STO nasıl başlatılır? Rapor, pazarın 3 yılına kadar 2025 milyar dolarlık değere ulaşacağını tahmin ediyor

Güvenlik belirteçleri, güvenlik belirteçleri endüstrisi oyuncuları, artan talebe dayalı iyimser tahminler ortaya koyduğundan, katlanarak büyümeye hazır olabilir. Bununla, 2025 yılına kadar pazar büyüklüğü ulaşmak Bir güvenlik belirteci piyasası olan area3invest raporuna göre 2 milyar dolarlık işaret. Lihtenştayn merkezli menkul kıymet token piyasası tarafından yapılan çalışma ayrıca %56.9'luk bir piyasa bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) önermektedir. 

Area2invest ihraççı ilişkileri başkanı Bernhard Thalhammer'ın Cointelegraph'a söylediği gibi: "Her gün, yalnızca blockchain veya kripto şirketlerinden değil, aynı zamanda akıllarında çok somut STO projeleri olan daha geleneksel işletmelerden de çeşitli talepler alıyoruz." “Aslında ne kadar bilgili olduklarına ve karar verme süreçlerinde ne kadar uzakta olduklarına oldukça şaşırdık” diye ekledi.

Başlıca kurumlar, güvenlik belirteçleştirme deneylerini zaten ortaya çıkardılar, son örnekler arasında şunlar yer alıyor: Avrupa Yatırım Bankası, Tayland Merkez Bankası ve Filipinler Birlik Bankası işbirliği Standart Chartered Ventures ile.

Bu Mayıs, kripto borsası INX, ilk güvenlik belirteci teklifini gerçekleştirdi (STO) ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı olup, bağış toplamadan 125 milyon doların üzerinde gelir elde etmiştir.

STO'lar blok zinciri endüstrisindeki şirketler arasında daha popüler olmasına rağmen, güvenlik belirteç pazarı için büyüme fırsatları, belirteçleştirme teknolojisi konusunda daha az deneyime sahip geleneksel sektörlerden işletmelere güvenebilir.

Sonunda, menkul kıymet tokenizasyonu geleneksel hisse senedi ve tahvil ihraç modelini alt üst edebilir, ancak bilgi boşluğu, düzenleyici engellere ek olarak STO'ların pazar büyümesini frenler. Ancak, güvenlik belirteci verme süreci beklendiğinden daha basittir. Area2invest raporuna göre dört adıma ayrılabilir. Token satışına hazırlık 18 ila 24 hafta kadar sürebilir, ardından 15 ila 52 haftalık bir yatırım dönemi gelebilir.

Fikir üretimi

Rapor, bir STO'nun ilk aşamasının, bir menkul kıymet tokeni teklifinin ideal modelini tasarlamaya ve tokenin piyasaya nasıl getirileceğine dair planın taslağına indirgendiğini öne sürüyor. Bu aşamada, potansiyel ihraççı, yaklaşmakta olan yatırım ürününün özellikleri, ürünün hedeflediği yatırımcı türü ve hedeflenen fonlama hacmi dahil olmak üzere yatırım fikri hakkında bazı soruları yanıtlamalıdır.

Son STO'lar, sermaye artırma sürecinin dijitalleştirilmesinin şirketlere ihraç etmek istedikleri menkul kıymetlerin türü ve hedeflenen yatırımcıların türü açısından esneklik sağladığını gösteriyor. Örneğin Nisan 2021'de, Exodus cüzdanı, SEC onaylı bir STO'yu tamamladı, hisselerini cüzdanı aracılığıyla hem profesyonel hem de perakende yatırımcılara sunuyor. İhraççı başka bir kombinasyon da seçebilir. Bu Mayıs ayında Singapur merkezli DBS Bank 11.3 milyon dolarlık dijital tahvil çıkardı, sadece profesyonel yatırımcılar için mevcuttur.

Güvenlik belirteci sunma yolculuğuna başlayan şirketler ayrıca pazarlama ve dağıtım stratejilerini, bir STO gerçekleştirecek kuruluşu, piyasa duyarlılığı analizini ve düzenleyici çerçeveyi de dikkate almalıdır.

