Curve Finance İncelemesi: Curve, DeFi'nin Omurgası mı?

Piyasadaki tüm DeFi protokolleri arasında Curve Finance, ilk çıktığında en ilgi çekici olanıydı. O zamanlar onu benzersiz kılan şey, çoğunlukla stabilcoin çiftleriyle işlem görmesiydi. Bu, kalıcı kayıp yaşama riskini azaltır. Bir DeFi protokolüyle ilk kez karşılaşıyorsanız ve kullanılan bazı terminolojiye aşina değilseniz, şu adrese göz atmak isteyebilirsiniz: Guy'ın videosu temel bilgileri almak için üzerinde.

[Gömülü içerik]

Bu incelememizde platformun kendisini inceleyeceğiz ve kullanılabilirlik, tasarım, güvenlik vb. gibi birkaç metrik üzerinden ölçeceğiz. Ayrıca DeFi'deki rolüne ve nasıl bir tür birikim biriktirdiğine de kısaca değineceğiz. Bu DeFi protokolleriyle kral yapıcı tipi bir etki. 

Eğri Finans Özeti 

MERKEZ:	İsviçre
KURULDUĞU YIL:	2020
DÜZENLEME:	Denetimsiz
LİSTELENEN SPOT KRİPTO BİRİMLERİ:	Stablecoin'ler, ETH ve BTC'nin çeşitli sarılmış versiyonları, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO bunlardan birkaçıdır.
YEREL TOKEN:	Eğri (CRV) ve veCRV (kilitli CRV)
YAPICI/ALICI ÜCRETLERİ:	Hayır
GÜVENLİK:	Gözetimsiz olduğundan kullanıcılar kendi varlıklarından tamamen sorumludur. Akıllı sözleşmeler denetlenmiş Trail of Bits tarafından.
BAŞLANGIÇ DOSTU:	Dapps'i kullanma konusunda önceden deneyimi olan kullanıcılar için önerilir.
KYC/AML DOĞRULAMASI:	Gerekli değil
FIAT PARA DESTEĞİ:	NİL
YATIRIM/ÇEKİM YÖNTEMLERİ:	Hapis Dışı

Eğri Finans Nedir?

Stablecoin'ler DeFi'deki en büyük ve en önemli unsurlardan biridir. Bu sadece kriptoya yeni başlayanları (değişkenlik riski olmadan) kriptoya sokmanın bir yolu olmakla kalmıyor, aynı zamanda birbirleriyle doğrudan ticaret çifti olmayan varlıklar için bir aracı görevi görüyor. Aynı stabilcoini B varlığına dönüştürmek için kullanmadan önce A varlığını bir stabilcoin'e dönüştürebilirsiniz. O halde, ödünç alabileceğiniz stabilcoin havuzlarını nerede bulacaksınız? Sen gidiyorsun Eğri Finansmanı! 

"DeFi'nin omurgası" olarak bilinen Curve Finance benzer değerdeki varlıkların birbiriyle takası için likidite havuzlarında uzmanlaşmış merkezi olmayan bir ticaret borsasıdır. Bu, çoğu stabilcoin çiftini ve ETH ve stETH gibi kendi stake türevine sahip kripto varlıklarını içerir. Herhangi bir kullanıcı Curve'de bir pazar oluşturabilir ve token takaslarından işlem ücreti kazanabilir. 

Bu şekilde bilinmesinin nedeni, birçok DeFi protokolünün likidite için Curve Finance'i kullanmasıdır. Birçoğu protokollerini Curve Finance'i göz önünde bulundurarak tasarlıyor ve resmi olsun ya da olmasın onu bu protokollerin önemli bir bileşeni haline getiriyor. En dikkate değer olanlar Özlemek ve Konveks Finans. 

Protokolün TVL'si şu anda 5.6 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. DappRadar4. sırada, aralarına sıkışmış AAVE (6.6 milyar dolar) ve Uniswap (5.56 milyar dolar). 

