Önümüzdeki Hafta - odakta RBA, BOE, ECB, OPEC+ ve NFP

Bir rollercoaster Ocak ayından sonra, Wall Street şimdi Fed'in enflasyonu kontrol etmek için çabalarken yıl boyunca agresif bir şekilde faiz oranlarını yükseltmesini bekliyor. Çoğu ekonomist şimdi Fed'in bu yıl 3-7 arasında herhangi bir oran artışı yapmasını beklediğinden ABD doları bir kez daha kral oldu.

Önümüzdeki hafta RBA, BOE ve ECB'den alınan birkaç büyük oran kararıyla dolu. RBA, enflasyonda beklenenden daha güçlü hızlanma göz önüne alındığında tahvil alım programını sonlandırabilir ve faiz artırımı beklentilerini öne çıkarabilir. BOE'nin bir takip oranı artışı sağlaması ve muhtemelen birkaç tane daha geleceğini işaret etmesi bekleniyor. ECB, Euro Bölgesi enflasyonunun rekor bir hızla artmasına rağmen şaşırtıcı bir şekilde test edilmemiş olan 2022'de zam yapmalarının pek olası olmadığı senaryosuna bağlı kalmaya çalışacak. Finansal piyasalar, ECB'nin Eylül 2023'e kadar hareket etmesini beklemiyor, ancak tüm büyük merkez bankaları sıkılaştırma moduna girerken bu durum değişebilir.

Üst üste altıncı haftalık kazancın ardından, petrol tüccarları, bu enerji piyasasının ne kadar sıkı hale geldiğini bozmaması gereken yaklaşan OPEC+ toplantısına çok dikkat edecekler. Ham talep, taahhütlerinin oldukça gerisinde kaldıkları için OPEC+'dan gelen arzı geride bırakıyor. Beklentiler kartelin Mart ayında günlük 400,000 varillik artışı onaylayacağı yönünde, ancak hiç kimse bunların gerçekten bu seviyelere ulaşmasını beklemiyor.

Cuma günü, Ocak ABD tarım dışı maaş bordrosu raporu, işgücü piyasası toparlanmasının omikron'dan bir darbe aldığını ve ortalama saatlik kazançların artmaya devam ettiğini gösterecek. Ücret baskıları ortadan kalkmıyor ve bu, ABD tüketicisinin görünümüne yönelik iyimserliği desteklemeli.

 

ABD'de işe alımların Omicron nedeniyle ılımlı olması bekleniyor

BOE 50 baz puan artıracak

Ham petrol art arda 7. hafta ralli yapabilir mi?

US

Sıcak enflasyon, Fed'in şahin dönüşünü tetiklediği için 1 numaralı halk düşmanı olabilir, ancak yatırımcılar, daha yavaş iş büyümesinin Fed'in agresif sıkılaştırma stratejisini karmaşık hale getirip getiremeyeceğini hala yakından takip ediyor. Ocak ayı tarım dışı maaş bordrosu raporu, Omicron varyantı işe alımları bozduğu için işgücü piyasası toparlanmasının ılımlı olmaya devam ettiğini gösterecek. Ocak ayında yaratılan istihdam için fikir birliği tahmini 178,000'dir; bu, Aralık ayındaki 199,000 kazançtan bir düşüş olacaktır. İşgücü arzı hala çok sıkı ve bu, ortalama saatlik kazanç artışlarının arkasındaki itici güç olmaya devam edebilir.

Pazartesi günü, Katar emiri, başta küresel enerji krizi ve güvenliğine odaklanan çeşitli konuları görüşmek üzere Başkan Biden ile bir araya gelecek. Perşembe, Biden'ın Senato'nun önüne çıkacakları Raskin, Cook ve Jefferson gibi Fed adayları için büyük bir gün. Onaylanırsa, bu Fed'in önemli bir demografik revizyonunu temsil edecek.

Wall Street ayrıca birkaç Avrupa bankası, teknoloji, otomobil üreticisi ve endüstrinin sonuçları bildireceği için yoğun bir kazanç sezonu haftasına da dikkat edecek.
 

EU

Önümüzdeki hafta Avrupa'dan çok sayıda ekonomik veri gelecek ve her gün döviz piyasalarını etkileyebilecek önemli okumalar sunulacak.

Ancak, ECB toplantısından bir gün önce gelen flaş TÜFE okumalarıyla manşetlerin ne olacağına dair hiçbir şüphe yok. Merkez bankası, kampta geçici kalan birkaç kişiden biri ve bir gün önce daha düşük bir enflasyon rakamının yardımcı olacağı bir şey olarak, devam etmeleri bekleniyor.

