Tahviller Vs. Kripto Staking: Hangisinin Getirisi Daha Yüksek?

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

Tahviller ve Kripto Staking Karşılaştırması

Yönetici Özeti: Tahviller öngörülebilirlik ve tipik olarak daha düşük getiri ile karakterize edilirken, kripto para birimleri daha yüksek getiri (aynı zamanda volatilite) potansiyeli sağlar. Kripto yatırımcılarının zenginlik yaratmak için kullandığı tekniklerden biri de "Staking,” veya bir getiri elde etmek için işlem doğrulaması için kripto varlıklarını taahhüt etmek.

Tahviller ve kripto varlıklar farklı varlıklar olsa da bugün benzer bir yıllık getiri sunuyorlar. Tahvil getirileri, faiz oranları ve kredi notu dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlıyken, kripto staking, kendi risklerini taşıyan bir süreç olan ağ doğrulama yoluyla ödül kazanmayı içerir.

Bu yazıda tahvil getirileri ile staking getirilerinin birbirine karşı nasıl bir araya geldiğini göstereceğiz.

Verim Nedir?

Getiri, yatırımda belirli bir dönemde bir yatırımın ürettiği geliri ifade eden kritik bir ölçümdür. Uzmanlar getiriyi, yatırımın mevcut piyasa değerinin orijinal maliyetine göre yüzdesi olarak ifade ediyor.

Örneğin:

Stok verimi fiyat takdirini ve ödenen temettüleri içerir. Bir hisse senedi 100 dolardan alınıp 120 dolarlık temettüyle 2 dolardan satılırsa getirisi %22 olur.
Tahvil getirisi daha değişkendir. Örneğin nominal getiri, nominal değeri 5 ABD Doları üzerinden yıllık %1,000 faizli ve %5 getiri sağlayan bir Hazine tahvilinde olduğu gibi basittir. Bununla birlikte, değişken faizli tahvillerin temel faiz oranlarına bağlı olarak değişken sonuçları vardır; örneğin 10 yıllık Hazine getirisi +%2 olan tahviller.
Kripto para birimleri daha fazla oynaklıkla daha yüksek getiri sağlayabilir. Bunun nedeni, kripto para birimlerinden elde edilen getirilerin nispeten yeni bir kavram olması ve genellikle merkezi olmayan finans (DeFi) protokolleriyle ilişkilendirilmesidir. Yatırımcılar kripto para birimlerinden getiri elde edebilir stake etme, likidite sağlama yoluyla (verimli tarım) ve diğer yaklaşımlar. Bu getiri, ağ güvenliğine katılmanın bir ödülü veya kripto likiditesi sağlamanın bir getirisidir.

Tahvil ve Tahvil Getirisi Nedir?

bir yelpaze para tutan kadın

Tahvil, bir yatırımcının hükümet veya şirket gibi bir borçluya sabit bir süre için verdiği kredidir. Getiri, yatırımcının vadeye kadar tahvilden almayı beklediği getiriyi temsil eder.

Tahvil getirisini anlamak için daha önemli faktörlerden bazıları şunlardır:

Kupon getirisi or kupon oranı bir tahvilin yıllık olarak ödediği faiz oranıdır ve tahvil ihraç edildiğinde belirlenen sabit bir faiz oranını ifade eder.
Mevcut verim tahvilin yansıtılan fiyatına bağlıdır Kupon oranının mevcut piyasa fiyatına bölünmesi.
Vadeye Kadar Getiri (YTM) paranın zaman değeri, vade değeri ve ödeme sıklığı dikkate alınarak bir tahvilin getirisinin daha kapsamlı bir şekilde hesaplanmasıdır.

Örneğin, bir tahvilin nominal değeri 1,000 ABD Doları ise ve yıllık kupon ödemeleri 100 ABD Doları ise, kupon oranı %10'dur. Tahvilin nominal değeri 1,038 $'a çıkarsa, kupon oranı %9.6'ya düşecektir.

