JPY düşüş pozisyonu aşırı geriliyor

• Nisan ayı için beklenenden iyi gelen ABD tarım dışı istihdam verileri, ABD dolarındaki yükselişi tetiklemede başarısız oldu.
• İki aykırı değer; Güvenli liman para birimleri CHF ve JPY, ABD hisse senedi piyasasında risk alma davranışının yeniden canlanması nedeniyle ABD doları karşısında düşük performans gösterdi.
• JPY vadeli işlemlerinin aşağı yönlü konumu, JPY'nin gücünün kısa vadede yeniden canlanma riskini vurguladı.

Geçtiğimiz Cuma günü, Nisan ayına ilişkin ABD resmi tarım dışı istihdam verileri (işgücü piyasası) beklenenden iyi gelen ABD dolarında genel olarak anlamlı bir yükseliş tetikleyemedi; ABD Doları Endeksi 5 Mayıs ABD seansını - %0.16 ile 101.28'de kapanacak; bu, son dört haftada şimdiye kadar iki kez test edilen 100.95 temel orta vadeli desteğinden bir bıyık uzakta.

Geçen Cuma günü 2 baz puan artışla %12'de kapanan 3.92 yıllık ABD Hazine tahvil getirilerindeki toparlanma, önceki üç seanslık günlük kayıplara son veren olumlu ABD istihdam verileriyle desteklendiğinde bile piyasadaki boğaları ateşlemede başarısız oldu. Amerikan Doları.

İlginç bir şekilde, geçtiğimiz Cuma günü ABD doları karşısında düşük performans sergileyen başlıca para birimleri güvenli liman ikilisiydi; CHF (-%0.5) ve JPY (-%0.4) ve ana etken, ABD borsasında görülen risk alma davranışıydı.

Gösterge S&P 500 endeksi, geçen Pazartesi'den Perşembe'ye kadar -%2.6'lık ilk birikmiş kayıplarını yarıdan fazla azaltmayı başardı ve geçen Cuma ABD seansını esas olarak Apple, NVIDIA ve NVIDIA'nın muhteşem getirilerine atfedilen -%0.8'lik küçük bir haftalık kayıpla tamamladı. Tesla, geçen Cuma günü S&P 26'ün günlük +%500 kazancının ortalama %1.85'sına katkıda bulundu.

Ayrıca, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yakın zamanda Nisan ayında tamamlanan para politikası toplantısındaki son yönlendirmesi, en azından kısa vadede ultra güvercin duruşunu sürdürme yönünde hala çarpık ve bu da yatırımcıların daha fazla para politikasına ilişkin bahislerine bir sınır koymuş olabilir. JPY'nin 10 yıllık Japon Devlet Tahvili (JGB) fiyatı üzerindeki gücü ve zayıflığı.

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından JPY vadeli işlem sözleşmesine ilişkin ABD borsasında listelenen FX vadeli işlem piyasasında derlenen 1 Mayıs 2023 tarihli en son haftalık Yatırımcıların Taahhütleri raporuna dayanmaktadır (JPY'nin temel para birimi ve USD olarak kote edildiğini unutmayın) Değişken para birimi olarak), yatırımcıların duyarlılığının JPY'ye karşı daha aşağı yönlü bir pozisyona doğru yöneldiğini gösterdi.

Yatırımcıların Taahhütleri raporundaki yatırımcı duyarlılığı, ticari olmayan büyük şirketlerin (spekülatörler) ve büyük ticari şirketlerin (korunmacılar/tacirler) net açık pozisyonları arasındaki farkla ölçülür. Pozitif bir sayı JPY'deki net uzun pozisyonları, negatif bir sayı ise JPY'deki net kısa pozisyonları temsil eder.

JPY vadeli işlemlerinin aşağı yönlü konumu güçleniyor  

Şekil 1: 1 Mayıs 2023 itibarıyla JPY vadeli işlemleri net konumlandırma eğilimi (Kaynak: MacroMicro, grafiği büyütmek için tıklayın)

3 Nisan 2023'ten bu yana, JPY vadeli işlem piyasasında haftalık olarak bildirilen net açık pozisyonlar, JPY'deki net kısa pozisyonların 109,302 Mayıs 145,845 itibarıyla -1 sözleşmeden -2023'e istikrarlı bir şekilde arttığını gösteriyor; bu da yatırımcıların JPY'ye ilişkin duyarlılığının arttığını gösteriyor giderek artan bir düşüş eğilimi gösteriyor.

