Kredi kartı temerrüdü: balon başlıyor

By Brian Riley

Enflasyonu herkes biliyor. Eğer bir bankacı iseniz, işaretleri şu şekilde görebilirsiniz: ABD hane halkının net değeri düşmeye başlıyor ya da Rotatif borç yeniden artmaya başlıyorbu kez yıllık bazda %11.6 oranında gerçekleşti. Bir tüketici olarak muhtemelen markette etiket şoku yaşamışsınızdır. İncelediğim üç gösterge kalemde (yarım kilo sığır filetosu, bir galon süt ve yarım kilo lezzetli elma) enflasyon henüz bitmedi. Bu durum kredi kartı gecikmelerini nasıl etkiliyor?

Kısacası insanlar enflasyona ayak uyduramayan nakit parayla daha fazla ödüyor.

Sorun şu ki, kredi kartı ödemelerindeki gecikmeler artacak ve tüketiciler ayakta kalabilmek için kredi limitlerine erişime ihtiyaç duyduğunda kredi verenlerin borç verme uygulamalarını sıkılaştırmaları gerekecek.

Kredi kartı temerrüt rakamları artan riske işaret ediyor. Rakamlardaki iyi haber, CARES Yasası hesapları vergi avantajları, tüketici yardımı ve istihdam korumasıyla doldurduğunda tüketicilerin borç yükümlülüklerini büyük oranda geri ödemiş olmalarıdır. Kredi kartı temerrüdünde 1980 yılından bu yana görülen tarihi en düşük seviye, temerrüt oranının %3 olduğu 2021 yılının 1.56. çeyreğindeydi. O tarihten bu yana temerrütlerde art arda üç artış yaşandı ve en son rakamlar %1.81 oldu.

Ancak belirli nişler diğerlerinden daha hassastır. Ekonomik durgunluk çözüldükçe, kredi kalitesi yelpazesinin alt uçlarında yer alanlar ve hane bütçesi daha küçük olanlar, üst düzeylere göre muhtemelen daha hızlı aşınacak. ortalama hane geliri seviyesi 70,784$.

Daha savunmasız kesimlere bakıldığında, kredi politikası yöneticileri için kömür madenindeki kanarya görülüyor. Öncelikle dün Apple Card ve Goldman Sachs'la tartışılan erozyonu düşünün. subprime FICO Skorlarına agresif kredi verme (>660). Şimdi özel etiketli kredi kartı (PLCC) pazarını düşünün. Mercator Danışma Grubu, PLCC pazarını derinlemesine araştırdı bu klasik.

İki büyük PLCC şirketi, Bread Financial (eski adıyla Alliance Data) ve Synchrony, stres belirtileri gösteriyor. Buna göre Seeking Alpha Ekmek Mali,

• Bread Financial (NYSE: BFH) Perşembe günü şunları söyledi: kredi kartı Ağustos ayı temerrüt ve net zarar yazma oranları bir ay öncesinden bir önceki yılın dönemine göre artış gösterdi.

• Temerrüt oranı Temmuz'daki %5.3'den ve bir önceki yılki %4.8'dan %3.6'e yükseldi.

• Net zarar yazma oranı da önceki aydaki %5.3 ve Ağustos 4.5'deki %4.0'dan %2021'e yükseldi.

Şimdi Bread'in kafa kafaya rakibi Synchrony'yi düşünün:

• Synchrony Financials' (NYSE: SYF) kredi büyümesinin beklenenden daha güçlü gelmesi nedeniyle kredi kartı temerrüdü ve net zarar yazma oranları Ağustos ayında arttı. SEC dosyalama Pazartesi.

• Ağustos ayındaki temerrüt oranı Temmuz'daki %3.1'dan bir önceki yıl %2.9'e yükseldi ve bu da kredi kalitesinin Kovid-2.3 salgını sırasında tarihsel olarak düşük seviyelerden normalleşmeye devam ettiğini gösteriyor.

• Düzeltilmiş net zarar yazma oranı, bir önceki aydaki %3.1 ve bir önceki yılın aynı dönemindeki %3.0 seviyesinden Ağustos ayında %2.4'e yükseldi.

Kredi politikası yöneticileri şimdi 2023 temerrüt ve zarar yazma bütçelerini oluşturuyor. İşlerin köpürmeye başladığını unutmayın. Üst yüz banka şu anda sağlıklı bir %1.84 seviyesinde. İlk yüz içinde yer almayan daha küçük bankalar ise %5.98 gibi iç karartıcı bir oranla yer alıyor. 2023 MBO'larınızı planlıyorsanız, yüz temel puan eklemek büyük bankalar için muhtemelen kötü bir fikir değildir. Daha küçük bankalar için ise, acilen düzeltici önlem alınmadığı sürece rakamların Büyük Durgunluk'ta yaşanan rekor seviyelere yaklaşması bekleniyor.

Bağlantı: https://www.paymentsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Kaynak: https://www.paymentsjournal.com