Privé çoklu yönetici hakimiyetine giden yolu görüyor

Privé çoklu yönetici hakimiyetine giden yolu görüyor

Zaman Damgası: 23 Kasım 2023 6:39
Privé, PlatoBlockchain Veri Zekasının çoklu yönetici hakimiyetine giden yolu görüyor. Dikey Arama. Ai.

Hong Kong merkezli bir fintech olan Privé Technologies, robo-danışmanlığı operasyonel uzmanlıkla birleştirerek Amerika Birleşik Devletleri dışındaki zenginlik teknolojisi endüstrisine hakim olmayı hedefliyor.

Şirketin başkanı ve kurucu ortağı Charles Wong, bunu SEI Investments Corporation olarak da bilinen SEIC'in ABD dışındaki versiyonuna dahil etmek istiyor.

SEIC'in merkezi ABD'dedir. Müşterilerin operasyonlarını ve veri yönetimini daha verimli hale getirmek için varlık yönetimi işini bir teknoloji hizmetiyle birleştirir. Firma hayata geleneksel bir para yöneticisi olarak başladı ancak 1970'lerde emanet bankaları için otomatik bir hesap yönetimi sistemi geliştirdi. 1990'larda teknolojisini bağımsız mali danışmanlara yönelik bir varlık yönetimi platformunu da içerecek şekilde genişletti.

Bugün SEIC, hedge fonları, özel sermaye fonları, yatırım fonları ve ayrı yönetilen hesaplar için 1.3 trilyon dolarlık danışmanlık, yönetim ve idare yapmaktadır. Bunun 342 milyar doları, bir müşteri için özelleştirilebilecek bir yönetici havuzundan çeşitli stratejileri aktif olarak seçmeyi amaçlayan yönetici-yönetici portföylerini yöneten kendi AUM'unu temsil ediyor. Müşteriler özel bankalar, tüketici bankaları, IFA'lar, komisyoncular veya son müşterilerine yatırım ürünleri sağlayan diğerleri olabilir.

ABD dünyaya karşı

Bu ilginç bir iş olsa da SEIC'in Asya'da herhangi bir ayak izi yok; bölgeyi Londra merkezli uluslararası kolunun bir parçası olarak yönetiyor. Birçok büyük ABD finans işletmesi gibi, kendi ülkesinde de çok iyi ölçeklenmeyi başardı (burada ABD tanımlı katkı sektöründe büyük bir oyuncu), ancak ürünleri her zaman işe yaramıyor.

Wong, Privé'yi SEIC'in ABD dışındaki versiyonuna dahil etmek istiyor. Bunu zaman içinde iki faktör sayesinde başarabileceğini düşünüyor. Birincisi, büyük ABD şirketlerinin kendi iç pazarları için kurulmuş olması ve yabancı para biriminde ürün veya kabiliyetlerinin olmamasıdır. İkincisi, SEIC'in uzmanlaştığı türden ürünlerin, özellikle de ayrı yönetilen hesapların, fintech sayesinde Asya'da ancak şimdi ilgi görüyor olması.

Wong'un iddiası şu: Eğer yeterli sayıda banka müşterisi ekleyebilirse (şirketin şu anda Hong Kong'da Bank of East Asia'sı ve çeşitli hizmetlerini kullanan Malezya'da CIMB'si var) Privé'yi SEIC benzeri ama ölçeklenebilir bir kuruluş haline getirebilir. parçalanmış pazarlarda ve birden fazla para biriminde.

Başka bir deyişle, Asya gibi bir bölgedeki bir fintech'in SEIC modelini dünyanın geri kalanı için yeniden yaratması gerekebilir. (Avrupa'daki çoklu yöneticiler, SEIC ile aynı soruna sahipler; zira bunlar öncelikle euro bazlı.)

B2C kökleri

Privé artık böyle başladı. Şirket, 2011 yılında tüketiciye yönelik bir robo-danışman olarak kuruldu ve daha sonra Privé Management olarak adlandırıldı.

B2C robotları için teklif standarttı: Varlık yöneticilerinin yüksek ücretlerini azaltmak için teknolojiyi kullanın, temel varlıklara doğrudan sahip olun, risk iştahınıza göre kendi stratejinizi seçin ve temel fon yöneticilerini sistemin seçmesine izin verin.

B2C robo'daki çoğu oyuncu gibi Privé de çok geçmeden müşteri edinme maliyetinin çok yüksek olduğunu ve perakende yatırımcıların yalnızca bankalar aracılığıyla satılan yatırım fonlarına maruz kalması nedeniyle Asya'da zaten talep olmadığını fark etti.

