Brezilya'nın Şaşırtıcı Fintech Tailwind'i

Çoğu insan Brezilya'yı, ülkenin altın kumsallarını, birinci sınıf futbolcuları ve ünlüleri düşündüğünde Karnaval akla bayram baharı gelir. Ancak bizim için en önemli şey Brezilya'nın mali düzenlemesidir. Son on yılda hükümet, birçok fintech şirketi için önemli rüzgarlar sağlayan düzenleyici değişiklikler getirdi. 

Mali düzenleme genellikle bir karşıdan esen rüzgâr yenilik için. Dünyanın çoğu yerinde ve endüstrilerin çoğunda, düzenleme, uyum ve lisanslama, bürokrasi, işe burnunu sokan bürokratlar ve statükoyu ve yerleşik çıkarları destekleyen sonuçlarla ilişkilendirilen kelimelerdir. Brezilya, bunun nasıl olması gerekmediğine dair canlandırıcı bir karşı örnek sunuyor. Mevzuat değişiklikleri, tüketiciler ve işletmeler için önemli ölçüde daha iyi deneyimler sağlayan artan rekabeti ve finansal katılımı iyileştirdi.   

Sahip olan daha önce açıklanmış Latin Amerika'daki fintech faaliyetinin patlaması üzerine, burada Brezilya Merkez Bankası'nın (BCB) metodik “yenilik yanlısı” düzenleyici gündemine (bazen diğer devlet kurumlarıyla ortaklık), Brezilya'nın durgun finans endüstrisini dönüştürdü. 

2010 yılında Brezilya, çoğunlukla gelir piramidinin en üstüne odaklanarak (vasat ürün ve hizmetlerle) rekor kârlar elde eden beş bankadan oluşan bir oligopolün sahibiydi. 2022'de Brezilya, Brezilyalıların finansal hizmetlere erişimini son yıllarda nüfusun %57'sinden %86'sına çıkaran (tabloya bakınız) yüzlerce fintech girişimine sahip ve böylece 75 milyon Brezilyalıyı bankacılık sistemine dahil ediyor. Bu yeni şirketler arasındaki şiddetli rekabet, tüm bankacılık ürün ve hizmetlerinde çıtayı yükseltti. Hükümet yeni düzenlemeleri zorlamaya devam ederken, hem mevcut hem de gelecek nesil fintech şirketlerinin büyümesi için heyecanlıyız.

Bu fintech patlamasını tetikleyen bu düzenleyici değişikliklerin beşine dalacağız — Anında ödeme, Açık Finans, ruhsat verme, Ödeme alma ve Sigorta - ve bunun sonucunda ortaya çıkan şirketler.

İÇİNDEKİLER

PIX: Anında ödemeler

2020 yılına kadar Brezilya'daki tüketicilerin çoğu nakit para, pahalı teller veya eski boleto ortalama alan sistem Yerleşmek için 2-3 iş günü. 

Kasım 2020'de BCB, katılımcı kurumlardaki hesaplar arasında ücretsiz (tüketiciler, işletmeler için ücret alınabilir) ve anında para transferleri ve takas sağlayan gerçek zamanlı bir ray olan anında ödeme sistemi PIX'i başlattı. İki yıldan kısa bir sürede PIX, 139 milyon kullanıcı (nüfusun yaklaşık %75'i). 2Ç22 itibariyle, PIX Brezilya'da tüm ödeme işlemlerinin %27'sini ve ödeme değerinin %11'ini oluşturuyordu (tabloya bakınız). Bugün, o ünlü altın kumsallarda bir plaj sandalyesi kiralama veya hindistancevizi suyu gibi küçük eşyaları ödemek için PIX'i kullanmak nadir değildir.

Bunu, FedNow'un yıllardır geldiği Amerika Birleşik Devletleri ile karşılaştırın (yani, kesinlikle “şimdi” değil). 

