Voyager'ın FTX Satın Alımını Reddetmesi Yanıt Arayan Yatırımcıları Bırakıyor İflas Ortaya Çıkırken Avantaj İçin Zorlanan Platform ve Bankman-Fried Jokey

Teşekkürler ama hayır teşekkürler. 

Bu, iflas etmiş bir kripto para sağlayıcısı ve borsası olan Voyager Digital'in Pazar günü FTX ve Alameda Ventures'a ilettiği mesajdı.

22 Temmuz'da dijital varlık borsası FTX'in CEO'su Sam Bankman-Fried, önerilen Voyager'la yeniden yapılanma anlaşması. Etkilenen platformun müşterileri, likidite ve dünya çapındaki en iyi kripto borsalarından biri olan FTX'e katılma seçeneği yoluyla anında rahatlama elde edecek.

Ancak iki gün sonra Voyager, bir kaynağa göre, "beyaz şövalyeyi kurtarma kılığına girmiş düşük bir teklif" olduğu gerekçesiyle teklifi hemen reddetti. mahkeme dosyalama. Tercüme: FTX, Voyager'ın çıkarlarına aykırı bir şekilde devralma girişiminde bulunuyordu. 

Kredi Uzatma

İflas eden firma ayrıca önerilen anlaşmayı "AlamedaFTX'e avantaj sağlayacak şekilde kripto para biriminin tasfiyesi" olarak tanımladı.

Alameda Ventures, milyarder Bankman-Fried tarafından kurulan bir kripto ticaret şirketi olan Alameda Research'ün bir yan kuruluşudur. Kripto imparatoru, Alameda şirketlerinin günlük kontrolünden feragat ederken, onlar ve FTX bu yılki dijital varlık erimesi sırasında zaman zaman birlikte hareket ederek zor durumdaki şirketlere kredi verdi veya onları satın aldı. 

[Gömülü içerik]

Bankman-Fried'ın iki parçalı teklifi kapsamında Alameda, Voyager'ın kripto para birimlerini ve dijital varlık kredilerini (Three Arrows Capital'e verilen borç hariç) piyasa değerinden satın alacak. Alameda ayrıca teklifin bir parçası olarak kendi 75 milyon dolarlık kredi talebini de silecek.

FTX, Voyager müşterilerinin daha sonra iflas taleplerinin bir kısmıyla finanse edilen nakit bakiyesiyle bir hesap açarak "anında likidite" alabileceklerini söyledi. 

Teminatsız Talepler

Bir basın bülteninde FTX, teklifin Voyager müşterilerinin "iflas sonuçları hakkında spekülasyon yapmaya zorlamadan varlıklarının bir kısmını geri almalarına" olanak tanıyacağını söyledi ve "Voyager'ın müşterilerinin teminatsız taleplere sahip iflas yatırımcıları olmayı seçmediğini" ekledi.

Voyager, sert ifadelerle verdiği yanıtta ilgili taraflara "[teklifi] gerçekten okumaları" için yalvardı. 

Şirket, "Teklifi üstünkörü de olsa okuyan herkes için Voyager'ın sunduğu bağımsız Planın müşterilere AlamedaFTX teklifinden çok daha fazla değer sunabileceği aşikar olacaktır" dedi. 

Voyager, İflas Dramında Karşı Taraf Riskinin Tehlikeleri Üzerine Acı Bir Ders Veriyor

Voyager, diğer şeylerin yanı sıra, "müşteri kripto para birimi taleplerini 5 Temmuz 2022 itibarıyla fiyatlara göre ABD dolarına dönüştürme ve kripto para birimi taleplerini ABD doları cinsinden ödeme ve müşterilerin taleplerini dolarlaştırma ve tasfiye etmeyle ilgili vergi sonuçlarına katlanma" teklifini sert bir şekilde eleştirdi. mahkeme dosyasında şöyle denildi.

Avustralyalı hukuk firması Moulis Legal'in özel danışmanı Graeme Fearon, FTX'in teklifinin Voyager'ın kaygılı müşterileri için özellikle de şirketin yönetim aşamasına geçerken üretebildiği şeylerle karşılaştırıldığında çekici olabileceğini öne sürdü. 

Avukat The Defiant'a, FTX'in teklifinin "Voyager'in müşterilere kripto paralar (Voyager'in kendi tokenı dahil), hisse senedi ve [Three Arrows Capital]'den kurtarılan fonlardan oluşan bir karışımla geri ödeme yapma teklifinin arka planında görülmesi gerekiyor" dedi. 

"Mevcut Kripto Kışı göz önüne alındığında, daha iyi bir 'beyaz şövalyenin' yardıma koşması beklenemez, bu nedenle FTX'in teklifi olabildiğince iyi olabilir."

