Tahviller için birincil piyasalarda teknoloji asimetrisine son verme (Rahul Kambli)

Şirket tahvilleri için birincil piyasaya erişim, fiyatlandırma ve kredi kalitesi konusunda akıllı varlık yöneticileri için kazançlı olabilir. Ancak piyasayı gözetlemek, yeni konulara ilişkin verileri yönetmek ve yatırım kararlarını yeterince hızlı bir şekilde almak, çoğu alıcı taraf kurumu için zorluklardır. Buna karşılık, yeni ihraç piyasasının satış tarafında, sendikasyon bankaları talep oluşturma sürecini otomatikleştirmelerine ve müşteri siparişlerini doğru bir şekilde işlemek için ihtiyaç duydukları verileri Ipreo gibi araçlarla (şu anda S&P Global), DirectBooks'un yanı sıra Bloomberg ve Refinitiv gibi geleneksel bayiler arası ağlar. 

Yeni tahvil satın alıp almayacağınıza karar vermek için sadece birkaç saatiniz varken, bu teknoloji asimetrisini sona erdirmek, tahvillerin birincil piyasalarındaki etkinliğini en üst düzeye çıkarmak isteyen varlık yöneticileri için bir öncelik olmalıdır. Çözümün çerçevesi, verileri toplar, ticaretle ilgili sistemleri entegre eder ve varlık yöneticisinin yeni ihraç piyasasını izlemesine, fırsatları değerlendirmesine ve portföy yöneticileri, kredi analistleri ve tüccarlar arasındaki karar alma sürecini koordine etmesine yardımcı olmak için işbirliğini kolaylaştırır.

Anlaşma verilerini merkezileştirme ve zenginleştirme

Birincil piyasalarda etkili bir şekilde faaliyet göstermek, gözetim ve firmanın yalnızca piyasaya gelen tüm anlaşmaları görmekle kalmayıp aynı zamanda anlaşma koşullarındaki önemli değişiklikleri ve güncellemeleri de takip ettiğine dair güven ile başlar. Ipreo gibi sendikasyon araçları, varlık yöneticileri için anlaşma izlemenin bazı yönlerini kolaylaştırmış olsa da, anlaşma verileri hâlâ birkaç araç üzerinden aktarılıyor. Dahası, farklı platformlar verileri farklı zamanlarda yayınlayabilir, bu da güncellemeleri eşzamansız hale getirir ve varlık yöneticilerinin ilgi düzeylerine karar vermeleri ve iletmeleri için sağlanan iki ila dört saatlik pencere içinde 30 veya daha fazla şart değişikliğinin iletilmesi alışılmadık bir durum değildir. anlaşma. Firmalar her anlaşma hakkında hızlı karar verme baskısı altındadır ve verileri yönetmek önemli bir engeldir. 

Yeni sorun verilerinin merkezileştirilmesi çözümün özüdür. Merkezi bir çözüm, sendikasyon bankaları tarafından kullanılan çok sayıda kanaldan gelen verileri birleştirmenin ötesinde, varlık yöneticisinin tercihlerine göre anlaşma verilerini normalleştirerek günümüz pazarındaki çok sayıda veri formatı ve geleneğin getirdiği zorlukların üstesinden gelebilir. Sistem, ihraççı adı, kullanılan tanımlayıcılar ve çağrı tarihleri, vade, para birimi gibi önemli terimlere ilişkin alan etiketlerindeki farklılıkları uzlaştırarak kullanıcıya anlaşma verileri için özelleştirilmiş, standartlaştırılmış bir ortam sunabilir. Ayrıca anlaşma verilerinin toplanması, farklı kaynaklardan gelen eksik verileri telafi edebilir. Yeni bir sayı iki veya daha fazla ağ üzerinden yayınlandığında, merkezi sistem bilgileri birleştirebilir ve mümkün olan en kapsamlı görünümü sunarak birden fazla girdiden altın bir dosya oluşturabilir.  

