Tether Skandalı: Kripto-Ekosistem İçin En Büyük Tehdit

Geçtiğimiz birkaç yılda kripto pazarları önemli ölçüde büyüdü. Dünyanın çoğu fiyattaki bu artışı aşırı para basımının ve geleneksel finansal piyasalarda artan enflasyon korkusunun bir sonucu olarak görüyor.

Bu şeyler küçük bir rol oynamış olsa da, boğa piyasasına asıl katkıda bulunan, Tether olarak bilinen gizemli bir sabit para oldu. Şirketin yanlış bilgi yaymaya devam etmesi, denetçileri kovması ve destekleriyle ilgili gerçek bir şeffaflık sağlamayı reddetmesi nedeniyle Tether yıllardır tartışmalarla boğuşuyor.

Bu hikaye Yıllar boyunca çok fazla ilgi gördü ama aynı zamanda katı Bitcoin maksimalistlerinin çoğunluğu tarafından da reddedilen bir şey. Bunu sıklıkla "FUD" olarak damgalayacaklar ve Çin'de hüküm giymiş gizemli bir grup suçlu tarafından kurulan, düzenlemeye tabi olmayan, tamamen merkezileştirilmiş, fiat sahteciliği yapan bir şirketi savunmak için ellerinden geleni yapacaklar.

Bu sadece küçük, dolandırıcı bir şirketin hikayesi değil. Ben bunu yazarken Tether'in değeri şu anda yaklaşık 63 milyar dolar değerinde ve bu da onu tarihteki en büyük mali suçlar arasında sayıyor. Bu, saatli bir bombadır ve bu makale, Tether'in neden göz ardı etmemeniz veya görmezden gelmemeniz gereken sistemik bir risk olduğuna dair kaliteli bir özet sağlayacaktır.

Tether'le ilgili sorun, desteksiz ABD Doları basmaları, bunları düzenlenmemiş şaibeli kripto borsalarına göndermeleri ve ardından bunu başta Bitcoin olmak üzere birçok kripto varlığa enjekte etmeleridir.

Diğer stablecoinlerdeki standartlardan farklı olarak Tether, şeffaflık gösterme konusunda çok kötü ve düzinelerce kez yalan söylerken yakalandı.

Tether'in yalnızca 13 çalışanı var

Tether'in LinkedIn sayfası, yalnızca 13 onaylı çalışanı olduğunu gösteriyor ve bu da onu tüm dünyada çalışan başına en değerli şirket haline getiriyor. Vay, hiç şüpheli değil!

Bu bana tarihin en büyük Ponzi planını yürüten Bernie Madoff'u hatırlattı. 2000'li yılların başında Bernie Madoff yalnızca 28 çalışanıyla rekoru elinde tutuyordu. Daha az çalışana sahip olduğunuzda, daha az ihbarcınız olur.

Tether'in Web Sitesi Değişiklikleri

Mart 2019'a kadar Tether, ABD rezervleriyle 1'e 1 desteklendiğini iddia ediyordu; Tether'in web sitesi o zaman bu iddiayı değiştirdi bunun yerine %100 rezervlerle desteklenecek; bu da nakit dışı (ve nakit benzeri) varlıkların veya kredilerin de varlıklarına dahil edilebileceği anlamına geliyor.

Buradaki sorun şu ki, hiç kimse onların gerçek rezervlerinin ne olduğuna dair bir bilgiye sahip değil. Microsoft Paint'te hazırlamak için 10 dakika harcadıkları basit pasta grafikleri dışında halka herhangi bir denetim sunmayı reddediyorlar.

Mayıs 2021'de Tether, 42 Milyar Dolarlık Kripto Rezervlerinin pasta grafiğini yayınladı.

JPMorgan'a göre Tether'in açıklamaları pek gerçekçi değil. Bu, ABD ticari kağıt piyasasında dünyanın en büyük yatırımcılarından biri haline geldiğini, Vanguard ve BlackRock gibi fon yöneticileriyle omuz omuza olduğunu ve Google, Microsoft ve Apple gibi teknoloji devlerinin yatırımlarını gölgede bıraktığını gösteriyor.

Şu an itibariyle Tether, tüm dünyadaki 7. en büyük ticari senet sahibi olduğunu iddia ediyor ve 2021 yılı sonuna kadar "en büyük" olması bekleniyor.

"Çok sayıda soru aldık ve çok sayıda tartışma duyduk ancak herhangi bir aktif katılım göremedik" dedi Federal Hermes'ten Deborah Cunningham.

“Geçen haftaya kadar onların adını gerçekten duymamıştık” dedi büyük bir bankadaki bir tüccar.

