Son zamanlarda birkaç orta ölçekli bankalar ABD'de (yani First Republic Bank, Silicon Valley Bank ve Signature Bank) başı belaya girdi, müşterilerinin bu bankalara olan güvenini (yani paralarını her an geri alabilme güvenini) kaybettikten sonra. Bu, bankada durdurulamaz ve yıldırım hızında bir koşuya neden oldu.
Analistler, Silicon Valley Bank'ın (SVB) çöküşünü ilk dijital iflas veya aynı zamanda ilk Twitter yakıtlı banka hücumu. Bu iflasın inanılmaz hızına zaten bankacılık tarihinde daha önce hiç tanık olunmamıştı. ABD tarihindeki en büyük banka iflasında, yani 2008'de Washington Mutual Bank'ın iflas etmesinde, müşterilerin 10 milyar $'ı çekmesi 16.7 gün sürdü, SVB durumunda ise tek bir günde 42 milyar $ çekildi ve başka bir 100 milyar $ da banka için kuyruğa alındı. sonraki gün.
Bu şaşırtıcı rakamlar, dünya çapındaki tüm finansal sistemi sarstı. Bilginin yıldırım hızında seyahat ettiği ve finansal işlemlerin saniyeler içinde gerçekleştirilebildiği günümüzün birbirine bağlı dünyasında, “bankaya hücum” riski yoğunlaştı. Tarihsel olarak, bu tür koşuların ivme kazanması aylar alırdı, ancak dijital çağ dinamikleri önemli ölçüde değiştirdi. Açıktır ki, hiçbir banka bu kadar benzeri görülmemiş bir hızda bir banka koşusuna dayanamaz. Bu nedenle, finans sektöründeki her oyuncu (düzenleyiciler, Fintech'ler, görevdeki finansal oyuncular…) gelecekte bundan kaçınmak için neler yapılabileceğini analiz ediyor.
Ancak potansiyel çözümlere bakmadan önce, anlamak önemlidir. neden çöken bankalar, söylentiler başlamadan önce (nispeten) sağlıklı kabul edilen, daha savunmasızdı piyasadaki diğer bankacılık oyuncularından daha fazla çalışan böyle bir dijital bankaya, yani
-
Tüm bu bankalar hizmetlerini bir belirli niş müşteri segmentiörn. SVB teknoloji şirketlerine, Signature Bank kripto yatırımcılarına ve First Republic Bank yeni nesil yüksek gelirli bireylere. Bu tür özel bir müşteri odaklılık, hızlı bir şekilde büyümeye ve kişiye özel hizmetler sunmaya olanak tanır, ancak aynı zamanda, farklılaşma eksikliği olduğu ve tüm müşteriler aynı (sosyal) ağları sık sık kullandığından (yani, güçlü bir şekilde birbirine bağlı) ve finansal haberlere benzer bir tepki veriyor.
-
Hizmet verdikleri müşteriler, son aylarda -dış etkenler nedeniyle- yatırdıklarından daha fazla para çekmek zorunda kaldılar Örneğin,
-
SVB: teknoloji start-up'ları giderek daha az VC finansman turlarıyla karşı karşıya kalıyor, bu da bu şirketlerin devam eden işlerini ödemek için geçmiş fonlama turlarında topladıkları mevduatları kademeli olarak tüketmek zorunda kaldıkları anlamına geliyor.
-
First Republic Bank: Mevduatların yaklaşık üçte ikisi FDIC tarafından sigortalanmayan (yani kişi ve banka başına 250,000$'a kadar federal garanti) ile bu varlıklı müşteriler, SVB ve Signature Bank'ın iflas etmesinden sonra paraları için korkmaya başladılar. Bu nedenle, bu müşterilerin çoğu 250,000 $'ın üzerindeki tüm parayı çekmeye ve bunu birden fazla bankaya yaymaya başladı, bu özellikle First Republic Bank için acı vericiydi.