SMA, müşterileri adına çeşitli üçüncü taraf varlık yöneticisi portföylerini kişiselleştiren bir komisyoncu, IFA veya başka bir profesyonel tarafından denetlenen bir yatırım planıdır.

ABD'de popüler olan ayrı ayrı yönetilen hesaplar fikri Asya'da hiçbir zaman benimsenmedi çünkü bankaların fon dağıtımını kontrol etme lüksü var ve açık mimariye direniyorlar, bu da kurum içi varlık yönetimi birimlerinin lehine olmayabilir. Ayrıca, SMA'ların karmaşıklığı çok fazla maliyet ve çok fazla yönetim anlamına geliyor; bu da ABD büyüklüğünde bir pazarın ölçeğini haklı kılmayı gerektiriyor.

Dijitalleşme SMA işlemeyi daha ucuz ve daha verimli hale getirdiğinden bu durum artık değişiyor. Ancak bu tür bir özelleştirme hala çok fazla uygulama karmaşıklığı gerektiriyor.

Daha büyük ortaklıklar

En büyük özel bankalar bile bununla mücadele ediyor: Müşterilerine ev manzarası sunan bir yatırım şefi var, ancak çok zengin müşteriler kişiselleştirme konusunda ısrar ediyor - bu yüzden lüks bir bankaya gidiyorlar - ve bu nedenle firma bunun için alt hesaplar açıyor. onlara. Tamamen otomatikleştirilmediği sürece CIO'nun ofisi, her şeyi takip etme konusunda operasyonel ve idari bir kabusla sonuçlanır.

SMA fikri Privé'nin yönetme kapasitesinin ötesindeydi. Diğer zenginlik teknolojileri gibi B2B'ye yöneldi ve bankaların mevduat tabanlarından daha fazlasını ele geçirmek için şirket içinde kullanabilecekleri robot yetenekleri geliştirdi. Ancak B2B satış döngüleri uzundur ve bir finans kuruluşunun katılımını sağlamak zordur. Bu da ölçek gerektiriyor ve Privé bölgedeki küçük IFA'larla bocalıyordu.

Privé'nin ilk başarısı, Citi'de bir pilot görev almak oldu; bu zor ve uzun bir süreçti, ancak şirketi küresel büyüklükte ve bilgili bir varlık yöneticisiyle karşı karşıya bıraktı.

Yine de daha fazla bankanın ilgisini çekmek neredeyse on yıl aldı. Privé, 2018'de Credit Suisse ve Samsung Ventures'tan para topladı. Network VC'li 2021 B Serisi de dahil olmak üzere iki tur daha gerçekleştirildi. Credit Suisse'in tavan tablosunda yer alması faydalı oldu çünkü bu, başka bir küresel özel bankanın girişiydi ancak ilişkinin daha da faydalı bir sonuca yol açtığı ortaya çıktı.

Eksenel Ortaklar

Credit Suisse, BlackRock ve Morningstar ile birlikte Axial Partners adlı bir Hong Kong SMA girişiminin destekçisiydi. Axial, Asya'da bir SMA platformunun açılışını gören Amerikalı bankacılar tarafından kuruldu.

Ancak verimli olmasını sağlayacak teknolojiden yoksunlardı. Wong, "SMA'ları PDF ile satıyorlardı" dedi. İşletme para kaybetti, yönetim değişimi yaşadı ve can çekişiyordu.

Wong bir açıklık gördü. Axial'ın üretimi vardı; yatırım stratejilerini masaya yatırdı. Privé, son kullanıcı ve ilişki yöneticisiyle yüzleşen robo tabanlı zenginlik teknolojisine sahipti. 

Axial'ın hissedarları işletmeyi Privé ile entegre etti ve birleşen işletmede hisse sahibi oldu; dolayısıyla artık BlackRock ve Morningstar'ın da bu işte hisseleri var.

Privé artık banka müşterilerine ya SMA platformunu ya da öne bakan roboyu sunuyor ve bunları diğer hizmete yükseltmeye çalışıyor. Wong, "Privé, yatırım yolculuğunun görselleştirilmesi, görünümü ve hissiyatıdır" dedi. "Eksenel, bunu uygulamak için kullandığınız şeydir."