BCB, bizler gibi stratejik olarak birkaç akıllı seçim yaptı. hakkında daha fazla yazdı: 

• PIX tüketiciler için ücretsizdir, işletmeler ise ücret alabilir.
• PIX, standartlaştırılmış bir tüketici deneyimine sahiptir ve gerçek zamanlı ve 24/7 çalışır (hem boletolara hem de Brezilya'nın ACH'nin eşdeğeri, gerçek zamanlı, ancak yalnızca çalışma saatlerinde).
• katılım gereklidir 500 binden fazla tüketicisi olan tüm finansal kurumlar tarafından.
• Finansal olmayan kuruluşlar, fintech şirketleri tarafından hızlı bir şekilde benimsenmesine olanak tanıyan bir “dolaylı katılımcı” lisansı aracılığıyla katılabilir.

Ayrıca BCB, planlı ödemelerin yerine "Planlı PIX", para çekme işlemlerini etkinleştirmek için "PIX Para Çekme" ve bir ticari kredi kartına işlevsellik açısından benzer bir ödeme seçeneği oluşturmak için "Garantili PIX" gibi işlevler eklemeye devam etmeyi planlıyor. Son olarak, “Uluslararası PIX”, kullanıcıların varlıklarını PIX kullanarak yabancı ülkelerdeki banka hesaplarına transfer etmelerini sağlayacaktır.

PIX'in başarılı bir şekilde benimsenmesi, Şimdi Satın Al Sonra Öde (BNPL) çözümü için PIX ağından yararlanan ADDI gibi şirketler tarafından hızlandırılır. PIX'in tüketici ve ticari faydaları çok büyük olsa da, yeni ağlar her zaman yeni şirketler için ek zorluklar ve dolayısıyla fırsatlar ile birlikte gelir. Örneğin, anında ödemeler geri alınamaz, bu da Müşterini Tanı (KYC)/İşini Tanı (KYB) ve dolandırıcılık kontrollerinin önemini artırır; bu, akıllı bir risk ve dolandırıcılık modeline ve uyumluluk uzmanlığına sahip bir başlangıç ​​için bir fırsattır.

Açık Finans: Finansal verilerin demokratikleştirilmesi

Anında ödemeler, finansal tercih sağlamak ve nakite en hızlı ihtiyaç duyan tüketiciler tarafından en sık hissedilen gerileyen vergiyi kaldırmak için büyük bir adımdır. Görevlilerin müşteriler üzerindeki bir sonraki kalesi, verilerin taşınabilir olmamasıdır. Verilerin kullanıcı sahipliğinin bugünün dünyasında herhangi bir açıklama gerektirmemesine rağmen, güvenli yürütmeye izin verecek sistemleri uygulamak her zaman zor olmuştur. 

2021'de BCB, tüketicilere kendi verileri üzerinde daha iyi kontrol sağlamayı amaçlayan bir sistem olan Açık Finans'ı uygulamaya başladı. ABD ve Birleşik Krallık'ta gördüğümüz gibi, tüketicilerin üçüncü taraf uygulamalarına verilerine erişim izni vermelerine izin vermek, finansal piyasalardaki rekabetin ve dolayısıyla tüketici tercihinin en büyük itici güçlerinden biri olmuştur. Örneğin, Venmo, kullanıcıların banka hesaplarını bağlamalarına izin vermek için Plaid'den yararlanarak eşler arası ödemelerde büyük bir iş kurmayı başardı.

Open Finance'in lansmanı, hızlı bir şekilde başlatma ve yineleme için ileri teknoloji bir yaklaşım izledi. Tipik olarak monolitik ve yavaş bir dağıtım yerine dört aşama kullanır. İlk aşama, katılımcı kurumların mevduat, tasarruf ve kredi kartları gibi ürünler ve hizmetler hakkında standartlaştırılmış bilgileri paylaşmalarını gerektiriyordu. İkinci aşama, müşterilerin verilerini kendi seçtikleri uygulamalarla paylaşmalarını sağladı. Bu, Datanomik gibi şirketlerin, şirketlerin birden fazla ticari banka hesabından yapılan ödemeleri görüntülemesine ve uzlaştırmasına izin vermesine ve Belvo'nun tüketicilerin bir kredi için daha hızlı bir şekilde sigortalanmak üzere bankacılık verilerine erişim sağlamasına izin vermesine izin verdi. 2022'de başlayan üçüncü aşama, açık bankacılığın yanı sıra ürünleri piyasaya sürmeye odaklanıyor. Örneğin, uygun şekilde lisanslanmışsa bir üçüncü taraf uygulaması, tüketicinin uygulamadan ayrılmasına veya daha kötüsü banka şubesinde bulunmasına gerek kalmadan doğrudan bir tüketicinin banka hesabından bir ödeme başlatabilir! Gelecek yıl beklenen dördüncü aşama, veri paylaşım kapsamını döviz, sigorta ve daha fazlasını içerecek şekilde genişletecek. 