Piyasalar, Ekim ayına kadar en az bir 10 baz puanlık artış ve belki de yıl sonuna kadar bir başka artışla bir kez daha eğrinin önünde. Christine Lagarde geçen sefer boşuna geri itti, TÜFE verileri onlara nazik değilse kartlarda benzer bir sonuç olabilir.

Ukrayna'daki gelişmeler Pazartesi günü Avrupa pazarlarını ABD'den daha sert vurdu, bu nedenle durum kötüleşmeye devam ederse benzer bir hassasiyet görebiliriz.

UK

Önümüzdeki hafta tamamen BoE toplantısıyla ilgili, piyasalar %90'ın üzerinde ikinci bir art arda faiz artışı şansıyla fiyatlanıyor ve taban oranı %0.5'e çekiyor. Bu yıl üç adede kadar daha fiyatlandırılmış olmasıyla, merkez bankasının, şahin yolda önde gelen yatırımcılarda Fed'i izlemesi için bir alan var.

Alışılmadık bir ek not, Sue Gray soruşturması, kilitlenme sırasında çok sayıda iddia edilen taraf hakkında eksiksiz bir polis soruşturmasına dönüştüğü için Başbakanın işi güvenli olmaktan uzak görünüyor. Boris bu utançtan kurtulabilir ama bir soruşturmadan kurtulabilecek mi? Sue Gray raporunun zamanlaması bilinmiyor ancak Başbakan için hayatı çok zorlaştırabilir. Belki de en tuhafı, piyasaların ne kadar az umursadığıdır (şimdilik).

Rusya

 

Rusya ile Batı arasındaki gerilimin artmasıyla birlikte, ruble son birkaç haftayı zor geçirdi. Perşembe günkü toparlanmanın ardından yılın başlangıcından bu yana yaklaşık %5 düştü ve hala var gibi görünen geniş boşluğa rağmen diplomatik bir yanıt aranıyor. Ülke yaptırımlarla karşı karşıya kalırken, rubleyi cezalandırabilecek işgal riski devam ediyor.

Güney Afrika

SARB, art arda ikinci toplantısında faiz oranlarını artırarak repo oranını %4'e çıkardı. Bu, enflasyonun geçen yıl önceki beklentilerin altında kalmasına rağmen, enflasyonun %3-6 hedef aralığının üst sınırında ilerlemesiyle geldi. Büyümenin bu yıl hala %1.7 olması ve enflasyonun önceki %4.9'ten %4.3'a çıkması bekleniyor.

Önümüzdeki hafta önemli bir olay yok.

Türkiye

Çeyreklik enflasyon raporu, Merkez Bankası'nın 2022 için enflasyon tahminlerini çarpıcı bir şekilde %23.2'ye yükseltmesine rağmen ekonominin yönü konusunda yükselişini sürdürmesi ile TCMB için bir rota değişikliğine dair çok az işaret gösterdi; lira, gıda fiyatları, işçilik maliyetleri ve yönetilen fiyatlar tarafından yönlendirilir.

Önümüzdeki hafta Perşembe günü fiyat baskıları hakkında biraz daha bilgi verecek ÜFE ve TÜFE verilerini alacağız. Faiz düşmanının gidişatını etkileyeceğinden değil. Lira, yılın çoğu için olduğu gibi sabit kalıyor, ancak para birimi söz konusu olduğunda, bunun sürmesini asla bekleyemezsiniz.

Çin

Ticaret haftası, Ocak ayı Çin İmalat ve Hizmet PMI'ları ile hafta sonu erken başlıyor. PMI'ların Çin ekonomisinin yılın başında bir miktar yavaşladığını ve imalat ve hizmetlerin Ocak ayında büyüme göstermediğini göstermesi bekleniyor.

İmalat mevsimsel faktörlerle uğraşmak zorunda kaldı ve hükümetin sıkı karantinalar anlamına gelen sıfır Kovid politikası nedeniyle hizmetler sektörü aşağı çekildi. Çin muhtemelen ekonomiyi desteklemek için harcamalarını artırmaya devam edecek.

Çin piyasaları, Ay Yeni Yılı tatili nedeniyle haftanın büyük bölümünde kapalı olacak.

Büyük bir odak noktası, 4 Şubat'ta Pekin'deki Kış Olimpiyatlarının başlangıcı olacak. Başkan Xi'nin açılış töreninde Devlet Başkanı Putin ile görüşmesi bekleniyor.