Aynı olay, mevduatlarının sırasıyla %94 ve %90'ını sigortasız tutan SVB ve Signature Bank'ın düşüşünü de hızlandırdı. Bunu, sigortasız mevduatlarının yalnızca %47'sine sahip olan büyük ABD bankalarıyla karşılaştırdığınızda, şimdiden tehlikeli bir model görebilirsiniz. -
İmza Bankası: Kripto dünyasında çok aktif olan bu bankanın müşterileri, kripto para birimlerinin fiyat düşüşünden sonra ve özellikle birkaç büyük kripto oyuncunun (FTX, Three Arrows Capital, Genesis, BlockFi gibi) iflas etmesiyle ciddi sorunlarla karşı karşıya kaldı. , Celsius, Voyager Digital…).
-
-
Bu bankaların hepsi iyiydi sayısallaştırılmış ve hepsi vardı dijital anlayışlı müşteriler. Bu, para çekme işlemlerinin neredeyse tamamen dijital olduğu anlamına geliyordu ve bu da açıkça süreci büyük ölçüde hızlandırdı.
-
The bu bankaların sermaye kuralları daha az katıydı ABD'deki büyük bankalardan ve genel olarak Avrupa'daki bankalardan daha fazla. Bunun nedeni, ABD hükümeti tarafından bilançoları 250 milyar doların altında olan bankaların tüm Basel III kurallarına uymak zorunda kalmamasına izin veren bir istisnaydı. Ek olarak, bu son olaylar, Basel III kurallarının muhtemelen artık bu hızlı dijital dünyaya uymadığını ve bu tür istisnai, kısa vadeli likidite ihtiyaçlarını daha iyi hesaba katmak için bazı revizyonlar gerektirdiğini de öğrendi.
-
Tüm bu bankaların güçlü bir varlık-borç uyumsuzluğuBu, bankaların yaptıkları işin türünden kaynaklanıyordu, ama aynı zamanda merkez bankalarının son yıllardaki istisnai para politikasının doğrudan bir sonucuydu, yani sıfıra yakın birkaç yıllık faiz oranlarından (hatta negatif faiz oranlarından) sonra, Merkez bankası faiz oranları son aylarda önemli ölçüde artırıldı. Bilançolarında oldukça uzun vadeli varlıklara sahip olduklarından, bu durum söz konusu bankaları (ve diğer pek çok bankayı) çok savunmasız hale getirdi. Bu uzun vadeli varlıklar (krediler ve devlet tahvilleri gibi) düşük faiz oranlarının olduğu zamanlarda alındı, bu da ikincil piyasada zorunlu tasfiyenin (mevduat geri ödemeleri için likiditeyi serbest bırakmak için) ciddi kayıplara (bunların fiyatları) yol açtığı anlamına gelir. artan faiz oranları nedeniyle varlık düştü). Faiz oranı riskine karşı daha iyi bir korunma ihmal edilmiş gibi görünüyor, ancak geçmişe bakıldığında bu kolayca söylenebilir.
Yukarıdaki elemanlar gösterir bazı temel kaygılar mevcut bankacılık sistemimizle:
-
Son yıllarda finans sektöründeki muazzam dijitalleşme nedeniyle (Covid nedeniyle büyük ölçüde hızlandı), para çekme hızı şu anda öyle bir hıza sahip ki, bir banka hücumunun ilk işaretleri ortaya çıkmaya başladığında düzeltici önlemler almak (ek fon toplamak, belirli iş kurallarını değiştirmek, merkez bankasından acil durum fonu almak gibi…) neredeyse imkansız. Bu dijital çağdan önce, bankaların likidite zorluklarını uygun şekilde ele almak için biraz zamanları vardı.
-
Orman yangını gibi yayılan söylentiler: sosyal medya platformları, genellikle asılsız veya sahte olan, orman yangını gibi söylentileri yayarak paniği tetikleyebilir ve en saygın finans kurumlarının bile istikrarını baltalayabilir. Ek olarak, bu tür söylentiler ilgi görmeye başladığında, durdurulması neredeyse imkansız hale gelir, çünkü bu tür durumlarda bankanın herhangi bir iletişimi nadiren sakinleştirici bir etkiye sahiptir.
