Bu, şu soruyu yanıtlamayı amaçlayan çok parçalı bir serinin Üçüncü Bölümüdür: Bitcoin'in “temel değeri” nedir? Birinci Bölüm bununla ilgili kıtlığın değeri, Bölüm iki - piyasa baloncuklar halinde hareket ediyor, Üçüncü Bölüm — benimsenme oranı ve Dördüncü Bölüm — Bitcoin'in hash oranı ve tahmini fiyatı.
Evlat edinme oranı
Belirli bir malı giderek daha fazla insan arzuluyorsa ve dolaşımda aynı miktarda birim varsa, fiyatın açıkça artma eğilimi olacaktır. Dünyadaki her piyasayı yöneten arz-talep kuralıdır.
Bir yıl dolu fırtınası domates mahsulünü yok ederse ve yenilebilir domates sayısı beklenenden azsa, talebin aynı kaldığı göz önüne alındığında piyasada domates fiyatının artması mantıklı olacaktır. Ancak bir an için insanların önceki yıllara göre çok daha fazla domates satın almak istediklerini hayal edin. Talep artar ve domatesin bulunabilirliği azalır, dolayısıyla fiyat önceki duruma göre çok daha fazla artacaktır.
Talep iki faktörden dolayı artabilir: katılımcılar sabittir ve talep miktarı artar veya talep miktarı sabittir ancak katılımcı sayısı artar. Bu ikisinin birleşimi bile mümkün
Aşağıdaki örnekte, yalnızca aynı miktarda mal için katılımcı sayısının arttığını varsaydık. Yani bir tarafta Bitcoin'i tanımlayan Satoshi Nakamoto var (BTC) zamanla giderek daha az hale gelmeli ve diğer yandan, pazara giderek giren yeni insanlardan gelen Bitcoin fiyatında olası bir artış var.
Bu nedenle, Bitcoin'in değerinin nereye gittiğini ve genel olarak kripto para varlık sınıfının gelecekte nereye gidebileceğini anlamak için dünya piyasalarında kripto para birimlerinin benimsenme oranını incelemek bir sorundur.
Cüzdan sayısındaki artış tam olarak üstel değil ancak buna yakın. Gelecekteki büyümesini tahmin etmek için eğriliğini en iyi şekilde tahmin edebilen bir "güç yasası" fonksiyonunu kullanmanız gerekir. Bunu yapmak için önce grafiği logaritmik ölçeğe yerleştiririz, ardından buna en iyi yaklaşan fonksiyonu hesaplarız.
İşlev, Bitcoin'deki beklenmedik bir büyümenin ardından 2021'de ortaya çıkabilecek faiz artışına bağlı olarak gelecekteki herhangi bir potansiyel artışı dikkate almasa da, bu alıştırma, cüzdan sayısındaki zaman içindeki büyümeyi tahmin etmek için kullanılır.
Dolaşımdaki cüzdan sayısını kullanarak Bitcoin'in değerindeki artışı tahmin etmek için, oldukça basit bir fonksiyon kullanarak her bir cüzdanın içerdiği ortalama tutarı tahmin etmemiz gerekecek:
Bitcoin kapitalizasyonu / Cüzdan sayısı
Artık her cüzdanın ortalama sahip olduğu Bitcoin değerine dair bir tahminimiz var. Ancak veriler anlatır tamamen farklı bir hikaye: Cüzdanların %70'inde 0.01 BTC veya daha az bulunurken, cüzdanların %2'si dolaşımdaki Bitcoin'in %95'inden fazlasına sahiptir ve borsalar da yaklaşık %7'sine sahiptir.
Bu raporlar, Bitcoin'in gelecekte muazzam büyüme potansiyelini anlamamıza yardımcı oluyor çünkü büyük bir hisseye sahip olanlar, Bitcoin'i ve potansiyelini iyi bildikleri için belli ki satmıyorlar. 0.01 BTC veya daha azına sahip olanlar daha fazlasını satın alma eğiliminde olacaktır ve elbette her ay yeni cüzdanlar açılmaktadır.
Ancak ortalamayı alarak bu cüzdanların içeriğinin ABD doları cinsinden ifade edilen ortalama değerini öne çıkarabiliriz:
Bu mevduatların ortalaması Bitcoin'in fiyatının değerine göre belirlendiğinden, Bitcoin'in gidebileceği fiyat "aralığını" en iyi şekilde tahmin etmek için kırmızı noktalı çizgi, ABD doları yatırılan cüzdanların onuncu yüzdelik dilimini temsil ediyor; kesikli mavi çizgi ise 90. yüzdeliği temsil ediyor. Bu "aralık", Bitcoin'in tahmini benimsenme oranına dayalı olarak, Bitcoin'in tüm kapitalizasyonunun zaman içinde ne olması gerektiğini çerçevelememize olanak tanır.
Bu tahmin, onu çok ihtiyatlı kılabilecek çeşitli faktörleri dikkate almamaktadır. Piyasaya giren kurumsal yatırımcılar için cüzdan başına ortalama tutar, örnekte tanımlanan mavi banttan çok daha yüksek olabilir.
Açıkçası, bu tahminler Bitcoin dinamiklerini anlamaya yönelik entelektüel bir girişim olarak alınmalı ve kesinlikle yazarlar adına bir öneri veya tavsiye olarak değerlendirilemez.
Bu grafik, özellikle Bitcoin'e olan ilginin önümüzdeki aylarda artmaya devam etmesi halinde, bir trilyon kapitalizasyona veya 1 trilyon dolara ulaşma hedefinin imkansız olmaktan çok uzak olduğunu gösteriyor.
Gökkuşağı grafiğini hazırlayanlar da benzer bir büyüme tahmin ediyor:
Bu grafik çok kullanışlıdır çünkü Bitcoin'in değerindeki varsayılan büyüme oranını ve her yarılanmanın ardından oluşan balon eğilimini özetlemektedir.
Açıkçası Bitcoin’in bu mantıkla hareket etmeye devam edeceğinin garantisi yok ancak bu varsayımlara göre objektif, makul yatırım kararları verilebilmesi için bunu yapabileceğini de belirtmekte fayda var.
Bu makale birlikte yazılmıştır. Ruggero Bertelli ve Daniel Bernardi.
Bu makale yatırım tavsiyesi veya tavsiyeleri içermiyor. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph'ın görüş ve düşüncelerini yansıtmaz veya temsil etmez.
Ruggero Bertelli Siena Üniversitesi'nde finansal aracılar ekonomisi profesörüdür. Bankacılık yönetimi, kredi riski yönetimi ve finansal risk yönetimi dersleri vermektedir. Bertelli, bölgesel KOBİ tahvillerinde uzmanlaşmış bir İtalyan fonu olan Euregio Minibond'un yönetim kurulu üyesi ve İtalyan bankası Prader Bank'ın yönetim kurulu üyesi ve başkan yardımcısıdır. Aynı zamanda kurumsal yatırımcılara yönelik varlık yönetimi, risk yönetimi ve varlık tahsisi danışmanıdır. Bir davranışsal finans uzmanı olarak Bertelli, ulusal finansal eğitim programlarında yer almaktadır. Aralık 2020'de yayınladı La Collina dei Ciliegi, davranışsal finans ve finansal piyasaların krizi hakkında bir kitap.
Daniel Bernardi sürekli yenilik arayan bir seri girişimcidir. Kendisi, geleneksel finansı kripto varlıklarıyla birleştirmeyi amaçlayan bir dijital para birimi olan PHI Token'ı yakın zamanda başarıyla çıkaran, kârlı yatırım stratejilerinin geliştirilmesine adanmış bir grup olan Diaman'ın kurucusudur. Bernardi'nin çalışması, yatırımcıların ve aile ofislerinin risk azaltmaya yönelik karar verme süreçlerini basitleştiren matematiksel modellerin geliştirilmesine yöneliktir. Bernardi aynı zamanda yatırımcı dergisi Italia SRL ve Diaman Tech SRL'nin başkanıdır ve varlık yönetimi şirketi Diaman Partners'ın CEO'sudur. Ayrıca bir kripto hedge fonunun yöneticisidir. O, yazarıdır Kripto Varlıkların Doğuşu, kripto varlıkları hakkında bir kitap. Mobil ödemeler alanıyla ilgili Avrupa ve Rusya patentleri için Avrupa Patent Ofisi tarafından bir "mucit" olarak tanındı.
Bu makale başarıyla Dünya Finans Konferansı'na gönderildi..
Kaynak: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Benimseme
- tavsiye
- tahsis
- göre
- varlık
- varlık tahsisi
- varlık yönetimi
- Varlıklar
- Yazarlar
- kullanılabilirliği
- Banka
- Bankacılık
- İYİ
- Bitcoin
- Bitcoin Fiyatı
- Bloomberg
- yazı tahtası
- yönetim kurulu üyesi
- Tahviller
- BTC
- satın almak
- ceo
- başkan
- Cointelegraph
- gelecek
- içerik
- devam etmek
- devam ediyor
- kredi
- kriz
- ürün
- kripto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Para birimi
- veri
- Talep
- gelişme
- dijital
- dijital para
- dolar
- ekonomi bilimi
- Eğitim
- Girişimci
- tahminleri
- Avrupa
- Değişimleri
- Egzersiz
- aile
- maliye
- mali
- Firma
- Ad
- kurucu
- işlev
- fon
- gelecek
- Oluşum
- Tercih Etmenizin
- mal
- grup
- Büyümek
- Büyüme
- İkiye
- esrar
- karma oran
- okuyun
- Vurgulamak
- HTTPS
- Yenilikçilik
- Kurumsal
- kurumsal yatırımcılar
- faiz
- yatırım
- Yatırımcılar
- ilgili
- IT
- büyük
- çizgi
- Yapımı
- yönetim
- pazar
- Piyasalar
- Telefon
- mobil ödemeler
- ay
- hareket
- Görüşler
- sipariş
- Diğer
- patent
- ödemeler
- İnsanlar
- başkan
- fiyat
- Programlar
- nicel
- okuyucular
- Raporlar
- araştırma
- Risk
- risk yönetimi
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- ölçek
- satmak
- duyu
- Dizi
- Basit
- So
- gönderilen
- teknoloji
- zaman
- simge
- Trading
- geleneksel finans
- bize
- üniversite
- us
- değer
- Başkan Yardımcısı
- Cüzdan
- Cüzdan
- Nedir
- DSÖ
- İş
- Dünya
- yıl
- yıl