Dolar güç endeksi (DXY), Mayıs ayının en düşük seviyesi olan 94.368'dan bu yana %2020 artışla Eylül 5.5'den bu yana en yüksek seviyelerinden biri olan 89'e yükseldi.
Bu sırada euro, dolar karşısında %0.6 artışla güçlenirken CNY de %0.17 artışla değer kazanıyor.
Dow Jones %0.3 oranında hafif bir düşüş yaşadı ancak endeksi Şubat 36,000'deki önceki zirve olan 29,000'den önemli ölçüde yükselerek 2020'in üzerinde yeni zirvelere ulaştı.
Benzer şekilde, Bitcoin 61,000 doların biraz altına düştü, ancak tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 67,000 doların yakınında kalmaya devam ediyor, bu verilerin çoğu çok fazla anlam ifade etmiyor.
Çünkü dolar endeksi yükselirken varlıklar da artıyor, euro ve cny ise daha da fazla değer kazanıyor.
Açıklamalardan biri paranın hızındaki artış olabilirdi, ancak böyle bir şey olmadı. Bunun yerine aslında düştü ve 3'in 2021. çeyreği itibarıyla yeniden rekor düşük seviyelere yaklaştı.
Verimlilikteki genel bir artış, varlıkların da artmasıyla birlikte doların güçlenmesini pekala açıklayabilir. Ekonomi yüzde 6.5 civarında büyüdü ama bu geçen yılki ekonomik bunalımdan sonra gerçekleşti.
Ancak Federal Rezerv Bankaları komitesi, ekonominin para basımını azaltacak kadar güçlü olduğunu düşünüyor ve Fed başkanı Jerome Powell şunları söylüyor:
"Bu ayın sonlarından itibaren, net varlık alımlarımızın aylık hızını Hazine tahvilleri için 10 milyar dolar ve kurum ipoteğine dayalı menkul kıymetler için 5 milyar dolar azaltacağız."
Bu, ayda 120 milyar dolar demek, yani neredeyse %10'luk bir azalma. Denge ilginç görünüyor, çünkü devlet tahvillerini ipoteklerde azalttıkları tutarın iki katı kadar azaltmayı seçtiler, biz tam tersini yapardık.
Ancak bu kadar küçük bir azalma beklenen bir şeydi. Powell muhtemelen tepkiyi test etmek ve görmek istiyor; tahvillerde hiç bir şey yok, belki de söz konusu meblağlar oldukça küçük olduğundan.
Öte yandan İngiltere Merkez Bankası faiz oranlarını sabit tutmakla şaşırmış görünüyor ve CMC Markets'tan Michael Hewson şunları söylüyor:
"Vali Andrew Bailey'nin son haftalarda artan enflasyon beklentileri nedeniyle bir artışın geleceğine dair birden fazla kez brifing verdiği göz önüne alındığında bu şaşırtıcıydı."
Bu, pounda 1.37 dolardan 1.348 dolara nispeten büyük bir kırmızı mum verdi. Ancak faizlerin artması için henüz çok erken.
Yapmalılar. Eğer sorumlu biz olsaydık, zaman çizelgemiz 2'teki Paris Olimpiyatları'nın açılışına kadar %2024'ye ulaşacaktı ve daha sonra onları birkaç yıl boyunca tam olarak %2'de tutacaktık.
O zaman enflasyona veya aslında deflasyona çok daha fazla hareket alanı tanırız, zira Avrupa'nın çoğu şu anda bu %2'lik beklentileri belirleyecek şekilde görüyor.
Bu şekilde Powell'ı etkili bir şekilde kovarken, aynı zamanda anormallikler durumunda para politikasını ekonomik aktiviteden uzaklaştırmak için onu bir destek noktası olarak tutacağız.
Bu %2'ye giderdik çünkü bankaların kredi vermek için teşvike ihtiyacı var, ancak koşullar gerçekten istisnai olmadığı sürece daha ileri gitmeyeceğiz çünkü piyasaya ne yapması gerektiğini söylemek bizim işimiz olmamalı.
Hain Yol
Tahvil alımlarındaki kademeli azalma, borsaları önemli ölçüde etkilememelidir çünkü fonlar, bankalar yerine hisse senetlerine ulaşıyorsa, yalnızca çok dolaylı bir şekilde hisse senetlerine ulaşmaktadır. onları depolara park etmek.
Ancak bunun hükümet üzerinde bir etkisi olacak ve hükümetin nasıl tepki vereceğine bağlı olarak her şeyi etkileyebilir.
Bunun nedeni, şu ana kadar yılda yarım trilyonun üzerine çıkan hükümet borcuna olan talebin azalmasıdır ve bu, faiz oranlarında kademeli bir artışın başlayabileceği gelecek yıl bu zamanlara kadar kademeli olarak tamamen kaldırılacaktır.
