Ayılar hakim göründüğü için Ethereum şimdiye kadarki en büyük seçeneklerin sona ermesiyle karşı karşıya

Eter (ETH) karşı karşıya Şimdiye kadarki en büyük seçenekler 25 Haziran'da sona eriyor ETH seçeneklerindeki 1.5 milyar dolarlık kavramsal açık pozisyonun (OI) yaklaşık 3.3 milyar dolarının süresi dolacak. Haziran ayının sona ermesi, bu seçeneklerdeki toplam açık ilginin %638,000'ini oluşturan 45'den fazla ETH opsiyon sözleşmesine sahiptir.

Türev ürün tarihindeki en büyük opsiyon vade sonu olmasına rağmen, ETH opsiyonları OI'ye olan açık ilgi, ETH'nin 5.5 Mayıs'ta tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 20$'a ulaşmasının hemen ardından 4,362 Mayıs'ta yaklaşık 12 milyar$'a ulaştı.

Piyasa genelinde devam eden çekişin ortasındaki devasa vade, Mayıs ortasından bu yana tüm zamanların en yüksek seviyesinden %2,270 daha düşük olan 47.61 $ aralığındaki token ticaretine rağmen ETH türev piyasasına artan ilginin göstergesi. Kripto türevleri borsası Deribit'in ticari yetkilisi Luuk Strijers, Cointelegraph'a şunları söyledi:

“Haziran sona erme süresi için satış çağrı oranı 0.79'dur, bu da satışlara (64,000 daha fazla) karşı bekleyen daha fazla çağrı olduğunu gösterir. Bu gerçekten de yükseliş hissiyatının göstergesi, ancak bu OI'nin çoğunluğu mevcut ETH fiyatından oldukça uzakta olan sözleşmelerde tutuluyor ve bu da paranın süresinin dolma olasılığının düşük olduğunu gösteriyor.”

Bir kripto para borsası olan OKEx'in Market Insights ekibinde analist olan Robbie Liu, fiyattaki bu boşluğun neye işaret ettiğine dikkat çekse de, “Vadeye hala ayılar hakim, çünkü önemli miktarda çağrı seçeneği mevcuttan çok uzakta. fiyat. Örneğin, en büyük HAK, çağrı seçenekleri için 3,200$'lık grevlerde yoğunlaşıyor.”

Alım opsiyonu sözleşmeleri, sahiplerinin, son kullanma tarihinde önceden belirlenmiş bir fiyattan Ether satın almalarına izin verirken, satım opsiyonu sözleşmeleri, benzer ön koşullar altında Ether satmalarına izin verir. Olağan koşullar altında, alım opsiyonları, yükseliş stratejilerini desteklemek için kullanılırken, satım opsiyonları, dayanak varlığın negatif fiyat hareketlerine karşı korunma olarak kullanılır.

Bu kaydın sona ermesi için maksimum ağrı fiyatı 1,920 $ 'dır. Bu fiyat, en fazla sayıda seçeneğin kayıp olduğu nokta olduğundan, ETH fiyatının mevcut işlem aralığından %10'dan fazla düşmesi pek olası değildir. Her ne kadar 19 Mayıs'ta tanık olunduğu gibi, artık daha yaygın olarak Kara Çarşamba olarak bilinen bir gün kripto evreninde, deneyimli yatırımcılar asla asla demezler.

Strijers, artan açık pozisyonun sözleşme sayısı açısından etkisini daha da açıkladı: “Açık pozisyon havuzumuzun büyüyen boyutu nedeniyle, opsiyon vadelerinin giderek daha önemli hale geldiğini fark ediyoruz, likidite ve risk transfer olaylarının erdemli bir döngü oluşturduğunu görüyoruz. ”

Ayrıca, spot fiyattaki düşüş nedeniyle ETH opsiyonlarının kavramsal açık pozisyonunun ABD doları değeri bazında azalmasına rağmen, sözleşmelerde ölçülen açık pozisyonun fiyat düşüşünden çok az etkilenmediğini de sözlerine ekledi. Bu, fiyat düşüşüne rağmen Ether türevleri piyasasına olan ilginin devam ettiğini gösteriyor.

