Piyasa Ortası Güncellemesi: İyi Riddance Eylül ve 2. Çeyrek, Çekirdek enflasyon ısınıyor, Enflasyon beklentileri iyileşiyor, Petrol yumuşar, Getiriler düşerken Altın ve Bitcoin yükseliyor

S&P 500 endeksinin ayı ve çeyreği dip seviyeleri yakınında tamamlaması uygun. Ağustos ortasından bu yana, bir Fed pivotu umudundan gelen bir sıçrama dışında, çoğunlukla tek yönlü bir düşüş oldu. Fed'in tercih ettiği göstergenin beklenenden biraz daha sıcak gelmesinden sonra erken satış baskısı, bir sonraki verinin ekonominin zayıfladığını göstermesinin ardından sürmedi. 

Agresif sıkılaştırma devam edeceği için ciddi ekonomik zayıflık köşede olduğundan Fed pivotu yıl sonundan önce geliyor. İşsizlik oranının yıl sonundan önce patlaması bekleniyor ve o zamana kadar başka bir risk Fed'in elini tarafsız hale getirirse şaşırmamalıyız.  

ABD açılışı sırasında Rusya'ya yönelik yaptırımlar büyük bir temaydı ve Moskova'nın doğu Ukrayna'nın bazı bölgelerini ilhak etme çabalarının ardından beklentiler daha fazla ceza verilmesi yönündeydi. 

ABD Verileri

İki dalga ABD ekonomik verisi vardı, ilk önerilen enflasyonun sıcak olduğunu ve daha fazla Fed'in sıkılaştırma ağrısının haklı olduğunu gösterirken, ikinci dalga zayıflayan bir ekonomi ve enflasyon beklentilerinde bir miktar rahatlama gösterdi. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi beklenenden fazla yükseldi ve kişisel harcamalar beklenenden fazla geri döndü. Her iki çekirdek enflasyon verisi de bir yıl öncesine göre %4.9 ve aylık bazda %0.6 artışla beklenenden daha sıcak geldi. Manşet enflasyon da sıcaktı ve bu, gaz fiyatlarındaki düşüş göz önüne alındığında bazılarını şaşırttı. Kişisel gelir Temmuz ayında görülen %0.3'lük hızını korurken, harcamalar geri döndü. 

Açılışın ardından açıklanan ekonomik veriler ise bambaşka bir hikaye anlattı. Chicago PMI okuması, Eylül ayında iki yılın en kötü seviyesine geriledi. Diğer göstergeler, Chicago okumasının gelecek ay geri döneceğini gösteriyor.

Nihai Michigan Üniversitesi duyarlılık raporu, manşetin daha düşük revize edildiğini, ancak daha da önemlisi uzun vadeli enflasyon görüşlerinin iyileştiğini gösterdi. 5-10 yıllık enflasyon görünümü %2.8'den %2.7'ye düştü, bu da görüşlerin düştüğünü ve şimdi 2020 yazında görülen seviyelere yakın olduğunu gösteriyor. 

Sıvı yağ

Petrolün çeyreklik kayıp vermesinin üzerinden iki yıldan fazla zaman geçti, ancak kötü bir küresel ekonomik görünümle dolu sefil bir çeyrek ham petrol kayıplarının şiddetli olacağı anlamına geliyordu. Ham talep görünümü, ekonomik verilerden veya kurumsal raporlardan herhangi bir fayda görmüyor. OPEC+ önümüzdeki hafta kolay bir iş çıkaracak, ancak enerji tüccarları günde yaklaşık 1 milyon varillik agresif bir üretim düşüşü sağlanacağından emin olana kadar petrol fiyatları bir teklif yakalayamayacak. Brent petrolü 90 dolar seviyesinin altında konsolide olmaya hazırlanıyor. 

Petrol kışın daha da sıkılaşacak ve ham talepteki düşüşün çoğu fiyatlandığına göre, fiyatlar yıl sonuna doğru istikrar kazanacak. 

Altın

Hazine getirileri düşmeye devam ederken altın fiyatları yükseliyor. Enflasyon beklentileri önemlidir ve Wall Street, Fed'in en yüksek sıkılaşmasını görmeye yakın olduğumuzdan emin. Altın için işler daha iyi görünmeye başlıyor. Çin'in görünümü, konut piyasasına destek gerçekleştiği için iyileşiyor ve sıfır-COVID politikalarında kademeli bir değişiklik sunmaya daha yakın olabilirler. 

Kısa vadeli oranlar düşmeye devam ederse, altının toparlanması 1700 $ seviyesine doğru koşabilir. 

Bitcoin

Hisse senetleri için korkunç bir hafta, ay ve çeyrek tam olarak Bitcoin tarafından yansıtılmadı. Getiriler geriliyor ve bu kripto için biraz rahatlama sağlamaya başlıyor. Bitcoin'in hodler'ları etkilenmez ve Wall Street herhangi bir büyük risk alma anlarından kaçınırsa, dünyanın en büyük kriptosu burada istikrar kazanmaya devam edebilir. 

Bu makale yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet almak veya satmak için bir çözüm değildir. Görüşler yazarlar; OANDA Corporation'ın veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, görevlilerinin veya direktörlerinin olması zorunlu değildir. Kaldıraçlı ticaret yüksek risklidir ve herkes için uygun değildir. Yatırdığınız tüm parayı kaybedebilirsiniz.

Ed Moya

Kıdemli Piyasa Analisti, Amerika at OANDA

Ed Moya, 20 yılı aşkın ticaret tecrübesi ile OANDA'da kıdemli bir piyasa analistidir ve en güncel intermarket analizi, jeopolitik olayların kapsamı, merkez bankası politikaları ve kurumsal haberlere piyasa tepkisi üretir. Özel uzmanlığı, döviz, emtia, sabit gelir, hisse senetleri ve kripto para birimleri dahil olmak üzere çok çeşitli varlık sınıflarında yatmaktadır.

Ed, kariyeri boyunca, Global Forex Trading, FX Solutions ve Trading Advantage dahil olmak üzere Wall Street'teki önde gelen forex aracı kurumları, araştırma ekipleri ve haber departmanlarından bazılarıyla çalıştı. En son, ekonomik veriler ve kurumsal haberler üzerine piyasa analizi sağladığı TradeTheNews.com ile çalıştı.

New York merkezli Ed, CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finans Canlı, Fox Business ve Sky TV. Görüşlerine Reuters, Bloomberg ve Associated Press dahil olmak üzere dünyanın en ünlü küresel haber telgrafları tarafından güveniliyor ve düzenli olarak MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ve The Wall Street Journal gibi önde gelen yayınlarda alıntılanıyor.

Ed, Rutgers Üniversitesi'nden Ekonomi alanında lisans derecesine sahiptir.