Blockchain sermaye piyasalarını dönüştürüyor ve Singapur buna öncülük ediyor: Görüş

Tarih boyunca, teknolojik gelişmeler paranın ve finansın doğasını yeniden şekillendirdi. Analogdan dijital finansa onlarca yıllık yolculuk, nakit paranın neredeyse tamamen hayatımızdan kaybolmasına neden oldu ve işlemleri daha hızlı, daha kolay ve daha ucuz hale getirdi. Aynı geçiş şimdi, hem sofistike hem de karmaşık bir küresel ticaret ortamında finansal araçların anında el değiştirmesiyle sermaye piyasalarını dönüştürüyor.

Bugün, dönüşümün bir sonraki aşaması, tüm varlık türlerinin dijitalleştirilmesini ve bu tür varlıkların ticaretinin otomasyonunu sağlayarak mevcut finansal piyasa altyapısını yeniden tasarlama potansiyeline sahip olan blockchain teknolojisi tarafından desteklenecek. Henüz ilk günler ve birkaç aksaklık gördük, ancak cesur düşünme, inovasyona bağlılık ve yapıcı ortaklıklar ile finansal piyasaları yeniden şekillendirmek için çok çeşitli fırsatlar bizi bekliyor.

Blockchain'in finans potansiyeli

Mevcut piyasa mekanizmaları anında alım satıma izin verirken, alım satım amaçlı menkul kıymetler veya varlık takasları için mevcut tezgah üstü (OTC) süreçler, bir alım satımın hem başlatılmasını hem de sonuçlandırılmasını yavaşlatan, zaman ve paraya mal olan sürtüşmeler ekleyen birden fazla aracı içerir. 

Blockchain teknolojisi ile sermaye piyasalarında nasıl daha fazla verimliliğin kilidini açabileceğimizi hayal edin. Tokenleştirme, finansal ve diğer varlıkların fraksiyonlara ayrılmasını ve dağıtılmış bir defterde güvenli ve güvenilir bir şekilde temsil edilmesini sağlar. İle kombine akıllı sözleşmelerÖnceden belirlenmiş koşullar yerine getirildiğinde işlemlerin otomatik olarak yürütülmesine izin veren bu varlıklar, eşler arası ağlar üzerinden takas edilebilir, ödünç alınabilir veya ödünç verilebilir. merkezi olmayan finansman (DeFi) aracılara ihtiyaç duymadan. Bu da bu süreçlerin hızını, verimliliğini ve şeffaflığını artırır.

Son endüstri pilot uygulamalarında, fiyatlandırma, ticaret koşulları ve diğer önceden belirlenmiş kriterlerin, bu kriterler karşılandığında anında bir değer ve varlık değişimini tetikleyen akıllı bir sözleşmede saklanmasını sağlamak için ticaret süreci otomatikleştirilir ve ilgili tüm taraflar mümkün olur. İşlemi aynı anda görüntüleyin. Aracıları atlayarak, daha likit bir ikincil ticaret piyasasından artan ticaret hızı, daha fazla şeffaflık, daha yüksek verimlilik, daha düşük ödeme riskleri ve ölçek ekonomileri sağlayan küresel kurumsal likidite havuzları oluşturmanın temellerini atıyor.

Üstesinden gelinmesi gereken zorluklar 

Mevcut finansal piyasa altyapısını yeniden şekillendirmek için blok zincirinin önemli bir potansiyeli olsa da, teknolojiyi ölçeklendirmede teknik zorluklar devam etmektedir. İlk olarak, yeni blok zinciri uygulamalarının, blok zinciri teknolojisinin ölçeklenmesine ve anlamlı bir etki yaratmasına izin vermek için mevcut finansal altyapının yanı sıra farklı blok zinciri türleri arasında birlikte çalışması gerekir. İkincisi, akıllı sözleşme riskleri de dahil olmak üzere değer zinciri boyunca güvenlik risklerinin ele alınması ve uygun önlemlerin alınması gerekiyor.

Bununla birlikte, katılımcıların faaliyet gösterdikleri ekosisteme güvenmeleri gerektiğinden, blockchain'in tam potansiyelinden yararlanmak için teknolojik ilerleme tek başına yeterli değildir. Bu, birbirini tanımayan taraflar arasındaki işlemleri yönetmek için risk yönetimi ve yasal uyumluluk protokollerinin uygulanmasını gerektirir. 

