Cathie Wood'un ARK Investment'ı pek iyi gitmiyor

ARK Yatırımtarafından kurulmuş bir risk sermayesi şirketidir. Cathie Ahşap, uzun zamandır yaşadığı en soğuk kışa hazırlanıyor.

Wood'u dünya çapında üne kavuşturan, pandemi dönemindeki bir başarı öyküsü olan ARK fonu, sahip olduğu tüm hisse senetlerinin tüm zamanların en düşük seviyelerine düştüğünü gördü. Fonun hisseleri bu yıl yaklaşık %63 oranında düşüş gösterdi ve 2017 sonundaki seviyelerine geri döndü.

Morningstar Direct'e göre, fonun Innovation ETF'si olan ARKK hisselerinde görülen kayıp, aktif olarak işlem gören 230'dan fazla çeşitlendirilmiş ETF arasında en büyük düşüş oldu. Buna karşılık S&P 500 bu yıl temettüler de dahil olmak üzere %14'ün biraz üzerinde kayıp yaşadı.

ARK'ın gözden düşmesi

ARK'nın düşüşüne katkıda bulunan çeşitli faktörler var ve özellikle GBTC ve COIN yoluyla kriptoya maruz kalması en büyük faktör.

7.1 milyar dolarlık fon, portföyünün en büyük yüzdesini Zoom, Tesla ve Coinbase'in oluşturduğu yaklaşık 30 hisse senedi pozisyonuna sahip. ARK, Wood'un büyüme odaklı teknoloji şirketlerine balıklama atlayıp fonun kriptoya olan maruziyetini artırdığı 2020 yılında salgının başlangıcında katlanarak büyüme gördü.

Wood'un stratejisi, fonun "dünyayı değiştirme" potansiyeline sahip olduğuna inandığı teknolojilere yoğun yatırım yapmasını içeriyor. Zoom'un pandemi sırasında herkesin tanıdığı bir isim haline gelmesi ve Tesla'nın şimdiye kadarki en iyi yılını kaydetmesi nedeniyle bu strateji, kârsız erken aşama girişimlere yatırım yaptıktan sonraki aylar içinde meyvesini verdi.

ARK'nın kriptoya maruz kalması

Coinbase ayrıca hisse senetlerinin salgının zirvesinde tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığını gördü ve bu da ARK'yı alandaki en kârlı fonlardan biri haline getirdi.

ARK ayrıca 6.15 milyondan fazla hisseye sahip olan Grayscale Bitcoin Trust'ta (GBTC) büyük bir konuma sahiptir. Pozisyon ARK'nın portföyünün %0.50'sinden azını temsil etse de GBTC'nin uğradığı kayıplar fonu sert bir şekilde etkiledi.

Bitcoin'in tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 69,000 dolardan düşmesi GBTC'yi sarstı ve hisselerinin yıl içinde %76'dan fazla düşmesine neden oldu. GBTC şu anda NAV'a göre %50'nin üzerinde indirimle işlem görüyor, bu da Bitcoin'den bile daha kötü performans gösterdiği anlamına geliyor. Coinbase'in payının bu yıl değerinin %80'inden fazlasını kaybettiği görüldü ve bu durum, halihazırda zor durumda olan fon üzerinde daha fazla baskı yarattı.

Analistler Wood'un portföyünün tam olarak hangi bölümünün en çok etkilediği konusunda fikir ayrılığına düşse de, hepsi ARK'nın başının dertte olduğu konusunda hemfikir. Jon Burckett-St. Exencial Wealth Advisors'ın kıdemli portföy yöneticisi Laurent, ARK'nın bir risk yönetimi oyun planının eksik olduğunu söyledi. Fonun, teşvik dönemindeki bedava para üzerine kurulduğunu ve varlığının artık büyük ölçüde buna bağlı olduğunu söyledi. söyledi Wall Street Journal.

Endüstri perspektifi

VettaFi'nin araştırma başkanı Todd Rosenbluth, söyledi Investors.com'a göre Wood'un dar odaklı, tematik ETF'si birçok hissedar için fazla yoğun görünüyor. Kriptoya maruz kalması da yardımcı olmuyor.

Ancak Cathie Wood, fonun refahına ilişkin endişeleri umursamamaya devam etti. Wood sadece yatırımlarının arkasında durmakla kalmıyor, aynı zamanda portföyündeki en riskli pozisyonları da ikiye katlıyor.

ARK, Kasım ayında 43 milyon dolarlık Coinbase hissesi ekledi. Wood'un fonlarından bir diğeri olan ARK Yeni Nesil İnternet ETF'si, satın alındı Ekim ayında 6 milyon dolar değerinde GBTC, Bitcoin'e olan maruziyetini önemli ölçüde artırdı.

Hâlâ Wood'un yanında olan yatırımcıların hepsi onun inancını paylaşıyor gibi görünüyor.

Yılın başından bu yana fonu elinde bulunduran hesap sayısında %8 civarında azalma görüldü. Kasım ortasında ARKK'ya sahip toplam hesap sayısı yılın en düşük seviyesine ulaştı.

Ancak Webull Financial LLC'den alınan veriler, müşterilerin 2022'de ARKK'ya fiilen net bazda nakit eklediğini gösterdi. Bu yıl ARK Innovation ETF'ye 1.4 milyar doların üzerinde para aktarıldı.

Gelecek için iyimserlik

Bu, yatırımcıların Wood'un odaklandığı yıkıcı teknolojinin henüz en parlak dönemini görmediğinden emin olduklarını gösteriyor. ARK'nın portföyündeki hisselerin tamamında yaşanan keskin kayıplar yatırımcıların güvenini sarsmadı ve çoğu, kısa vadeli kayıplara katlanmaya istekli görünüyor.

Bu kısa vadeli kayıplar önümüzdeki haftalarda daha da kötüleşebilir. Webull CEO'su Anthony Denier, yatırımcıların varlıklarını vergi kaybı hasadı için hedef alabileceklerini söyledi; bu, kayıp pozisyonlarını yıl sonundan önce satarak zararların farkına varmak ve bunları vergi kaybı olarak yazmak anlamına geliyor. Denier, The Wall Street Journal'a, ARKK'yı elinde bulunduranlardan bazılarının tasfiye etmeye karar vermesi durumunda fonun hisselerinin daha da düşebileceğini söyledi.

En Son Pazar Raporumuzu Okuyun