"Bu bizim için yeni bir haberdi."

Tether esas olarak %2.9 nakit ile destekleniyor ve bu daha önce talep ettikleri %100 nakit desteğinden çok farklı. Ne yazık ki, kripto yatırımcılarının çoğunluğu, Tether'in yeterli rezerve sahip olmadığı ve tüm kripto pazarını sahte parayla desteklediği şeklindeki rahatsız edici gerçeği kabul etmek yerine, piyasanın yükselme arzusuna odaklanmış durumda.

Ethereum ve Ripple Yöneticileri endişelerini dile getiriyor.

En büyük kripto para birimlerinden bazılarının liderleri bile Tether hakkındaki endişelerini dile getiriyor. Eminim Satoshi Nakamoto buralarda olsaydı o da aynı fikirde olurdu.

Tim Ferriss Show'da Vitalik Buterin şunları söyledi: "Bitcoin ekosisteminin de kendine ait saatli bomba şeytanları olduğunu düşünüyorum, tıpkı Tether'in bir örnek olduğu gibi."

Bu ayın başlarında Brad Garlinghouse ve Chris Larsen'in avukatları, SEC'den Tether ve Bitfinex'i işleten aynı Çinli firma olan iFinex'i araştırmasını ve önemli belgeleri almasını talep etti.

Piyasa Tether ile Besleniyor

Birçok Tether savunucusu, Tether ortadan kaybolsa bile diğer stabil koinlerin hızla yerini alacağını ve piyasaların hiç düşmeyeceğini iddia ediyor. Tether'in pazar üzerinde sıfır etkisinin olduğunu ve sadece önemsiz olduğunu söylüyorlar.

Tether'in yozlaşmış yolunu izlemeye çalışan USDC gibi başka stablecoin'ler olsa da, piyasa hala büyük ölçüde Tether'in hakimiyetinde.

USDT hacmi genellikle %50 ila %80 arasında değişir ve bu, piyasadaki diğer tüm kripto paralardan daha yüksektir. Borsa verileri, USDT'nin esas olarak Bitcoin'in fiyat değerlemesini körüklediğini açıkça gösteriyor ki bu da son derece endişe verici.

Bitfinex bu fiyat manipülasyonu ve dolandırıcılık planıyla yakından ilgileniyor. Verilere baktığımızda hacimlerinin neredeyse %75’i Tether’da.

Bunu özellikle yarım yamalak yapan şey, Tether ve Bitfinex'in iFinex Limited olarak bilinen aynı Çinli şirket tarafından kontrol edildiğinin nasıl doğrulandığıdır (cennet belgeleri sızdırılmıştır). Tether ve Bitfinex yıllarca yalan söyledi ve iki operasyonun ayrı olduğunu söyledi ancak bu sızıntı aksini kanıtladı.

Bitcoin Fiyatı ile Tether Basımı Arasındaki Korelasyon Gizemli

Bitcoin'in yalnızca Tether'in Bitcoin'e yüz milyonlarca dolar enjekte ettiği görüldüğü zamanlarda nasıl yükseldiğine dikkat edin. Durdukları dönemlerde ise büyük piyasa düzeltmeleri gördük.

Tether baskısı pazar büyümesinin omurgasıdır. Mahkeme belgelerinde, üst düzey Bitfinex yöneticilerinin "Hızlı hareket etmezsek Bitcoin 1 bin doların altına düşebilir" itirafını da içeren sızdırılmış konuşmalarını gördük.

NYAG'ın Tether ile anlaştığını açıklamasının hemen ardından Bitcoin, yalnızca birkaç gün içinde piyasa değerinin %25'ini kaybetti. Tether, sahte rezervlerinin dökümünü gösteren şüpheli pasta grafiğini yayınladığında Bitcoin %53 daha düştü ve piyasa değerinde 520 milyar doların üzerinde kayıp yaşadı.

Bitcoin'in gerçek değerini hesaplamak için Tether'i ve onun tüm sahte parasını denklemden çıkarmalıyız. Tether sonunda dolandırıcılıktan çıktığında Bitcoin'in boğa piyasasındaki kazanımlarının hepsini olmasa da çoğunu sileceğini varsayıyorum.

Şubat ayında New York Başsavcısı Letitia James, Tether ile bir uzlaşma anlaşması imzaladıklarını duyurdu. Bu haberin açıklanmasının hemen ardından Tether'in kuklaları, "Tether'in özgür ve temiz olduğunu" ve sadece "yanlış bir şey yapmadığının kanıtlandığını" söyleyerek bir araya geldiler ki bu hiç de doğru değildi.

Gerçekte, uzlaşma anlaşması Tether'in önümüzdeki iki yıl boyunca üç ayda bir denetim yapmasını gerektiriyordu, New York'taki tüm işlere el koymalarını gerektiriyordu (yasaklanmıştı) ve Tether'i neredeyse 20 milyon dolar para cezası ödemeye zorlamıştı.

Bunlar NYAG'ın raporundan doğrudan alıntılardır:

"Bitfinex ve Tether, Rezervleri Fazla Göstererek Müşterileri ve Piyasayı Aldattı,
Dünya Çapında Yaklaşık 850 Milyon Dolarlık Kayıp Saklanıyor”

"Bitfinex ve Tether, planlarını sürdürmek ve kârlılıklarını korumak için pervasızca ve yasa dışı bir şekilde büyük mali kayıpları örtbas etti."

“Tether'in sanal para biriminin tamamen ABD doları ile desteklendiği yönündeki iddiası her zaman yalandı.”

“OAG'nin soruşturması, en geç 2017 ortasından itibaren Tether'in dünyanın herhangi bir yerinde bankacılığa erişiminin olmadığını ve bu nedenle belirli bir süre boyunca her bir tether için bir dolar oranında dolaşımdaki ipleri desteklemek için hiçbir rezerv tutmadığını ortaya çıkardı. beyanlarına aykırıdır.”

Diğer tüm dolandırıcılık skandalları gibi, Tether'in ifşa edilmesi de bundan doğrudan kâr elde edenlerin büyük tepkisiyle karşılaştı. Özellikle birçok Bitcoin maksimalisti, bu tartışmalı konuyu "FUD'dan başka bir şey değil" olarak damgalamak için şiddetli yanlış bilgilendirme kampanyaları başlattı.

Adam Geri tanınmış bir Tether Savunucusudur. Ve merak ediyor olabilirsiniz, neden? Adam Back'in geçmişini araştırırsanız onun Blockstream adlı şirketin kurucusu olduğunu görürsünüz.

Bu Ses klibi Bitfinex yöneticisi Zane Tackett'in Tether'in aslında Blockstream'in 1 tohum yatırımcısından biri olduğunu ortaya koyan gösteriler bulduk. Blockstream, Bitcoin'in finansal altyapısının temeli olmak isteyen şirkettir. Tether'ı savunmayı seviyor ama çıkar çatışmasını gören başka kimse var mı? Kendisi onların maaş bordrosunda ve şirketi Tether tarafından finanse ediliyor.

Samson Mow Blockstream'in Baş Strateji Sorumlusu ve böylece Tether'e tam desteğini gösterdi. NYAG müfettişleri aksini doğrulasa da, kendisine karşı konuşan herkesi aşağılayan binlerce tweeti var ve Tether'in yasal ve tamamen desteklendiğine dair inatla yanlış bilgi yayıyor.

Blockstream hakkında ve bu yozlaşmış şirketin Bitcoin ağı üzerinde tam kontrolü nasıl umutsuzca ele geçirmeye çalıştığı hakkında koca bir makale yazabilirim. Tether'in katılımı ve savunması sürpriz değil.

Bu, ağın her yönünü ele geçirmeye çalışan ve yollarına çıkan herkesi susturmaya çalışan bir grup suçludur.

Peter McCormack aynı zamanda başka bir Tether savunucusu. Kendisi bir Bitcoin podcast'inin sunucusu ve Tether'in ne kadar yasal olduğu hakkında sürekli tweet atıyor.

Tether ile derin bağları var, hatta avukatlık ücretini ödedi çok şüpheli olan büyük bir davaya karıştı.

Peter'ın podcast'inde Paolo Arduino ve Tether'in avukatı Stuart Hoegnerand da vardı. Tartışmayla ilgili rahatlıkla sıfır soru sordu ancak daha ziyade bunları birçok konuda savunuyordu. Podcast bölümü temelde itibarlarını iyileştirmeye yönelik ücretli bir tanıtımdı.

Anthony Pompliano Tether'i şimdiye kadarki en büyük dolandırıcılık olarak adlandırmaktan ve aslında dolara bağlı olmadığına dair endişelerini dile getirmekten, en iyi destekçilerden biri olmaya ve takipçilerine bu konuda makaleler okumamalarını tavsiye etmeye dönüştü.

Planın bu şekilde devam edeceğini düşünüyorlar. Eğer cahil kalırlarsa ve takipçilerini de cahil olmaya teşvik ederlerse. BlockFi, Blockstream ile güçlü bağlantıları ve dolandırıcı ücretli promosyonları ve yatırımları, Tether'in başarısız olması durumunda onu büyük kayıplara açık hale getiriyor, bu nedenle şimdi bu dolandırıcılığa tam desteğini gösteriyor.