Ayrıca, dijital varlıklarla ilişkili yasal haklara ilişkin düzenleyici netlik, blockchain teknolojisinin ve dijital varlıkların yaygın olarak benimsenmesini teşvik etmek için kritik öneme sahiptir. Bu, düzenlemelerin dijitalleştirilmiş bir gelecekte amaca uygun olmasını sağlamak için mevcut yasa ve yönetmeliklerin değiştirilmesini veya yeni yönergelerin uygulamaya konulmasını içerir. Ele alınması gereken temel yasal ve düzenleyici konular arasında, şu ana kadar yalnızca ABD'nin Wyoming eyaletinde elde edilen tokenize edilmiş varlıklar için mülkiyet haklarının tanımlanmasının yanı sıra fraksiyonlara ayrılmış formdaki bir tokenin ilgili varlığı gerçekten nasıl temsil edebileceğinin tanımlanması yer alıyor. ilişkili hakları. 

Düzenleyici ve yenilikçi olarak Singapur 

Blok zinciri teknolojisi, mevcut finansal piyasa altyapısını geliştirmemize izin verirken, blok zincirinin gücünden tam olarak yararlanmak, endüstri oyuncularının ve düzenleyicilerin, finansal piyasaları yeniden tasarlamak ve ilgili zorlukları azaltmak için fırsatlar yaratmak için toplu olarak bir araya gelerek bir bütün endüstri yaklaşımı gerektirecektir. 

Özellikle Singapur'da, ülkenin mali düzenleyicisi olan Singapur Para Otoritesi (MAS), güvenli ve kontrollü bir ortamda geniş ölçekte inovasyonun sağlanmasında öncü bir rol oynamıştır. Mayıs 2022'de MAS piyasaya sürüldü Proje Muhafızı, finansal istikrar ve bütünlüğe yönelik riskleri yönetirken ekonomik potansiyeli ve varlık tokenizasyonunun katma değerli kullanım durumlarını keşfetmeyi amaçlayan finans sektörüyle işbirliğine dayalı bir girişim. Altı aydan kısa bir süre içinde proje tamamlandı ilk endüstri pilotu. liderliğindeki pilot, DBS Bank, JP Morgan ve Marketnode, halka açık bir blok zincirinde izin verilen DeFi likidite havuzlarını kullanarak döviz ve devlet tahvili alım satımını test etti. Project Guardian ile tüm anonim cüzdanlar, havuz içinde alım satım yapılmasına izin verilmeden önce "müşterinizi-tanıyın" süreçleri gibi güven çapaları tarafından da doğrulandı. Bu, işlem sürecine dahil olan tüm katılımcılara güven sağlar.

Test ticaretinin başarısı iki şekilde çığır açıcıydı. Blockchain teknolojisini kullanmanın faydalarını açıkça göstermenin ötesinde, izin verilen bir DeFi protokolünün bu şekilde kullanılabileceği ilk örnek oldu. Anlık ve eş zamanlı (atomik) ticaret, uzlaşma, takas ve saklamayı kapsayan avantajlarla, Project Guardian, blok zinciri teknolojisinin sürtünmeyi azaltarak ve riskleri en aza indirerek daha fazla verimlilik sağlamadaki rolüne açıkça işaret ediyor. Daha da önemlisi, sektör pilot çalışmasının başarıyla tamamlanması, yalnızca varlık tokenizasyonu ve DeFi'deki uygulamaların fizibilitesini değerlendirmek için değil, aynı zamanda kilit sektör paydaşlarıyla ortaklık içinde sağlam bir dijital varlık ekosistemi oluşturmak için yapılacak daha fazla testin yolunu açıyor.

Bunun gibi pilotlar, sektördeki ileri görüşlü bir düzenleyiciyi ve benzer düşünenleri teknolojinin ön saflarına taşır. Süreçler güvenli ve emniyetli bir ortamda test edilip haritalandırılabildiğinden, bu pilot uygulamalar, blockchain pazarlarının gelişimini kolaylaştırmak için çok önemlidir. 

Yenilik yapma cesaretini destekleyen ve ödüllendiren elverişli bir düzenleyici ortam sunan ve dünya çapında en gelişmiş dijital pazarlardan biri olan Singapur, finansal piyasaların yeniden tasavvuruna liderlik etmek için iyi bir konumdadır. Derin bir yetenek ve uzmanlık havuzuyla desteklenen, değişimi hem destekleyen hem de yöneten finansal oyuncular, teknoloji sağlayıcılar ve yenilikçilerden oluşan sofistike bir ekosisteme ev sahipliği yapıyor. Bu, Singapur'un yenilikçi bir finans merkezi olarak ilerlemesini sağlayacak verimli bir döngü yarattı. 

Cesaret, hayal gücü ve işbirliğiyle heyecan verici bir dönüşüm yolculuğunun ilk aşamalarındayken, sektör oyuncularının ve düzenleyicilerin benzer şekilde finansal piyasaların geleceğini yeniden tasarlamak için çok sayıda olasılığı keşfettiği gelişen bir ekosistem inşa etmeyi dört gözle bekliyoruz.