UST-USD ayrışmasına ve LUNA'nın nasıl %99 düştüğüne daha yakından bakmak

Terra USDT (UST) dır-dir (gerçi "öyleydi" daha iyi olabilirdi) istikrar mekanizması, ödeme vaadinden kaynaklanan algoritmik bir stabilcoin LUNA. UST'nin istikrarını Terra blok zincirine olan güven dışında sağlamak için tüccarların jetonları gerektiği gibi basması ve yakması.

Ancak, 9 ile 10 Mayıs arasında, UST'nin fiyatı düştü, on sentin altına düştü ve mandalını tamamen kaybetti. USD'den ayrılmadan önce UST, piyasa değeri açısından üçüncü en büyük stablecoin'di. Bu, çöküşü kriptodaki en ilgili gelişmelerden biri ve blok zinciriyle ilgilenen herkesin anlaması gereken bir şey haline getiriyor. 

Bu kadar uzun süredir istikrarlı olan UST neden ayrıştı? Sonuçları nelerdir?

Algoritmik Stablecoin'ler Diğer Stablecoin'lerden Farklıdır

UST'nin ayrışmasını analiz etmeden önce, bunun yasal ve aşırı teminatlı sabit paralardan nasıl farklı olduğuna bakalım.

• Algoritmik stabilcoinler herhangi bir teminat gerektirmez. Bunun yerine, kullanıcılar tarafından tutulan jeton sayısını, para birimi fiyat dalgalanmaları yoluyla ayarlarlar. 
• Fiat ve aşırı teminatlı madeni paralar teminat gerektirir. Örneğin, Tether (USDT), fiat USD cinsinden teminat tutar. Hiper teminatlı paralar, teminat olarak BTC ve ETH kullanır. BTC ve ETH'nin yüksek fiyat oynaklığı nedeniyle, teminatın aşırı teminatlandırılması gerekir.

UST, 1 dolara sabitlenmiş, ancak yeterli teminat varlığı olmayan bir sabit paradır. Token fiyatı 1 doların altına düştüğünde, LUNA dahil tüm ekosistemi ve Çapa protokol, onunla birlikte aşağı sürüklendi.

UST'nin Ayrışması: Öncesi ve Sonrası

UST token fiyatı 1$'da sabitlendi 

Footprint Analytics verileri, UST'nin 1 Mayıs 1'den 27 Mayıs 2021'ye kadar yaklaşık 8 yıl boyunca yaklaşık 2022 $'da sabit kaldığını gösteriyor. Bu süre zarfında, LUNA'nın fiyatı 2 büyük artış gördü ve 116.32 $'a ulaştı.

UST'nin 1 dolarlık çapadaki istikrarı, Terra'nın ekosisteminin büyümesinin arkasındaki itici güçtü.

• Geçmişte Anchor protokolünün likiditesi Terra TVL'nin %50'sini oluşturuyordu ve istikrarlı depolama geliri UST'nin istikrarını 1 $'da destekledi. UST kazanç rezervlerinde 267 milyon dolardan fazla sağladı ve bu, kullanıcıların protokole UST yatırarak %20 APY kazanmalarını sağladı - diğer sabit paralardan elde edilen getirilerden çok daha yüksek. Yüksek getiriler, stablecoin talebini artıran büyük bir faktör ve aynı zamanda Anchor'ın TVL'de 17.2 milyar dolar çekmesine yol açtı.

 

• Luna Foundation Guard (LFG), UST'nin istikrarını desteklemek ve Terra ekosisteminin gelişimini kolaylaştırmak için Ocak 2022'de kuruldu. Şubat ayında, UST'yi sabitlemeye ve Terra ekosistemini geliştirmeye yardımcı olmak için BTC tarafından desteklenen LUNA'nın satışı yoluyla birden fazla VC'den 1 milyar dolarlık finansman sağladı.

Ancak, bu mekanizmalar ve rezervler UST'nin istikrarını sürdürmek için yeterli değildi.

UST neden ayrıldı?

UST'nin fiyatı 1 Mayıs'ta 8 dolardan 0.18 Mayıs'ta yaklaşık 14 dolara düştü. Mekanizmanın yeterince esnek olabileceğini söyleyerek kısa süreliğine tekrar toparlandı, ancak daha sonra çökmesine devam etti. 

16 Mayıs itibariyle UST ölü görünüyor ve piyasanın algoritmik stabilcoinlere olan güvenini de öldürdü.

Ne oldu?

• Dev bir balina 285 Mayıs'ta 7 milyon dolar değerinde UST sattı. Bu, UST'nin dolardan ayrılmasını tetikleyen tetikleyici oldu.
• UST mandalını kaybettiğinde LUNA yazdırmaya başladı. Bunun nedeni ise kullanıcılar ellerindeki ayrıştırılmış UST'leri terk eder, bu da LUNA'nın daha fazla basılmasına neden olur ve bu da LUNA'da daha derin bir düşüşü tetikler.
• Bununla birlikte, LUNA'nın devalüasyonu o kadar hızlı oldu ki, onu 1 dolara tekrarlamak için yeterli UST'yi geri alamadı. 
• Hem LUNA hem de UST sentlere düştü. 
• %20 APY'yi karşılamak için rezervlerini sürekli yenilemek için Terra Fonuna güvenen Anchor da çöktü.

