Önümüzdeki Hafta - Fed ve odakta kazançlar

Asansör ihtiyacı olan yatırımcılar

Kazanç sezonu sert bir başlangıç ​​yapıyor ve yatırımcılar gördükleri karşısında teselli bulmakla kalmıyor, aynı zamanda piyasalardaki tedirginliğe de katkıda bulunuyor. Enflasyon ve faiz oranı kaygısı, kazanç hayal kırıklığı ve artan jeopolitik risk getiren yıla korkunç bir başlangıcın ardından önümüzdeki hafta çok büyük olacak.

Federal Rezerv, dört faiz artırımı ve bilanço indiriminin enflasyonu kontrol altına almak için yeterli olmayacağına dair piyasalarda artan endişeleri hafifletme fırsatına sahip olacak. Geçen hafta, 50 yıldan fazla bir süredir ilk 20 baz puanlık artış ve gelecek yıl yediye varan artış olasılığı hakkında çok sayıda spekülasyon görüldü, bu da sinirleri sakinleştirmeye yardımcı olmuyor.

Nasdaq, önümüzdeki hafta büyük teknoloji kazançlarını daha da önemli hale getirecek olan daha yüksek verim ve riskten kaçınma kombinasyonundan sert bir şekilde etkilendi. Netflix, her şeyi hayal kırıklığı yaratan bir başlangıç ​​yaptı ve bedelini ödedi. Diğer büyük teknoloji isimleri işleri tersine çevirebilir mi?

Will Fed, yatırımcı korkularını hafifletiyor mu?

Boris Johnson üzerindeki baskı artıyor

SARB'nin yeniden faiz artırması bekleniyor

US

Bu, yatırımcıların kazanç sezonuna zorlu bir başlangıç ​​yapmasından ve şimdi Mart ayında bir yükselişin önünü açması gereken kritik bir FOMC toplantısıyla karşı karşıya kalmasından sonra Wall Street'te büyük bir hafta olacak. Ana etkinlik Fed politika toplantısı ve basın toplantısı, ancak yakın bir saniye bir sonraki kazanç turu olacak. Fed enflasyon konusunda endişeli ve yılın ilk yarısında bir dizi faiz artırımı yapacak. Bu haftaki toplantı, piyasaları faiz artırımları ve bilanço küçültme ile bu yıl politikayı nasıl normalleştireceklerine hazırlamakla ilgili. 

Nasdaq'ın düzeltme bölgesine düşmesiyle, hisse senedi tüccarları Microsoft, Intel ve Apple kazançlarının bir dip oluşturmaya yardımcı olup olmayacağını görecekler. Artan ücret ve ulaşım maliyetleri nedeniyle marj baskıları etkilenmeye devam ederken, yatırımcılar görünüm konusunda temkinli davranıyorlar.    

ABD ve Rusya'nın Ukrayna konusundaki görüşmelerinin potansiyel olarak enerji fiyatları üzerinde büyük bir etkisi olmasıyla jeopolitik, yatırımcılar için de önemli bir odak noktası haline geliyor. Kuzey Kore üzerindeki ABD politikası, ülke nükleer füze testlerine devam etmeye hazır göründüğü için daha agresif hale gelebilir.  

EU 

Önümüzdeki hafta euro bölgesinden gelecek ve Pazartesi günkü flaş PMI'lardan başlayarak şüphesiz çok fazla dikkat çekecek çok sayıda ekonomik veri gelecek.

Başkan Christine Lagarde'ın geri adım atmasına rağmen, piyasaların bir kez daha eğrinin önüne geçmesi ve fiyatların Ekim ayında küçük bir faiz artırımına gitmesiyle birlikte, açıklamalara ve enflasyon hakkında bize söylediklerine çok fazla odaklanılacak.

İtalyan milletvekilleri, ülkenin bir sonraki Cumhurbaşkanı için önümüzdeki hafta oylamaya başlayacak ve Başbakan Mario Draghi favori olacak.

UK

Birleşik Krallık açısından nispeten sakin bir hafta. Veri açısından, hafta temel olarak Pazartesi günü flaş PMI'larla başlar ve biter. Bu yıl fiyatlanan dört faiz artışıyla birlikte, odak noktası enflasyon görünümü ve daha fazlasının gerekip gerekmediği üzerinde kalmaya devam ediyor.

Tabii ki, siyasi arena şu anda çok daha fazla manşetlerde. Sokağa çıkma yasağı sırasında Sue Gray'in Downing Street partileriyle ilgili soruşturmasının sonucunu beklerken Boris Johnson bir ipin ucuna takılıyor. Başbakan üzerindeki baskı neredeyse dayanılmaz hale geldi, ancak PMQ'lar sırasında savaştı ve Gray olumlu bir rapor verirse, başka bir gün görmek için yaşayabilir. 

Rusya

Salı günü sanayi üretimi ve Çarşamba günü ÜFE ile ekonomik açıdan sakin bir hafta.