Verilere bu erişim, yeni kullanım durumları ve yakında oluşturulacak çok sayıda uygulama için potansiyel açar.

İÇİNDEKİLER

Lisanslama: Bankacılık lisansının ayrıştırılması

Gerçek zamanlı ödemelerin ve Open Finance'in mevcudiyeti, yeni şirketler için yeni kullanım durumları ve fırsatları önemli ölçüde açar. Brezilya Merkez Bankası, bu yeniliğin korkuluklar ve risk kontrolleri ile sorumlu bir şekilde yönetilmesi gerektiğini biliyor. Geçmişte, gelecek vadeden bir finans kuruluşunun, yıllar ve büyük miktarda sermaye gerektiren bir bankacılık lisansı başvurusunda bulunması gerekirdi. BCB'nin bugünkü çözümü, şirketlerin belirli kapsamlarda çok daha hızlı çalışmasına izin vermek için daha hedefli ve kademeli lisanslama planları oluşturmaktır. 

2013 yılında hükümet, aşağıdakiler için uyumluluk kurallarını netleştirmek için yeni bir düzenleyici çerçeve yayınladı. Ödeme Kurumları (IP'ler):

1. Faturalı enstrüman ihraççıları – yani, kredi kartları gibi faturalı hesaplar düzenleyen finansal olmayan kuruluşlar
2. Elektronik para veren kuruluşlar – yani, yemek kuponları gibi ön ödemeli hesapları yöneten finansal olmayan kuruluşlar
3. Ödeme alıcıları – yani, şirketlerin ödemeleri kabul etmesine yardımcı olan finansal olmayan kuruluşlar

Bu daha dar lisanslar, yeni kurulan şirketlerin, tam bir finans kuruluşunun (yani, esasen bir banka haline gelme) tüm düzenleyici gereksinimlerine uymak zorunda kalmadan bu kategorilerdeki müşterilere finansal ürünler sunmasına olanak tanıdı. 2013 sonundaki değişiklik Brezilya'nın ödeme endüstrisini sarstı ve Nubank, Ebanx, Neon, MercadoPago, Cielo, Rede ve Stone gibi şirketlere fayda sağladı.

2018'de kredi piyasasını açmak için iki yeni tür lisans oluşturuldu: Doğrudan Kredi Kurumu (SCD) ve Eşler Arası Kurum (SEP). Bu lisanslar, girişimlerin geleneksel finans kurumlarıyla ortaklık kurmak yerine doğrudan kredi piyasasında faaliyet göstermesini sağladı. İkisinden daha geniş ve daha çok kullanılan SCD lisansları, fintech'lerin kredi vererek kredi sağlamasına ve çevrimiçi kanallar aracılığıyla kendi sermayelerini kullanarak kredi alacakları satın almasına olanak tanır. SCD lisansına sahip olanlar ayrıca üçüncü şahıslara kredi analizi ve tahsilat hizmetleri satabilir, sigorta komisyoncusu olarak hareket edebilir ve elektronik para ihraç edebilir. Lend gibi şirketler bu şekilde daha hızlı lisans alabildiler. Artık müşterilerine kredi vermek isteyen ancak lisans almak veya kredi verme işlemleri kurmak istemeyen yazılım şirketlerini desteklemek için “hizmet olarak ödünç verme” platformlarını kullanıyorlar.