-
Hiçbir banka böyle bir Koşuyu durduramaz (en karlı olanları bile), yani potansiyel olarak herkesi etkileyebilir. Bu, bu tür olayların bankanın hayatta kalması için acil bir tehdit oluşturması nedeniyle, bu senaryoların kritik operasyonel riskler haline geldiği anlamına gelir. Gerçekleştiğinde, tüm hissedar değeri birkaç gün içinde tamamen yok olabilir (bu 3 banka için durum böyledir).
-
Güven bir günde kaybolur, ancak (yeniden) kazanılması çok uzun sürer. Bu, küçük bir söylentinin bile çok büyük sonuçlara yol açabileceği anlamına gelir, çünkü bankaya hücumun önlenebileceği olumlu bir durumda bile, müşterilerin güvenini yeniden kazanmak için çok büyük yatırımlar gerekecektir.
-
The varlık-borç uyumsuzluğu (yani bankalar öncelikle likit olmayan varlıklara uzun vadeli yatırım yaparlar, ancak bankacılığın temelindeki acil nakit çekme taleplerini karşılama ihtiyacı ile karşı karşıya kalırlar), bu dijital çağda ve hızlı değişen merkezi ile bu ekonomik durumda çok sorunlu olabilir. banka faiz oranları.
Sonuç olarak, Bankacılık sisteminde değişiklik şart bankaları bu yeni dijital evrime karşı korumak.
Bazı örnekler şunlar olabilir:
-
Bankalar değerlendirebilir tutulabilecek fon miktarını sınırlamak için önlemler uygulamak belirli hesap türlerinde (cari ve tasarruf hesapları gibi). Örneğin, mevduat tutarlarına maksimum limitler koyabilir veya büyük mevduatlar için daha düşük ve hatta negatif faiz oranları uygulayabilirler. Bu, müşterileri fonlarını birden fazla bankaya yaymaya veya daha uzun vadeli mevduatlara veya bilanço dışı menkul kıymetlere yatırım yapmaya teşvik ederek ani para çekme riskini azaltır.
-
Birkaç Fintech zaten araştırıyor (hatta sunuyor) parayı farklı bankalara kolayca yaymak için çözümler (yatırılan miktarlar devlet bankası garantilerini aştığında). Tüm banka hesaplarınıza erişimi olan bir tür toplu BFM/PFM uygulaması aracılığıyla, çok fazla mevduatı olan hesaplar kolayca belirlenebilir ve fazla para otomatik olarak garanti limitine henüz ulaşılmamış bankalara taşınabilir. Ayrıca uygulama mevcut bankalardaki tüm hesaplarda limit dolduğunda diğer bankalarda kolayca ek hesap açılmasına olanak sağlayabilir. Özellikle büyük nakit havuzları olan işletmeler için bu tür araçlar bir zorunluluk haline gelebilir.
-
Hükümetler veya bankalar arasındaki toplu eylemler, Mevduat sigortası veya teminat düzeyini artırmak için seçenekleri keşfetmek. Bu tür eylemler, bankacılık sistemine olan güvenin artmasına yardımcı olabilir ve bankaya hücum olasılığını azaltabilir.
-
Etkili iletişim ve şeffaflık: mevduat sahipleri, hissedarlar ve düzenleyiciler ile hızlı, şeffaf ve dürüst iletişim elzem hale gelir. Bankalar, yanlış söylentilere karşı koymak ve endişeleri yatıştırmak için proaktif olarak doğru ve zamanında bilgi yaymalıdır. Ek olarak, sosyal medyayı sürekli olarak izlemek için sistemler yerleştirmelidirler (bunun için piyasada Hootsuite, Mentionlytics, Reddit, Brandwatch, HubSpot, Keyhole… gibi çeşitli platformlar mevcuttur), söylentilerin veya diğer potansiyel zararlı iletişimlerin alınmasına izin vermelidirler. anında, böylece anında önlem alınabilir.