Rusya söz konusu olduğunda, odak jeopolitik ve ABD'nin uyardığı gibi ülkenin Ukrayna'yı işgal etmek üzere olup olmadığı üzerindedir. Bu durumda piyasa etkisi çok olumsuz olabilir ve para birimi, yüksek petrol fiyatlarına rağmen, ihtimaller arttıkça bir miktar baskı altına giriyor.

Güney Afrika

Enflasyon geçen ay beklenenden daha hızlı yükseldi ve Kasım'daki %5.9'ten %5.5'a yükseldi ve bu da merkez bankasının %3-6'lık hedef aralığının tam üst sınırında yer alıyor. Bu sıçrama, repo oranını %25'e çıkaracak olan art arda ikinci bir 4 baz puanlık zam yaptı.

Türkiye

TCMB'nin bu hafta ender bir kaçınma anı, repo faizinin %14'te kaldığını gördü. Bu, repo faizinin %5 oranında düştüğü ve enflasyonun %36'ya yükseldiği dört ardışık faiz indirimine son verdi.

Hareket, son derece volatil bir iki ayın ardından lirayı bir hafta daha oldukça sabit bıraktı. Vali Şahap Kavcioğlu'nun Perşembe günü üç aylık enflasyon raporuna ilişkin brifingi, faizlerin sabitlenmesi kararının ardından daha da ilginç olacak. 

TCMB bu hafta, politika çerçevesinin kapsamlı bir şekilde gözden geçirildiğini ve liraya öncelik verileceğini söyledi. Belki önümüzdeki hafta bunun ne anlama geldiği ve daha fazla oynaklığın gelip gelmediği hakkında daha fazla şey öğreneceğiz.

Çin

Perşembe günü açıklanacak olan Aralık Ayı Çin Sanayi Karları, iş sektörünün gücünün önemli bir göstergesi. Konsensüs, Kasım ayı kazancı olan %10'dan %9.0'a yükseldi.

Çin, son Covid-19 salgınlarına sıfır tolerans politikası uygulayarak yanıt verdi. 20 milyondan fazla insan karantinada ama ekonomi ayakta kaldı.

Hindistan

Hindistan'ın Maharashtra eyaleti bu hafta okulların yeniden açılacağını duyurdu. Eyalet, ülkedeki en fazla Omicron vakasına sahip olmasına rağmen, yeni vakalarda keskin bir düşüş yaşandı. Bu, Omicron'un zirveye ulaştığı ve ekonominin yeniden açılabileceği umutlarını artırıyor. Hindistan, Covid tarafından harap edildi ve pandemiden yaklaşık 500,000 ölüm kaydedildi.

Önümüzdeki hafta önemli bir veri yok ancak trader'lar artan küresel verim ve yüksek petrol fiyatlarına tepki olarak Şubat ayında olası bir faiz artırımına ilişkin ipuçları aramaya devam ediyor.

Çarşamba günü resmi tatil.

Avustralya 

Avustralya Salı günü 4. Çeyrek için TÜFE'yi yayınladı. Konsensüs, üçüncü çeyreğe göre değişmeden %0.8 QoQ seviyesinde bulunuyor. Fiyat artışları, enerji, gıda ve yeni ev inşaat maliyetlerindeki artıştan kaynaklandı. Enerji bileşeni önümüzdeki aylarda gevşeyebilir ve ücret artışı zayıf kalır, bu da enflasyonist baskıların kontrol altına alınması gerektiği anlamına gelir.

PMI'lar haftanın başlarında açıklanacak ve bu da erken ticareti belirleyebilir.

Çarşamba günü Avustralya Günü banka tatili.

Yeni Zelanda

Yeni Zelanda Perşembe günü 4. Çeyrek için TÜFE yayınlayacak. Daha yüksek enerji, enflasyondaki yükselişi körüklemeye devam ediyor ve manşet okumasının yıllık %5.0'ın üzerine çıkması bekleniyor. Çeyrek bazında, TÜFE'nin üçüncü çeyrekteki %0.8'lik keskin artışın ardından %2.2 artması bekleniyor. Benzin ve gıda maliyetleri enflasyonun temel itici güçleridir. 

Japonya

On yıllardır süren deflasyonun ardından Japonya, enflasyonist baskılarda bir artış görüyor. Salı günü, merkez bankasının tercih ettiği enflasyon göstergesi olan BoJ Çekirdek TÜFE'ye bir göz atacağız. Bunu Perşembe günü Ocak ayı için Tokyo Çekirdek TÜFE izleyecek. Konsensüs, önceki %0.2'ten %0.5'lik bir kazanç. 

Enflasyon, muhtemelen enflasyonu artırmaya devam edecek olan artan enerji ve gıda maliyetleriyle desteklendi. Aynı zamanda, Omicron dalgası aşağı yönlü bir risktir.