O halde başarı, veri toplamanın ötesinde, veri zenginleştirmedir.

Akıllı piyasa izleme

Yeni ihraç verilerinin merkezileştirilmesiyle varlık yöneticileri, verileri filtrelemek ve portföy yöneticilerine, kredi analistlerine ve yatırımcılara yalnızca ilgili bilgileri sunmak için bir dizi tarama aracı kullanabilir. Anlaşma koşullarındaki güncellemeler için sistem yalnızca değişen koşulları filtreleyebilir ve ana fırsat görünümünü buna göre güncelleyebilir. Portföy stratejisine bağlı olarak tarama araçları, kullanıcıların dikkate almak istedikleri anlaşmaları büyüklük, derecelendirme, para birimi, sektör, ESG faktörleri vb. temel alarak belirlemelerine olanak tanıyabilir. Bu, varlık yöneticilerinin, yoğun bir gürültü ortamında kendileri için önemli olan şeylere odaklanmasına yardımcı olur. Marketin içinde. 

Anlaşma iş akışının birleştirilmesi

Yeni sorun verilerinin merkezileştirilmesi, karar almayı hızlandırmak için bir dizi analitik ve ticari iş akışını anlaşma ortamına entegre etme fırsatı yaratır. Veriler, analizler ve ticaret için tek bir çalışma alanı sayesinde yatırım ekipleri her şeyi tek bir yerde görebilir ve bir sistemden diğerine geçerken, veri girerken ve potansiyel olarak hata ve risk yaratmada hiçbir zaman kaybı olmaz. Örneğin, varlık yöneticisinin dahili analiz motoruna bağlanmak, anlaşma ve ihraççı verilerini bir araya getirir ve sendika tarafından iletilenlerle birleştirilmiş dahili veriler kullanılarak yeni ihraç eğrileri oluşturulabilir. 

Benzer şekilde, ticaret ve uyumluluk sistemleriyle entegrasyon, siparişlerin oluşturulma biçimini kolaylaştırabilir, manuel girişi ve hata potansiyelini azaltabilir. Sipariş oluşturmada alanlar merkezi verilerden otomatik olarak doldurulabilir ve uygunluk kontrolleri otomatik olarak tamamlanabilir. Siparişler talep sahiplerine iletildikten sonra, tahsis verileri hem EMS'ye hem de tüm yatırım ekibinin erişebileceği yeni ihraç yönetim sistemine aktarılabilir.

İşbirliği ve denetim

Veri, analiz ve ticaret iş akışı araçlarının tek bir sistemde birleştirilmesiyle, Symphony veya Teams gibi iş akışı ve işbirliği araçlarının dahil edilmesi, portföy yöneticileri, kredi analistleri ve tüccarlar dahil olmak üzere yatırım karar verme sürecini hızlandırmanın son unsurudur. Merkezi bir sistem aracılığıyla, devirler otomatik olarak gerçekleşebilir ve daha fazla eylemi, incelemeyi ve onayları tetiklemek için uyarılar oluşturularak yatırım ekiplerinin elde ettiği verimlilik en üst düzeye çıkarılır. İletişim, iş akışı boyunca yerleştirilebilir; veriler, tartışma ve karar alma geçmişi, hız ve uyumluluğu kolaylaştıran, denetlenebilir tek bir ortamda bir arada tutulur. 

Satış tarafındaki otomasyon, şirket tahvilleri için birincil piyasalarda fırsat arayan yatırım firmalarının şansını artırdı. Ortaklık defterleri kapatılmadan önce karar vermek için yalnızca birkaç kısa saatle, verileri merkezileştirmek ve sistemleri birleşik bir ortama bağlamak, varlık yöneticilerine yalnızca verimlilik değil, aynı zamanda daha iyi piyasa gözetimi yoluyla rekabet avantajı da yaratacak bir teknoloji çözümü tasarlama konusunda değerli bir fırsat sunuyor. anlaşma seçimi ve tahsis talebinde bulunma hızı.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs