Bazı yayınlarımızda buna dahil bağlı bağlantılar olabilir. Bu, bir satın alma işlemi yaparsanız bir komisyon alabilirim (sizin için hiçbir ek ücret ödemeden). Bu konuda daha fazla bilgi edinmek için Açıklama sayfası
Merkezi olmayan borsalar (DEX), bu yıl da likiditelerinin büyük bir kısmını emerek merkezi borsalara (CEX) musallat olmaya devam ediyor.
Ağustos ayında lider DEX Uniswap, günlük işlem hacminde Coinbase Pro'yu önemli bir farkla geride bırakmayı başardı. Şu anda, veriler Coingecko Uniswap'in günlük işlem hacminde 389 $'a ev sahipliği yaptığını gösteriyor Coinbase Pro Sadece 303 milyon doları var.
Yükselişinin bir sonucu olarak merkezi olmayan finansman (DeFi), daha fazla tüccar ve yatırımcı DEX'lere göç etti.
10 milyar dolarlık DeFi sektöründeki projelerin çoğu CEX'lerde bulunamadığı için likiditenin çoğu ayrıldı ve şu gibi yerlere aktarıldı: Uniswap.
Açıkçası bu, 'eski muhafızlar' için büyük bir sorun yaratıyor. Daha düşük likidite oranlarıyla birlikte daha düşük bir ticaret faaliyeti de söz konusudur.
Bu nedenle platformda işlem yapmakla daha az insan ilgilenecek.
Ek olarak, CEX'lerin borsalarını daha da geliştirmelerini, yeni tokenleri desteklemelerini ve başka birçok yeni özelliği tanıtmalarını engelleyecek.
olup olmadığını düşünmemek elde değil merkezi borsalar bir geleceğin var mı ve eğer merkezi olmayan platformlar egemen güç haline gelecektir. Peki CEX'lerin bir cevabı var mı?
CEX'ler likiditeyi geri getirecek yeni ve harika bir özellik getirdi mi?
Deneyimli yatırımcıların çoğu, her iki borsa türünün de tüm artılarını ve eksilerini zaten biliyor. Ancak CEX'lerin artılarının likidite eksikliğini telafi etmediğini de biliyorlar.
Daha önce de belirttiğimiz gibi merkezi olmayan borsalar, CEX'lerden likiditenin önemli bir kısmını aldı. Sonuçta, her büyüklükteki tüccar, ticaret yapmak için borsanın likiditesine derinden güveniyor. Soru şu: CEX'ler durumu nasıl iyileştirmeyi planlıyor?
Merkezi borsalar, negatif ücretler getirerek bu sorunla mücadele etmeyi planlıyor. Bunu daha iyi anlamak için yapıcı ve alıcı işlem ücretlerinin nasıl çalıştığına bir göz atmalıyız.
Her ticaret için borsa, hem yapıcılardan hem de alıcılardan belirli bir ücret yüzdesi talep edecektir.
MakineleriPiyasa yapıcılar olarak bilinen, emir defterine işlem yapan kullanıcıyı temsil eder. Borsanın emir defterine ve genel piyasaya likidite sağladıkları için piyasa yapıcı olarak anılırlar.
TakersPiyasa alıcıları olarak bilinen , sipariş defterinde halihazırda mevcut olan bir işlemi gerçekleştiren bir kullanıcıyı temsil eder. Sonuç? Piyasadan likiditeyi çekiyorlar.
Temel olarak, yapıcılar ve alıcılar aynı madalyonun farklı yüzlerini temsil ediyor. Biri borsaya likidite sağlarken diğeri ondan uzaklaşıyor.
Likiditeyi artırmak için borsaların yapıcıları daha fazla likidite getirmeye motive etmesi gerektiği artık açık hale geliyor. Bunu nasıl yapıyorlar? Daha düşük ücretler veya daha iyisi negatif ücretler sunuyorlar.
Likidite sorununu negatif ücretlerle çözmek
Merkezi olmayan borsalara doğru likidite akışıyla mücadele etmek için CEX'ler negatif ücretler uygulamaya koydu. Negatif ücretlerle CEX'ler, platformlarına katılmaları için likidite sağlayıcılarına ödeme yapacak.
Geleneksel olarak hem üreticiler hem de alıcılar, emir oluşturmak veya yerine getirmek için ücret ödemek zorundaydı. Bugün borsalar, yapımcılara negatif ücretler sağlayarak onları teşvik edecek.
Bunun gerçek dünyada nasıl çalıştığına bir örnek olarak şunu kullanacağız: Coinuma. Coinuma, öncelikle İspanyolca konuşulan ülkeler için güçlü bir kripto tüccarları topluluğu yaratmayı amaçlayan, Avrupa merkezli yeni bir CEX'tir.