Tether'in küçük kuklası olmayı seven düzinelerce başka büyük sayfa var; bunlar arasında Tether ile güçlü bağlantıları olan ve gözle görülür şekilde maaş bordrolarında yer alan Dan Held ve Nic Carter yer alıyor. Bu insanlara güvenilmemeli.

Geleneksel finans piyasalarında suçun bu kadar uzun süre devam etmesinin nedeni de budur. Bundan yararlanan içeridekilerin ve elitlerin, onu olduğu gibi kabul edecek hiçbir teşvikleri yok. Ben ve Tether'e seslenen diğer birkaç sayfa için, ahlak kurallarımız bizi risklere karşı uyararak yatırımcıların sermayesini korumaya teşvik ediyor.

Tüketiciyi Koruma Yasası

Kongre üyeleri öneriyi açıkladı yeni tüketiciyi koruma kanunu Mevcut stablecoin ihraççılarının ve stablecoin ile ilgili hizmet sağlayıcıların gözetimini ve düzenlemelerini artırmak.

Stablecoin Tethering ve Banka Lisanslama Uygulama (STABLE) Yasası, banka hesabı olmayan ve banka hesabı olmayan toplulukları adil kredi verme risklerine ve farklı etkiler, yağmacı krediler ve dijital kırmızı çizgi gibi diğer tüketici koruma zorluklarına karşı koruma sağlamayı amaçlamaktadır.

Kısacası ABD düzenleyicileri, stabil paraları menkul kıymet olarak tanımlayacak yeni mevzuatı değerlendiriyor. Tasarı kabul edilirse, Tether muhtemelen ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'ndan bir davayla karşı karşıya kalacak ve bu da tabuta bir çivi daha çakılabilecek.

Asıl soru şu: Tether çöktüğünde ne olacak?

Hiç kimse geleceği tahmin edemez, ancak elimizdeki verilere dayanarak hesaplanmış varsayımlarda bulunabiliriz. Tether'in kripto piyasalarını ayakta tutan yapıştırıcı olduğu çok açık. İflas etmesiyle birlikte yatırımcılar arasında aşırı düzeyde panik ve korku yaratacak bir kripto likidite krizi göreceğiz.

Para sadece diğer stablecoinlere akmayacak, aynı zamanda tüm piyasanın istikrarını bozacak. En iyi borsaların USDT'ye ne kadar bağımlı olduğunu görmek, aynı zamanda piyasanın ne kadarının sahte hacme ve sahte talebe bağlı olduğunu da ortaya koyuyor ki bu da hiç de sürdürülebilir değil.

Kripto topluluğu Tether'in iflasına yeterince hazırlanmazsa piyasalarda kıyamet günü benzeri bir olay görebiliriz. Buna borsaların para çekme işlemlerini durdurması, ticaretin duraklatılması, aşırı panik ve korku, yatırımcılar dışarı çıkmak için acele ederken fiyatların düşmesi, yeni hükümet düzenlemeleri ve hatta bankaların tüm Bitcoin mevduatlarını dondurması da dahildir.

Son Düşüncelerimiz

Ben Crypto'nun büyük bir hayranıyım ve bu pazarın organik olmasını tercih ederdim. Ne yazık ki, insan açgözlülüğü kontrolü ele aldı ve o zamandan beri Tether'in tarihin en büyük dolandırıcılıklarından birine dönüştüğünü izledik.

Jason Calacanis'in bu tweet'i çok doğru ve buna daha fazla katılmıyorum!

Tether, 2014 yılından bu yana kripto piyasalarının aktif bir katılımcısı olmasına rağmen temel soruları yanıtlamayı reddediyor, saygın bir şirket tarafından denetlenmeyi reddediyor ve birçok kez yalan söylerken yakalanıyor. Eğer gerçekten yasal olsalardı bunu yıllar önce kanıtlarlardı.

Bu makalenin bir araya getirilmesi çok zaman aldı. Eğer okumaktan keyif aldıysanız, lütfen birkaç saniyenizi ayırıp makalemi "alkışlayın" ve Medium sayfama abone olun.

Her kullanıcı bir makaleyi günde 50 defaya kadar alkışlayabilir! Bunu okuyan herkes 50 kez alkışlasaydı, daha fazla arama motorunda üst sıralarda yer alır ve bu büyük skandala daha fazla farkındalık kazandırırdık.

Kaynak: https://cryptowhale.medium.com/the-tether-scandal-the-biggest-threat-to-the-crypto-ecosystem-23a169003205?source=rss——-8—————–cryptocurrency