Hindistan

Hindistan, Salı günü 2022-2023 mali yılı için yıllık bütçede mütevazı mali konsolidasyonla toparlanmayı teşvik etmeye çalışmaya devam edecek. Ülke Covid-19 tarafından sert bir şekilde vuruldu ve toparlanma kırılgan olmaya devam ediyor. 2021-2022 mali yılında vergi gelirleri beklenenden daha yüksekti ve hükümetin bu beklenmedik parayı Covid-19 programlarını finanse etmek için kullanması ve borçlanma maliyetlerini azaltmak için balonlanan açığı azaltması bekleniyor.

Avustralya

Merkez bankasının varlık satın alma programının sona erdiğini duyurması beklendiği için Salı günkü RBA politika toplantısı önemli olabilir. Vali Philip Lowe, tekrar tekrar, ücretler %3'e yükselmeden oranları artırmayacağını, bu nedenle, yılın ilerleyen zamanlarına kadar bir oran artışı olmayacağını belirtti. Bununla birlikte, RBA nihai zamların zamanlamasını öne aldığını duyurursa, Avustralya doları bir destek alabilir.

Yeni Zelanda

Yeni Zelanda, Çarşamba günü 4 2021. Çeyrek istihdam verilerini yayınlayacak. Ekonomi, Omicron dalgasına rağmen iyileşmeye devam ediyor ve istihdamda hafif bir artış beklentisi var. İşsizlik oranı üçüncü çeyrekte %14 ile 3 yılın en düşük seviyesine geriledi ve değişmemesi bekleniyor. İşgücü piyasası sıkı kalmaya devam ediyor ve bu da ücret artışında hızlanmaya yol açabilir.
 

Japonya

Makul miktarda ekonomik yayın, endüstriyel üretim, emek ve konut verilerini içerecek, ancak Japonya Merkez Bankası için iğneyi hareket ettirecek hiçbir şey olmayacak.

Piyasalar

Enerji

Doğal gaz fiyatları Perşembe günü kısa bir sıkışıklığın ardından bir rollercoaster yolculuğu oldu ve şimdi Doğu Kıyısı için büyük bir kar fırtınası fiyatları tekrar yukarı çekebilir. Ukrayna'daki durum, diplomasi eğlendirildiği için kısa bir sakinlik dönemi görebilir.

Ham petrol fiyatları alev alev yanıyor, talep görünümünün iyileşmesi ve jeopolitik korkuların ciddi aksamalara yol açabilmesi nedeniyle art arda altıncı haftadır yükseliyor. Arz tarafı, geçen ayki uyumları planın yalnızca %400,000'ına ulaşmış olsa da, OPEC+'ın Mart ayında üretimi 60 varil artırma planlarına bağlı kalması beklendiğinden, sıkı bir piyasayı desteklemeye devam ediyor.

Altın

Altının acısı, Fed'in enflasyonla mücadele konusundaki agresif ekseni tamamen fiyatlanana kadar biraz daha uzun sürebilir. 1,800 dolar seviyesi altın için önemli bir destek seviyesiydi, bu nedenle momentum satışı bunu ilginç bir ticaret yapma potansiyeline sahip. Çirkin bir şekilde hızlanırsa ve 1760 dolar kırılırsa, altın 1720 dolara kadar fazla destek görmeyebilir.

Bitcoin

Bitcoin istikrar kazanıyor gibi görünüyor, ancak birçok yatırımcı hala mevcut toparlanmanın sürmeyebileceği anlamına gelebilecek bir kripto kışı konusunda endişeli. Şu anda en büyük risk, daha fazla ülke artan enerji maliyetleriyle savaşırken Bitcoin madenciliğinin kilit merkezleri kaybetmeye devam etmesidir.

Kripto evren, Başkan Biden'in ulusal güvenlik meselesi olarak kripto para birimlerinin düzenlenmesine başlayacak olan yürütme eylemini sabırsızlıkla bekliyor. Bu, önümüzdeki haftalarda yapılabilir ve stablecoin'ler, NFT'ler ve kriptolar üzerinde bir etkisi olabilir.