2020'de hükümet IP çerçevesini, ödeme başlatıcıları, kullanıcıların satın alma ortamlarından ayrılmadan ödeme başlatmalarına izin veren kurumları (örneğin, WhatsApp Pay) içerecek şekilde genişletti. Bu, uygulamalar içindeki ödemeler için önemli ölçüde geliştirilmiş kullanıcı deneyimleri sağlar. Artık gerçek zamanlı raylar, Open Finance ve daha hızlı lisanslama ile, örneğin ev sahiplerinin evlerini yönetmelerine yardımcı olacak yeni bir yazılım platformu, bir ev sahibinin, uygulamadan hiç çıkmadan bir yükleniciye anında ödeme başlatmak için oturum açmasına izin verebilir ve ödeme anında halledilir.

As her şirket bir fintech şirketi oluyor, bu, hem tüketici hem de kurumsal şirketler için ödemeleri hizmetlerine daha sorunsuz bir şekilde entegre etme fırsatları yaratır. 

İÇİNDEKİLER

Ödeme alma: Münhasırlıkların sona ermesi, alacak piyasasının açılması

2010'dan önce, Bradesco ve Banco do Brasil'in sahibi olduğu ödeme işlemcisi Cielo'nun Visa ile özel bir anlaşması vardı. Itaú'nun sahibi olduğu rakip ödeme işlemcisi Rede, Mastercard ile özel bir anlaşma yaptı. Sonuç olarak, Brezilyalı tüccarların en az iki satış noktası (POS) makinesine sahip olması veya kiralaması gerekiyordu: biri Visa işlemlerini gerçekleştirmek için Cielo'dan, diğeri Mastercard işlemlerini gerçekleştirmek için Rede'den. Tüccarların başka seçeneği ve müzakere gücü yoktu.  

BCB, rekabeti mümkün kılarak ve tüccarlara pazarlık gücü vererek bu ikiliyi 2010 yılında sona erdirdi. Tüccarlar, hem Visa hem de Mastercard'dan kredi kartı işlemlerini işlemek için Cielo's, Rede's veya başka herhangi bir katılımcının POS makinesini kullanabilir.

BCB, 2017'de alıcılar ve kredi kartı ağları arasındaki diğer münhasırlıkları daha da ortadan kaldırmak için harekete geçti - yani Rede ve kredi kartı ağı Hipercard (bir hissedarı paylaşıyor) arasındakiler. İtalya), ve Cielo ve kredi kartı ağı Elo (bunlar Banco do Brasil SA ve Banco Bradesco SA hissedarlar olarak). Tüm bu değişikliklerin toplamı Stone, PagSeguro ve SumUp Brasil gibi yeni katılımcıları mümkün kıldı.  

Bu düzenleyici değişiklik birçok sorunu çözerken, tüccarların karşılaştığı nakit akışı zorluklarını ele almadı. Brezilya'da, şimdi al, sonra öde (BNPL) kavramı yeni bir şey değil. Brezilyalılar onlarca yıldır taksitler halinde ödüyorlar - ilk olarak kredi, ve şimdi kredi kartlarıyla ve birçok Brezilyalı alışverişlerini bu şekilde ödemeyi tercih ediyor. Ancak müşteriler kredi kartı faturalarını taksitli ödemeyi severken, satıcılar bu uygulamayı nakit akışları için zorlayıcı buluyorlar, çünkü sonunda 12 aya kadar tamamı ödenmeyen kredi kartı alacakları birikiyor.  