CME verileri artan kurumsal talebi gösteriyor

Dünyanın en büyük türev borsası olan Chicago Ticaret Borsası, Ether vadeli işlemlerini bu yılın başlarında 8 Şubat'ta piyasaya sürdü. Merakla beklenen lansman alım satımın ilk gününde 30 milyon dolardan fazla hacme tanık oldu borsada.

Bir göre rapor OKEx tarafından, CME Eter Vadeli İşlemlerinin lansmanı, türev ürünler için en yaygın kullanılan borsadan bir "onay işareti" olarak geliyor. OKEx Insights ekibinden kıdemli bir analist olan Richard Delany, “Bu gerçekten de iki numaralı kripto para birimine önemli kurumsal ilgi çekmiş görünüyor” dedi.

Bununla birlikte Delany, lansmanı çevreleyen piyasa koşullarının ve bağlamın, lansmana kıyasla oldukça farklı olduğuna da dikkat çekti. Aralık 2017'de CME'nin Bitcoin Vadeli İşlemlerinin lansmanı. CME'nin Bitcoin'inin piyasaya sürülmesi (BTC) vadeli işlemler, dijital para birimlerine olan ilginin azaldığı ve ürünün perakende yatırımcılar için mevcut kanallara erişemeyen kurumlar için amiral gemisi kripto para birimine maruz kalma sağladığı uzun bir ayı piyasası sırasında geldi. Delany ekledi:

“CME BTC vadeli işlemlerinin piyasaya sürülmesinden bu yana üç yıldan fazla bir süre içinde, bu tür kripto alım satım araçlarına aşinalık çoğaldı ve hem CME BTC vadeli işlemlerinde hem de yeni ETH muadillerinde büyük bir büyümeye yol açtı. Son piyasa düzeltmesine rağmen, kripto para birimine olan ilgi genel olarak 2018 başlarında olduğundan çok daha fazla.”

CME tarafından Cointelegraph'a sağlanan verilere göre, Ether vadeli işlem sözleşmesi Mayıs ayında 5,895 sözleşmelik ortalama günlük hacme (ADV) sahipti ve Mayıs ayında ortalama açık pozisyon 3,082, bu da kavramsal değerde 6.86 milyon dolara eşdeğer.

CME Ether vadeli işlem sözleşmesi için rekor işlem günü, 19 Mayıs'ta gerçekleşti ve toplam 11,980 sözleşme veya 26.5 milyon dolar değerinde opsiyon oldu. 3,977 sözleşmenin açık faiz rekoru, 1 Haziran'da, tokenin mevcut piyasa fiyatında 8.82 milyon dolara denk geldi.

Bu türev sözleşmesindeki büyük açık pozisyon sahipleri (LOIH) de 45 Mayıs'ta 25'e ulaştı ve Mayıs ayı ortalaması 37 LOIH oldu. Her bir LOIH, en azından yazının yazıldığı sırada 25 ETH'ye veya 1,250 milyon $'a eşdeğer olan en az 2.7 vadeli işlem sözleşmesine sahiptir. Ancak Strijers, bu büyümenin neden sınırlı olduğunu açıkladı: “CME, ETH açık pozisyonunda yaklaşık 400 milyon dolar gerçekleştirdi. Bu miktarın büyümesi, CME hacimleri için büyük bir itici güç olan mevcut verim eksikliği nedeniyle biraz sınırlı.”

Bununla birlikte, CME sözcüsü ayrıca, şu anda ürün paketine Bitcoin ve Micro Bitcoin vadeli işlemleri, Bitcoin opsiyonları ve Ether vadeli işlemlerini içeren Ether seçenekleri gibi ek kripto para birimi ürünlerini dahil etme planının olmadığını belirtti.

