Pazar Kargaşası ve Bitcoin Fiyatının Altını Çağırmak

Bitcoin'in dibinin yaklaştığını ve Federal Rezerv'in şahin seyrini tersine çevireceğini öne süren mevcut piyasa yapısına aykırı bir yaklaşım.

Bu Videoyu YouTube'da İzleyin or Gürlemek

Bölümü Buradan Dinleyin:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• bulutlu

"Fed Watch" podcast'inin bu bölümünde Christian Keroles ve ben, canlı yayın ekibiyle birlikte Bitcoin ile ilgili makro gelişmeleri tartışıyoruz. Konular arasında Fed'in son 50 baz puanlık faiz artırımı, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) önizlemesi (bu bölüm, TÜFE verileri yayınlanmadan önce Salı günü canlı olarak kaydedildi) ve ev sahiplerinin eşdeğer kiralarının neden sıklıkla yanlış anlaşıldığına dair bir tartışma yer alıyor. Bitcoin fiyatına dair destansı bir tartışmayla bitiriyoruz.

Bu, "Fed Watch" tarihinde çok önemli bir bölüm olabilir çünkü Bitcoin'in dibin "mahallesinde" olduğunu söyleyen kayıtlardayım. Bu, şu anda piyasadaki ana akım aşırı düşüş eğilimiyle tam bir tezat oluşturuyor. Bu bölümde, video sırasında her zaman aynı hizada olmayan grafiklere büyük ölçüde güveniyorum. Bu grafikler aşağıda temel bir açıklama ile verilmektedir. Şunu görebilirsin: burada kullandığım slayt destesinin tamamı.

"Fed Watch", merkez bankasının güncel olaylarıyla ve Bitcoin'in geleneksel finansal sistemin bazı yönlerini nasıl entegre edeceği veya değiştireceği ile ilgilenen kişiler için bir podcast'tir. Bitcoin'in nasıl küresel para haline geleceğini anlamak için öncelikle şu anda neler olduğunu anlamalıyız.

ABD İçin Federal Rezerv ve Ekonomik Rakamlar

Bu ilk grafikte Fed'in S&P 500 grafiğindeki son iki faiz artırımına işaret ediyorum. bir şekilde yazdım bu hafta blog gönderisi, “Göstermeye çalıştığım şey, faiz artırımlarının bizzat Federal Rezerv'in birincil aracı olmadığıdır. Faiz artırımı hakkında konuşmak, Fed'in büyüsüne olan inancı beslemenin yanı sıra birincil araçtır." Okları kaldırın ve duyuruların nerede olduğunu tahmin etmeye çalışın.

Aynı şey bir sonraki grafik için de geçerli: altın.

Son olarak, bu bölüm için, niceliksel genişleme (QE) ve niceliksel sıkılaşmanın (QT) çizildiği Bitcoin grafiğine baktık. Gördüğünüz gibi, 2015'ten 2019'a kadar "QE'nin olmadığı" dönemde, Bitcoin %6,000'lik bir boğa piyasası yaşadı. Bu, beklenenin neredeyse tam tersidir. Bu bölümü özetlemek gerekirse, Fed politikasının piyasadaki büyük dalgalanmalarla pek ilgisi yoktur. Salınımlar piyasanın bilinmeyen karmaşık gel-gitlerinden kaynaklanır. Federal Reserve yalnızca kenarları yumuşatmaya çalışıyor.

TÜFE Kargaşası

Podcast'in bu bölümünün iyi bir özetini yazmak zor çünkü veriler düşmeden bir gün önce canlı yayındaydık. Podcast'te şunları anlatıyorum Euro Bölgesi TÜFE biraz yükseliyorNisan ayında yıllık bazda %7.5'e yükseldi; aydan aya değişim oranı ise Mart'taki %2.5'ten Nisan'da %0.6'ya düştü. Çoğu insanın TÜFE'de gözden kaçırdığı hikaye bu: aydan aya değişiklikler Nisan ayında hızla yavaşladı. Ayrıca podcast'te ABD'ye ilişkin TÜFE tahminlerine de yer verdim, ancak şimdi Nisan ayı için elimizde somut veriler var. ABD manşet TÜFE Mart'taki %8.5'ten Nisan'da %8.3'e düştü. Aydan aya değişim Mart'taki %1.2'den Nisan'da %0.3'e düştü. TÜFE artış hızında yine büyük bir düşüş var. Yıllık rakamlara bakıldığında TÜFE çok kafa karıştırıcı olabilir.

Nisan ayında enflasyon yüzde 8.3 olarak ölçülürken gerçekte sadece yüzde 0.3 olarak ölçüldü.