Örneğin, bir müşterinin dört aylık taksit planıyla Haziran ayında 1,000 R$'lık bir ürün satın almayı seçtiğini varsayalım. Alıcı tarafından tüccardan tahsil edilen %3'lük bir satıcı iskonto oranı (MDR) varsayıldığında, ödemeler bir kredi kartı işleminden 970 gün sonra başladığından, satıcı Temmuz, Ağustos, Eylül ve Ekim aylarında 4 R$ veya 242.5 R$ alacaktır. Çoğu tüccar, bu nakit miktarını aylarca elden çıkarmayı göze alamaz (bu durumda, tüccarın ödemesi Ekim ayına kadar yapılmayacaktır). Bu nedenle, mümkün olan en fazla parayı peşin alabilmek için tüccar, alıcıya genellikle ayda çift haneli rakamlara ulaşabilen büyük bir indirim ücreti öder. Örnek olarak %30'lik bir indirim oranı alırsak, satıcı ilk taksiti %5, ikinci taksiti %5, üçüncü taksiti %10 ve dördüncü taksiti %15 indirimli alacak ve sonuçta yalnızca R 20$ — pahalı bir ~%849 kayıp! Alıcılar, sınırlı rekabet ve birçok tüccarın pazarlık gücünün hala düşük olması nedeniyle, bu tür orantısız koşulları sürdürebildiler. Müşteri kredi riskinin ihraççıdave bu nakit avansların alıcılar için nasıl neredeyse saf kâr olduğunu görebilirsiniz.

2021'den önce tüccarlar, bakiyelere erişimi olan tek taraf oldukları için bu alacak avansı anlaşmalarını yalnızca alıcılarından alabiliyordu. Rekabetçi bir pazar yoktu. Alacak piyasasında rekabeti yönlendirmek için BCB, kayıt varlıkları kavramını yarattı. Alıcıların artık tüm tüccar alacaklarını bu kuruluşlara kaydetmeleri gerekiyor ve alıcılar bu alacaklar için iskonto oranı tekliflerine teklif verme fırsatına sahipler. Yeni düzenleme ayrıca daha geniş fırsatlar yarattı girişimciler içinalacakları teminat olarak kullanarak kredi sunmak gibi. gibi şirketler Tino ve Marvin Bu yeni fırsatı ölçeklendirmek için kullandık ve bu alanda daha birçok yenilikçi girişim görmeyi bekliyoruz.

İÇİNDEKİLER

Düzenleyici sanal alanlar: Sigorta

2020 yılında Ekonomi Bakanlığı, BCB, Comissão de Valores Mobiliários (CVM, menkul kıymetler ve borsa komisyonu) ve Superintendência de Seguros Privados (SUSEP, sigortayı düzenleyen organ) ile ortaklaşa üç tane oluşturdu. sanal alan programları. SUSEP ile ortaklaşa oluşturulan sanal alan, şirketlerin denetimli bir ortamda yeni sigorta çözümlerini test etmelerini sağladı. Başlangıçta, programa katılmak için 11 şirketten oluşan bir grup seçtiler. Şirketlerin ürünlerini pazarda test etmeleri için 36 ayları vardı. Pier ve Stone dahil olmak üzere ilk 11 şirketten 21'u, ürünlerini sunmak için kalıcı yetki aldı. Sandbox programını yürüten SUSEP, sandbox'a katılmak için XNUMX yeni şirketten oluşan ikinci bir grup seçti. gibi şirketler Justo'lar pazara daha adil araba sigortası getirmek için sanal alandan yararlandı. 

İÇİNDEKİLER

Brezilya'nın fintech geleceği

Brezilya'nın fintech geleceği parlak. Bir nesil ikonik şirketler neyin mümkün olduğunu kanıtladı ve yeni nesil girişimciler zaten başarılarının üzerine inşa ediyor. Brezilya'nın stratejik düzenleyici değişiklikleri güçlü bir "neden şimdi" arka rüzgarı sağlıyor: anlık ödemelerin ölçeklenmesi ve genişletilmesi, finansal verilerin demokratikleştirilmesi, bankacılık lisansının ayrıştırılması, değer zincirinin elde edilmesindeki yoğun bağlantıların kırılması ve aşağıdaki gibi girişimler yoluyla yeni ürünler için güvenli test ortamlarının oluşturulması. düzenleyici sanal alan. Düzenleyici rejimin sürekli modernizasyonu ve Brezilyalı girişimcilerin tüketiciler ve işletmeler için ilgi çekici ürünler ve hizmetler yaratma hevesi, Brezilya'yı heyecan verici bir yer haline getiriyor. Bu trendlere veya beklenen yeni trendlere dayalı olarak bir sonraki büyük fintech şirketini kuruyorsanız, bağlantı kurmayı çok isteriz.