DeFi sektörünün ticaretin ilgi odağı haline geldiği dönemde borsa, kullanıcıları platformlarında likidite sağlamaya teşvik etmesi gerektiğini hemen fark etti. Bunu yapmak için ters ücretler getirdiler.
Likidite çekmek için Coinuma, alıcılardan her sipariş için %0.3 ücret alırken, yapıcıları da %0.1 ücretle ödüllendiriyor. Mali teşviki daha iyi açıklamak için, bir BTC/USDT sözleşmesinde yapıcıların ne kadar alacağını ve alıcıların ne kadar ödeyeceğini hesaplayabiliriz.
Diyelim ki bir Maker 10 BTC'lik bir limit emri oluşturuyor ve bir Taker da 10 BTC'lik bir piyasa emri oluşturuyor. Bu emirlerin gerçekleşme fiyatı BTC başına 10000 USDT ise aşağıdaki ücretleri düşebiliriz:
Alıcı ücreti: 10 x 10000 x %0.3 = 300 USDT
Yapımcı ücreti: 10 x 10000 * -%0.1 = -100 USDT
Emir gerçekleştirildikten sonra alıcı 300 USDT ödeyecek ve Maker 100 USDT alacak. Bu nedenle, yapımcılar sadece borsaya likidite sağlamak için her gün 100 dolar alabilirler.
Bu, DEX'lerin likidite sağlayıcılarını (LP'ler) likidite sağlayarak ödüllendirme biçimiyle karşılaştırılabilir. CEX'ler mevcut müşterilere aynı konsepti sunarsa DEX'lerin 2020'deki DeFi patlaması sırasında aldığı likiditeyi geri getirebilirler.
DEX'lerde eksik olan şeyler
DEX'ler güçlü temelleri, anonimliği, güvenliği ve merkeziyetsizliği nedeniyle aranırken çoğu yatırımcı DEX'lere tek bir nedenden dolayı gitti.
Daha fazla yeni spekülatif DeFi projesi listelediler.
Gerçek şu ki, devam eden DeFi heyecanı dışında DEX'ler uzun vadede geçerli değil. Neden? Merkezi borsaların sunduğu ticaret araçlarının ve yeteneklerinin çoğundan yoksundurlar.
DEX'lerde bulunamayan en önemli özelliklerden bazıları şunlardır:
Sınırlı ticaret araçları
DEX'lerde alım satım, token swap işlemi yoluyla gerçekleştirilir. Bu, kullanıcıların gelişmiş ticaret araçlarına erişimi olmadığından ticareti çok sınırlı hale getirir. Marjlı ticaret veya zararı durdurma seçenekleri yoktur.
Gelişmiş yatırımcılar ticaret algoritması botlarını bile kullanamazlar.
Diğer bir sınırlayıcı faktör ise daha hızlı ticaret sağlayan merkezi bir emir defterinin bulunmamasıdır.
Token takası bazen yalnızca birkaç dakika sürebilir, ancak Ethereum ağı yüksek aktiviteyle karşı karşıya kaldığında tek bir işlemin tamamlanması saatler alır.
Bu, gerçek ticareti pratikte etkisiz hale getirir.
Aslında uzmanlar, DEX'leri spekülatörlerin gerçek anlamda ticaret yapma yeteneği olmaksızın yalnızca yeni projelere yatırım yapmaları için bir yol olarak görüyorlar.
Üstelik DEX yatırımcıları hızlı bir işlemle karşılaşacak kadar şanslı olsalar bile yine de yüksek ücretlerle uğraşacaklar. Son birkaç ayda Uniswap gibi platformlardaki yatırımcılar tek bir işlem için 40 dolara kadar ödeme yapmak zorunda kaldı.
Bu nedenle, yüksek ücretler herkesin ücretlere bir servet harcamadan aktif olarak ticaret yapmasını imkansız hale getirir. Bunun gibi bir ortam balinalar ve büyük portföyleri olan diğer bireyler için daha uygundur.
Fonlara erişimi kaybetme riski
DEX'ler çoğunlukla merkezi olmayan tasarımları nedeniyle övülüyor. Merkezi olmayan bir platformla kullanıcılar, fonları üzerinde tam kontrole sahip olur. Varlıklar borsanın kendisinde değil, kullanıcıların cüzdanlarında saklanıyor.
Kulağa harika geliyor, değil mi? Paranız üzerinde tam kontrole sahip olmak kulağa hoş gelse de hâlâ bazı riskler mevcut.
Çoğu kullanıcı, fonlarının tümüne erişimi kaybetmenin nispeten kolay olduğunun farkında değildir. Ve eğer öyleyse, onları kurtarmanın tam anlamıyla hiçbir yolu yok.
