BTC hala finansal piyasalarla ilişkili mi?

Küresel ekonominin temelleri

Yeni sorunların ortaya çıkmasına rağmen, ekonomi hala COVID-19 salgınından kurtuluyor. Artık enflasyon kontrolden çıktığı için merkez bankaları faiz oranlarını yükselterek sorunu çözmeye çalışıyor.

13 Ekim'de yayınlanan ve tahmin edilenden (yıllık %8.2) daha yüksek gelen Amerika Birleşik Devletleri tüketici fiyat endeksi (TÜFE) istatistikleri, bitcoin fiyatını olumsuz etkiledi. Bununla birlikte, küresel ekonomi, Rusya'nın doğal gazına ve hammaddelerine olan yoğun bağımlılığı nedeniyle Avrupa'yı ABD'den daha fazla etkileyen enerji kriziyle de uğraşıyor. Bu konu enflasyonla sınırlı değildir.

Ukrayna'daki çatışma ve ardından Rusya'ya yönelik yaptırımlar, doğu tarafında jeopolitik huzursuzluğu ve ekonomik belirsizliği artırıyor. Ek olarak, dünyanın en büyük ekonomilerinden biri, Evergrande temerrüdü ve Çin'in küresel tedarik zincirlerini alt üst eden sıfır COVID politikası tarafından tehdit ediliyor.

Diğer majör para birimleri ile karşılaştırıldığında, dolar endeksi sağlam görünüyor. Kasım ayında hem İngiltere Merkez Bankası hem de Federal Rezerv faiz oranlarını aynı 75 baz puan artırdı. Bu niceliksel sıkılaştırma stratejisi, para arzını daraltmaya ve fiyat baskısını azaltmaya çalışır. Muhtemelen önümüzdeki yıl ve sonrasında da devam edecek. Ancak, küresel bir durgunluk ve stagflasyon olasılığı çok yüksek, dolayısıyla hiçbir ülke merkez bankası para politikası konusunda kendini tam anlamıyla güvende hissedemez.

BTC ve Ekonomi Arasındaki İlişki

Bitcoin, mevcut dünyadaki huzursuzluklara karşı bağışık olmadığını göstermiştir. Fiyat başlangıçta konvansiyonel finanstan bağımsız olsa da, 2016 yılında korelasyon ortaya çıkmaya başladı.

Her ikisi de çıkarmanın (madencilik) nadirliği ve zorluğunun yanı sıra bir değer deposu olma işlevini paylaştığı için, “dijital altın” olarak bitcoin fikri popülerlik kazandı. Birçok kişi bitcoin'i riskli bir yatırım olarak gördüğünden, tıpkı geleneksel hisse senetlerinde olduğu gibi S&P 500 ve Nasdaq-100 endeksleri ile bir korelasyon ortaya çıktı.

Bitcoin'in altın ile 40 günlük fiyat korelasyonu bu yazı itibariyle 0.50 idi. (Ağustos ayında sıfır civarında olduktan sonra). Bank of America stratejistleri Alkesh Shah ve Andrew Moss şunları iddia ediyor:

Raporda, “Makro belirsizlik devam ederken ve bir piyasa dibi görülecek durumdayken, yatırımcılar bitcoini nispeten güvenli bir liman olarak görebilir” diyor. "SPX/QQQ ile yavaşlayan bir pozitif korelasyon ve XAU ile hızla yükselen bir korelasyon bunu gösteriyor."

Trajik Olaylar

Terra/LUNA'nın çöküşü, Three Arrows Capital'in zorunlu tasfiyesi ve Celsius'un iflası, düşüş piyasasına neden olan daha büyük kripto para ekosistemindeki birincil makroekonomik değişkenlerdi. Bitcoin madenciliği ile ilgili yaklaşan AB kurallarını ve sektördeki mevcut karlılık sorununu da hesaba katmak gerekiyor.

Yukarıda bahsedilen tüm olumsuz gelişmelere rağmen, bitcoin tarihsel olarak düşük volatilite ile 19,000 – 20,000 $ bölgesinde bir fiyat korumayı başardı. Bitcoin fiyatı şu anda olağanüstü bir istikrar gösteriyor ve son zamanlarda İngiliz Sterlini'nin oynaklığıyla bile eşleşiyor.

Öte yandan, Fed'in yaklaşan tercihleriyle ilgili söylentilerin ardından, piyasalarda muazzam bir oynaklık ve vahşi fiyat dalgalanmaları görüldü. Bloomberg'in baş emtia stratejisti Mike McGlone, bitcoin'in önemli bir indirimden sonra artmasının ve nihayetinde S&P 500'ü geçmesinin nedeninin bu olduğunu iddia ediyor. Sınırlı miktarda bitcoin ve deflasyonist stratejisinin, önceki fiyat seviyelerini geri kazanmasına yardımcı olabileceğini düşünüyor. .