Kısa bir tarihçe

Curve Finance'in kurucusu, Michael Yegorov, 2013 yılında BTC'yle uğraştı. 2018'de DeFi'ye girdi. MakerDAO. Daha sonra şöyle devam etti: Uniswap 2019'da ancak iyileştirilecek çok daha fazla yer olduğunu fark etti. Sonuç olarak, StableSwap adlı kendi DEX'ini geliştirdi ve Whitepaper Kasım 2019'da bunun üzerine. 2020'de adını Curve Finance olarak değiştirdi.

Curve Finance Exchange'in Temel Özellikleri

Curve Finance ortaya çıkmadan önce DEX'ler çoğunlukla eşler arası ticaretin yeni bir seviyeye getirilmesiyle ilgiliydi. İnsanlar CEX'e dahil olmalarına gerek kalmadan kripto varlık ticareti yapıyorlardı ve bu, DeFi'nin sonunda bugün nasıl görüneceğinin yalnızca başlangıcıydı. Kalıcı kayıp (IL) günün anahtar kelimesiydi ve DeFi protokollerine katılım için en büyük risklerden biriydi. Özetle, o anda varlığın elinizde olmasıyla karşılaştırıldığında onu bir likidite havuzuna kilitlediğinizde kaybedebileceğiniz para miktarını ifade eder. Curve Finance, stabilcoin varlıklarına odaklanmaya karar veren ilk DEX oldu ve böylece bunlar kripto varlıkları kadar değişken olmadığından kalıcı kayıp riskini büyük ölçüde azalttı. 

Kesinlikle stabilcoinler ve bunların protokolde nasıl kullanıldığı Curve'un önemli bir özelliğidir. Diğer özellikler şunları içerir: Fabrika havuz oluşturmak ve kullanıcıları havuza likidite sağlamaya teşvik etmek amacıyla, Eğri DAO ve desteklediği 10 ağ.

3havuz (“3CRV”)

Protokoldeki tüm aktif havuzlar arasında DAI + USDC + USDT'den oluşan ve 3crv olarak da bilinen 3pool en bilinen havuzdur. Yalnızca kendi başına popüler olmakla kalmıyor, sıklıkla başka bir stablecoin varlığıyla birleştirilerek bir işlem çiftinin yarısını oluşturuyor. Havuzdaki likidite miktarı 1 milyar doların biraz altında, diğer havuzların çoğunun milyonların ortasında olduğu göz önüne alındığında bu çok iyi bir büyüklük. Bundan daha büyük tek havuz 1.4 milyar dolar değerindeki ETH/stETH havuzudur. 

Fabrika ve Göstergeler

Fabrika, CRV'de bir likidite havuzu kurabileceğiniz yerdir. Arayüz oldukça basit olsa da, yani boşlukları doldurma stilinde olsa da, formu doldurmadan önce gerçekten ne yaptığınızı bilmeniz gerekir. Pek çok DeFi protokolü kurucusunun, getiri elde etme hedeflerine ulaşmak için ne tür bir havuz kurmaları, bunu nasıl yapmaları gerektiği ve en önemlisi, ölçüm kurulumunun başarısı için çok önemli olduğu konusunda kafa yorduğunu hayal edebiliyorum. havuz.  

Havuz operatörleri, kurdukları havuzlarda bol miktarda likidite istiyor ve bunu yapmanın yolu da, barlarla dolu bir caddede her barın bağırarak bağırmasıyla, insanları bunu yapmaya teşvik etmekten geçiyor. onlardan alabileceğiniz bedava içecekler. Curve, havuz operatörlerinin tabiri caizse müşterileri cezbetmesine yardımcı olan, gösterge ağırlığı adı verilen bir mekanizmaya sahiptir. Bu gösterge, CRV token sahiplerinin, CRV'de ne kadar ekstra ödül almayı hak eden havuz(lar) olduğuna oy vermesini sağlar. Oylama iki haftada bir yapılıyor ve CRV'si kilitli olan tüm token sahiplerine açık. Göstergenin kurulumu en az 2500 veCRV tokeni gerektirir.

Bu mekanizma, CRV token bölümünde öğrenebileceğiniz gibi, DeFi protokollerinin Curve Finance ile nasıl etkileşime geçtiğinde büyük bir rol oynuyor. 

Desteklenen ağlar

Curve ile aşağıdaki ağlar aracılığıyla etkileşime girebilirsiniz: Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism, Polygon, xDai, Moonbeam. Gördüğünüz gibi ana Ethereum L2'ler destekleniyor ve bu da gas ücretlerine kesinlikle yardımcı olacak.

