Compound, yakın zamanda Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) en büyük kredi protokolü haline geldi.
COMP tokeninin 17 Haziran'da tanıtılmasıth Kullanıcılar varlıklarını yatırmak ve ekosisteme borç veren ve/veya borç alan olarak katılmak karşılığında COMP'da ödenen günlük ödüllerin yanı sıra kutsal olmayan miktarlarda faiz kazanmak için acele ederken, kripto dünyasını çılgına çevirdi.
Binance ile heyecan hala ufukta COMP belirtecinin listelenmesi Haziran 25'dathPoloniex fiyatında %25'lik bir artışa neden oldu. Aynı dönemde kripto piyasalarında yaşanan ani düşüş, platformda hâlâ 600 milyon USD değerinde kripto kilitli olan Compound kullanıcılarını aşamalı olarak etkilemedi.
Bu makalenin sonunda insanların Compound konusunda neden bu kadar heyecanlandığını ve DeFi dünyasındaki önemini anlayacaksınız.
DeFi Nedir?
Bileşik Finans'a kafa yormak istiyorsanız öncelikle içini DeFi bilgisiyle doldurmanız gerekir. Kısaca DeFi, internetteki herkesin finansal hizmetlere aracı kullanmadan güvenli, merkezi olmayan ve özel bir şekilde erişmesine olanak tanır. Buna tasarruf, ticaret, borç verme ve bankalar gibi merkezi üçüncü tarafların dahil olduğu, genellikle parayla yapacağınız diğer her şey dahildir.
Merkezi olmayan finans ve geleneksel finans: Resim Kaynak
Tahmin edebileceğiniz gibi, bu ekosistem fiat para birimlerini değil kripto para birimlerini içeriyor (her ne kadar fiat para biriminin fiyatına "sabitlenmiş" stabilcoin kriptoları olsa da) USDT or USDC DeFi'de yaygın olarak kullanılır). Ezici çoğunluğu popüler DeFi Merkezi olmayan uygulamalar (Dapps) ve bunların içinde kullanılan varlıklar Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilmiştir.
Kripto para biriminde merkezi olmayan borsalar: Resim Kaynak
DeFi, Compound'un merkeze gelmesinden çok önce, bir süredir kripto para biriminde sıcak bir konuydu. Yakın zamana kadar, son aylarda ilgi odağı aslında DeFi protokolleri üzerindeydi: Kyber Network, Uniswap, ve Bancor Merkezi olmayan borsa (DEX) hizmetleri sağlayanlar. DeFi'nin 'oyun sonu', tüm değerli işlemlerde üçüncü tarafların (evet, hatta Binance bile) fiilen tamamen ortadan kaldırılmasıdır.
Bileşik nedir?
Compound, Eylül 2018'de Kaliforniyalı Compound Labs Inc. şirketi tarafından oluşturulan merkezi olmayan bir borç verme platformudur. DeFi'deki diğer birçok protokol gibi Compound da Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilmiştir. Compound başlangıçta merkezileştirilmiş olmasına rağmen, son sürümü yönetim jetonuCOMP, Compound'u topluluk odaklı, merkezi olmayan özerk bir organizasyona (DAO) dönüştürmenin ilk adımını işaret ediyor.
Compound'un hedefi birçok farklı yerde birçok farklı şekilde ifade edilmiş olsa da, altında yatan fikir şudur: boşta kalan kripto para biriminizi kullanmaya başlayın. Compound protokolü, kullanıcıların Basic Attention Token (BAT), 9x (ZRX) ve Wrapped BTC (wBTC) dahil olmak üzere 0 Ethereum tabanlı varlığı ödünç almasına ve ödünç almasına olanak tanır.
Bileşik finans protokolü: Bileşik Finans aracılığıyla görüntü
Bu yazının yazıldığı sırada, BAT'a borç verirken yıllık %25'in üzerinde faiz (APY olarak da bilinir) kazanabilirsiniz. Compound'u kullanmak için Müşterinizi Tanıyın (KYC), Kara Para Aklamayı Önleme (AML) veya kredi kaydı gerekmez.
Platformun kullanıcıları sadece çılgın faiz oranları kazanma potansiyeline sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda kripto para birimini ödünç alma veya ödünç verme karşılığında COMP tokenleriyle de ödüllendiriliyor. COMP tokeninin yüksek fiyatı göz önüne alındığında, bu durum, kullanıcıların APY'lerini %100'ün üzerine çıkarmasına olanak tanıyan bazı zeka jimnastiği seviyesindeki DeFi jimnastiğinin kapısını açtı.