Giriş verilerini kaybeden veya varlıklarını yanlış adreslere gönderen kullanıcılar, DEX'lerde işlem yapmaları halinde varlıklarını sonsuza kadar kaybedeceklerdir. Platformun cüzdanınız üzerinde hiçbir kontrolü olmadığı için varlıklarınızı iade etmelerinin bir yolu yoktur.
CEX'lerde paranızı geri almak için tek yapmanız gereken teknik destekle iletişime geçmektir. Çoğu borsada, talepte bulunmak ve sorununuzu çözmek yalnızca birkaç dakika sürer.
Bir hata yaparsanız ve bir varlığın cüzdanının yanlış adresine birkaç bin dolar gönderirseniz, borsa her zaman size yardım etmeye çalışacaktır.
Ayrıca, tüm giriş verilerinizi kaybetmiş olsanız bile hesabınıza erişimi geri almak kolaydır. Kimliğinizi doğrulayarak ve cüzdanın gerçek sahibi olduğunuzu borsaya göstererek cüzdanı geri alabileceksiniz.
Öte yandan bunu DEX'te yapmak imkansızdır. Giriş bilgilerinizi veya tohum ifadelerinizi unuttuysanız, büyük ihtimalle mahkumsunuzdur.
Merhaba ve Go Cryptowise'a hoş geldiniz.
Benim adım Per Englund ve uzun vadeli bir hayranıyım, Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin yatırımcısıyım ve tüccarıyım. Birkaç yıl önce Bitcoin'in dikkatini çektim, ancak ilk olarak 2016/2017 civarında kripto para birimlerine ve blok zinciri teknolojisine girdim.
O zamandan beri bu yeni ortaya çıkan alan hakkında ticaret yaptım, satın aldım, araştırdım ve öğrendim. Kripto içerik üretmediğimde yeni ürünler ve işler yaratır ve tasarlarım. Tüm okuyucularımız için anlamlı içerik oluşturma tutkumla iş deneyimimi birleştirmek istiyorum.
Ve bu vizyonu yazıma ve Go CryptoWise'ın çalışma şekline getiriyorum.
Benimle bağlan LinkedIn. Bana burada bir şey sor.
Go CryptoWise ve nelere önem verdiğimiz hakkında daha fazla bilgi edinmek için benimle iletişime geçin.
Kaynak: https://gocryptowise.com/blog/cexs-answer-to-dexs-absorbing-liquidity/
- 100
- erişim
- Hesap
- bağlı şirket
- algoritma
- Türkiye
- anonimlik
- etrafında
- Varlıklar
- Milyar
- Bitcoin
- blockchain
- blockchain teknoloji
- patlama
- botlar
- BTC
- iş
- işletmeler
- hangi
- yakalandı
- ücret
- yükler
- Sikke
- coinbase
- Coinbase Pro
- CoinGecko
- alın
- topluluk
- devam etmek
- sözleşme
- ülkeler
- Çift
- kripto
- kriptolu tüccarlar
- kripto ticareti
- cryptocurrencies
- akım
- Müşteriler
- veri
- gün
- anlaşma
- Yerelleşme
- Merkezi olmayan
- Defi
- Dizayn
- Dex
- dolar
- E-posta
- çevre
- Ethereum
- ethereum ağı
- AVRUPA
- takas
- Değişimleri
- uzmanlara göre
- yüzler
- Özellikler(Hazırlık aşamasında)
- Özellikler
- Fiyatlandırma(Yakında)
- mali
- Ad
- akış
- tam
- Temelleri
- para
- gelecek
- Tercih Etmenizin
- harika
- okuyun
- Yüksek
- Ne kadar
- HTTPS
- Kocaman
- Kimlik
- görüntü
- Dahil olmak üzere
- bilgi
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- IT
- önemli
- Sınırlı
- Likidite
- büyük
- yapıcı
- marj ticareti
- pazar
- Meta
- milyon
- para
- ay
- ağ
- Yeni Özellikler
- Yeni ürünler
- teklif
- Opsiyonlar
- sipariş
- emir
- Diğer
- sahip
- İnsanlar
- platform
- Platformlar
- Mesajlar
- fiyat
- başına
- Ürünler
- Projeler
- oranlar
- okuyucular
- Gerçeklik
- Kurtarmak
- Güvenlik
- tohum
- So
- ÇÖZMEK
- uzay
- Harcama
- spot
- destek
- Teknik
- Teknoloji
- zaman
- simge
- Jeton
- dokunma
- Ticaret
- Tüccarlar
- Trading
- işlem
- Uniswap
- USDT
- kullanıcılar
- vizyonumuz
- hacim
- Cüzdan
- Cüzdan
- DSÖ
- içinde
- İş
- çalışır
- Dünya
- yazı yazıyor
- X
- yıl
- yıl