Dikkat edilmesi gereken önemli bir nokta, finansal varlıklara ilişkin duyarlılığın, eğer bu duyarlılık "aşırı kalabalık" bir konumlandırma durumuna ulaşırsa, kısa ve orta vadede ticarete konu olan fiyatları önemli ölçüde etkileyebileceğidir. Çok fazla düşüş eğilimi finansal varlığın fiyatlarında yukarı yönlü bir tersine dönüşe yol açabilir (tersi, karşı görüş etkisi) ve aşırı yükseliş eğilimi ise tam tersi olabilir.

Bu karşı görüş etkileri, başlangıçtaki "aşırı kalabalık" konumlandırmayı ve ilk duyguyu oluşturan anlatıya aykırı yeni ilgili veri veya haber akışını destekleyecek başka katalizörlerin bulunmaması nedeniyle kolayca tetikleniyor.

JPY/USD hareketleriyle önceki konumlandırma seviyeleri dikkate alınarak JPY vadeli işlemlerinin son duyarlılığı daha yakından incelendiğinde, mevcut rapor edilen -145,845 net kısa açık pozisyonların -205,000 (%40 uzakta) seviyesine yaklaştığı görülüyor. JPY, 16 Ekim 21'den 2022 Ocak 16'e kadar ABD doları karşısında +%2023 güçlenecek.

Bu nedenle, JPY'nin vadeli işlemler piyasasındaki mevcut düşüş pozisyonu, kısa ve orta vadede yukarı yönlü bir dönüş riskinin (JPY gücü) göz ardı edilemeyeceği "aşırı kalabalık" seviyelere ulaşıyor gibi görünüyor. İki muhtemel katalizör, ABD borsasının mevcut yükseliş eğilimi durumunun azalması ve 10 Mayıs Çarşamba günü Nisan ayına ait ABD enflasyon verilerinin açıklanmasıdır.

USD/JPY Teknik Analizi – NFP sonrası ralli sönmeye başladı

Şekil 2: 8 Mayıs 2023 itibarıyla USD/JPY trendi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Geçen Cuma, 5 Mayıs sonrası ABD tarım dışı istihdam istihdamında USD/JPY paritesinde görülen sıçrama, 38.2 Mayıs 2'ün zirvesi olan 2023'den 137.77 Mayıs 4'ün en düşük seviyesi olan 2023'ye önceki küçük düşüşün %133.50 Fibonacci geri çekilmesinde durdu.

4 saatlik RSI osilatörünün %50 civarındaki karşılık gelen direncinin üzerine çıkamaması ve henüz aşırı satış bölgesine (%30'un altı) ulaşamaması nedeniyle kısa vadeli yukarı yönlü momentum sönükleşti.

133.75 ara desteğinin altına bir kırılma, bir sonraki desteğin 131.80 Mart 1'ten beri yürürlükte olan kısa vadeli aralık konfigürasyonunun alt sınırı olan 2023'de ortaya çıkmasını sağlar. Öte yandan, 135.65'in üzerindeki bir açıklık, bir sonraki direncin 137.70'te gelmesine yol açacak şekilde düşüş eğilimini tehlikeye atıyor.

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: info@marketpulse.com. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.

Singapur'da bulunan Kelvin Wong, 15 yıldan fazla ticaret deneyimi ve döviz, hisse senedi piyasaları ve emtialar hakkında pazar araştırması sağlayan, köklü bir kıdemli küresel makro strateji uzmanıdır. Finansal piyasalardaki noktaları birleştirme ve ticaret ve yatırımla ilgili bakış açılarını paylaşma konusunda tutkulu olan Kelvin Wong, finansal piyasalardaki önemli geri dönüş seviyelerini belirlemek için Elliott Wave ve fon akışı konumlandırma konusunda uzmanlaşmış, temel ve teknik analizlerin benzersiz bir kombinasyonunu kullanma konusunda uzmandır. pazarlar. Buna ek olarak, son on yılda Kelvin, binlerce perakende tüccar için çok sayıda piyasa görünümü ve ticaretle ilgili seminerlerin yanı sıra teknik analiz eğitim kursları düzenlemiştir.

Kelvin Wong'un son gönderileri (Tümü)

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoAiStream. Web3 Veri Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• Adryenn Ashley ile Geleceği Basmak. Buradan Erişin.
• PREIPO® ile PRE-IPO Şirketlerinde Hisse Al ve Sat. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.marketpulse.com/forex/jpy/jpy-bearish-positioning-is-getting-overstretched/kwong