Bu, insanların bileşik konusunda neden deli olduklarının büyük bir kısmı. Bu kadar çılgın faiz oranlarının nasıl mümkün olabileceğini birazdan açıklayacağız. Öncelikle Compound'un nasıl çalıştığını ele almamız gerekiyor.
Bileşik Nasıl Çalışır?
Belirtildiği gibi, Bileşik protokolünde kullanıcılar, borç veren olarak kripto para birimini yatırabilir ve/veya borç alan olarak kripto para birimini çekebilir. Borç verenlere doğrudan borç vermek yerine, borç verenler varlıklarını kullanıcıların borç alabileceği varlık havuzlarında birleştirir.
Bileşik kredi havuzları: Bileşik Finans aracılığıyla resim
Her varlık için bir havuz var (Temel Dikkat havuzu, 0x havuzu, USDC havuzu vb.). Kullanıcılar yalnızca sağladıkları teminatın altındaki (örneğin teminatın %60'ı) USD değerinde kripto para ödünç alabilirler. Borç alabilecekleri miktar, teminatın likiditesine ve piyasa değerine bağlıdır.
Compound'da kripto para birimini ödünç verdiğinizde, buna karşılık gelen bir miktar aldınız cJetonlar Bu genellikle yatırdığınız kripto miktarından çok daha fazladır. cTokenler, dayanak varlığın bir kısmını temsil eden ERC-20 tokenleridir.
Örneğin, bu yazının yazıldığı sırada, 1 DAI ödünç vermek size Bileşik cinsinden neredeyse 49 cDAI verecektir. Kullanıcıların faiz kazanmasına olanak sağlamak için cToken'lar mevcuttur. Zamanla kullanıcılar, aldıkları cToken sabit miktarıyla yatırdıkları dayanak varlığın daha fazlasını satın alabilirler.
Bileşik cToken'lar açıklandı: Bileşik Finans aracılığıyla görüntü
Eski borçlanma hizmetlerinin aksine, faiz oranları ne sabittir ne de işleme katılan iki tarafça kararlaştırılır. Bunun yerine faiz oranı şu şekilde belirlenir: arz ve talep ve karmaşık bir algoritma tarafından sürekli güncellenmektedir.
Genel bir kural olarak, bir varlığa olan talep ne kadar fazla olursa, hem borç verenler hem de borç alanlar için faiz oranları da o kadar yüksek olacaktır. Bu, borç verenleri borç vermeye teşvik eder ve borçluları aşırı borçlanmaktan caydırır. Borç verenler ayrıca varlıklarını istedikleri zaman geri çekebilirler.
Kullanıcı, teminat olarak verdiği varlığın fiyatının düşmesi nedeniyle izin verilenden fazla borç almışsa, o teminatın tasfiye edilmesi riskiyle karşı karşıya kalır. Ödünç alınan varlığın sahipleri, teminatı nakde çevirmeyi ve indirimli fiyattan satın almayı seçebilirler. Alternatif olarak borçlular, borçlanma kapasitelerini tasfiye eşiğinin üzerine çıkarmak ve her zamanki gibi devam etmek için borçlarının bir kısmını geri ödeyebilirler.
Bileşik Likidite Madenciliği
Arkasındaki ana fikir likidite madenciliği hem borç verenlere hem de borçlulara Bileşik protokolünü kullanmaları için teşvikler vermektir. Bunun nedeni, bunun yapılmamasının, borç verenlerin ve borç alanların DeFi alanındaki benzer protokolleri kademeli olarak bırakması veya benzer protokollere geçmesi nedeniyle platformun kademeli olarak azalmasına neden olacağıdır. Sürekli olarak yüksek seviyede likidite ve katılım sağlamak için Compound, hem borç verenleri hem de borç alan kişileri COMP tokenleri ile ödüllendirir.
Bileşik likidite madenciliği açıklandı: Resim Kaynak
Bu, akıllı bir sözleşme kullanılarak yapılır ve COMP ödüllerinin dağıtımı, bir varlığın borç verme havuzunun faiz oranları ve borç verme havuzuyla etkileşime giren kişi sayısı gibi bir dizi faktöre dayanır. 2880 COMP jetonu dağıtılmışlardır her gün yarısı borç alanlara, diğer yarısı da borç verenlere gidiyor.
COMP jetonu ne işe yarar?
COMP tokenı, kullanıcıları Compound kullanmaya motive eden çubuk üzerindeki havuç olmasının yanı sıra, kullanıcılara protokol üzerinde yönetim. Bu, kullanıcıların Compound'un geleceği hakkında söz sahibi olmasını sağlar. Oy vermek için 1 COMP belirteci gereklidir ve oylar, belirtecin fiili olarak onlara aktarılmasına gerek kalmadan protokolün diğer kullanıcılarına devredilebilir.
Bileşik yönetişim belirteci: Bileşik aracılığıyla görüntü
Bileşikte yapılan tüm teklifler yürütülebilir koddan oluşur. Bir kullanıcının toplam COMP arzının %1'ini elinde bulundurması veya bir teklifi masaya yatırmak için diğer kullanıcılardan yetki almış olması gerekir. Başvurunun ardından, en az 3 oy kullanılması gereken 400 günlük bir oylama süresi vardır. Teklif 000'den fazla oy alırsa, yeni değişiklik 400 günlük bekleme süresinin ardından uygulamaya konulacak.
COMP ICO'su
COMP tokeni için herhangi bir başlangıç para teklifi (ICO) yoktu. Bunun yerine, 60 milyon token arzının yaklaşık %10'ı yatırımcılara, kuruculara, mevcut ekip üyelerine, gelecekteki ekip üyelerine ve topluluğun büyümesine tahsis edildi.
Spesifik olarak, Compound Labs Inc.'in hissedarlarına 2.4 milyonun biraz altında COMP tokenı verildi, 2.2 milyondan biraz fazlası Compound kurucularına ve ekibine verildi, 400'in biraz azı gelecekteki ekip üyeleri için saklandı ve 000'in biraz azı toplandı. toplumsal girişimlere tahsis edilmiştir.
COMP tokenlarının dağıtımı: Bileşik aracılığıyla görüntü
Geriye kalan 4.2 milyon token, protokol kullanıcılarına 4 yıllık bir süre boyunca dağıtılacak (tutarlı bir günlük dağıtım 2880 varsayılarak). Compound'un kurucularına ve ekip üyelerine verilen 2.2 milyon COMP tokeninin görünüşte geçici olduğunu ve 4 yıllık bir sürenin ardından 'iade edileceğini' belirtmekte fayda var. Bunun amacı, protokol yavaş yavaş "tamamen" özerk / topluluk odaklı hale geldiğinden, kurucuların ve ekibin oylama yoluyla protokolü yönlendirebileceği bir geçiş dönemine izin vermektir.
Cryptocurrency Verim Tarımı
DeFi'nin varlığının felsefi nedenleri iyi ve güzel olsa da, şu anda insanları Compound gibi platformlara yönelten şey, inanılmaz derecede yüksek faiz oranları almak için çeşitli DeFi protokolleri içindeki ve arasındaki akıllı sözleşmelerden yararlanma yeteneğidir.
Kripto para topluluğunda bu şu şekilde bilinir: verim yetiştiriciliği ve temelde Federal Rezerv'i utandıracak, akıllara durgunluk veren bir borç alma, borç verme ve ticaret karışımını içeriyor.
Kripto para birimi çiftçilikten kâr sağlıyor: Resim Kaynak
Verim çiftçiliği son derece risklidir ve çoğu kişi bunun bir varyasyon olduğunu düşünüyor kaldıraç ticareti. Bunun nedeni, kullanıcıların gerçekte yatırdıkları temel miktardan çok daha büyük miktarlarda kripto ticareti yapmalarını mümkün kılmasıdır.
Bunu, piramidin ters çevrildiği kendi kişisel piramit şemanız olarak düşünebilirsiniz. Tüm yapı, ya fiyatının artması ya da aynı kalması gereken tek bir varlığa dayanıyor, aksi takdirde her şey çöker.
Verim çiftçiliğinin nasıl çalıştığının özellikleri öncelikle biriktirmeye çalıştığınız varlığa bağlıdır. Bileşik açısından, getiri çiftçiliği, HEM borç veren hem de borç alan olarak ekosisteme katılmak için COMP tokenlarındaki getirinizi en üst düzeye çıkarmayı içerir.
Bu, kullanıcıların Compound'da kripto para ödünç alarak etkili bir şekilde para kazanmalarına olanak tanır. Bu, adı verilen bir platform kullanılarak yapılır. instadap, birden fazla DeFi uygulamasıyla tek bir referans noktasından etkileşim kurmanıza olanak tanıyan bir kontrol paneli.
Bileşik Verimli Tarım
InstaDapp, size COMP tokenlarında 40 kattan fazla getiri sağlayabilecek "$COMP madenciliğini maksimuma çıkar" adı verilen bir özellik sunuyor. Kısacası, aldığınız COMP tokenlarının USD tutarı, ödünç aldığınız paraya borçlu olduğunuz faizin USD değerinden daha ağır basmaktadır. Bunun nasıl çalıştığı oldukça güzel bir şekilde detaylandırılmıştır bu YouTube videosunda ancak izlemek için 30 dakikanız yoksa sizin için tek bir paragrafta özetleyeceğiz.
