Kamino Finance ile Korkusuz Konsantre Likidite Sağlayın

Merkezi olmayan finans (DeFi), on yıldan daha eski bir finans sektörüdür ve hız kazanıyor. Son iki yıl içinde, DeFi ekosistemin her yerinden büyüme ve yenilikle patlak verdi ve merkezi olmayan uygulamaların (dApp'ler) daha iyi ve daha sermaye verimli hizmetler sunma konusunda sürekli iyileştirmeler yapılıyor.

Bununla birlikte, yenilikler DeFi topluluğu tarafından her zaman hızlı bir şekilde benimsenmez ve konsantre likidite piyasası yapıcısının (CLMM) piyasaya sürülmesi, çoğu kullanıcının soğuk omuz gösterdiği sermaye açısından verimli gelişmelerden biridir. CLMM'ler, merkezi olmayan bir borsada (DEX) kripto ticaretini hiper verimli hale getirir, ancak kullanımı zor olmanın da ötesindedir.

Kamino Finans Bu sorunları çözmek için Solana'yı başlattı. Kamino, yüksek teknolojili CLMM'leri işlemenin karmaşıklığını azaltan otomatik kasalar geliştirerek, DeFi'de sermaye açısından en verimli araçlardan birini her zamankinden daha kolay hale getiriyor.

CLMM'den Önce Ticaret Zamanları Zordu

CLMM'den önce, kullanıcılar bir DEX aracılığıyla ticaret yaparken fiyat kayması için bir miktar sermaye feda edeceklerini varsaydılar. Satın alırlarsa, daha az jeton aldılar çünkü ticaretle birlikte fiyat arttı. Satırlarsa, ticaretle birlikte fiyat düştüğü için daha az jeton da aldılar.

Bunun nedeni, çoğu DEX ticaretine güç veren teknoloji parçası olan geleneksel otomatik piyasa yapıcının (AMM) fiyatlandırma işlemleri için mekanizması tarafından sakatlanmış olmasıdır. AMM, fiyat keşfi için harikaydı ancak derin likidite sağlama konusunda berbattı, bu nedenle tüccarlar alım satımları için beklediklerinden daha kötü fiyatlarla karşı karşıya kaldılar.

The CLMM bu rejime bir son verme sözü verdi ve LP'lere likidite sağlamak için üstün bir yöntem. Dolayısıyla, konsantre likidite, karlarını maksimize edebilen LP'ler ve sermaye kaybetmeden ticaret yapabilen tüccarlar için herkesin kazandığı bir durum gibi görünüyordu. 

CLMM, LP'lerle Heyecanı Sürdüremedi

LP'lerin bir CLMM'de likiditeyi kendi başlarına verimli bir şekilde sağlayamayacaklarını anlamaları uzun sürmedi ve sistemin kaybeden tarafındaydılar. AMM'lerde yıllarca pasif olarak likidite sağladıktan sonra, LP'lerin sürekli olarak pozisyonları veya deneyimleri yeniden dengeleme ihtiyacı ile başları döndü. %100 kalıcı kayıp (İL).

Ardından, çoğu LP'nin tam likidite sağlayarak para kaybettiğine dair raporlar ortaya çıkmaya başladı. İşleri daha da kötüleştiren şey, bir CLMM'de likidite sağlamanın, kullanıcılara değiştirilebilir bir LP jetonu yerine depozito makbuzu olarak bir NFT sağlamasıydı.

NFT makbuzu sonu anlamına geliyordu DeFi birleştirilebilirliği NFT'lerin diğer DeFi protokolleri ile para yatırılması neredeyse imkansız olduğundan. Birleştirilebilirlik olmadan, konsantre likidite pozisyonları, bir verim çiftçiliği programında bir kredi veya kazanç ödülleri için teminat olarak kullanılamaz.

Kamino, Kullanıcıları CLMM Likiditesiyle Tanıtmaya Nasıl Yardımcı Oluyor?

CLMM'ler kullanıcılara birçok olumlu sonuç vaat etti, ancak çoğu kullanıcıyı uzaklaştırdı. DeFi genellikle akıllı sözleşmenin her iki tarafından da katılımı teşvik eder – borç alanlar için borç verenler ve tüccarlar için LP'ler – ancak CLMM, onları kullanmayı çok zor bulan LP'lerden çok fazla likiditeyi korkuttu.

Kamino, CLMM'lerin DeFi topluluğuna sunduğu birçok sorunu çözer. Öncelikle, Kamino, konsantre likidite LP'leri için tüm zor işleri yapan otomatik kasalar sunarak, süreci bağımsız CLMM'den daha sermaye açısından verimli hale getirdi.

Kullanıcıların yalnızca jetonlarını Kamino'ya yatırmaları gerekir ve kasalar, ücretleri yakalamak için pozisyonları daha iyi aralıklara yeniden dengelemeye yardımcı olur. Ayrıca, Kamino, bir pozisyonun bakiyesini artırmak için ücretleri ve ödülleri otomatik olarak birleştirir ve kullanıcılar makbuz olarak kToken adı verilen bir LP jetonu alırlar ve bunları makbuz olarak kullanabilirler. borçlanma teminatı.

Kamino, DeFi Uzmanları Tarafından İnkübe Edildi ve Eyleme Hazır

kTokens ile, LP'ler konsantre likiditeden ücret alabilir ve aynı anda USDH ödünç alabilir. USDH, istikrarlı para birimidir. Hubble ProtokolüCLMM'nin kullanıcı deneyimindeki yanlışı düzeltmek için Kamino'yu kuluçkaya yatıran deneyimli Solana proje ekibi.

Solana'nın en deneyimli DeFi geliştiricilerinden bazıları tarafından Orca'nın Whirlpools'u üzerine inşa edilen Kamino, hızla birçok LP'nin bir CLMM ile etkileşim için seçtiği arayüz haline geliyor. Yazma sırasında, Kamino kazandı $ 2 milyon toplam değer kilitli (TVL), bu da kullanıcıların sermaye açısından verimli işlemler yapmasına yardımcı olacak çok daha fazla jeton olduğu anlamına gelir.

Konsantre likidite sağlamak hiç bu kadar kolay olmamıştı. Sonuç olarak, LP'ler konsantre likidite ticaretinden ücret almaktan mutlu olacaklar ve tüccarlar, işlemlerinin geleneksel bir AMM kullandıklarından daha fazla jetonla cüzdanlarında sonuçlandığını görmekten memnun olacaklar.