-
Likidite yönetiminin iyileştirilmesi: Bankalar, stres dönemlerinde mevduat sahiplerinin taleplerini karşılamak için yeterli rezervlerin mevcut olmasını sağlamak için sağlam likidite riski yönetimi çerçeveleri geliştirmelidir. Çeşitli fonlama tabanını sürdürmek ve likidite pozisyonlarını düzenli olarak stres testi yapmak, güvenlik açıklarını belirlemeye ve proaktif önlemleri kolaylaştırmaya yardımcı olabilir.
-
Basel III hesaplamalarındaki değişiklikler: Şu anda Basel risk ağırlıklı sermaye gereksinimleri, esas olarak bir bankanın varlık portföyünün kredi kalitesine dayanmaktadır. SVB'nin durumunda, portföylerinde kredi riski çok düşük olan çok sayıda uzun vadeli devlet destekli menkul kıymet bulunduğundan, bu olumluydu. Bu nedenle uzmanlar, risk ağırlıklandırma formüllerinde faiz oranı riskinin daha fazla dikkate alınmasını önermektedir.
Ek olarak uzmanlar, LCR (Likidite Karşılama Oranı, yani varlıkların kalitesi ve likiditesi) ve NSRF'nin (Net İstikrarlı Fonlama Oranı, yani yükümlülüklerin kalitesi ve istikrarı, yani fon kaynakları) hesaplanmasına ilişkin kuralların gözden geçirilmesini önermektedir. Açıkça son olaylar, bir stres durumu tanımlarının yeniden gözden geçirilmesi gerekebileceğini ve ayrıca kalite tanımının faiz oranı riskine daha fazla bakması gerektiğini göstermiştir. -
Varlık-yükümlülük uyumsuzluğu: aktif-pasif uyumsuzluğu bankacılığın merkezinde yer aldığından, bu uyumsuzluğun hassas mekanizması dikkatle izlenmelidir. Bu, bankaların bunu daha iyi izleme ve kendilerini belirli risklere (faiz oranı riski gibi) karşı koruma konusunda güçlü bir sorumluluğu olduğu anlamına gelir, ancak aynı zamanda bu hikayede Merkez Bankalarına ve politikacılara da önemli bir sorumluluk vardır.
-
Merkez Bankaları, merkez bankası faiz oranını ekonomiye müdahale aracı olarak kullanırken daha dikkatli olmak isteyebilir. Merkez bankası faiz oranı, dünya çapındaki ekonomistler tarafından ekonomik dalgalanmaları azaltmak için güçlü bir araç olarak görülse de, şimdi merkez bankalarının çok dinamik bir politikasının (faiz oranlarını değiştirerek ve niceliksel genişleme yoluyla) da oldukça olumsuz etkileri olduğunu görüyoruz. uzun vadeli.
-
Politikacıların finans sektöründe tüketicilere yardım etmeyi amaçlayan, ancak uzun vadede potansiyel olarak finansal durumdaki riski artıran belirli düzenlemeler konusunda dikkatli olmaları gerekir. Örneğin, Belçika'da, tasarruf hesaplarındaki faiz oranlarını hızla artırmaları için bankalar üzerinde hükümetten güçlü bir baskı var. Şu anda Belçika'daki 4 büyük banka, tasarruf hesapları için yaklaşık %0.5'lik bir faiz oranı sağlarken, bu tasarruf hesaplarının parasını ECB'ye park ederlerse kendilerine %3.25'lik bir faiz oranı sağlıyorlar. Bu fark hiç bu kadar büyük olmamıştı, bu nedenle halk tüm bankaları bu faiz oranını hızla artırmaları için zorluyor.
Belçika'daki bankaların, rekabet eksikliği ve tasarruf sahiplerinin hareketliliği eksikliği nedeniyle aktif-pasif uyumsuzluğunun hassas dengesi göz ardı edilmemelidir.