Ancak bu sadece bir katılımcının talebini ortadan kaldırıyor ve bu talebi artırmanın kolay bir yolu tahvillerin erişilebilirliğini arttırmaktır.
Örneğin IBKR hesabımız bunları satın almamıza izin vermiyor. Bizi bir sınavdan geçirdiler ama yine de izin vermiyorlar. Bu, piyasanın ele alması gereken bir konu çünkü tahvil satın alabilmemiz gerekiyor ve bir şey hakkında bilgi edinmenin en iyi yolu, onu 'hissetmek' ve başlangıç olarak diyelim 100 dolarla nasıl davrandığını görmek.
Koşullara bağlı olarak, özellikle halk doğru yöne gittiğimizi düşünüyorsa veya bir yere varılması gerektiğini düşünüyorsa, talep vatanseverlikten de kaynaklanabilir.
Ancak hükümet bunun yerine vergilendirmeyle yanıt verebilir. Bu çok kötü bir hata olabilir çünkü özel sektörün zaten çok çok fazla olanın üzerine daha fazla kaynağın alınmasına dayanabileceği açık değil.
Yine de bir açık var ve bunu Powell'ın satın almasıyla finanse etmek herkes için azalan oranlı vergilendirme anlamına geliyor; bu yüzden bataklıktan çıkmanın tek yolu büyüme, gerçek anlamda büyüme ve hükümet harcamalarının dondurulması ve hatta özellikle ordu söz konusu olduğunda ABD'de bir azalmadır.
Nihayet barış dönemine girdik. Her ne kadar gerginlikler olsa da, Sırp milliyetçiliği örneğin 90'ların yankısı olarak yükselişte, barışın meyvesini almamız gerektiğini umduğumuz bir durumdayız.
Ayrıca bir geçiş dönemindeyiz. Özellikle Avrupa ve Amerika'da hemen hemen her alanda o kadar çok yenilik oluyor ki, son yirmi yılda yenilikler geliştirildi ve bu artık şekillenmeye başlıyor ve böylece teknoloji devriminin şafağındayız ve büyük ölçüde dönüşmeye başlıyoruz. kamu hizmeti de dahil olmak üzere tüm endüstriler.
Bu, üretkenliği artıracaktır ve eğer hükümet piyasayı sadece bir nakit ineği olarak değil de bir güç olarak görürse, uygun bir büyüme mümkün ve hatta öngörülebilir olacaktır.
Dolayısıyla vergileri artırmadan, para basmadan, büyümeyi kolaylaştırarak açığın çemberini tamamlamış olursunuz.
Yani Rishi Sunak ya da Janet Yellen olsaydık Fed'in hamlelerini bile yapmazdık, sadece izlerdik. Vergileri artırmayacağız, mevcut harcama seviyelerini sürdüreceğiz, hatta özellikle elektrikli arabalar konusunda altyapıya bile yatırım yapacağız ve Paris Olimpiyatları'na kadar Lilium jetleri ve e-helikopterli uçan arabalarımız da olmasını umuyoruz Joby onları zaten sergilenen testlerde uçuruyoruz. İkincisi, 150 millik bir uçuş, bir atılım gösterdi.
Ancak biz Sunak'ın yerinde olsaydık, muhtemelen ya bir sihirden bahsettiğimizi ya da bunun matbaacılık ya da yeni vergiler olmadan bütçe açığı verebileceğinizi ve hatta dijital sanayi devrimine cesurca yatırım yapabileceğinizi hayal etmek olduğunu düşünürdü.
Ama neden denemiyorsunuz? Neden ilk önce Powell'ın desteği olmadan piyasanın açık veren tahvillere tepkisini görmeyesiniz? Eğer büyümenin bizi bu durumdan kurtaracağı inancını iletebiliyorsak, neden halkınızı onlara tahvil almaya çağırmıyorsunuz?
Ve denenmesi gerekiyor çünkü tek çıkış yolu bu. Bunun yerine vergileri artırmak veya harcamaları kısmak gibi aynı tepkiyi tekrarlamaya devam ederlerse, yaklaşık 14 yıldır yaşadığımız mali 'acil durum'un aynısını da tekrarlayacaklar.
Belki de cesur olmanın ve 'acil duruma' son vermenin zamanı gelmiştir. %2'ye doğru ilerleyin ve kıskanç bir demir yumrukla orada kalın, tüketicilere ve ticarete verilen kredilerin arttığını görün, artan büyümeyi ve dolayısıyla kamu gelirinin arttığını görün, açığın daraldığını görün, tahvil piyasasının bundan çok hoşlandığını görün ve böylece Piyasayı piyasaya döndüren yeni ve güzel bir normale geçiş.
Devletin giderek daha fazlasını alamaması ve devalüasyonun sona ermesi nedeniyle tüketicilerin satın alma gücünün artması durumunda büyüme beklemesi gereken bir pazar. Ve bu nedenle, GSYİH'nın yalnızca %5'i kadar olan açığını kapatmak için hükümete borç vermeye çok istekli olmalıdır.