BTC ve ETH arasındaki korelasyon

Ether'in Bitcoin ile korelasyonu, Ether'in o dönemde yaptığı tamamen bağımsız fiyat hareketleri nedeniyle Mayıs ayı başlarında 0.6'nın altındaki seviyelere düştü. Bir aylık korelasyon, Mayıs başında 0.7-0.8'ya düşmeden önce Nisan'da 0.5 ile 0.6 arasındaydı, ancak o zamandan beri yüksek seviyeleri koruyarak Haziran başında sert bir şekilde 0.9'a geri döndü.

Ancak, içinde son BTC rallisi 41,000 dolara, ETH oldukça sınırlı bir fiyat hareketi gösterdi ve ralli boyunca sürekli olarak 2,400-2,500 $ aralığında işlem gördü ve bu El Salvador'un dünyanın en büyük rakibi haline geldiği haberiyle harekete geçti. Bitcoin'i yasal ihale olarak kabul eden ilk ülke. Liu, "Yakın geçmişte, ETH'nin toparlanması BTC kadar ivme kazanmadı ve ETH/BTC'nin fiyatı 20 Haziran'daki en yüksek seviyesinden bu yana %7 düştü."

İlgili: Tüm sınıflar için bir varlık: Yasal bir ihale olarak Bitcoin'den ne beklenir?

16 Mayıs'tan önce BTC için olumlu fiyat eğiliminden bu yana, Bitcoin istikrarlı bir şekilde 35,500 dolar civarına düşüyor ve ETH'yi 2,200 saat içinde %6'lık bir düşüşe denk gelen 24 dolar aralığında işlem yapmaya sürükledi. Liu, ETH'nin devam eden fiyat düşüşünden toparlanmasının neden BTC'den daha uzun sürebileceğini belirtti:

“2018'in başına dönersek, ETH aynı şekilde tüm zamanların en yüksek fiyatını BTC'nin zirveye çıkmasından bir ay sonra belirledi. Ardından ETH/BTC, trend tersine dönmeden önce iki aylık bir düşüş yaşadı. Piyasanın ETH'nin momentumunu tersine çevirmesi daha uzun sürecek."

Bununla birlikte, Ethereum ağı için Haziran ayı önemli bir konuda iyileştirme getirdi: gaz ücretleri. Hem Bitcoin hem de Ethereum için ağ işlem ücretleri 1 Haziran'da altı ayın en düşük seviyesine ulaştı.

Bu değişiklik, ağın uzun süredir rahatsız eden son derece endişe verici gaz ücreti sorununu ele almak için attığı ilk adım olan 13 Nisan'da Berlin hard fork'unun gerçekleşmesinden yaklaşık iki ay sonra, Haziran ayında gerçekleşti. Liu daha fazla görüş bildirdi:

“Mart ve Nisan aylarındaki sabit yüksek gaz ücretleri, fonların EVM'lere ve yan zincirlere transfer edilmesinin önemli bir nedeniydi ve bu da BSC'de kilitlenen toplam değerin artmasına neden oldu. Ayrıca, Mayıs ayı ortasındaki satışlarda, 1,000 gwei'nin üzerine çıkan Ethereum gaz ücretleri, DeFi katılımcılarının Poligon'a taşınmasına neden oldu.”

Daha düşük gaz ücretleri, ağdaki bir ölçeklenebilirlik düzeltmesinden ziyade yalnızca daha az işlem ve ağdaki tıkanıklığın bir sonucu olsa da, hem yatırımcılara hem de merkezi olmayan finans kullanıcılarına hala çok ihtiyaç duyulan rahatlamayı getiriyor.

En iyi iki kripto para birimindeki fiyat momentumu düşmeye devam ederken, bu 1.5 milyar dolarlık ayı egemenlik süresinin sona ermesinin Ethereum ağı ve tokeninin fiyatı için getireceği değişiklikleri gözlemlemek ilginç olacak.

Kaynak: https://cointelegraph.com/news/ethereum-faces-largest-ever-options-expiry-as-bears-appear-to-dominate