DeFi kredisi eski finansal sistemleri nasıl yeniden yapılandırabilir?

Dünyanın ilk kripto para birimi olan Bitcoin'in başlangıcından bu yana, stabilcoinlerden tam gelişmiş merkezi olmayan finans projelerine kadar her türlü yeniliği gördük. Stabilcoinler, oldukça değişken kriptolara istikrar getirirken, DeFi gelir elde etmenin yeni yollarını tanıttı. Böyle popüler bir yöntem borç vermektir.

Pandeminin başlangıcı, insanların bir yatırım seçeneği aramasına neden oldu. DeFi kredisi, geleneksel kredi kalecileri olmadan kripto varlıklarından para kazanma önerisini sundu. Bankalar veya diğer merkezi kuruluşlar yerine, insanlar artık borç almak veya ödünç vermek için merkezi olmayan bir platform seçebilirler. Bu, farklı DeFi kredi platformlarında kilitli 29 milyar dolardan fazla olan bu yeni kredi türünün patlamasıyla sonuçlandı.

Bu yazıda, bu borç verme protokollerinden bazılarını araştırıyor ve nasıl çalıştıklarını öğreniyoruz:

MakerDAO

Rune Christensen tarafından 2018'de geliştirildi, MakerDAO borç verme için bir organizasyon oluşturma teknolojisi ve Ethereum ağında bir stabilcoin. Kriptolu kullanıcıların DAI adlı bir stablecoin'de kendilerine sermaye ödünç vermelerine olanak tanır. Platform, 10.11 milyar dolardan fazla varlığın kilitlendiği DeFi nabzındaki en iyi borç verme protokolüdür.

Nasıl Çalışır?

Herkes, belirli miktarda DAI oluşturmak için akıllı bir sözleşmede kriptoları kilitleyebilir. Bu DAI'ler daha sonra fiat'a dönüştürülebilir veya başka herhangi bir kripto varlığı ile değiştirilebilir. Daha fazla kilitli kripto, kredi olarak daha fazla DAI alabilir. Kilitli dijital varlıkların kilidini açmak için kullanıcıların DAI kredilerini MakerDAO'nun ücretleriyle birlikte geri ödemeleri gerekir.

Çoğu kripto para birimi değişken olduğundan, kilitlenmiş bir varlığın fiyatı belirli bir aralığın altına düştüğünde, MakerDAOprotokolü, ödünç alınan DAI artı ceza ve ücretleri geri ödemek için teminatı derhal satar. Bu tasfiye tehdidi, projeyi istikrarlı tutar ve kimsenin sistemi istismar etmemesini sağlar. Oysa kilitli bir varlığın fiyatı arttığında, kullanıcılar ekstra DAI alacak.

MakerDAO, DAI stablecoin'e ek olarak, sistemini yönetmek ve DAI'nin istikrarını desteklemek için MKR tokenleri kullanıyor. DAI, birisi bir kredi aldığında oluşturulur ve MKR, DAI'nin 1 $ 'lık sabitine ne kadar yakın olduğuna bağlı olarak oluşturulur veya yakılır. DAI kararlı ise, protokol toplam kaynağı azaltmak için MKR'yi yakar. DAI 1 $ 'ın altına düştüğünde, daha fazla MKR verilir, bu da MakerDao'nun borç verme protokolünün arzını artırır ve istikrarını korur. Fayda açısından, MKR sahipleri MakerDAO'nun yönetişim kararlarını oylayabilir. Ayrıca, protokolün çıkarına en uygun şekilde hareket etmek için teşvik alırlar.

Bileşik

Eski bir ekonomist Robert Lishner tarafından icat edildi, Bileşik DeFi alanında lider kredi protokolü olmuştur. Borçluların kriptolarını teminat altına alarak kredi almalarına ve kredi verenlerin dijital varlıklarını kilitleyerek kredi sağlamalarına olanak tanır. Bileşik, diğer borç verme protokolleri gibi çalışıyor gibi görünebilir, ancak kendi sisteminde kilitli olan varlıkları cTokens aracılığıyla tokenize ederek kendisini farklılaştırır.

Nasıl Çalışır?

MakerDAO'ya benzer şekilde, Compound da para ödünç vermek için teminat olarak kripto kullanıyor. Ancak DAI veya başka bir belirteç yerine, Bileşik kendi protokolünde kilitlenmiş kullanıcıların fonlarını temsil eden ERC-20 cTokens (veya Bileşik Jetonlar) yayınlar. Daha basit bir ifadeyle, kullanıcılar herhangi bir kriptoyu teminat olarak yatırdıklarında, eşdeğer miktarda cToken alacaklar. Örneğin, ETH'yi kurmak için kullanıcılar cETH alacaklar.

