2008 Düzeylerini Aşan ABD Borç Artışı Üzerine Kredi Temerrüt Swapları

31.4 trilyon dolarlık borcun temerrüde düşmesine karşı güvence altına alma maliyeti son altı ayda 10 kat arttı.

Özellikle Mart, Aralık ayında sadece 57 olan bir yıllık ABD kredi temerrüt takaslarında (CDS) 151'den şu anda 15'e büyük bir sıçrama gördü.

5 yıllık kredi temerrüt takasları henüz 2008'i geçmedi, ancak Şubat 63'daki 86 zirvesine kıyasla 2009 ile çok da geride değil.

Mart ayındaki artış, borç tavanından ziyade, ABD'nin kredi değerliliğine ilişkin endişelerin ABD ticari bankacılığının durumuna ilişkin endişelerden kaynaklandığını gösteriyor.

Üç ABD bankası Mart'ta iflas etti ve 200 milyar dolarlık başka bir banka olan First Republic Nisan'da katıldı. çok sayıda başka banka bu Perşembe günü baskı altına girdi.

ABD hükümeti, bazı banka hisselerinde çöküşlere yol açan Perşembe günü piyasa gelişmelerinin Mart ve Nisan'da olduğu gibi devam etmesi durumunda Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nun (FDIC) fonlarını tüketme riskiyle karşı karşıya olduğu bu bankaların nihai dayanak noktasıdır.

Bununla birlikte, ABD hükümet borç seviyelerinin GSYİH'nın yaklaşık %2008'ında ve %40'ın çok altında olduğu 60'den farklı olarak, şu anda %100'ün çok üzerindedir.

Bu nedenle, uygun bir bankacılık şokunu absorbe etme kapasitesi tamamen söz konusu değil ve bu nedenle piyasalar söz konusu olduğunda, işler 2008 kadar kötü.

Washington'da uzak

Geçen yıl Çin'de bir ekonomik kriz gelişmeye başladığında, oradaki yetkilileri bir boğanın zirvesi olabilecek hayallere fazla kaptırabilecekleri ve bu nedenle gerekli önlemleri alma konusunda başarısız olabilecekleri konusunda uyardık.

ABD'de, 2008'den bu yana teknoloji dışında pek çok şey durgunken ve Avrupa için GSYİH hala 2008'de veya biraz altındayken, böyle bir coşku içinde olduğumuzu düşünmek zor.

Çin'de boğa gibi bir şey görmedik ama yine de 2021, bir daha asla göremeyeceğimiz, hem piyasalar hem de ekonomi için mucizevi bir yıl oldu.

Jerome Powell'ın şu anda faiz oranlarının nötrün %2 üzerinde olduğunu belirtmesiyle, bir yıllık hiper boğa merkez bankaları tarafından acımasızca çöktü.

Piyasadaki inişler ve çıkışlar ne olursa olsun, Washington DC'nin herhangi bir coşku içinde olması pek olası değil. Aksine, en dipte olabilir, ancak ekonominin bir yandan tarihsel olarak kötü durumda olduğu ve ekonominin son birkaç yıldır ABD'de aslında oldukça iyi gittiği bir yerde biraz ikili bir şekilde.

Bunun nedeni, oldukça iyi olan kısmın, yalnızca olmasa da, esas olarak teknoloji ve bankacılık gibi aracı hizmetler için geçerli olması olabilir. Yani Washington DC'de Schrödinger coşkusu olarak adlandırılabilecek bir şeye sahibiz, bir nevi orada ama bir nevi değil.

Bu, Biden'ın ekonominin endüstriyel kısmını tasarlamak için 2 trilyon dolar harcadığı gerçeğiyle gösteriliyor, ancak yine de yatırımcıların veya borsanın veya bazı Cumhuriyetçilerin bir bütün olarak piyasanın dediği gibi, çok şey alıyor gibi görünüyor.

Cumhuriyetçiler tartışmasız daha fazla borçlanmayı durdurdu. Biden şimdi onlarla bu kısmı tartışmak için görüşmeyecek, diyor alenen, ama açıkça o kısmı tartışmak için.

Bu birçok yönden siyasetin doruk noktasıdır, vergi ve harcama. Her iki tarafta da oynamaları gereken net temel seçim bölgeleri ve ardından nihai olarak yargılayacak olan bağımsızlar var.

Parti propagandası ve retoriğinin alakasız olduğu yüksek bahisli bir oyun, çünkü bu konuda insanlar esasa çok odaklanacaklar.

Bununla birlikte, piyasalar söz konusu olduğunda bu, kısa veya kısa vadede bir yan gösteridir. Politikacılar, yapmaları için para aldıkları zor konuları tartışıyorlar, bu nedenle piyasa hareketleri izliyor, ancak başka pek bir şey değil.

Çünkü bazı bölümlerde yükselen retoriğe rağmen, piyasa öze odaklanma konusunda çok iyi olma eğilimindedir. Bu durumda temerrüt olsa dahi sahte temerrüt olacaktır. ABD borcunu ödeyemediği için değil, politikacılar vergi ve harcama konusunda tartıştıkları için.

Bu nedenle borç tavanı Washington DC'yi tüketiyor gibi görünse de, piyasanın aslında endişe duyduğu şey tamamen göz ardı edilmiş gibi görünüyor.

İster devlet televizyonu medyası, ister kurumsal genel medya, yarım trilyon dolardan fazla paranın idare edilmesiyle ilgili haber olmaması, Trump gibi bir şeyin olmasının nedenlerinden biri. Günün sonunda, tıpkı bankalar gibi, bir medyayı medya yapan en önemli şey güvendir.

Ama bir yaprağın düştüğünü duymamanız onun düşmediği anlamına gelmez. İki yaşındaki çocuklar, uzun süreli hafıza geliştirir geliştirmez bunu öğrenirler.

Bir bankacılık krizi var ve yatırımcılar söz konusu olduğunda, FDIC devreye girerse tüm yatırımlarını kaybetme riskiyle karşı karşıya oldukları sürece sistemiktir ve herhangi bir nedenle herhangi bir banka hücumu gerçekleşebileceğinden FDIC'ye karşı korunmak imkansızdır. hatta sebepsiz.

Washington, tüm bunları kontrol altına almak ve önüne geçmek yerine panik içinde tepki gösterdi ve bu da hatalara yol açtı.

Kötü bir şey hakkında inkar etmek ve sadece bunun ortadan kalkmasını ve her şeyin eskisi gibi olmasını ummak elbette insan doğasıdır, ancak yatırımcılar söz konusu olduğunda, bankaların güvenli olduğunu düşündüklerinden çok daha kötüdür, ancak ortaya çıktı yatırımları sıfıra gidebilir ve 100 milyar dolar ayarında sıfıra gitti.

Bitcoin hakkında, bunun riskli bir yatırım olduğunu ve her şeyi kaybedebileceğinizi söylemeyi seviyorlar. Bununla birlikte, kodu temelde sağlam olmadığı için çöken Luna'da bile, yatırımcılar en azından birkaç sentle sonuçlandı.

Bunun yerine ABD'li banka yatırımcıları, şimdi kanıtlandığı gibi aslında her şeyi kaybedebilir ve bu değişim sadece hüsnükuruntu ile ortadan kalkmayacak ve sonuçları kolayca tahmin edilebilir değil.

Verilerin gösterdiği şey bu. Sadece CDS'ler değil, aynı zamanda ABD hükümeti için kısa vadeli borç seviyeleri de bazı şirketler için bile daha yüksek.

Bazı açılardan mantıklı çünkü Apple gibi bir şey, hassas bankacılıkta bir hatanın onlara trilyonlarca maliyeti olduğundan endişelenmenize gerek yok ve yine de Apple, istediği kadar baskı yapabilen Federal Rezerv Bankalarının başkanını atayamaz veya görevden alamaz. ne de Apple, hükümetin yaptığı gibi Google'dan vergi alabilir.

Bu nedenle ABD borcu daha güvenli olmalı, ancak pandemi sırasında çok fazla harcama yaptılar ve kısıtlamaları gereksiz yere uzattılar, özellikle bazı eyaletlerde.

Bu, borcun ekonomiden çok daha hızlı büyümesini sağladı ve ABD hükümetinden kısa vadeli borç için ödeme yapması istendiği için %5'lik bir faiz oranında, gerçek sermayeyi boşverin, yalnızca faizle yılda 1.5 trilyon dolar ediyor.

1.5 trilyon dolar, ABD'nin hem orduya hem de sosyal güvenliğe yaptığı harcamanın toplamına eşit. Sadece bu harcama seviyesini korumak için vergilendirmeyi ikiye katlamak zorunda.

Buna bir bankacılık krizi ekleyin ve güveni sürdürmek için çok az yaptıkları risk düşük değildir.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoAiStream. Web3 Veri Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• Adryenn Ashley ile Geleceği Basmak. Buradan Erişin.
• PREIPO® ile PRE-IPO Şirketlerinde Hisse Al ve Sat. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.trustnodes.com/2023/05/05/credit-default-swaps-on-us-debt-spike-beyond-2008-levels