Hang Seng Endeksi Teknik: Aşağı yönlü bir sarmalda yerleşmiş – MarketPulse

• Çin'in Kasım ayındaki negatif ithalat büyümesi, iç talepte zayıf bir ortamın varlığını gösteriyor.
• Geçtiğimiz ay ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinde görülen zayıflama eğilimine rağmen, Çin ve Hong Kong borsaları yükseliş eğilimini yeniden canlandırmayı başaramadı.
• Hang Seng Endeksi şimdi, 12,200'ün ilk çeyreğinde 2008 Ekim 1 GFC salınım düşük alanını yeniden test edebilecek potansiyel büyük bir düşüş eğilimiyle karşı karşıya.

Bu, önceki raporumuzun bir takip analizidir, “Deflasyon sarmalı Çin'de hâlâ tekrar eden bir risk, ancak yuan dirençli kalmayı sürdürüyor” 30 Kasım 2023'te yayınlandı. Tıklayınız okuyun özet için

Çin ve Hong Kong borsaları, ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin orta vadeli düşüş trendi aşamaları ve ABD dolarındaki zayıflığın tetiklediği, diğer küresel borsalarda son bir aydır görülen sürü riskine karşı davranışa rağmen, yalpalamaya devam etti ( bkz. Şekil 1).

Çin ve Hong Kong gösterge hisse senedi endekslerinin düşük performansı

Şekil 1: 1 Aralık 10 itibarıyla küresel gösterge hisse senedi endekslerinin ABD Doları Endeksi ve ABD 7 yıllık Hazine getirisi ile birlikte 2023 aylık performansları (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Kasım 2023'te S&P 500 (+%8.9), Almanya DAX (+%9.5), Nikkei 225 (+%8.5) ve Çin çıkışlı MSCI Gelişen Piyasalar (+%9.7) aylık mükemmel performanslara tanık oldu. Buna karşılık, aynı dönemde ayılar Çin A50 (%2), CSI 300 (%-2.1) ve Hang Seng Endeksi'ne (%-0.4) hakim oldu.

Çin'in Kovid-1'un yeniden açılacağına dair iyimserliğin 2023'ün ilk çeyreğinde sönmesinden bu yana Çin ve Hong Kong borsalarında görülen kalıcı zayıflık, büyük ölçüde büyük emlak geliştiricilerindeki artan borç riskleri nedeniyle Çin'de deflasyonist bir sarmalı tetikleyebilecek yapısal zayıflıklardan kaynaklanıyor.

Politika yapıcıların hedeflenen parasal ve mali teşvik önlemleri yoluyla devam eden canlandırma çabalarına rağmen Çin'de iç talep de cansız kaldı. Kasım ayına ait son ticaret verileri, Çin'in ithalatında sürpriz bir daralma olduğunu gösterdi; bu daralma yıllık bazda -%0.6'ya geriledi; bu, büyümenin Ekim ayında kaydedilen %3.3'ten yıllık bazda %3'e daha da iyileşeceğine dair konsensüs tahminlerinin altında kaldı.

Bu nedenle, ithalat büyümesinde Ekim ayında kaydedilen önceki bir aylık toparlanma muhtemelen bir “dip noktası” gibi görünüyor ve Kasım ayındaki negatif yıllık büyüme oranı, ithalatta devam eden on iki aylık negatif büyüme eğiliminin bozulmadan kaldığını gösteriyor.

Hang Seng Endeksi büyük bir düşüş eğilimi riskiyle karşı karşıya

Şekil 2: 7 Aralık 2023 itibarıyla Hang Seng Endeksi'nin uzun vadeli sabit eğilimi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Teknik analiz merceğinden bakıldığında, Hang Seng Endeksi'nin uzun vadeli aylık grafiğinde düşüş momentumu okumaları görüldü.

Şu anda, Ağustos 2028'deki en düşük seviyeden (Asya Mali Krizi) bu yana mevcut olan uzun vadeli laik artan desteği yeniden test ediyor; son yeniden test ve toparlanma, aşırı satım ile aynı zamana denk gelen Çin'in COVID yeniden açılış tema oyunu doğrultusunda Ekim 2022'de gerçekleşti. Aylık RSI momentum göstergesinde 21.90 okuması görülüyor.

Buna karşılık, şu anda 16,100 civarında destek görevi gören uzun vadeli laik yükselen trend çizgisinin mevcut yeniden testine, aylık RSI göstergesinde görülen yükseliş okuması eşlik etmedi; Bu noktada aşırı satım bölgesinde değil ve 50 seviyesindeki paralel direncin altında sağ alt yüksek seviyeyi izlediği için düşüş momentumu bozulmadan kalıyor.

Bu nedenle, Hang Seng Endeksi 1'ün ilk çeyreğinde daha fazla potansiyel zayıflık görebilir ve bir sonraki büyük destek 2024 seviyesinde gelebilir (Ekim 12,200 GFC salınımının düşük alanı ve Ekim 2008'deki büyük salınım yüksekliğinden bu yana mevcut olan büyük yan aralık konfigürasyonunun alt sınırı).

16,680 temel kısa vadeli direnci izleyin

Şekil 3: 33 Aralık 7 itibarıyla Hong Kong 2023'ün küçük kısa vadeli eğilimi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Kısa vadeli saatlik grafiğe göre fiyat hareketleri Hong Kong 33 Endeksi (Hang Seng Endeksi vadeli işlemlerinin bir temsilcisi), 16 Kasım 2023'teki en yüksek seviye olan 18,400'den bu yana devam eden küçük bir düşüş trendi aşamasında hala gelişiyor.

Kısa vadeli önemli direnç 16,680'de (aynı zamanda küçük alçalan kanalın üst sınırı) olacak. 16,100'ün altındaki bir kırılma, ilk adımda bir sonraki kısa vadeli desteğin 15,800'de (küçük alçalan kanal ve Fibonacci genişleme kümesinin alt sınırı) olduğunu ortaya koyuyor.

Diğer taraftan, 16,680'in üzerindeki bir açıklık, 17,100 ara direncine (aynı zamanda aşağı eğimli 20 günlük hareketli ortalamaya da yakın) doğru potansiyel küçük bir karşı trend toparlanması için aşağı yönlü tonu boşa çıkarıyor.

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: info@marketpulse.com. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.