Öte yandan, kullanıcılar faiz kazanmak için kriptolarını yatırabilirler. Örneğin, Bileşik üzerinde faiz oluşturmak için ETH yatırmak için kullanıcılar cETH alırlar. Protokole kilitlenen her varlığın kendi değeri vardır ve dayanak varlığın arz ve talep miktarı, borç verenler ve borçlular tarafından alınacak ve ödenecek faiz oranlarını belirler. Bileşiğin bir başka benzersiz faktörü, kriptolar karşılığında üretilen tüm cToken'ların diğer DeFi uygulamalarında serbestçe kullanılabilir, taşınabilir ve takas edilebilir hale gelmesidir.

Kullanıcılar, kripto varlıklarından faiz kazanmanın yanı sıra, "Borç Alma Gücü" karşılığında teminat yatırarak Bileşik üzerinde başka kriptoları da ödünç alabilirler. "Borç Alma Gücü" ne kadar fazlaysa, kişi o kadar çok kripto ödünç alabilir. Bileşik, aşırı teminatlandırma kavramı üzerinde çalışarak kilitlenmiş varlıkların tasfiyesini önler. Bu, borçluların borç almak istediklerinden daha fazla değer sağlamaları gerektiği anlamına gelir.

DeFi'de bir sonraki ödünç alma ve borç verme dönemini başlatmak için TrustToken başlatıldı TrueFi - teminatsız borç verme için bir kredi protokolü. TrueFi protokolü, zincir içi kredilendirmeye yeni bir şey katıyor: zincir içi ve zincir dışı verilerle bildirilen kripto yerel kredi puanları ve TRU token sahiplerinin bilgeliği. Benzersiz yaklaşımı, Kasım 105'den beri 2020 milyon doların üzerinde krediler oluşturdu ve temerrüde düşmedi. Yazarken, TrueFi'de Kilitli Toplam Değer 100 milyon dolara yakın.

Nasıl Çalışır?

Diğer borç verme protokollerinin aksine TruFi, onaylanmış borçluların kredi fonlarına teminat yatırmasını gerektirmez. Krediler, mevduat sahiplerinin rekabetçi bir getiri oranı elde ettiği, ancak temerrüt durumunda bazı riskleri de kabul ettiği TUSD, USDC ve yakında USDT gibi stabilcoin mevduat sahipleri tarafından finanse edilen borç verme havuzlarından çekilir. Ödünç almak için, başvuru sahipleri iş ve kripto geçmişleri hakkında veri sunarak borçluların TrueFi kredilerinin şartlarını belirleyen bir kredi puanıyla sonuçlanır ve sonunda diğer DeFi platformlarındaki kredileri bilgilendirebilir.

Tahsis edilen süre içinde parayı iade edemeyen borçlular, işe alım süreci sırasında imzalanan uygulanabilir bir kredi sözleşmesi uyarınca yasal işlemlerle karşı karşıya kalacak ve kredi puanlarına bir darbe indirecek.

İlk versiyonunda TrueFikrediler, TRU stakerları tarafından oylanan borçlu tekliflerine göre verildi. Bununla birlikte, yeni piyasaya sürülen TrueFi V3'te platform, geri ödeme geçmişi, şirket geçmişi, işletme ve ticaret geçmişi, yönetim altındaki varlıklar ve kredi ölçümleri dahil olmak üzere çeşitli faktörlerle bilgilendirilen bir kredi modeline dayanıyor. Dahası, bu V3 lansmanı ile TrueFi, teminatsız borç verme alanında çok varlıklı destek getiriyor ve yakında Ethereum'daki hemen hemen her varlığı borç verme ve borçlanma için destekleyecek.

Final Kelimeler

Son yıllarda DeFi kredilerinin büyümesi, bu eğilimin tüm finansal sistemi yeniden şekillendirme potansiyeline sahip olduğunun kanıtıdır. Bununla birlikte, tıpkı herhangi bir teknoloji gibi, aynı zamanda hoş olmayan niteliklerle birlikte gelir. Ödünç verme protokolündeki bir üçüncü taraf akıllı sözleşmesi hatalıysa ne olur? Kısa bir süre içinde dramatik bir şekilde yükselen APY borçlanma riski de var.

Yukarıda listelenen protokollerde tüm kredi verme süreci basit olsa da, kullanıcılar dikkatli olmalı ve güvenli bir platformda çalıştıklarından emin olmalıdır.

Gibi görmek ne? Güncellemeler için abone olun.

Kaynak: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/