Kripto paralar söz konusu olduğunda, Bitcoin ile ilgili olarak bunu ölçmenin son yolu küresel üretkenlikten geçiyor. Bitcoin'in her şeyin sabit bir ölçüsü olduğunu ve sabit bir ölçü olarak değerinin kendi başına artıp azalamayacağını varsayıyorsunuz, 1 bitcoin her zaman 1 milyon üzerinden 21 bitcoin'dir. Bitcoin'e göre her şeyin değeri arz açısından artabilir veya azalabilir ve bunu ölçme şeklimiz küresel büyüme veya küresel üretkenliktir. Büyüme artarsa Bitcoin'in de artması gerekir.
Şu anda Bitcoin'in benimsenmesinde kendi büyümesi var ve bunun sürekli olarak fiyata entegre edilmesi gerekiyor, ancak orta ve uzun vadeli görüş söz konusu olduğunda, büyüme Bitcoin ve her şey için iyidir.
Dolayısıyla kısa vadede ne yapabileceğini bilmiyoruz, bu büyük ölçüde piyasanın finansal normale dönüşten korkup korkmadığına ya da bunu büyümeyi serbest bırakacak bir fırsat olarak görüp görmediğine bağlı.
Ethereum için de aynı şekilde ağındaki tonlarca yenilik nedeniyle kullanıcı sayısındaki artış, fiyatı açısından makrodan çok daha önemli.
Makro doğal olarak her şeyi bir dereceye kadar etkiliyor, ancak temelde Powell'ın yaptığı her şey baskı anlamına geliyor çünkü bu, hareket eden (veya ideal olarak takip eden) bir değer ölçüsü olarak doların doğasında var. Mevcut oranlarda veya mevcut varlık satın alma seviyelerinde, hükümet ve bankalar/şirketler veya üst orta ve daha zenginler için yukarıdan aşağıya baskı var. Eğer %2'ye doğru hareket ederse, bankalar daha fazla borç verdiği ve daha kârlı olduğu için daha fazla risk aldığı sürece daha fazla tüketici parası basımı olur.
Bu nedenle, Bitcoin'in ve Eth'in kendi faktörleri değerleme açısından çok daha önemli olduğundan, sabit varlıkların gerçekten bu kadar etkilenmemesi gerekir.
Kaynak: https://www.trustnodes.com/2021/11/04/the-dollar-strength-index-rises-to-a-yearly-high
- 000
- 2020
- ulaşabilme
- Hesap
- Benimseme
- Türkiye
- Amerika
- varlık
- Varlıklar
- Banka
- İngiltere Merkez Bankası
- Bankalar
- İYİ
- Milyar
- Bit
- Bitcoin
- Tahviller
- satın almak
- Satın alma
- çağrı
- arabalar
- Nakit
- ücret
- Daire
- CMC
- gelecek
- ticaret
- tüketici
- Tüketiciler
- akım
- veri
- Borç
- deflasyon
- Talep
- Depresyon
- dijital
- Dolar
- kaçırmak
- Ekonomik
- ekonomisini
- Elektrik
- İngiltere
- Ethereum
- Euro
- AVRUPA
- korkular
- Fed
- Federal
- federal rezerv
- Nihayet
- mali
- Ad
- uçuş
- Dondurmak
- finansman
- para
- GSYİH
- genel
- Küresel
- Tercih Etmenizin
- Hükümet
- vali
- Büyüme
- Yüksek
- ambar
- Ne kadar
- HTTPS
- Dahil olmak üzere
- Gelir
- Artırmak
- indeks
- Sanayi
- Sanayi devrimi
- Endüstri
- enflasyon
- Altyapı
- Yenilikçilik
- faiz
- Faiz oranları
- ilgili
- IT
- İş
- koruma
- ÖĞRENİN
- borç verme
- Uzun
- Makro
- Yapımı
- pazar
- Piyasalar
- ölçmek
- orta
- milyon
- para
- hareket
- yakın
- net
- ağ
- olympics
- Fırsat
- Diğer
- Paris
- İnsanlar
- politika
- güç kelimesini seçerim
- fiyat
- özel
- verimlilik
- kârlı
- satın alma
- alımları
- oranlar
- tepki
- azaltmak
- Kaynaklar
- İade
- ters
- Risk
- koşmak
- Senetler
- Gördükleri
- duyu
- set
- kısa
- küçük
- So
- Harcama
- kare
- kalmak
- Stok
- Borsalar
- Stocks
- arz
- destek
- konuşma
- Vergilendirme
- Vergiler
- teknoloji
- test
- testleri
- Düşünme
- zaman
- Ton
- üst
- Takip
- us
- Amerika Birleşik Devletleri
- USD
- kullanıcılar
- Değerleme
- değer
- hız
- Görüntüle
- İzle
- Nedir
- yazı yazıyor
- yıl
- yıl