Yaklaşan STO'nun özelliklerini ayrıntılı olarak inceleyerek, ihraççının sonunda proje bütçesini tanımlaması gerekir - bir STO'yu tutmanın gerçekte maliyeti ne olur? İhraç rakamlarla haklı mı? “Her ihraçta olduğu gibi, STO'da da olduğu gibi, örneğin izahname gibi ilk sabit maliyetler vardır. Ayrıca, finansman hacmiyle ilişkili maliyetler de var” diye ekledi Thalhammer.

Bir STO'nun yapılandırılması

Menkul kıymet token teklifinin planı hazır olduğunda, ihraççının yaklaşmakta olan STO'nun finansal yönleri hakkında daha ayrıntılı bir görüşme yapması gerekir. Belirteç fiyatı, şirketin gerçek değerini yansıtmalıdır, bu nedenle ihraççı, yumuşak ve sert kapakların temellerle eşleştiğini doğrulamak için bir kurumsal finansal danışmanlık düşünmelidir.

İkinci aşamada su yüzüne çıkan bir diğer soru, potansiyel yatırımcıların elde ettiği haklar ve yükümlülükler ve bir ürün olarak menkul kıymet tokenlerinin tüm STO katılımcılarını korumak için nasıl yapılandırılması gerektiğidir.

Önemli bir görev, ihraç için en çekici yargı yetkisini belirlemek ve belirteç teklifinin vergiler dahil her koşulda ülkenin düzenlemeleriyle uyumlu olmasını sağlamaktır. Rapora göre, herhangi bir yasal sorunu çözmenin en etkili yollarını belirlemek için bir hukuk danışmanının işe alınması şiddetle tavsiye edilir.

Yukarıdaki bilgilere dayanarak ihraççı, menkul kıymet izahnamesi veya yatırım muhtırası şeklinde sunulabilecek ve potansiyel yatırımcı tabanına dağıtılabilecek ürün dokümantasyonu hazırlamalıdır.

Menkul kıymetlerin dijitalleştirilmesi, ihraççıların bir STO'nun teknik yönünü dikkate almalarını gerektirir. Akıllı sözleşme programlaması bunun için önemli bir unsurdur, ancak tokenlerin korunmasını sağlamak da önemlidir. Bu, STO uygulamasının plana göre ilerleyebilmesi için varlık tokenizasyonu ve saklama konusunda uzmanlaşmış piyasa katılımcıları ile ortaklık kurmayı gerektirir.

Göz önünde bulundurulması gereken ana kriterler, tokenleştirme şirketinin geçmiş sicilinin yanı sıra arayüzlerin ve bilgi alışverişinin STO ekosistemine iyi bir şekilde entegre edilmiş olmasıdır. Bir tokenleştirme ortağı, doğru blok zincirini önermelidir.

Listeleme ve dağıtım

Üçüncü aşamada, ihraççının belirteçleri piyasaya sürmesi gerekiyor ve rapor beş adım tanımlıyor. Jetonlar oluşturulmadan önce son hazırlıkların yapılması gerekir. Belirteç modeli, genellikle bir aracı olan harici bir kaynak ve belirtecin gerçekleştirilecek pazarlama kampanyası tarafından gözden geçirilmelidir.

Daha sonra şirketin menkul kıymet tokeni basılıyor ve Müşterilerinizi Tanıyın (KYC) ve Kara Para Aklamayı Önleme (AML) gereklilikleri aracılığıyla hak kazanan yatırımcılar token satışına erişim sağlıyor. Satın alma işlemi tamamlandıktan sonra tokenize edilmiş menkul kıymetler yatırımcıların cüzdanlarına teslim edilir. Bu sürecin basitliğine rağmen yatırımcılardan gelen talep düzeyine bağlı olarak token satışı 52 haftaya kadar sürebilmektedir.

Varlık servisi

Çok sayıda idari eylemi içeren ihraç sonrası destek, genellikle token satışlarının gölgesinde kalsa da, bir STO'nun ayrılmaz bir parçasıdır. Tam teşekküllü güvenlik olarak, belirteçlere uygun şekilde hizmet verilmesi gerekir. Bu, tokenize edilmiş varlıklar için raporlama standartlarının oluşturulması ve yatırımcı ilişkilerinin düzenlenmesi anlamına gelir.

Sürdürülebilir token tabanlı bir model, güvenlik türüne bağlı olarak kupon veya temettü ödemesi için kullanıcı dostu sistemler ve yatırımcıların kurumsal eylemlere oy vermeleri için bir araç içermelidir.

Kaynak: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025