100 DAI'niz olduğunu varsayalım. 100 DAI'yi Bileşik'e yatırırsınız. Compound, bu fonları “kilitli” olsa bile kullanmanıza olanak tanıdığından, 100 DAI'yi InstaDapp'teki “Flash Kredi” özelliğiyle kullanarak Compound'dan 200 USDT borçlanıyorsunuz.
Bileşik ile verim çiftçiliği: Resim Kaynak
Daha sonra 200 USDT'yi (kabaca) 200 DAI'ye dönüştürürsünüz ve 200 DAI'yi borç veren olarak tekrar bileşiğe koyarsınız. Şu anda 300 DAI borç veriyorsunuz ve 200 USDT borcunuz var. Bu size, 100 USDT'lik borç almak için ödediğiniz faiz oranını hesaba kattıktan sonra bile USD cinsinden yıllık faiz oranını kolaylıkla %200'ü aşabilecek bir COMP getirisi sağlar.
Büyü, değil mi?
Daha önce de belirtildiği gibi, bu planın başarısı, dayanak varlığın istikrarına veya büyümesine bağlıdır. Örneğin, DAI teknik olarak bir stablecoin olmasına rağmen, kumdan kaleyi ıslatıp yıkmaya yetecek kadar büyük bir oranda dalgalanabilir. Bu durum, piyasanın geri kalanı dalgalandığında ve tüccarlar kayıplarını fiat sabitli tokenlar kullanarak korumaya çalıştığında stabilcoinlerde meydana gelir.
Bileşik Yol Haritası
Pek çok kripto para projesinin aksine Compound'un aslında bir yol haritası yok. Compound Labs Inc. CEO'sunun sözleriyle robert leshner “Bileşik bir deney olarak tasarlandı”.
Bileşik geliştirme hedefleri: Bileşik Blog aracılığıyla resim
Bu alıntı bir kaynaktan alınmıştır Medium Mart 2019'dan itibaren Compound'dan bulabileceğiniz bir yol haritasına en yakın şey gibi görünüyor. Projenin ulaşmak istediği 3 hedefi ayrıntılarıyla anlatıyor: birden fazla varlığın desteklenmesini sağlamak, her varlığın kendi teminat faktörüne sahip olmasına izin vermek ve bir DAO haline gelmek.
Takip eden aylarda Compound, Medium'da düzenli geliştirme güncellemeleri yayınladı. En son gönderi şuydu: bu ayın başlarında ve alt başlığında şu ifadeler yer alıyor: “Bileşik protokolü üzerindeki temel çalışmamız tamamlandı. Artık toplumun sorumluluk üstlenmesinin zamanı geldi.” Geliştirme ekibinin bir yıl kadar önce ana hatlarıyla belirttiği 3 hedefe başarıyla ulaştığı göz önüne alındığında, Compound'un birkaç "tamamlanmış" kripto para birimi projesinden biri olabileceği görülüyor.
Bileşik geliştirme önerileri: Bileşik aracılığıyla görüntü
Gerçekte Compound'un geleceği topluluğu tarafından belirlenecek. Bileşikteki kamuya açık Yönetim Tekliflerine dayalı olarak çoğu, desteklenen varlıklar için rezerv faktörlerinin ve teminat faktörlerinin ayarlanmasını içeriyor gibi görünüyor.
Kısaca rezerv faktörleri, borçluların kredilere ödediği faizin küçük bir kısmı olup, “likidite yastığı” Likiditenin düşük olması durumunda. Rezerv faktörü, borçlu olarak ödünç alabileceğiniz teminatın yüzdesidir. Zaman geçtikçe Compound'a daha fazla varlığın eklenmesi de muhtemeldir.
Bileşik Finans ve MakerDAO Karşılaştırması
Compound sahneye çıkana kadar, MakerDAO Ethereum'daki en popüler DeFi projesiydi. Bilmeyenler için MakerDAO, kullanıcıların teminat olarak Ethereum, BAT veya wBTC kullanarak kripto para birimini ödünç almalarına da olanak tanıyor.
Ancak ödünç alabileceğiniz kripto para birimi "sadece başka bir" Ethereum tabanlı varlık değil, DAI adı verilen ve ABD dolarına "yumuşak sabitlenmiş" bir ERC-20 stabilcoindir. Gözaltında tutulan merkezi varlıklar tarafından desteklenen USDT veya USDC'nin aksine, DAI tamamen merkezi değildir ve kripto tarafından desteklenmektedir.