Bankanın birçok varlığı (yani krediler ve devlet tahvili gibi araçlara yapılan yatırımlar), birkaç yıl önce, kredi faiz oranlarının hala %1 ve daha düşük olduğu ve birçoğunun oldukça uzun vadeli olduğu bir dönemde yaratıldı/satın alındı. Bu, Belçika bankalarının bu uzun vadeli, düşük faizli varlıkları oldukça uzun bir süredir taşıdıkları anlamına geliyor. Birikim hesaplarındaki faiz oranlarını çok hızlı yükseltirken, bu daha büyük bir uyumsuzluk yaratabilir.
Bu, müşterilerin kısa vadeli taleplerinin bir bankanın uzun vadeli istikrar endişeleriyle nadiren örtüştüğünü göstermektedir.
-
Açıkçası bunlar, dinamiklerin her zamankinden daha hızlı değiştiği ilginç zamanlardır. Bu şu demek bankacılık yönetimi ve düzenlemesinin de hızla gelişmesi gerekiyor. Ne yazık ki finansal sistemin karmaşıklığı, tüm dinamikleri ayrıntılı olarak anlamayı çok zorlaştırıyor, bu da belirli kuralları ve yönergeleri daha iyi anlamak ve modern dijital dünyamıza uyarlamak için muhtemelen SVB, First Republic Bank ve Signature Bank'ın iflası gibi olaylara ihtiyacımız olduğu anlamına geliyor. zamanlar.
Üzerindeki tüm bloglarıma göz atın https://bankloch.blogspot.com/
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoAiStream. Web3 Veri Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- Adryenn Ashley ile Geleceği Basmak. Buradan Erişin.
- PREIPO® ile PRE-IPO Şirketlerinde Hisse Al ve Sat. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.finextra.com/blogposting/24300/in-the-blink-of-an-eye-how-the-digital-age-intensifies-the-risk-of-bank-runs?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :vardır
- :dır-dir
- :olumsuzluk
- :Neresi
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 13
- 14
- 2008
- İNDİRİM
- 7
- 9
- a
- Yapabilmek
- yukarıdaki
- hızlandırılmış
- erişim
- Hesap
- Hesaplar
- doğru
- edinilen
- karşısında
- Action
- eylemler
- aktif
- Ek
- Ayrıca
- adres
- ters
- Sonra
- karşı
- yaş
- toplama
- önce
- Hedeflenen
- hizalamak
- Türkiye
- izin vermek
- Izin
- veriyor
- zaten
- Ayrıca
- değişmiş
- Rağmen
- arasında
- miktar
- tutarları
- an
- Analiz
- ve
- Başka
- herhangi
- uygulamayı yükleyeceğiz
- Tamam
- ARE
- etrafında
- AS
- varlık
- Varlıklar
- At
- otomatik olarak
- mevcut
- önlemek
- kaçınılması
- Arka
- Bakiye
- bilançolar
- Banka
- banka hesabı
- Banka işletmesi
- banka koşusu
- Bankacılık
- banka sistemi
- Iflas
- Bankalar
- baz
- merkezli
- Basel
- BE
- müşterimiz
- olur
- olmuştur
- önce
- olmak
- Belçika
- altında
- Daha iyi
- Büyük
- büyük