---

Ekonomik Takvim

24 Ocak Pazartesi

Evergrande'ın bir sonraki dolar tahvil faiz ödemeleri yapılacak

Almanya Başbakanı Scholz Covid pandemi stratejisini tartışıyor

İtalya'da cumhurbaşkanlığı için milletvekili oylaması başladı

COP27 iklim zirvesi

Avrupa Birliği dışişleri bakanları Brüksel'de bir araya geldi

Avrupa Komisyonu Başkan Yardımcısı Sefcovic ve İngiltere Dışişleri Bakanı Truss, Brexit görüşmeleri için bir araya geldi

Ekonomik Veriler/Olaylar

Avustralya TÜFE

Singapur CPI

Euro Bölgesi PMI

Almanya PMI

İngiltere PMI

Avustralya PMI

Japonya Bankası PMI

Tayvan sanayi üretimi, para arzı

Güney Kore perakende satışları, mağaza satışları

İsviçre vadeli mevduat

25 Ocak Salı

ABD FOMC iki günlük bir toplantıya başladı

IMF, Dünya Ekonomik Görünümü güncellemesini başlattı

Ekonomik Veriler/Olaylar

Almanya IFO iş ortamı

Meksika uluslararası rezervleri

Yeni Zelanda performans hizmetleri endeksi

Avustralya tüketici güveni, TÜFE

Macaristan Oran kararı

ABD Konferans Kurulu tüketici güveni

Birleşik Krallık kamu maliyesi, kamu sektörü net borçlanması

Japonya mağaza satışları

Vietnam sanayi üretimi, perakende satışlar, ticaret, TÜFE

Türkiye reel sektör güveni

İspanya ÜFE

26 Ocak Çarşamba

Ekonomik Veriler/Olaylar

FOMC Faiz Kararı: Fed tahvil alımlarını durdurabilir ve Mart ayında bir artış ayarlayabilir

ABD yeni ev satışları, toptan stoklar

BOC Faiz kararları: Faiz oranlarını 25 baz puan yükselterek %0.50'ye çıkarabilir

Polonya GSYİH

Çin endüstriyel karları

Yeni Zelanda ticareti, kredi kartı harcamaları

Filipinler tarımsal çıktı

Japonya ÜFE hizmetleri, lider endeks

Tayland kapasite kullanımı, imalat üretim endeksi

Singapur sanayi üretimi

Polonya işsizlik

Rusya TÜFE, ÜFE

İsviçre Credit Suisse anketi beklentileri

İspanya ipotekleri

ÇED Ham Petrol Envanter Raporu

27 Ocak Perşembe

Ekonomik Veriler/Olaylar

ABD 4. Çeyrek Gelişmiş GSYİH Yıllıklandırılmış Q/Q: %5.8'e göre %2.3 öncesi

ABD ilk işsizlik başvuruları, dayanıklı mallar

Avrupa Merkez Bankası'ndan Edward Scicluna, Avrupa Tasarruf ve Bireysel Bankacılık Grubu etkinliğinde konuşuyor

Norveç'in egemen servet fonu 2021 için önemli rakamları yayınladı

Türkiye Merkez Bankası, çeyreklik enflasyon raporunu yayınladı.

Macaristan Faiz Kararı: Faiz oranlarını 30 baz puan artırarak %2.70'e çıkarması bekleniyor

Hong Kong Ticareti

Meksika Ticareti

İsviçre Ticareti

Yeni Zelanda CPI

İspanya İşsizlik

Singapur İşsizlik

Güney Afrika faiz kararı: Oranları 25 baz puan artırarak %4.00'e yükseltmesi bekleniyor

Güney Afrika ÜFE

Çin endüstriyel karları

Japonya takım tezgahı siparişleri

Avustralya Westpac lider endeksi, Bloomberg ekonomik anketi, ithalat-ihracat fiyat endeksi

Rusya altın ve yabancı rezervleri

Almanya tüketici güveni

28 Ocak Cuma

Ekonomik Veriler/Olaylar

ABD tüketici geliri, Michigan Üniversitesi tüketici duyarlılığı

Alman GSYİH

Fransa GSYİH

İsveç GSYİH

Euro bölgesi ekonomik güveni, tüketici güveni

Singapur İşsizlik

İsveç İşsizlik

Norveç İşsizlik

Fransa ÜFE

Avustralya ÜFE

Yeni Zelanda tüketici güveni

Japonya TÜFE: Japonya (Tokyo)

Tayland forward sözleşmeleri, yabancı rezervler

Türkiye ekonomik güveni

Güney Afrika aylık bütçe dengesi

İtalya ekonomisi, üretimi ve tüketici güveni

Ülke Derecelendirme Güncellemeleri

• Macaristan (Fitch) 
• İrlanda (Fitch)
• Finlandiya (Moody's)
• Avusturya (DBRS)

Kaynak: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/