Tahvil getirileri ve fiyatlarının ters bir ilişki paylaştığını unutmayın: Tahvil fiyatları yükseldikçe getiriler düşer ve bunun tersi de geçerlidir.

Aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli faktörler tahvil getirilerini etkiler:

Faiz oranları – Faiz oranları yükseldikçe, mevcut tahvillerin fiyatı düşerek getirilerini artırır ve bunun tersi de geçerlidir.
Kredi notu – Tahviller, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) onaylı hizmetleri tarafından AAA'dan (düşük risk) D'ye (yüksek riskli veya önemsiz tahviller) kadar derecelendirilir ve bu da tahvilin getirisini etkiler.
Ekonomik faktörler – Genel ekonomik sağlık, enflasyon ve hükümetin para politikası getirileri etkiler.

Önemli bir kavram, farklı tahvil vadelerinin getirisini gösteren getiri eğrisidir. Diğer ekonomik koşulları yansıtan sıradan (yukarı eğimli), ters (aşağı eğimli) veya düz şekiller alabilir.

Son dönemdeki düşük faizli piyasa ortamında tahvil getirileri genel olarak tarihsel ortalamaların altında kaldı. Yine de faiz oranlarıyla birlikte artıyorlar:

Tahvil getirileri yıllardır düşüyor ancak son zamanlarda merkez bankasının para politikası nedeniyle yükselişe geçti.

Kripto Getirisi ve Staking Nedir?

Kripto staking, işlem doğrulama için fon sağlayarak daha fazla kripto para birimi biriktirmenin bir yöntemidir. Para birimini önceden belirlenmiş bir süre boyunca belirli bir cüzdanda kilitleyerek, Temel blockchain ağı, işlemleri doğrulamak ve güvenliğine katkıda bulunmak için bu "bahisli" kripto para birimini kullanıyor. Bu hizmetin bir ödülü olarak, stake yapanlar ek kripto para birimi alıyor ve bu da onu ticarete veya kripto madenciliğine ihtiyaç duymadan bir tür pasif gelir haline getiriyor.

Spesifik olarak staking, Proof of Stake (PoS) mutabakat mekanizmasının varyasyonlarını kullanan blockchain ağları için geçerlidir. Şu anda Ethereum'da kullanılanlar gibi PoS sistemleri altında, kullanıcılar işlemleri doğrulama ayrıcalığını kazanmak için bir "hisse" veya token veya madeni para hacmi koyarlar. Doğrulama daha sonra o madeni para veya jeton biçiminde bir miktar verim şansı sağlar. Staking, sabit bir mevduatta faiz kazanmaya benzer, ancak daha yüksek risk ve potansiyel olarak daha yüksek ödüller içerir.

DeFi'de popüler olan başka bir pasif gelir yöntemi olan stake etme ve getiri çiftçiliği arasında ayrım yapmak önemlidir. Getiri tarımı stratejileri, merkezi olmayan platformların çalışması için likidite sağlanmasını içerir.

Yıllık getiri yüzdesi (APY) cinsinden stake etme ödülü, blok zincirden blok zincirine farklılık gösterir ve %4 ile %20 arasında değişir. Ethereum için genellikle %4 ila %5.5 arasında dalgalanır.

Bazı DeFi protokolleri, örneğin Lido, kripto sahiplerinin kripto değerlerini kilitlemeden stake etmelerine yardımcı olun. Bahis miktarı kilitliyken yedek tokenlar sağlarlar, kullanıcıların verim çiftçiliği fırsatlarını keşfetmelerine ve potansiyel getiriyi artırmalarına yardımcı olurlar.

Tahviller ve Staking: Dovetaling Getiri Oranlarının Karşılaştırılması

Bu yazının yazıldığı an itibarıyla tahvil getiri oranı kriptoya çok daha yaklaştı bahis getirisiMerkez bankacıları hızla artan enflasyonu durdurmak için faiz oranlarını artırmaya çalışırken, tahvil getirileri de yükseldi. Böylece, AAA notuna sahip ABD hükümeti ve şirket tahvilleri yıllık %4 ile %5 arasında getiri sunuyor.