- Milyar
- BlockFi
- birisinde
- Tahviller
- tampon
- iş
- işletmeler
- fakat
- by
- hesaplanması
- çağrı
- CAN
- yetenekli
- Başkent
- sermaye yükümlülükleri
- dikkatli
- dikkatlice
- taşıma
- dava
- Nakit
- nakit çekme
- Selsius
- merkezi
- Merkez Bankası
- Merkez Bankaları
- belli
- zorluklar
- değiştirme
- Açıkça
- istemciler
- Kapanış
- Çöküş
- çökmüş
- Toplu
- Yakın İletişim
- İletişim
- Şirketler
- karşılaştırarak
- rekabet
- tamamen
- karmaşıklık
- Endişeler
- güven
- Sonuçları
- kabul
- tüketmek
- Tüketiciler
- devamlı olarak
- olabilir
- sayaç
- kapsama
- Kovid
- yaratmak
- kredi
- Künye
- kritik
- kripto dünyası
- akım
- Şu anda
- müşteri
- Müşteriler
- Tehlikeli
- gün
- Günler
- tanımları
- talepleri
- mevduat
- MEVDUAT SİGORTASI
- tevdi
- mevduat
- mevduat
- yok
- ayrıntı
- geliştirmek
- fark
- farklı
- Türev
- zor
- dijital
- dijital yaş
- dijital banka
- dijital dünya
- dijitalleştirme
- direkt
- çeşitli
- yapıyor
- yapılmış
- düştü
- gereken
- sırasında
- dinamik
- dinamik
- e
- kolayca
- kolaylaştırılması
- kolay
- ECB
- Ekonomik
- ekonomistler
- ekonomisini
- Efekt
- etkileri
- elemanları
- acil durum
- teşvik
- muazzam
- çok
- sağlamak
- Tüm
- özellikle
- gerekli
- AVRUPA
- Hatta
- olaylar
- hİÇ
- Her
- herkes
- evrim
- gelişmek
- örnek
- örnekler
- istisna
- olağanüstü
- fazla
- infaz
- mevcut
- uzmanlara göre
- Keşfetmek
- dış
- göz
- Yüz
- yüzlü
- kolaylaştırmak
- karşı
- gerçek
- faktör
- faktörler
- Başarısızlık
- sahte
- Düşmek
- yanlış
- HIZLI
- Daha hızlı
- FDIC
- Federal
- az
- rakamlar
- mali
- Finansal Kurumlar
- finans haberleri
- Finans sektörü
- finansal sistem
- İnce ekstra
- fintechs
- Ad
- uydurma
- dalgalanmalar
- odak
- takip et
- İçin
- vakıf
- çerçeveler
- Ücretsiz
- itibaren
- FTX
- temel
- finansman
- finansman turları
- para
- gelecek
- Kazanç
- genel
- nesil
- Oluşum
- almak
- Hükümet
- devlet tahvili
- kademeli olarak
- Büyümek
- garanti
- garantiler
- kuralları yenileyerek
- vardı
- olmuş
- zararlı
- Var
- sahip olan
- sağlıklı
- Network XNUMX'in Kalbi
- çit
- hedging
- yardım et
- bundan dolayı
- tarihsel
- tarih
- vurmak
- Ne kadar
- HTTPS
- HubSpot
- i
- tespit
- belirlemek
- if
- Acil
- önemli
- yüklemek
- imkânsız
- in
- Artırmak
- artmış
- artan
- inanılmaz
- görevdeki
- bireyler
- sanayi
- bilgi
- anında
- kurumları
- enstrümanlar
- sigorta
- yoğunlaşıyor
- birbirine bağlı
- faiz
- FAİZ ORANI
- Faiz oranları
- ilginç
- araya girmek
- içine
- Yatırım yapmak
- Yatırımlar
- sorunlar
- IT
- jpg
- Nezaket.
