Olumlu Çin verilerinin ardından EUR/AUD potansiyel kısa vadeli aşağı yönlü baskı - MarketPulse

• Çin'in Eylül ayına ilişkin üçüncü çeyrek GSYH'si, Perakende Satışları ve Sanayi Üretimi beklentileri aştı.
• Çin'in Country Garden'ı, 15.4 milyon ABD doları tutarındaki vadesi geçmiş tahvil kuponu ödemelerinin ödemesiz döneminin bugün sona ermesi nedeniyle hâlâ temerrüde düşme riskiyle karşı karşıyadır.
• Offshore yuan'ın (CHN) 28 Eylül'den bu yana ABD doları karşısında yatay işlem görmeye devam etmesi nedeniyle döviz piyasası Country Garden'ın temerrüt riskini göz ardı ediyor.
• CNH'nin ABD doları karşısında gösterdiği direnç, CHH'nin vekillerine (AUD ve SGD) karşı ABD dolarının zayıflayan güç hareketini tetikledi.

Çin'in üç temel ekonomik verisi beklentileri aşmayı başardı; 3. Çeyrek GSYH yıllık bazda %4.9 ile %4/4'lük konsensüs tahminlerinin üzerinde ancak 2. Çeyrekteki %6.3'lük baskının altında gerçekleşti. Eylül ayında perakende satışlardaki büyüme son dört ayın en hızlı artışına ulaştı; Yıllık %5.5, Ağustos'taki yıllık %4.6'dan hızlanarak %4.9'luk beklentileri aştı.

Sanayi üretimi de beklentileri marjinal bir şekilde aşmayı başardı; Eylül ayında yıllık %4.5 artış gösterdi; bu, yıllık %4.3 olan konsensüs tahminlerinin üzerinde ancak Ağustos'taki yıllık %4.5'ten değişmedi.

Genel olarak, Çin'in üst düzey politika yapıcıları tarafından benimsenen mevcut hedefli genişlemeci maliye ve para politikaları yaklaşımı bu noktada işe yarıyor gibi görünüyor ve uzayan emlak piyasası krizi ve zayıf dış talebin tetiklediği deflasyonist sarmal riskini ortadan kaldırıyor. Ayrıca Çin'in 2023 resmi yıllık GSYİH büyüme hedefi olan %5'e ulaşabileceğine dair umut da artıyor.

Çin emlak piyasasında likidite sıkıntısı hâlâ devam ediyor

Bununla birlikte, kömür madenindeki kanaryanın en büyük özel mülkiyet geliştiricisi olan Country Garden olduğu Çin emlak piyasasında ciddi likidite sıkışıklığı koşulları hala devam ettiğinden, erken bir kutlama için şampanyaları ortaya çıkaracak ortam henüz tam olarak belli değil.

Country Garden'ın, 15.4 milyon ABD Doları tutarındaki vadesi geçmiş kupon ödemelerini yeniden yapılandırması için zaman daralıyor, çünkü ödemesiz dönem, ödeme yapılmaması halinde temerrüt hükmünü tetikleyecektir, 18 Ekim'de ödemesiz dönem sona erecektir. Country Garden bugün "varsayılan mermiyi" atlatmayı başarsa bile, dolar cinsinden tahvillerin vadesi geçmiş kupon ödemeleri oldukça fazla ve 27 ABD Doları tutarındaki vadesi geçmiş kupon ödemeleri için 40 Ekim'deki bir sonraki ödeme süresi yakında dolacak. milyon.

Döviz piyasası Country Garden'ın artan temerrüt riskini görmezden geliyor

Şekil 1: 5 Ekim 18 itibarıyla 2023 günlük performansı gösteren ana USD çiftleri (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

İlginç bir şekilde, döviz piyasasında gösterilen mevcut kısa vadeli fiyat hareketi hareketleri, Country Garden'ın Çin'de ve hatta küresel olarak sistemik bir riski tetikleyebilecek olası yakın temerrüdünü fiyatlamıyor. Offshore yuanı (CNH), ABD'nin Avrupa para birimlerine (EUR ve GBP) karşı son zamanlarda görülen gücüne karşı dirençli kaldı. USD/CNH kuru 7.3280 Eylül'den bu yana 28 seviyesindeki küçük direnç aralığının altında kalmayı başardı.

USD/CNH'de görülen mevcut yatay hareket dalgası, AUD ve SGD gibi yuan'ın temsili birimleri karşısında ABD dolarının küçük bir düşük performansını tetiklemeyi başardı. 18 Ekim 2023 itibarıyla beş günlük hareketli performans esasına göre, USD'nin AUD karşısındaki gücü 17 Ekim Salı gününden bu yana azaldı ve USD/AUD şu anda sadece %+0.54'lük bir kazanç kaydetti. öncesinde %+1.25 civarındaydı.

EUR/AUD'un 50 günlük hareketli ortalamadan aşağı yönlü tepkisi

Şekil 2: 18 Ekim 2023 itibarıyla EUR/AUD küçük kısa vadeli trendi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Çin'in mevcut pembe ekonomik verilerinden etkilenen AUD çapraz çiftlerinden biri, EUR / AUD.

Teknik analizin merceğinden bakıldığında, EUR/AUD'un mevcut fiyat hareketi hareketleri, en azından kısa vadede daha fazla potansiyel düzeltici düşüşe işaret ediyor.

Birkaç düşüş unsuru ortaya çıktı; 170 Ekim 12'teki küçük salınım düşük seviyesinden son +2023 piplik toparlanma, EUR/AUD'un son dört haftadır bu seviyenin altında işlem gördüğü 50 günlük hareketli ortalamada durdu.

4 saatlik RSI momentum göstergesi, 50 civarındaki paralel yükselen desteğin altında momentum düşüş eğilimi sergiledi ve aşırı satış durumuna (30'un altı) ulaşmadı.

Bu gözlemler, kısa vadeli aşağı yönlü ivmenin yeniden yüzeye çıktığını ve bunun da EUR/AUD paritesinde daha fazla potansiyel aşağı yönlü hareketi desteklediğini gösteriyor.

Kısa vadeli desteği 1.6550'de (ayrıca 20 günlük hareketli ortalama) izleyin ve bunun altında bir kırılma, ilk adımda 29 Eylül 2023'teki 1.6360/6320'lik düşük salınım alanını yeniden test etmek için yeni bir düşüş görebilir.

Bununla birlikte, 1.6710 kilit kısa vadeli pivot direncinin üzerinde bir açıklık, 1.6890 seviyesindeki bir sonraki ara dirence (25 Ağustos/5 Eylül 2023'teki küçük aralık tepesi ve önceki küçük kısa pozisyonun %76.4 Fibonacci geri çekilmesi) doğru bir sıkışma için aşağı yönlü tonu geçersiz kılıyor 17 Ağustos 2023'teki en yüksek seviyeden 29 Eylül 2023'teki en düşük seviyeye kadar olan düşüş trendi aşaması).

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: info@marketpulse.com. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.