Graeme Fearon

Fearon, "Bu teklifin gerçekte ne kadar değerli olabileceği ve ne zaman sonuçlandırılabileceği konusundaki netlik eksikliği (ve yönetimde herhangi bir değişikliği temsil etmediği gerçeği) göz önüne alındığında, müşterilerin FTX'in kuşunu tercih etmeleri affedilebilir," diye ekledi Fearon . "Mevcut Kripto Kışı göz önüne alındığında, daha iyi bir 'beyaz şövalyenin' yardıma koşması beklenemez, bu nedenle FTX'in teklifi olabildiğince iyi olabilir."

FTX Ürün Müdürü Ramnik Arora, cevap Voyager'ın Twitter üzerinden yaptığı başvuruda, firmanın teklifin bir parçası olarak satın alınan varlıkların mevcut piyasa değerini ödeyeceğini öne sürdü. "Bu işlem bugün gerçekleşiyor olsaydı, ETH'yi 'emlaktan' 1,600 Temmuz'daki 1,150 dolardan 5 dolardan alırdık" dedi.

İflasa yenik düşmek

Voyager 5 Temmuz'da iflas başvurusunda bulunduen son büyük merkezi dijital varlık kredilendirme firması haline geldi. iflasa sürüklenmek sistemik risk bulaşması nedeniyle 2022 kripto çöküşü yayıldı.

Voyager, 415'de 2021 milyon dolarlık etkileyici bir gelir elde etti ve Haziran sonu itibarıyla 3.5 milyon müşteriye sahip oldu. Bölüm 11 iflas başvurusunda Voyager, elinde hâlâ 110 milyon dolar nakit, 1.3 milyar dolar değerinde kripto varlık ve 6 milyar dolar değerinde ödenmemiş kredi bulunduğunu söyledi.

Üç Okun Çöküşünü Öngören Alacaklı İçin Hayal kırıklığı Öfkeye Döndü

Ancak firma, 15,250 BTC ve USDC cinsinden 350 milyon dolar kredi verdi. Üç Ok Başkenti'Süper döngü' teziyle ünlü, milyarlarca dolarlık bir kripto girişim şirketi. büstü gitti aşırı kaldıraç ve aşırı maruz kalmanın birleşimi nedeniyle artık çökmüş olan Terra Classic.

22 Haziran'da Voyager, kurucularının şu anda bulunduğu yer olan Three Arrows'un, şirketin alacaklıları ve tasfiyecilerini hayal kırıklığına uğratmasını talep etti. bilinmeyen - geri ödeme $ 658M beş gün içinde veya temerrüde düşülür. Voyager, talebinin süresinin dolmasından yaklaşık bir hafta sonra Bölüm 11 iflas başvurusunda bulundu.

Uncharted Territory

Bu büyüklükteki kripto şirketlerinin ilk kez iflas koruması aradığı göz önüne alındığında, hukuk sistemi keşfedilmemiş bir alana adım atacak. HopgoodGanim'in dijital varlıklar ekibinin hukuk firmasının başkanı Timothy Edwards, öncelikle, Voyager'ın sahip olduğu varlıkların gerçekte kimin sahibi olduğu ve kimin mülkiyet hakkına sahip olduğu belirsiz olabileceğini söyledi.

Son dönemde alınan kararları anlattı ABD Yüksek Mahkemesi ve İngiltere ve Galler Yüksek Mahkemesi "Bazı durumlarda borsaların dijital varlıkları kullanıcılar veya yatırımcılar için güvene dayalı olarak tuttuğunu" tespit etti. 

Edwards, "Bu son derece önemlidir, çünkü birçok yargı bölgesinde, bir varlığı başka bir kişi adına güvene dayalı olarak tutarsanız, mülkiyet ve mülkiyet o kişiye kalır" dedi. "O zaman yalnızca varlığın bekçisi olursunuz ve eğer iflasa girerseniz, bu varlık genellikle alacaklılar arasında paylaştırılabilecek (veya herhangi bir tanımdaki 'beyaz şövalyeye' satılabilecek) bir mülk değildir."

Fearon, Voyager müşterilerinin birçoğunun "belirli bir tüketici veya benzeri koruma olmaksızın, teminatsız alacaklılar olarak muamele görebileceğini" ekledi.

"Ayrıca, yatırımlarının para birimi mi yoksa emtia olarak mı görüleceği konusunda belirsizlik var ve bu aynı zamanda toparlanabileceklerini de etkileyecektir" dedi.

Teklif Gönderildi

Bankman-Fried, Voyager'ın başvurusuna yanıt olarak sosyal medyayı kullandı ve Voyager'ın müşterilerine güvence vermeye çalıştı. "Bir teklif sunduk; eğer kabul edilirse isteyen müşteri en kısa sürede gelip kalan her şeyden payını geri alabilecekti." tweeted.

Voyager'ın yönetim ekibi kabul etmese bile birçok müşteri onun teklifini kabul etmeye istekli olabilir.