 

• LFG'nin BTC rezervinin, UST'yi sabitlemeye yardımcı olmak için bir geri dönüş noktası görevi görmesi gerekiyordu. Bununla birlikte, BTC fiyatı geçen yıl Kasım ayındaki zirvesinden bu yana düşüyor. 16 Mayıs itibariyle, BTC fiyatı 30,000 doların altına düştü. 

Bunun, UST'nin demirlenmesi ve Terra ekosisteminin gelişimi üzerinde olumsuz bir etkisi vardır.

 

• UST, fiat para birimi istikrarlı paralarından farklıdır ve yeterli teminat varlığına sahip değildir.

UST Fiyat Düşüşünün Çöküşü Terra Ekosistemini ve Kriptoyu Nasıl Etkiler?

Ani çöküşüyle ​​birlikte Terra ekosistemi ölmüş gibi görünüyor.  

UST'nin 1 doların altına düşmesiyle, Terra'nın yerel tokeni LUNA'ya olan fiyat ve piyasa güveni çöktü. Footprint Analytics verileri, LUNA'nın jeton fiyatındaki düşüşün ve UST sahipleri tarafından UST'nin hızla terk edilmesinin, LUNA'da daha da derin bir düşüşü tetikleyen daha fazla LUNA Basımına yol açtığını gösteriyor. 16 Mayıs itibariyle, LUNA'nın token fiyatı bir aydan kısa bir sürede %0.11 düşüşle 116.32$'lık zirveden 99.9$'ın altına düştü.

UST ve LUNA'nın piyasa değeri, LURA'nın piyasa değeri UST'ninkinden daha küçük olduğu için tersine döndü. LUNA düştüğünde, aşırı iflas durumlarından kaçınmak için genellikle yeterli tasfiye alanı ayrılır. Şimdi piyasa değeri uçurumdan LURA için 1.2 milyar dolara ve UST için 1.15 milyar dolara düştü. Bu düşüş kolaylıkla güvenin çökmesine ve bir ölüm sarmalının oluşmasına neden olabilir.

Elbette, döviz fiyatı, piyasa değeri ve etkilenen diğer göstergelere ek olarak, negatif büyüme gösteren TVL Terra ekosistem protokolleri de var. Özellikle Anchor ve Anchor gibi protokoller için Lido, TVL %100'den fazla düştü. Sabit para birimi UST algoritmasından en çok Anchor etkilenirken, Lido LUNA'nın fiyatındaki düşüşten etkilenir.

Özet

Mevcut piyasa paniği hala yayılıyor, algoritmik stabilcoin UST ciddi bir şekilde sabitlenmemiş ve LUNA token fiyatı feci bir darbe almış gibi görünüyor. Hayatta kalması olası görünmese de, kripto dünyasında çılgınca şeyler olabilir.

 

Tarih ve Yazar: Mayıs. 2022, Vincy

Veri kaynağı: Ayak İzi Analizi – Algoritmik Stabilcoin Analizi

Bu parça katkıda Ayak İzi Analizi topluluk.

Footprint Community, dünya çapındaki veri ve kripto meraklılarının Web3, metaverse, DeFi, GameFi veya yeni gelişen blok zinciri dünyasının diğer herhangi bir alanını anlamalarına ve içgörü kazanmalarına yardımcı olduğu bir yerdir. Burada birbirini destekleyen ve topluluğu ileriye taşıyan aktif, çeşitli sesler bulacaksınız.

 

Ayak İzi Analitiği nedir?

Footprint Analytics, blok zinciri verilerini görselleştirmek ve içgörüleri keşfetmek için hepsi bir arada bir analiz platformudur. Zincir üzerindeki verileri temizler ve entegre eder, böylece herhangi bir deneyim seviyesindeki kullanıcılar hızla belirteçleri, projeleri ve protokolleri araştırmaya başlayabilir. Binden fazla pano şablonu ve bir sürükle ve bırak arayüzü ile herkes dakikalar içinde kendi özelleştirilmiş grafiklerini oluşturabilir. Footprint ile blockchain verilerini ortaya çıkarın ve daha akıllıca yatırım yapın.  

• Ayak İzi Web Sitesi
• Discord
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Sonrası UST-USD ayrışmasına ve LUNA'nın nasıl %99 düştüğüne daha yakından bakmak İlk çıktı CryptoSlate.

• Akıllı para. Avrupa'nın En İyi Bitcoin ve Kripto Borsası.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. SERBEST ERİŞİM.
• KriptoHawk. Altcoin Radarı. Ücretsiz deneme.
• Kaynak: https://cryptoslate.com/ust-decouples-from-usd-and-luna-plummets-by-99-9/