SDR – Ticaret Mekanları ve Paketleri

Geçen yılın sonlarında, 5 Aralık'ta, ABD Takas Veri Depoları (SDR'ler), CFTC'nin tadil edilmiş takas verileri raporlama çerçevesiyle (diğer adıyla CFTC yeniden yazma) canlıya geçti. Bu, CPMI-IOSCO uyumlaştırılmış veri öğelerini (örn. UTI ve UPI) içerir ve yeni veri öğelerini sunar.

CFTC Bölüm 43'ün kamuya duyurulması için çok ilginç iki yeni veri unsuru vardır:

• Ticaret yeri artık her işlemle birlikte yayınlanıyor
• Paket tanımlayıcıları artık işlemin bir paketin parçası olup olmadığını gösteriyor

Şimdi bu verilerin neyi gösterdiğine bakalım. Clarus SDRGörüntüle birkaç seçilmiş ürün tipi için.

İşlem Yeri / Platform Kimliği

Artık her işlem kaydında şu ifadelerle doldurulmuş bir platform tanımlayıcı alanı vardır: ISO pazar tanımlayıcı kodları, MIC olarak bilinir. Bu, bir ticaretin hangi ticaret alanında yürütüldüğünü belirleyebileceğimiz ve en sık sorulan sorulardan birini, yani ticaretin bir müşteri ticareti mi yoksa bayiden bayiye ticaret mi olduğunu belirleyebileceğimiz anlamına geldiği için harikadır. D2C mi yoksa D2D mi?

Son 10 iş gününde işlem gören USD Faiz Oranı Swaplarına (tüm referans endeksler, örneğin Libor, BSBY, Term SOFR, …) platform kimliğine göre bölümlere ayrılmış olarak bakalım.

• Günde en çok işlem yapılan TWSF, Tradeweb SEF
• (USD Libor sona eriyor, dolayısıyla bunların çoğu sıkıştırma paketleri ve yeni risk değil)
• BILT, XOFF ve XXX, borsa dışı işlemler için platform tanımlayıcılarıdır (yani düzenlenmiş bir yerde değil)
• BBSF, Bloomberg SEF, her gün işlem görüyor, yine çoğunlukla sıkıştırma paketleri
• REST, NEX Reset risk optimizasyon hizmetidir
• TPSE, TP SEF'dir ve bu alım satımlar muhtemelen başka bir risk optimizasyon hizmeti olan TP-Matchbook'tandır.

Gecelik Endeks Swapları

Şimdi SOFR'nin Libor'dan devraldığı OIS Swap'larına geçelim, diğer önemli referans endeksi ise Fedfunds.

Çok daha fazla alım satım platformu, TWSF, BBSF ve BILT (Kapalı alan) ile en yüksek alım satım sayısı.

Soldan sağa D2D platformlarına odaklanarak şunları görüyoruz:

• BGCD, BGC Türev Piyasalar LP
• DWSF, Dealerweb SEF LLC
• IGDL, ICAP Küresel Türevler Ltd.
• ISWV – ICAP Global Derivatives Ltd – Seslendirme
• TPSE – TP SEF A.Ş.
• TSEF – Gelenek SEF

Platform tanımlayıcısı, D2C yerlerindeki (TWSF, BBSF) işlemleri D2D yerlerinden (yukarıdaki liste) ve yer dışından kolayca ayırmamıza ve ardından işlem zaman damgalarını, işlem boyutunu ve fiyatını karşılaştırmak için ticari kayıtlarda ayrıntılı inceleme yapmamıza olanak tanır.

USD Swapları

USD Swap İşlemleri için de aynı tablo.

Ticaretin çoğunlukla saha dışında veya ICAP (Ses) veya BGC'de (ses aracılıklı olduğunu varsayın) yapıldığını gösterir ve bazı işlemler TPSE ve TSEF'te yapılır.

CDS Endeksi

Şimdi üç ana endeks olan IG, HY ve EM olan CDX'e geçiyoruz.

BBSF ve TWSF, çoğu işlemle, saha dışında pek fazla değil, D2D mekanlarında en çok TPSE.

Teslim Edilemeyen Yönlendirmeler

En büyük 4 döviz çiftindeki NDF'ler, USD/BRL, USD/INR, USD/KRW, USD/TWD.

Çok sayıda mekan ve muhtemelen ekranınızda pek okunaklı değil, ancak yine de borsa dışı, yukarıda görmediğimiz birkaç platform adında iyi hacimlerle en büyüğüdür:

• BHSF, CBOE SEF LLC
• CBNL, Citibank NA Londra
• EBSS, EBS Hizmet Şirketi Ltd.
• JPCB, JPMorgan Chase Bank NA Londra
• THRE, Refinitiv ABD SEF LLC
• XEBS, EBS İngiltere MTF'si

Diğer ürünlere de bakabilirdik ama şimdi paketlere geçelim.

Paket Tanımlayıcıları

Yeni paket tanımlayıcı veri öğesi, bir işlemin birden fazla işlem içeren bir paketin parçası olarak yürütülüp yürütülmediğini belirtir.

Düşük hacimli bir ürün türü seçmek, bu durumda USD Enflasyon Swapları:

Alım satımların, benzer alım satım sayılarıyla Kesin (paket girintisi ayarlanmamış) veya Paket (diğer işlemlerle aynı anda gerçekleştirilen) olduğunu görüyoruz.

Paket türünün (Curve, Fly, vb.) tanımlanması yoktur, ancak ticaret kaydında detaya inildiğinde, paketin türüne ilişkin bir ipucu sağlayan her işlemde bir paket yayılımı veya fiyatı gösterilir.

USD OIS için paketler

Müşterilerimizin de bildiği gibi, Clarus SDRGörüntüle IR Swap'ları için her zaman parçalı paket türleri belirledik. Dolayısıyla bu yeni veri öğesi, tanımlamamıza yardımcı olur.

• İşlem gören en yaygın paketlerden ikisi olan Butterfly ve Curve
• Çok sayıda işlem içeren liste ticareti
• Alım satımların çoğunu kesinleştirir
• Spreadovers ve SpreadoverCurves (UST üzerinden)
• Ayrıntılı türü tanımlamadığımız paket (devam eden bir çalışma, çünkü daha fazla analizle bunların yukarıdaki diğer türlerden biri olması muhtemeldir veya tanıtmamız gereken yeni türler)

In SDRView Profesyonel, gerçek zamanlı ticaret listemiz artık Platform kodunu gösteriyor:

Bugünlük bu kadar

Yeni verileri göstermek için birkaç çizelge ve tablo.

Ticaret yerleri için platform tanımlayıcıları.

D2D ve D2C işlemlerine ilişkin yeni bir bakış açısı.

Paket tanımlayıcıları ve paket fiyatı.

Fiyat oluşumuna ilişkin daha iyi içgörü.

Kurlar, Kredi ve Döviz Türevleri.

İzlenecek ve analiz edilecek çok fazla veri var.

Daha fazla ayrıntı için lütfen İletişim bir gösteri için.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.clarusft.com/sdr-trading-venues-and-packages/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=sdr-trading-venues-and-packages