Araştırma: Altının değeri savaş, rekor enflasyon ve potansiyel durgunluk arasında düştü – Bitcoin daha iyi bir riskten korunma mı?

Altın, uzun süredir enflasyona karşı ideal bir korunma aracı olarak görülüyor. Kıymetli metal, doların düşen değerine karşı yükselen ekonomik çöküş testinden geçti, ya da biz öyle düşündük.

2022'deki küresel olaylar, altının artık enflasyona karşı en iyi korunma aracı olmayabileceğini gösterdi.

Şimdiye kadar dünyanın tanık Ukrayna ve Rusya arasında bir savaş, ABD enflasyonu isabet 40 yılın zirvesi ve endişeleri yaklaşan bir durgunluktan.

Ancak tüm bunlara rağmen altının fiyatı düştü. Son altı ayda %7.07.

Altın talebinin yüzde 50'si mücevhere gidiyor

Altının enflasyondan korunma aracı olduğu fikri, değerli metalin arz ve talebine yakından bakıldığında daha da kusurlu görünüyor.

Şu anda altının yaklaşık 11 trilyon dolarlık bir piyasa değeri var. Ancak talebinin %50'den fazlası mücevherat, %25'i yatırıma gidiyor ve merkez bankalarının yaklaşık %11.33'ü var.

ABD'nin 1971'de altın standardını terk etmesinden sonra, altın ve hisse senetlerinin değeri arasında keskin bir farklılık olmuştur.

Ocak 1980 itibariyle, altın ve hisse senetlerinin sırasıyla 2.5 trilyon dolarlık bir piyasa değeri vardı.

2022 itibariyle, hisse senedi piyasa değeri 115 trilyon dolara yükselirken, altın 12 trilyon dolar civarında. Hisse senetleri değerindeki keskin fark, fiat para birimlerinden kaynaklanmaktadır.

Merkez bankaları altının değerini manipüle ediyor mu?

Kıymetli metalde önemli bir paya sahip olan Merkez Bankaları ile değerindeki düşüş, fiyat manipülasyonuna işaret ediyor.

Merkez bankaları genellikle ticari bankalara altın destekli altın kağıt sertifikaları ödünç verir.

Bu bankalar, sertifikayı geri almak için kâr amacıyla sattıkları tahvilleri ve diğer varlıkları satın almak için kullanırlar.

Bu ve diğer uygulamalar, merkez bankasının altının fiyatını düşük tutmasının yaygın yollarıdır, çünkü değerinde önemli bir artış insanların altın için dolar satmasına yol açacaktır.

Bitcoin, çözüm

Altın ve fiat para biriminin zayıf bir değer deposu olması için fiyat manipülasyonu olasılığı göz önüne alındığında, Bitcoin (BTC) enflasyona karşı korunmak için en olası varlık olmaya devam ediyor.

Oynaklığına rağmen, Bitcoin onu enflasyona karşı en iyi uzun vadeli hedge yapan tüm niteliklere sahiptir. Anonimdir ve merkezi değildir, bu nedenle manipülasyona meyilli değildir.

Ek olarak, sınırlı tedariki, dayanıklılığı, şeffaflığı ve taklit edilmemesi, zamana dayanabileceği ve değer kazanmaya devam edebileceği anlamına gelir.

Son beş yılda, BTC'nin değeri altının %407'ine kıyasla %35 arttı. Bu arada, ABD dolarının değeri diğer para birimlerine göre %15 arttı, ancak enflasyon satın alma gücünü düşürdü.

Oynaklığı bir sorun olmaya devam etse de, Bitcoin'in bir enflasyon riskinden korunma aracı olarak değerinin uzun vadede elinde olduğunu anlamak önemlidir.

Bağlam için, MicroStrategy'nin Bitcoin'i benimsemesi yardım hissesi Nasdaq, Gold, Silver ve FAANG hisse senetlerinden daha iyi performans gösteriyor.