Bileşik Finans ve MakerDao
Compound'da olduğu gibi MakerDAO, DAI'ye yatırdığınız Ethereum teminatının tamamını ödünç almanıza izin vermez. Bunun yerine teminat olarak koyduğunuz Ethereum'un USD değerinin yalnızca %66.6'sını ödünç alabilirsiniz. Bu, teminat olarak 100 $ değerinde Ethereum yatırırsanız, kredi olarak yaklaşık 66 DAI çekebileceğiniz anlamına gelir. Bileşikten farklı olarak bu rezerv faktörü değişikliğe tabi değildir ve DAI, platformda ödünç alınabilecek tek varlıktır.
Çiftlik elde etmek için hem MakerDAO hem de Compound kullanıldı. Yeterince komik, Bileşik kullanıcıları DAI'yi ödünç alıyordu MakerDAO'ya, en yüksek faiz oranına sahip olduğunda Bileşik olarak borç vermesini teklif etti. MakerDAO ayrıca kullanıcılara faiz karşılığında DAI'lerini kilitleme seçeneği de sunuyor.
MakerDAO'nun DAI'ye odaklanması. MakerDao aracılığıyla görüntü
İki DeFi devi arasında pek çok farklılık olsa da en dikkate değer ikisi 1) MakerDAO'nun hedefinin temelde DAI stablecoin'ini desteklemek olması ve 2) Compound'un kullanıcılara protokole katılmaları için faiz oranlarının (COMP) ötesinde ek teşvik sağlamasıdır. .
İki protokolü yan yana koyduğunuzda Compound'un MakerDAO'yu nasıl bu kadar hızlı geride bıraktığını anlamak oldukça kolaydır. Katılım için daha fazla teşvike ek olarak Compound, borç verme ve alma için de önemli ölçüde daha fazla varlığı desteklemektedir. Bu, muhtemelen bu tür DeFi protokollerinin arkasındaki itici faktör olan getiri çiftçiliği söz konusu olduğunda ona avantaj sağlıyor.
Ayrıca Compound'un anlaşılması ve kullanılması, öncelikle DAI'nin istikrarını sağlamak için var olan ayrıntılı borçlanma ücretleri ve protokollere sahip MakerDAO'dan çok daha kolaydır. Bunun nasıl çalıştığını görebilirsiniz okuyun.
COMP Fiyat Analizi
COMP'un fiyat geçmişi, yalnızca 2 haftadır piyasada olduğu göz önüne alındığında oldukça sınırlıdır. Bu süre zarfında, birkaç gün içinde yaklaşık 60$USD'den 350$USD'nin üzerine çıktı. O zamandan bu yana %30 civarında geri çekildi ancak kripto para piyasaları negatif yüzdelik değişimlere kayarken sabit kalıyor.
COMP Fiyat Performansı: Resim Kaynak
Garip bir şekilde, şu anda platformda en yüksek faiz oranına sahip varlık (%25 civarında) olduğundan Compound'un da BAT'yi pozitif yüzde bölgesinde tuttuğu görülüyor.
Bu yazının yazıldığı sırada COMP bir kez daha yüzde 10'un üzerinde bir artış gösteriyor. bir duyuru Coinbase'den tokenın resmi olarak ticaret için listelendiğini söyledi. Büyük borsalar tarafından birbirini takip eden listelemelerin, varlığı Ay'a Dünya'dan daha yakın tutan şeyin olup olmadığı henüz kesin olarak söylenemez.
MakerDAO gibi benzer protokollere olan çekiciliği göz önüne alındığında, bu varlığın başka bir siyah kuğu olayı (mali tavsiye değil!) olmadan 60$ USD'ye geri dönmesi pek olası görünmüyor.
COMP Kripto para birimi nereden alınır?
Bu yazının yazıldığı sırada, COMP'u yaklaşık bir düzine borsadan satın alabilirsiniz. Coinbase Pro, Binanceve Poloniex. Tuhaf bir şekilde Binance eşleşmeleri henüz listelenmiyor CoinMarketkapak ancak BTC, USDT, BNB ve BUSD'yi içerir.
COMP Piyasaları ve Ticaret Çiftleri: Resim Kaynak
Birleştirildiğinde Binance'in 24 saatlik hacmi Coinbase Pro ile aynı seviyede. Piyasa değeri göz önüne alındığında toplam 24 saatlik hacim oldukça düşük ancak COMP'a sahip olmak istiyorsanız şimdilik Binance ve Coinbase Pro'da kesinlikle likidite sıkıntısı yok.