Haziran ortasındaki bir önceki ani çöküşten bu yana fiyat çok istikrarlıydı, ancak hepimizin bildiği gibi, bu çok uzun sürmedi. Bu, zaman geçtikçe dramatik bir kırılma (düşüş veya yükseliş) olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir. Fiyat ne kadar uzun süre durgun kalırsa, kırılma o kadar güçlü olacaktır.

Ek olarak, tüm zamanların en düşük seviyesindeki tasfiyelerle, BTC vadeli işlemleri için açık faiz her zamankinden daha yüksek. Burada çok fazla likidite oluşuyor, bu nedenle fiyat tekrar hareket etmeye başladığında daha da büyük bir itici güç olacak.

%15'lik bir düşüşün ardından stratejist benjamin kovboy Bitcoin’in “gerçeğe uygun değere” yükseleceğini tahmin ediyor. Veriler şimdi, gerçeğe uygun değere kıyasla yaklaşık %50 değerinden düşük değerde olduğumuzu gösteriyor. Cowen'e göre, bu büyümeyi gözlemlemek için 2024'ün başına kadar beklememiz gerekebilir.

Goldman Sachs stratejisti Kamakshya Trivedi, 2002'den bu yana rekor seviyelere ulaşan ABD doları endeksinin şu anda düşüş eğiliminde olan bitcoin piyasası için kötü haber olabileceğini iddia ediyor.

Bir Kıyamet Tahmini: 2018 Düşüşü Tekrar Edebilir mi?

Bazı analistler, 2018'deki piyasa koşullarının (düşük oynaklık ve ardından keskin bir fiyat düşüşü) bugün kendilerini tekrarlayabileceğini düşünüyorlar. Aynı %10 işlem aralığını paylaşıyoruz ve yaklaşan bir olay bekliyoruz.

Likidite izinli borsaların ve az sayıda yeni adresin kurulduğu mevcut döngümüzün aksine, 2018 döngüsü spot borsalara gönderilen adreslerde bir artış gördü. Bu, iki döngü arasındaki dikkate değer bir farktır. CryptoQuant için bir analist, bunun 2018'deki gibi bir durumun olmayacağını göstermesi gerektiğine inanıyor.

"Cadılar Bayramı Etkisi" ne olacak?

Geçmişte, dördüncü çeyrek, Ekim ayında başlayan ve Kasım ayında yoğunlaşan yükseliş modelleri ile bitcoin için harika geçti. Böylece, 2021'de Ekim ve Kasım ayları şaka yollu olarak sırasıyla "Uptober" ve "Moonvember" olarak yeniden adlandırıldı.

Hala 4'de bu kadar olumlu bir Q2022 bekleyebilir miyiz? Tahmin etmek zor, ancak elverişsiz makroekonomik ortam ve mevcut jeopolitik koşullar göz önüne alındığında geçen yıl yaşadığımız ralliyi hayal etmek zor. Ne de olsa, son on aydır bitcoin pazarında bir canlanma olduğuna dair gerçek bir belirti yok. Ayrıca, olumsuz küresel duruma rağmen, bitcoin'in “güvenli liman” statüsünün, özellikle bu zor zamanlarda fiyatı desteklemeye yardımcı olabileceğini de unutmamalıyız.

İşlem Veri Analizi

Filbfilb, Bitfinex borsasının tasfiye bilgilerini inceledi. Aşağı doğru bir kırılmanın daha fazla ivmeye sahip olacağı sonucuna vardı. 20,500 doların üzerindeki likidite esas olarak 10x, ancak 18,000 doların altındaki likidite öncelikle 10x, 5x ve 3x olduğundan, bir yükseliş atılımı düşüş eğiliminden "daha az sert" olacaktır.

Sonuç

Bitcoin piyasası şu anda bir durgunluk durumunda. İki aylık bir konsolidasyon döneminden sonra, bitcoin fiyatının hareket etmeye devam etmesi gerekiyor. Yatırımcılar, daha geniş ekonomik görünümün oldukça kasvetli olmasına ve gerçek dünya olaylarıyla korelasyonuna rağmen, bitcoin'in önemini hala güvenli bir liman ve dijital altın olarak algılayabilirler. Ek volatilite ile birlikte bitcoin fiyatında önemli bir kırılma bekleniyor.

Fiyat 19,000$ direnç seviyesini kırdıktan sonra, iki senaryo mümkündür: kısa bir fiyat düşüşü ve ardından bir yükseliş dönüşü (V şeklinde sıçrama); veya daha uzun ve daha derin bir fiyat düşüşü.

Bitcoin, ne olursa olsun, finansal özgürlük ve kişinin kendi serveti üzerinde tam egemenlik sağlayan son on yılın en ileri teknolojisi olmaya devam edecek. Geçmişte, Bitcoin'in hayatta kaldığı ve her zaman geri döndüğü birçok önemli ayı piyasası oldu.

İlgili bağlantılar

Dash 2 Trade – Yüksek Potansiyel Ön Satış

bizim Değerlendirme

• Aktif Ön Satış Şimdi Canlı – dash2trade.com
• Kripto Sinyalleri Ekosisteminin Yerel Simgesi
• KYC Doğrulandı ve Denetlendi