Curve Finans Ücretleri

Curve tarafından yönetilen üç tür ücret vardır. Token takasına ilişkin takas ücretleri, tüm tokenlar için %0.04 sabittir. Para yatırma ve çekme ücretleri %0 ile %0.02 arasında değişmektedir. 

Curve KYC ve Hesap Doğrulama

Merkezi olmayan bir platform olduğundan bu alanda böyle bir zorunluluk yoktur. Paranız olduğu sürece uyruğa, cinsiyete, yaptırım durumuna vb. bakılmaksızın katılımcı olabilirsiniz. Cüzdan adresleri bir kişiyi "tanımlamanın" tek yoludur ve o zaman bile bu benzersizliğin garantisi değildir çünkü bir kişinin birden fazla cüzdanı olabilir adresler.

Curve DeFi Güvenliği

Platformun güvenliği esas olarak havuzları yöneten akıllı sözleşmelerle ilgilidir. Bunlar denetleniyor Bit izi, aynı zamanda denetimler de yürüten saygın bir güvenlik araştırma şirketidir. İkizler borsası, Github ve ayrıca Meta, Airbnb vb. gibi kripto dışı şirketler. Denetimler akıllı sözleşmelerde değişiklik olduğunda gerçekleştirilir. Bunlar tasarım gereği yükseltilemez, bu da güvenlik özelliklerinin bir parçasıdır. 

Yönetişim riski açısından bakıldığında, 9 kişiden oluşan bir Acil Durum DAO'su ve çoklu imza kurulumu bulunmaktadır. DAO'nun yönetim işlevi sınırlıdır ancak bir havuzun varlığının ilk 2 ayı boyunca duraklatılabilir ve hatta havuza yapılan emisyonları kesebilir. Bunun böyle olduğunu ilk kez gördük $MOCHI fiyaskosu. 

Diğer risk bileşeni ise havuzların kendisi olacaktır. Protokol bunu kendi içinde çok iyi detaylandırıyor docs Bölüm: 

"Bir havuza likidite sağladığınızda, yatırdığınız coin ne olursa olsun, aslında havuzdaki tüm coinlere maruz kalırsınız, bu da rahatça tutabileceğiniz coinlerin olduğu bir havuz bulmak istediğiniz anlamına gelir.

Bu nedenle havuza herhangi bir şey yatırmadan önce DYOR'a başvurunuz. 

Curve'de Mevcut Kripto Para Birimleri

Mevcut tokenların çoğunluğu, $LUSD, $USDN, $alUSD gibi bazıları o kadar iyi bilinmeyen stablecoin çeşitleridir ( kimya karışımı) ve $GUSD (Gemini'den) bunlardan birkaçıdır. StETH, renBTC, WETH, WTBC vb. gibi BTC ve ETH türevlerinin varyasyonları da bulunabilir. 

Curve Exchange Platform Tasarımı ve Kullanılabilirliği

Platformun kendisi bilerek retro bir havaya sahip. Süslü grafikler veya renkler yok. İnternetin ilk günlerinden kalma bir web sayfasına çok benziyor. Platform genelinde terminolojiyle ilgili pek çok açıklama var ve bu harika çünkü pek çok şey oluyor. Ancak kesinlikle daha gelişmiş DeFi protokolü kullanıcılarına, yani ne yaptığını bilen kişilere yöneliktir. Açıklamalar daha çok yönlendirici görevi görür veya temel vAPY gibi yalnızca platformda kullanılan bir terimi tanımlar. Bu, dalmadan önce mevcut belgelerin okunmasının şiddetle tavsiye edildiği protokollerden biridir. 

Curve Finance'te Para Yatırma ve Çekme

Çoğu merkezi olmayan borsa gibi Curve da fiat'ı kriptoya dönüştürmek için herhangi bir rampa üzeri tesisi desteklemiyor. Başlangıçta herhangi bir kripto paranız yoksa, birazını ele geçirmenin bir yolunu bulmanız gerekecek. Bunu yapmanın en yaygın yolu merkezi bir borsa aracılığıyla satın almaktır. Hangisini seçeceğinizi bilmiyorsanız, göz atın inceleme mevcut en iyi borsalardan bazılarında.