COMP Kripto Para Cüzdanları
COMP bir ERC-20 tokenı olduğundan Ethereum'u destekleyen hemen hemen her cüzdanda saklanabilir. Liste uzun ama beğenilenleri içeriyor Çıkış cüzdanı, Güven Cüzdanı, Atomik Cüzdan, Ledger ve Trezor fiziksel cüzdanları ve tarayıcı cüzdanları MetaMask.
Compound kullanıyorsanız ve oy vermeyi düşünmüyorsanız, biriken COMP tokenlerinizi zaman zaman düzenli olarak kendi cüzdanınıza aktardığınızdan emin olun. Sadece sahip olmanız gerektiğini unutmayın en az 0.001 COMP geri çekmek istiyorsanız biriktirilir.
Bileşik hakkında ne düşünüyoruz?
Compound'dan heyecan duysak da, şaşırtıcı bir şekilde fazla ilgi çekmeyen birkaç tuhaflık da var. Birincisi, COMP tokenlarının paydaşlara, kuruculara ve ekip üyelerine olağanüstü yüksek tahsisi. Daha önce de belirtildiği gibi bu, COMP'un toplam arzının yaklaşık %60'ını oluşturuyor.
Bu başka bir simge olsaydı tüccarlar ve yatırımcılar tepelere koşardı. Bir kripto para projesinin kurucuları ve destekçileri varlıktan aslan payına sahip olduğunda, bu durum diğer token sahiplerini 2017-2018'deki ICO çılgınlığını hatırlatan bir pompalama ve boşaltma planına açık bırakıyor.
En fazla COMP kripto para birimini kim elinde tutuyor?: Compound Finance aracılığıyla resim
İkincisi, Compound Labs Inc.'i destekleyen kurucu üyeler ve yatırımcıların Compound'un topluluk yönetimine oldukça dahil olduğu görülüyor. Herkese açık olarak görüntülenebilen "En İyi Adresler Oylama Ağırlığına Göre”, en iyi 50 COMP token sahibinin neredeyse tamamının Compound Labs Inc.'de yer alan kişilerden oluştuğunu gösteriyor.
İlginç bir şekilde, verim çiftçiliği sağlayıcısı InstaDapp da ilk 10'da yer alıyor. Bu, topluluk odaklı olmasına rağmen Compound'un hala orijinal stokunun elinde olduğu anlamına geliyor.
Üçüncüsü, Compound gibi borç verme protokollerinin gerçek dünyada nasıl pratik bir kullanıma sahip olabileceğini anlamak zordur. Bunun temel nedeni, şu anda elinizde bulunandan daha az miktarda bir varlığı ödünç almanın anlamsız olmasıdır.
Bileşikte borç verenler ve borçlular: Resim Kaynak
Şimdilik çok az sayıda DeFi protokolü, sahip olduğunuzdan daha fazlasını ödünç almanıza izin veriyor. Bu, verim çiftçiliğiyle ilgilenenler için bir sorun değil, ancak gerçek dünyada sahip olduğunuzdan daha fazlasını borç alabilmek, ilk etapta borç verme hizmetlerine sahip olmanın merkezi değer önerisidir.
Paranızı bir DAO ile biriktirme ihtimalinin, bunu bir banka aracılığıyla yapmaktan daha kârlı (ve belki de daha güvenli) olacağı doğru olsa da, ani bir artış olması durumunda bu yüksek APY oranlarının nasıl kalacağını hayal etmek zor görünüyor. Bireysel yatırımcıların kredi arzında
Bileşiğin kendi algoritması faiz oranını bir bankayla karşılaştırılabilecek bir düzeye indirecektir. Bunun nedeni, şu anda sahip olduklarından daha az borç almak isteyen insanlarda eşdeğer bir artış olup olmayacağı şüpheli.
Black Swan Etkinlikleri
Compound ile ilgili son endişemiz siyah kuğu olayını nasıl halledebileceğidir. Bilmeyenler için siyah kuğu olayı, piyasaları bozan, öngörülemeyen bir dış durumdur. Mevcut salgın, hisse senetleri ve kripto para birimlerini gönderdiği için siyah kuğu olayının bir örneğidir Mart ayında serbest düşüşe geçti bu yıl.
Merkezi kurumların bu tür piyasa dalgalanmalarına yanıt verme konusunda bir miktar hareket alanı olmasına rağmen, önceden programlanmış akıllı sözleşmelerle çalışan DAO'ların böyle bir imkanı yoktur.