Podcast'te ele alacağımız bir sonraki konu kira. Barınma ve özellikle mülk sahiplerinin eşdeğer kirası (OER) ile ilgili CPI ölçüsüne ilişkin yanlış anlaşılmaları sıklıkla duyuyorum. Başlangıç ​​olarak, konut maliyetlerindeki artışların genel olarak tüketiciler üzerindeki etkisini ölçmek çok zor. Çoğu insan çok sık hareket etmez. Mevcut ev fiyatlarından hiç etkilenmeyen 15 veya 30 yıllık sabit faizli ipoteklerimiz var. Kira kontratları bile her ay yenilenmiyor. Sözleşmeler genellikle bir yıl, bazen daha fazla sürer. Bu nedenle, belirli bir ayda birkaç kişinin daha yüksek kira ödemesi, ortalama kişinin barınma masraflarını veya ortalama ev sahibinin gelirini etkilemez.

Kiralar veya evler için mevcut piyasa fiyatlarını almak, ortalama konut maliyetini tahmin etmenin dürüst olmayan bir yoludur, ancak bunu yapmamak, TÜFE'nin en sık dile getirilen eleştirisidir. Uyarı: TÜFE'nin enflasyonu (para basımı) ölçtüğünü söylemiyorum; yaşam standardınızı korumak için bir fiyat endeksi ölçer. Elbette bu istatistikte pek çok öznellik katmanı var. OER, ortalama bir Amerikalı için konut maliyetlerindeki değişiklikleri daha doğru bir şekilde tahmin ediyor, değişkenliği yumuşatıyor ve saf barınma maliyetlerini yatırım değerinden ayırıyor.

Bitcoin Fiyat Analizi

Bölümün geri kalanında mevcut Bitcoin fiyat hareketinden bahsediliyor. Yükseliş söylemime hash oranı grafiğini göstererek ve bunun neden gecikmeli ve doğrulayıcı bir gösterge olduğundan bahsederek başlıyorum. Hash oranının tüm zamanların en yüksek seviyelerinde olması ve sürekli olarak artması, Bitcoin'in mevcut seviyesinde oldukça değerli olduğunu gösteriyor. 

Son yıllarda daha kısa, daha küçük mitingler ve daha kısa, daha küçük düşüşler görüldü. Bu grafik, düşüşlerin %50 yerine %85'nin yeni normal olduğunu gösteriyor.

Şimdi biraz teknik analize geçiyoruz. Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) odaklanıyorum çünkü çok basit ve diğer birçok göstergenin temel yapı taşıdır. Aylık RSI genellikle döngü diplerini işaret eden seviyelerde. Şu anda aylık ölçüm, Bitcoin'in 2020'deki korona çöküşünün en alt seviyesinden daha fazla aşırı satıldığını gösteriyor. Haftalık RSI da aynı derecede aşırı satılıyor. Bu, 2020'deki korona çöküşünün dibi kadar düşük ve ondan önce de 2018'deki ayı piyasasının dibi.

Korku ve Açgözlülük endeksi aynı zamanda son derece düşük. Bu ölçüm, genellikle göreceli diplerde ve 10'da kaydedilen "Aşırı Korkuyu" gösteriyor ve 19'deki COVID-2020 çöküşünden bu yana en düşük derecelendirmeye sahip.

Özetle, karşıt (yükselen) argümanım şu:

1. Bitcoin zaten tarihi düşük seviyelerde ve her an dibe vurabilir.
2. Küresel ekonomi daha da kötüye gidiyor ve Bitcoin karşı tarafsız, sağlam bir para, dolayısıyla QE'nin sonunda 2015'tekine benzer şekilde davranması gerekiyor.
3. Fed önümüzdeki aylarda söylemini tersine çevirmek zorunda kalacak, bu da hisse senetleri üzerindeki aşağı yönlü baskıyı hafifletebilir.
4. Bitcoin bu noktada ABD ekonomisine yakından bağlı ve ABD yaklaşan durgunluğu diğer birçok yerden daha iyi atlatacak.

Bu hafta için öyle. Okuyanlara ve dinleyenlere teşekkürler. Bu içeriği beğendiyseniz lütfen abone olun, inceleyin ve paylaşın!

Bu, Ansel Lindner'ın konuk yazısıdır. İfade edilen görüşler tamamen kendilerine aittir ve BTC Inc.'in görüşlerini yansıtmayabilir veya Bitcoin Dergisi.

• Akıllı para. Avrupa'nın En İyi Bitcoin ve Kripto Borsası.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. SERBEST ERİŞİM.
• KriptoHawk. Altcoin Radarı. Ücretsiz deneme.
• Kaynak: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom