promosyon yapmamak, kaybın gerçek olmayacağı anlamına gelmez; Dayanak varlık satın alınmayacak olsa bile kayıp bu kadardır. Gerçekleşmeyecek ama yine de gerçek ve piyasanın ön değeri iyi alabilmesi için restorasyonu bu değerlendirmenin ilk grafiğiyle karşılaştırılabilir hale getirmesi gerekiyor.

Hisse senetleri ve tahvillerden farklı olarak, Bitcoin'in bu düzeyde bir kayıp durumunda, çıkış bir olasılıktan çok bir tehdit anlamına geliyor, çünkü Bitcoin bu ikisinden çok daha çabuk iyileşebileceğini kanıtladı. varlık dersleri. YTD'nin %2'sinin altına düşen ve bu nedenle 20 ile karşılaştırıldığında yıl için tekrar yeni zirvelere ulaşmak için %25'lik gülünç bir oran isteyecek olan Dijital Varlık Fonu seçiminde yaptığımız gibi, daha erken çıkmak çok önemli olurdu. Bitcoin'in tekrar yukarıya tırmanmak istediği yüzde, trend takip mantığının kullanılmasının volatiliteyi ve toparlanma süresini azalttığının kanıtıdır.

Bununla birlikte, Bitcoin ile diğer iki varlık dersi (hisse senetleri ve tahviller) arasındaki ayrımı yinelemek için, kayıp ve toparlanma süresi arasındaki ilişkiyi gösteren bu grafikte üç dersi karşılaştırdım:

Bu grafikten, Bitcoin'in hisse senetleri ve tahvillerle karşılaştırıldığında güçlü bir restorasyon özelliğine sahip olduğu açıkça görülüyor; dolayısıyla bir portföyde belirli bir oranda, hatta küçük bir oranda Bitcoin'in bulunması, tüm portföyün restorasyon süresini hızlandırabilir.

Bu, ideal olarak aktif olarak yönetilen bir niceliksel fon yoluyla bir portföyde dijital eşyaların bir kısmına sahip olmak için mükemmel bir neden olabilir, sonuçta, ancak ben merak savaşı içinde olduğum için bunu zaten biliyorsunuz.

Bu makale finansman önerisi veya önerileri içermemektedir. Her finansman ve ticaret transferi tehdit içerir ve okuyucular seçim yaparken kendi analizlerini yapmalıdır.

Aşağıda belirtilen görüş, fikir ve görüşler yalnızca yazara aittir ve esasen Cointelegraph'ın görüş ve fikirlerini yansıtmaz veya sembolize etmez.