Kripto para piyasasının çöküşü Mart 2020: Resim Kaynak
Bunun neden bir sorun olduğunu anlamak en iyi şekilde incelenerek anlaşılabilir. ne oldu Mart ayındaki flaş çöküşü sırasında MakerDAO'ya. Daha önce de belirtildiği gibi MakerDAO'nun amacı sonuçta DAI tokeninin istikrarını korumaktır. Basitçe söylemek gerekirse bu, dolaşımdaki DAI'nin USD değeri ile onu destekleyen teminatın USD değeri arasında bir dengenin korunmasını içerir. Bu, çeşitli bağlamlarda mevcut teminat karşılığında DAI'nin basılması ve yakılmasıyla yapılır.
Mart ayındaki siyah kuğu kanatlarını açarak kripto para birimi fiyatlarında keskin bir düşüşe neden olduğunda, bu durum önemli sayıda borçlunun “kasalarının” teminatlarının tasfiye edilmesini tetikledi. Neden? Borç aldıkları DAI miktarı birdenbire %66.6'lık rezerv eşiğinin üzerine çıktığı için, tasfiyeyi önlemek için altında kalmaları gerekiyor.
MakerDAO teminat kasası açık artırmaları: Resim Kaynak
Tahmin edebileceğiniz gibi, normalde tasfiye edilen teminatı indirimli olarak satın alacak olan sistemdeki diğer kullanıcılar bunu yapmakta tereddüt ediyorlardı, yani onu satın alacak ve protokole denge getirecek kimse yoktu (çünkü teminatı satın almak için DAI kullanılıyor ve bunu yaparken yanar).
Dalgalanma zamanlarında ağların son derece sıkışık hale gelebileceğini hatırladığınızda, bu, açık artırmaya çıkarılan teminat içeren "kasaların" satın almaya istekli ve alabilecek kullanıcı sayısına oranının kolayca 100-1 civarında olduğu anlamına geliyordu.
Bu, bazı kullanıcıların gerçek açık artırma katılımcılarının yokluğunda teminat fonlarını sıfıra yakın fiyatlarla satın almasına olanak sağladı. Bu, ucuz teminat almaya karar veren kullanıcılar için harika olsa da MakerDAO'nun ekosistemi dengeden çıktı.
MakerDAO tasfiyesi 2020: Resim Kaynak
Compound, mevcut 'DAO' durumunda Mart ayındaki ani çöküşü yaşamama şansına sahip olsa da, gerçek şu ki, hem kripto para piyasaları hem de eski piyasalar söz konusu olduğunda hâlâ çok değişken zamanlardayız.
Fiyattaki ani bir düşüşün, borç alan kullanıcıların teminatlarının, protokole finansal istikrar ve likidite getirecek yeterli alıcı olmadan tasfiye edilmesine neden olduğu MakerDAO'ya benzer bir sorunla karşı karşıya kalabilir.
Sonuç
Bu endişelere rağmen Bileşik protokolünün ciddi vaatler taşıdığına inanıyoruz. Sonuçta Compound, tam olarak işleyen bir DeFi projesinin benzerleriyle aynı seviyedeki nadir ve yeni örneklerinden biri gibi görünüyor. Ren'in RenVM'siBlok zincirleri arasında merkezi olmayan, güvenli ve özel kripto para birimi takaslarına izin veren.
Dahası, Bileşik protokolünün işleyişinin gerçekten topluluğa devredildiğini varsayarsak, platformu kripto getirisi çiftçilerinin çitleri dışında dolar yeşili bir başparmak ile kullanılacak bir şeye dönüştürebileceğini umuyoruz.
Kusura bakmayın, finansta yeni bir çağın başlangıcını görüyoruz. MakerDAO, Kyber Network, Uniswap ve Compound aslında finansın merkezi olmayan, şeffaf ancak özel, güvenli ve gezegendeki hemen hemen herkes tarafından erişilebilir olduğu bir dünyaya doğru çok daha uzun bir yolculuğun ilk adımlarıdır.
Bitcoin'in insanların bugüne kadarki en heyecan verici teknolojilerden bazılarına yanlışlıkla FOMO yapmalarına neden olacağını umuyoruz.
Shutterstock aracılığıyla Öne Çıkan Görsel
Feragatname: Bunlar yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir. Okuyucular kendi araştırmalarını yapmalıdır.
Kaynak: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- erişim
- muhasebe
- Ek
- avantaj
- tavsiye
- algoritma
- Türkiye
- tahsis
- Izin
- AML
- temyiz
- uygulamaları
- uygulamalar
- etrafında
- göre
- varlık
- Varlıklar
- Açık arttırma
- özerk
- Banka
- Bankalar
- Basic Attention Token
- Temel Dikkat Simgesi (BAT)
- BAT
- İYİ
- binance
- Bitcoin
- Siyah
- blockchain
- bnb
- Borçlanma
- tarayıcı
- BTC
- BUSD
- satın almak
- Kapasite
- Sürdürmek
- Sebeb olmak
- ceo
- değişiklik
- ücret
- yakın
- Sikke
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- topluluk
- şirket
- Bileşik
- ConsenSys
- sözleşme
- sözleşmeleri
- Crash
- kredi
- kripto
- Kripto Piyasaları
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- para birimleri
- Para birimi
- akım
- Gözaltı
- DAI
- DAO
- DApps
- gösterge paneli
- veri
- Borç
- Merkezi olmayan
- Merkezi Olmayan Uygulamalar
- Dağıtılmış Değişim
- Merkezi Olmayan Finans
- merkezi olmayan borç verme
- Defi
- Talep
- gelişme
- Dex
- İndirim
- Dolar
- düzine
- tahrik
- sürme
- Damla
- ekosistem
- ayrıntılı
- ERC-20
- Ethereum
- Etkinlikler
- takas
- Değişimleri
- göç
- Yüz
- Başarısızlık
- çiftlik
- çiftçiler
- tarım
- Özellikler(Hazırlık aşamasında)
- Federal
- federal rezerv
- Fiyatlandırma(Yakında)
- emir
- Fiat para birimi
- maliye
- mali
- finansal hizmetler
- Ad
- flaş
- odak
- FOMO
- Forbes
- Kurucuları
- tam
- para
- komik
- gelecek
- Tercih Etmenizin
- yönetim
- harika
- Büyüme
- rehberlik
- baş
- Yüksek
- tarih
- ambar
- umut
- Ne kadar
- HTTPS
- ICO
- Fikir
- görüntü
- A.Ş.
- Dahil olmak üzere
- Artırmak
- İlk Madeni Para Teklifi
- kurumları
- faiz
- Faiz oranları
- Internet
- yatırım
- Yatırımcılar
- ilgili
- IT
- koruma
- Müşterini tanı
- bilgi
- Kyber Network
- KYC
- Labs
- büyük
- Defteri kebir
- borç verme
- seviye
- Kaldıraç
- Sınırlı
- Tasfiye
- Likidite
- Liste
- Deneyimler
- Krediler
- Uzun
- çoğunluk
- MakerDao
- Mart
- mart 2020
- pazar
- Pazar Payı
- Piyasalar
- orta
- Üyeler
- milyon
- Madencilik
- para
- Kara para aklama
- ay
- Ay
- En popüler
- hareket
- ağ
- ağlar
- teklif
- Teklifler
- açık
- işletme
- Görüşler
- seçenek
- Diğer
- sahipleri
- eşleştirmeleri
- yaygın
- İnsanlar
- performans
- gezegen
- platform
- Platformlar
- poloniex
- havuz
- Havuzları
- Popüler
- fiyat
- özel
- başına
- proje
- Projeler
- öneri
- pompa ve boşaltma
- satın alma
- Piramid şeması
- oranlar
- okuyucular
- Gerçeklik
- nedenleri
- araştırma
- DİNLENME
- perakende
- Perakende Yatırımcıları
- yorum
- "Rewards"
- Risk
- koşmak
- acele
- tasarruf
- Hizmetler
- set
- paylaş
- kısa
- küçük
- akıllı
- akıllı sözleşme
- Akıllı Sözleşmeler
- So
- uzay
- spot
- yayılma
- istikrar
- stablecoin
- Stablecoins
- Aşama
- Eyalet
- Devletler
- kalmak
- Stok
- Stocks
- gönderilen
- başarı
- arz
- destek
- destekli
- Destekler
- dalgalanma
- sistem
- Teknolojileri
- geçici
- üçüncü şahıslar
- zaman
- simge
- Jeton
- üst
- Ticaret
- Tüccarlar
- Trading
- geleneksel finans
- işlem
- işlemler
- kiralık kasa
- Güven
- Uniswap
- Güncellemeler
- sürdürmek
- us
- Amerikan Doları
- USD
- USDC
- USDT
- kullanıcılar
- değer
- Tonoz
- Uçuculuk
- hacim
- Oy
- oy
- oylama
- Cüzdan
- Cüzdan
- İzle
- wBTC
- Web sitesi
- Nedir
- Tanıtım Belgesi
- DSÖ
- içinde
- sözler
- İş
- çalışır
- Dünya
- değer
- yazı yazıyor
- yıl
- Yol ver
- Youtube