Bir miktar kripto elde etmenin yolunu bulduğunuzda, bunları Web3 özellikli bir cüzdana yatırın. Platformla etkileşime geçmek için buna ihtiyacınız olacak. 

 Para çekme işlemleri hemen hemen "tıkla ve gönder" türünde bir işlemdir. Gas ücretlerini kabul edin, para çektiğiniz cüzdan adresinin doğru olduğunu kontrol edin, işlem yaptığınız ağın doğru olduğunu kontrol edin ve hazırsınız! 

Curve Token (CRV): Kullanımlar ve Performans

Tıpkı diğer DeFi protokolleri gibi, likidite sağlayıcıları da CRV tokenleri kazanarak bunu yapmaya teşvik ediliyor. Bu aynı zamanda Curve ekibinin ücretleri düşük tutmasının bir yoludur. Tokenın faydasının yönetişimde durduğu çoğu DeFi protokolünün aksine, Curve ekibi katmanlı tasarıma sahip küçük bir bükücü yaptı ve bu da büyük fark yarattı. İşlerin gerçekten ilginçleştiği yer burası. 

veCRV jetonu

Seçmen olarak katılabilmek için token sahiplerinin CRV tokenlerini 1 hafta ile 4 yıl arasında değişen bir süre boyunca Curve DAO'ya kilitlemeleri gerekir. Bunu yapmak, çoğu kişi tarafından veCRV olarak bilinen, oylamayla emanet edilen CRV tokenlarını ağlara bağlar. Bunlar gerçek oy jetonlarıdır. Kaç tane alacağınız, kilitlemeyi seçtiğiniz CRV jetonlarının sayısına ve ne kadar süreliğine bağlı olduğuna bağlıdır. Bu grafik size bir fikir verir:

Yukarıdaki tablodan çıkarılabilecek sonuç, ne kadar çok CRV'yi uzun süre kilitlerseniz, o kadar çok veCRV elde edeceğinizdir. VeCRV tokenlerine ek olarak sağladığınız likiditeden de artış elde edersiniz. İşte bunun nasıl çalıştığına hızlı bir bakış: 

Tricrypto2 havuzuna USDT ile likidite sağlamak istediğinizi varsayalım. %1.73, yıllık olarak kazanabileceğiniz işlem ücretleridir. Bu ücret hacme bağlıdır, dolayısıyla hacim ne kadar yüksek olursa oran da o kadar yüksek olur. %7.36, yukarıda belirttiğimiz gibi ödül göstergesinin belirlediği şekilde kazanabileceğiniz ödüllerdir. Bu sayıyı referans olarak kullanarak CRV tokenlerinizi kilitleyerek kendi kazancınızı %18.41'e kadar "artırabilirsiniz". Platformdaki hesap makinesini kullanarak ne kadar süreyle ne kadar kilitlemeniz gerektiğini hesaplayabilirsiniz. 

Bir veCRV token sahibi olarak, işlem ücretlerinden de pay kazanabilirsiniz. Eylül 2020 itibarıyla topluluk tarafından, işlem ücretlerinin %50'sinin veCRV sahiplerine dağıtılmasını öngören bir teklif kabul edildi. Bu, yukarıda belirtilen işlem ücretleri kullanılarak satın alınan 3pool'un LP'si olan 3CRV tokenleri biçimindedir. Bütün bunlar biraz kafa karıştırıcı geliyorsa, Curve Finance'ten durumu açıklığa kavuşturmaya yardımcı olacak başka bir tabloyu burada bulabilirsiniz. docs: 

Çevrimiçi Rüşvet

Sondan ikinci satıra dikkatinizi çekmek istiyorum: “Ağırlık ölçülerine oy verebilirim.” Temel olarak burası seçmenlerin CRV ödüllerinin Curve'deki tüm havuzlara nasıl dağıtılacağına karar verdiği yerdir. CRV'niz ne kadar kilitli olursa, oylama gücünüz o kadar artar ve ödülleri, oyunda cildinizin olduğu havuzları tercih etme şansınız da artar. Yani havuzlarınızın mümkün olan en yüksek ödülleri kazanmasını istiyorsanız, biraz rüşvet verme zamanı! 