- Eksiklik
- büyük
- büyük
- büyük
- öğrendim
- az
- seviye
- yükümlülükler
- Şimşek
- Yıldırım hızı
- yıldırım hızında
- sevmek
- LİMİT
- sınırları
- Tasfiye
- Likidite
- Krediler
- Uzun
- uzun süreli
- uzun
- Bakın
- bakıyor
- kayıp
- kayıp
- Çok
- Düşük
- alt
- yapılmış
- ağırlıklı olarak
- Bakımı
- büyük
- YAPAR
- yönetim
- çok
- pazar
- Mesele
- maksimum
- anlam
- anlamına geliyor
- demek
- önlemler
- mekanik
- medya
- Neden
- olabilir
- hareketlilik
- Modern
- an
- Moment
- parasal
- Para politikası
- para
- izlemek
- izlenen
- ay
- Daha
- çoğu
- çok
- çoklu
- karşılıklı
- my
- neredeyse
- gerek
- ihtiyaçlar
- negatif
- negatif faiz oranları
- net
- ağlar
- asla
- yeni
- haber
- sonraki
- yok hayır
- şimdi
- edinme
- meydana gelen
- of
- teklif
- sunulan
- teklif
- sık sık
- on
- bir Zamanlar
- ONE
- olanlar
- devam
- bir tek
- açma
- işletme
- Opsiyonlar
- or
- Diğer
- bizim
- dışarı
- tekrar
- acı
- Panik
- Park
- özellikle
- geçmiş
- model
- ödeme yapan
- dönemleri
- kişi
- fenomen
- yer
- Platformlar
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- oyuncu
- oyuncular
- politika
- Politikacılar
- Havuzları
- portföy
- pozisyonları
- pozitif
- potansiyel
- potansiyel
- güçlü
- fiyat
- Fiyatlar
- öncelikle
- Proaktif
- muhtemelen
- süreç
- kârlı
- uygun şekilde
- korumak
- sağlamak
- halka açık
- Itmek
- koymak
- kalite
- nicel
- Nicel Hafifletme
- hızla
- yükseltilmiş
- kaldırma
- hızla
- oran
- oranlar
- oran
- RE
- ulaştı
- tepki
- son
- azaltmak
- azaltarak
- yeniden kazanmak
- düzenli
- Değişiklik Yapıldı
- Denetleyiciler
- Nispeten
- cumhuriyet
- saygın
- gerektirir
- Yer Alan Kurallar
- rezervler
- sırasıyla
- sorumluluk
- sonuç
- yorum
- Risk
- risk yönetimi
- riskler
- gürbüz
- mermi
- kurallar
- Dedikodular
- koşmak
- Adı geçen
- aynı
- koruyucular
- tasarruf
- senaryolar
- ikincil
- İkincil pazar
- saniye
- sektör
- Senetler
- görmek
- görünüyor
- ciddi
- Hizmetler
- servis
- birkaç
- hissedar
- Hissedarlar
- kısa dönem
- kısa vadeli likidite
- meli
- gösterdi
- Gösteriler
- önemli ölçüde
- İşaretler
- Silikon
- Silikon Vadisi
- Silikon Vadisi Bankası
- benzer
- tek
- durum
- durumlar
- küçük
- daha küçük
- So
- Sosyal Medya
- sosyal medya
- sosyal medya platformları
- Çözümler
- biraz
- kaynaklar
- uzmanlar
- özel
- hız
- yayılma
- Yayma
- istikrar
- kararlı
- başlama
- start-up
- başladı
- Yine
- dur
- Öykü
- stres
- güçlü
- şiddetle
- böyle
- ani
- yeterli
- önermek
- aşmak
- hayatta kalma
- Lütfen
- sistem
- Sistemler
- Bizi daha iyi tanımak için
- alınan
- alır
- teknoloji
- göre
- o
- The
- Gelecek
- ve bazı Asya
- kendilerini
- Orada.
- bu nedenle
- Bunlar
- onlar
- Re-Tweet
- Bu
- tehdit
- üç
- Üç Ok
- Üç Ok Başkenti
- zaman
- zamanlar
- için
- bugünkü
- çok
- aldı
- araç
- çekiş
- işlemler
- şeffaf
- seyahatleriniz
- tetikleme
- Güven
- tip
- türleri
- tipik
- anlamak
- ne yazık ki
- eşi görülmemiş
- durdurulamaz.
- üzerine
- us
- ABD hükümeti
- kullanma
- Vadi
- değer
- VC
- VC finansmanı
- çok
- üzerinden
- Yolcu
- güvenlik açıkları
- Savunmasız
- istemek
- oldu
- washington
- we
- vardı
- Ne
- ne zaman
- hangi
- süre
- irade
- ile
- geri çekilmek
- Para çekme
- geri çekilme
- tanık
- Dünya
- Dünya çapında
- değer
- olur
- yıl
- henüz
- Sen
- zefirnet
- sıfır