Örneğin, bir müşteri TSMC hissesi satın almak isterse, New York'taki ADR'yi mi yoksa Tayvan Menkul Kıymetler Borsası'ndaki orijinal hisseyi mi satın alıyor? Eğer bir müşteri Hindistan hisse senetlerine yatırım yapmak isterse, Hindistan'ın sermaye kontrolleri göz önüne alındığında bunu nasıl başarabilir? Bu, ön uç kullanıcı deneyimini pratik hale getirmeye yardımcı olan, titiz bir yürütme çalışmasıdır.

Wong, "Bankalar, üretim ve robo-danışmanlığı birleştirerek artık varlıklı kitleye veya yüksek net değere sahip kesime hizmet edebilir" dedi. “Küçük bankalar büyük özel bankaları geçebilir.”

Credit Suisse'den sonra

Hissedar yapısı, bu yılın başlarında Credit Suisse'in çöküşü ve UBS tarafından devralınmasıyla en büyük sınavıyla karşı karşıya kaldı. Wong, UBS'nin Privé'deki hisseyi elinde tutma veya satma konusunda henüz karar vermediğini söyledi. UBS'nin, yazılımı kendi portföy yönetim sistemlerinin arkasında satan kendi teknoloji satıcısı UBS Partners vardır.

Wong, "Onlarla birleşeceğimizi düşünmüyorum ancak Asya genelinde çapraz satış yapabiliriz" dedi. Sonuç, UBS'nin hisselerini satıp çekilmesinden işletmeleri bir şekilde birleştirmeye kadar uzanıyor; ancak Wong, bankanın ne kadar kontrol isteyebileceği gibi hassas konuları tartışmadı.

Ancak SEIC'in uluslararası versiyonu olma fikrinin Credit Suisse ile yapılan ilk görüşmelerle başladığını söylüyor. Bankanın güçlü bir varlığa sahip olmadığı gelişmekte olan piyasalarda Privé'yi kullanacağı konuşuluyordu. Bu fikirler hiçbir zaman gerçekleşmedi ancak SMA platformunu ve robo hizmetini birleştiren banka uygulamaları fikrini ateşledi.

Wong, "Eğer çok daha parçalı olan Asya'daki SEIC modelini kopyalayabilirsek, o zaman genel bir zenginlik teknolojisinden çok daha büyük olabiliriz" dedi ve Latin Amerika'ya genişlemeyi planladığını da sözlerine ekledi. "Bunu çoklu para biriminde yapabiliriz ve ABD firmaları yapamaz."

Yeni ürünler

İleriye baktığında yapay zekanın zenginlik teknolojisini yeniden yapılandırdığını görüyor. Üretken yapay zeka, müşteri iletişimlerinin insanların hazmedilmesini kolaylaştırmak için kullanılabilir. Wong, bunu ilişki yöneticilerinin kullandığı bir araçtan ziyade müşterilerin kendilerinin kullanabileceği bir araç olarak görüyor.

Privé zaten bir araç geliştirdi. Bir müşteri kriterlerini girdiğinde Privé, portföy seçim stratejisini haritalandıran bir protokol oluşturur. Bu, konuşma şeklinde bir açıklama değil ancak Privé'nin, hem müşteriye hem de müşteriyi bu konuyu konuşmak için arayabilecek olan RM'ye gönderdiği, temel portföyleri açıklayan bir PDF sunmasına olanak tanıyor. Axial'ın platformu, model portföyünü oluşturmak için işlemleri gerçekleştirebilir veya banka bunu kendisi yapabilir.

Ancak bankalar yapay zekanın tavsiyelerini açıklayabileceğinden emin olana kadar bu gerçekleşmeyecek.

Wong, "Fikir portföyümü oluşturmak için AI 10 gereksinimlerini verdiğimi varsayalım" dedi. “İhtiyaca uygun yüzlerce portföy olabilir, ancak yalnızca bir tanesini önerecektir. Ama bu tavsiyeyi yaparken bana verdiğiniz kriterlere tam olarak nasıl uyduğunu söylemem gerekiyor.”

Masadaki diğer yeni ürünler hisse senedi vadeli işlemleridir. Şu anda Axial'ın SMA platformu yalnızca hisse senetleriyle ilgileniyor; Wong, tahvillerin yeterince likit olmadıkları için çok karmaşık ve yönetilemeyecek kadar pahalı olduğunu düşünüyor. Ancak Axial'ın bir müşteriye temettü olarak (üst sınır karşılığında) ödeyeceği primleri üretebilecek yapılandırılmış ürünler yaratmak için vadeli işlem stratejilerini kullanmak istiyor.

Zaman Damgası:

Den fazla DigFin