UygulamaYearn Finance'ten Andre Cronje tarafından yayımlanan, havuz operatörlerinin daha fazla likidite isteyen protokollerin yerel tokenlerini kazanmalarına olanak tanıyor. Bu konuya ilk müdahale eden Convex Finance oldu. CVX tokenları sunuyor veCRV sahiplerine. Diğer platformlar da hızla takip etti. Bu bizi şu noktaya getiriyor:

Eğri Savaşları

Özetle, protokoller, onları kilitlemek, veCRV'yi almak ve kendi havuzlarına giden mümkün olduğu kadar çok ödül için oy vermek için mümkün olduğu kadar çok CRV tokenı biriktirmeye teşvik ediliyor. Curve üzerine kurulu bir DeFi protokolü olan Convex Finance, oylama gücü kazanmak için Yearn tarafından satılan CRV tokenlerini kullanmaya başladı. Convex Finance'in yaptıklarını özleyin ve bunu yapmak için kendi planlarını yürütmeye karar verin. Stablecoin'lere sahip diğer protokoller de olup biteni gördü ve CRV tokenlarını ele geçirerek çatışmaya girdiler. 

Buradaki fikir, daha fazla ödüle sahip havuzların daha fazla likidite sağlayıcısını çekebileceği, böylece daha fazla likidite = kendi protokollerine daha fazla kullanıcı içeren çok sağlıklı bir döngüyü başlatabileceğidir. Yüksek likiditeye sahip stabilcoinler aynı zamanda takas edilirken çok düşük kayıplara sahiptir ve bu da kullanıcıları bunları kullanmaya daha da teşvik eder. 

CRV Fiyat eylemi

Tokenı çevreleyen tüm bu gürültüyle birlikte tokenin fiyatının gerçekten cazip görüneceğini düşünürdünüz, değil mi? Pek iyi değil. 

Bir token büyük bir faydaya sahip olduğunda, mutlaka ticarete konu olan bir token olmayabilir, özellikle de tokenın değerinin piyasada dolaşmaktan ziyade kilitlenmesinde yattığı böyle bir şeyde. Şu anki 1.38 dolarlık fiyat, büyük ölçüde piyasanın bu token hakkında nasıl hissettiğini yansıtıyor. Tekrar tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması pek mümkün görünmüyor. Muhtemelen DeFi protokollerinde bulunarak ticaret yapmak yerine daha fazla getiri elde edebileceği birkaç tokenden biridir. 

Tokenın ilk dağılımı, 3 milyarlık sabit arzdan başlayarak aşağıdaki gibidir:

• Bir yıllık kilit açma süresi olan erken likidite sağlayıcılarına %5. 
• %5 Eğri Finans DAO
• Bir yıllık kilit açma süresiyle Curve Finance DAO çalışanlarına %3.
• Egorov + 30 yatırımcıya %2. Egorov'un kilit açma süresi 4 yıl, diğer yatırımcılarınki ise 2 yıl.
• Curve'deki mevcut ve gelecekteki likidite sağlayıcılarına %62. 

Ortalama olarak, her yıl %776,000'lik bir azalmayla günlük olarak dağıtılan 2.25 CRV bulunmaktadır. 

Yıllık düşüşe ek olarak, tokenin deflasyonist özelliğini destekleyen şey, kilitli CRV'nin, likit olmadığı ve çoğunun yıllara göre ölçülen periyotlarda kilitlendiği için token arzının bir parçası olarak görülmemesidir. 

Eğri Müşteri Desteği

Merkezi olmayan bir platform olduğundan, size yardımcı olacak sesli sohbet veya canlı sohbet temsilcileri kesinlikle bulunmayacak. Yardım almak için yapabileceğiniz en fazla şey topluluk kanallarından birindendir. Twitter, Telegram, ve Discord. 

Curve DeFi'nin En İyi Faydaları İncelendi

Curve Finance borsası, düşük kayma ve sahip oldukları muazzam miktardaki likidite nedeniyle muhtemelen stabilcoin takası için en iyi yerdir. Diğer büyük faydalar şunlardır: 

Etkili oylama gücü – çok sayıda veCRV'ye sahip olanlar, havuzlar tarafından dağıtılan CRV ödüllerini etkileyebilir. Gördüğünüz gibi bu oy verme yetkisi yüzünden savaşlar yapılıyor.

Permissionless – Herkes likidite havuzu kurabilir.

Güvenli – Platformun kendisi çok fazla özellik içermiyor, bu da bilgisayar korsanlarının saldırı yüzeyi miktarını azaltıyor. Curve bu akıllı sözleşmeleri iyi koruduğu sürece fonlar nispeten güvenlidir. 

Neler İyileştirilebilir

Eğri Savaşları'nın nasıl oynandığını görünce, ödül emisyonunu kendi lehlerine çevirme yeteneğine sahip bir avuç oyuncu zaten var. Merkezileşmenin yararına, belki de tek bir cüzdanın ne kadar oy hakkına sahip olduğuna dair bir üst sınır veya balina oluşumuyla sonuçlanmayan herhangi bir mekanizma olabilir. Bu biraz zorlayıcı bir durum çünkü daha küçük protokoller Curve'ün sunduğu likiditeden daha fazla faydalanacaktır. Ancak bu protokollere yönelik havuzlar, daha büyük havuzlar kadar ödül sunamayacaktır. Bununla birlikte, bu büyük havuzlar CRV tokenlerini toplamak için fon ayırabiliyor, böylece kendi havuzlarına yönlendirilen ödül emisyonlarında daha fazla söz sahibi olabiliyorlar. 

Hiçbir zaman aynı seviyeye getirilemeyecek olan oyun alanı, küçük oyuncuların kendi başlarına deneme yapmalarını veya daha büyük oyunculara uyum sağlamalarını engelleyecek kadar dengesiz olmamalıdır. 

Curve Finance İnceleme Sonucu 

“Taklit, dalkavukluğun en samimi şeklidir” derler. Curve Finance, oylama emanet tokeni fikrini ortaya attığından beri, bunu takip eden birkaç protokol daha oldu. Bunlardan biri, Solana'daki Sabre, Curve'ün kaynak koduna dayanarak oluşturuldu ve Curve'ün sahip olduğu şeyi kopyalamaya çalışıyor ancak daha az başarılı oluyor. 

Curve Finance'in başarısı, üzerine inşa edilmiş protokollere sahip olduğunuz için DeFi dünyasında ezber bozan bir şey olarak görülebilir. En azından kayma oranının düşük olması nedeniyle büyük miktarlarda para içeren swapların gerçekleştirildiği platform olarak biliniyor. DeFi dünyası ilerledikçe, gelecekte ne kadar etkili olacağını görmek ilginç olacak.

Eğri SSS'leri

Curve Finance güvenli mi? 

Hack'ler ve hileler söz konusu olduğunda, Curve Finance'in başına böyle bir şeyin geleceğini hayal etmekte zorlanırdım. DeFi dünyasının önemli bir parçası olarak bu tür bir şeyin meydana gelmesi, benzer büyüklükte bazı öngörülemeyen sonuçlara neden olacaktır. LUNA/UST fiyasko. Piyasada %100 güvenlik derecesine sahip herhangi bir kripto projesi olmasa da Curve Finance'i 90'lı yıllarda tercih ederim.

Curve en iyi DeFi platformu mu?

Curve Finance'in, bir miktar getiri elde etmek için likidite sağlayan ve ayrıca kendi değeri olan CRV tokenleri sağlayan en iyi protokollerden biri olduğunu söyleyeceğim. Maksimum getiri elde etmek veya en iyi borç verme/borç alma oranlarını elde etmek gibi başka bir şey yapmak istiyorsanız lütfen başka bir yere bakın. 

Curve DeFi nasıl çalışır?

(Her şeyi birkaç cümleyle özetleyin)

Curve Güvenli Bir Kripto mu?

Başka bir deyişle token sıfıra mı düşecek? Tokena istikrarlı bir talep olduğu için pek muhtemel değil. Önemi yukarıda ayrıntılı olarak açıklanmıştır.

Feragatname: Bunlar yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir. Okuyucular kendi araştırmalarını yapmalıdır.