Moody's'in Tecrübeli AAA Kurumsal Tahvil Getirisi.

Karşılaştırıldığında, Ethereum'un stake getirisi, Proof of Stake algoritmasını benimsediğinden beri (kısa bir yükselişin ardından) %4 ila %5 arasında seyrediyor:

Yıllıklandırılmış günlük stake getirisi, Ethereum blok zincirinde stake yaparken elde edilir.

Ancak bu, tüm tahviller için geçerli bir standart değildir. Daha düşük dereceli şirket tahvilleri daha yüksek getiri sağlar. Örneğin CCC dereceli tahviller %12 sınırını aşabilir. Benzer şekilde, Ethereum'dan daha değişken ve daha riskli olan kripto para birimleri, %8 sınırını aşabilecek ve çok daha yükseğe çıkabilecek daha yüksek getiriler sağlayabilir. Ancak bir para birimi ile diğeri arasındaki stake oranlarında önemli farklılıklar vardır.

Burada olan bahis ödülleri başlıca Proof-of-Stake kripto para birimleri arasında:

Bu iki farklı varlık türünün getirileri son zamanlarda çok daha yakınlaştı. Örtüşen getiri rakamlarına rağmen, iki tür varlık önemli ölçüde farklı evrenlerde yaşar ve aşağıdaki nüansları göz önünde bulundurmalısınız:

Riskler – Tahviller, özellikle de devlet tahvilleri, kripto stake etmekten çok daha güvenlidir. Sabit gelirli ürünler geleneksel olarak en güvenli olanlardır. Kripto staking ile ilgili risklerden biri, kripto varlıkların yüksek oynaklığıdır. Stacked dijital para biriminin fiyatı dramatik bir şekilde düştüğünde getiri, değer kaybının neden olduğu zararı bile karşılayamayabilir.
Güvenlik – Temel blockchain teknolojisi güvenlikle eşanlamlı olsa da stake etme genellikle bilgisayar korsanlığı saldırıları veya dolandırıcılık gibi risklere yatkın merkezi üçüncü taraflarla uğraşmayı içerir. Yatırımcılar bir staking platformuna kaydolmadan önce gerekli özeni göstermelidir. Diğer yerlerde tahvil yatırımı, saygın aracı kurumlarla yürütülürse genellikle güvenlidir.
Fırsatlar – Daha yüksek risklere rağmen, kripto para birimlerini stake etmek, stake etme ödülünün çok ötesinde getiriler sağlayabilir. Örneğin, aynı volatilite, stake edilen koinin fiyatı yükseldiğinde getiriyi artıran olumlu bir faktör olabilir. Ayrıca birçok staking platformu, stake edilen kripto kilitliyken DeFi'deki getiri çiftçiliği fırsatlarını keşfetmek için yedek tokenlar sağlar. Bu, yatırım getirisini katlayabilir.

Yatırımcı Paketi

Tahviller genellikle daha fazla öngörülebilirlik ve daha düşük getiri sunarRiskten kaçınan yatırımcılar için uygundur. Tam tersine, Kripto stakingi daha yüksek getiri sağlayabilir ancak artan volatilite ve risklerle birlikte gelir, potansiyel olarak daha büyük ödüller arayanlara hitap ediyor.

Bununla birlikte, kripto staking, tahvil yatırımına benzer uzun vadeli servet yaratmaya yönelik düzenli ve karlı bir yaklaşım haline gelebilir. Sadece daha fazla sabır, kripto piyasası hakkında bilgi ve zaman içinde sabır göstermeye istekli olmayı gerektirir… tıpkı tahviller gibi.

Bitcoin Market Journal'a abone olun Blockchain ve geleneksel finans yatırım fırsatları hakkında bilgi edinmek için.