Temel Ekonomik Olaylar

30 Ocak Pazar

• Portekiz, Başbakan Costa'nın 4 yıllık görev süresinin erken sona ermesinin ardından erken genel seçime gidiyor

Ekonomik Veriler / Olaylar:

• Çin Ocak İmalat PMI: 50.0ev 50.3 önceki; imalat dışı PMI: 51.0ev 52.7 önceki, Caixin imalat PMI: 50.0ev 50.9 önceki

31 Ocak Pazartesi

Ekonomik Veriler / Olaylar:

• Katar Emiri Şeyh Tamim bin Hamad Al Thani, küresel enerji krizini görüşmek üzere ABD Başkanı Biden ile bir araya geldi.
• AB sanayi ve internet pazarı bakanlarının Fransa'nın Lens kentinde gayri resmi toplantısı.
• Almanya CPI
• Euro Bölgesi GSYİH
• İtalya GSYİH
• Meksika GSYİH
• Polonya GSYİH
• Hindistan GSYİH
• Güney Afrika Ticaret verileri
• Türkiye Ticaret verileri
• Japonya İşsizlik Oranı
• Avustralya enflasyon göstergesi, özel sektör kredisi
• Singapur para arzı
• Tayland kapasite kullanımı, BoP
• Hindistan mali açığı, sekiz altyapı endüstrisi
• Japonya sanayi üretimi, perakende satışlar, konut başlangıçları, tüketici güven endeksi
• Norveç kredi göstergesi, döviz alımları

1 Şubat Salı

Ekonomik Veriler / Olaylar:

• ABD inşaat harcamaları, ISM İmalatı, hafif araç satışları
• İngiltere Nationwide ev fiyatları, ipotek onayları
• RBA Oran Kararı: Nakit Oranını %0.10'da sabit tutması bekleniyor
• Avustralya perakende satışları, ev fiyatları, konut kredileri, tüketici güveni
• Macaristan Başbakanı Orban, Rusya Devlet Başkanı Putin ile Moskova'da bir araya geldi ve hükümeti, Ukrayna krizinin gerilimli ortamında bile yakın ekonomik ilişkileri sürdürmenin önemini vurguladı.
• İsveç Parlamentoda Riksbank, FSA ile finansal istikrar duruşması.
• Hindistan bütçe sunumu
• Euro bölgesi İmalat PMI, İşsizlik
• Almanya İmalat PMI, İşsizlik
• Hindistan İmalat PMI
• İngiltere İmalat PMI
• Avustralya İmalat PMI
• Tayland İmalat PMI
• İsviçre İmalat PMI
• Yeni Zelanda Ticaret, İşsizlik, ev fiyatları
• Çek Cumhuriyeti GSYİH
• Japonya işsizlik, PMI, araç satışları
• Tayland iş güven endeksi
• Meksika uluslararası rezervleri
• İsviçre tüketici güveni, perakende satışlar
• Güney Afrika PMI

Çarşamba, 2 Şubat

Ekonomik Veriler / Olaylar:

• OPEC+ çıkış için toplantı
• Euro Bölgesi TÜFE
• RBA Valisi Lowe, Ulusal Basın Kulübü'ne hitap ediyor.
• Yeni Zelanda işsizlik
• Japonya para tabanı
• Rusya endüstriyel üretim
• Danimarka döviz rezervleri
• ÇED Ham Petrol Envanter Raporu

3 Şubat Perşembe

Ekonomik Veriler / Olaylar:

• ABD fabrika siparişleri, ilk işsizlik başvuruları, dayanıklı mallar
• Fed Guvernörler Kurulu onay oturumu
• ECB Faiz kararı: Oranlarda değişiklik beklenmiyor, ancak Lagarde, faiz artırımlarının ne zaman gerçekleşebileceği konusunda rehberlik edebilir
• BOE Faiz kararı: Banka Faizini 25 baz puan artırarak %0.50'ye yükseltmesi bekleniyor
• Euro Bölgesi Hizmetler PMI, ÜFE
• Alman Hizmetleri PMI
• İngiltere Hizmetler PMI
• Avustralya Hizmetler PMI
• Hindistan Hizmetleri PMI
• Türkiye ÜFE
• Türkiye TÜFE
• Singapur PMI, elektronik sektörü endeksi
• Avustralya ticaret dengesi, bina onayları, özel sektör konutları, ticari güven
• İsviçre toplam vadesiz mevduat, UBS gayrimenkul balon endeksi
• Amazon kapanıştan sonra kazanç raporlarını bildirdi

4 Şubat Cuma

Ekonomik Veriler / Olaylar:

• ABD Ocak Tarım Dışı maaş bordrolarında değişiklik: önceden 178K v 199K; İşsizlik Oranı: %3.9 ev %3.9 önceki
• Başkan Putin, Pekin Kış Olimpiyatları açılış töreninde Devlet Başkanı Xi ile bir araya geldi
• Kanada İstihdam Raporu
• Fransa sanayi üretimi, imalat üretimi, ücretler
• Almanya fabrika siparişleri
• İsviçre TÜFE
• İngiltere yeni araba kayıtları
• Profesyonel tahminciler için Euro Bölgesi ECB araştırması, Perakende Satışlar
• Singapur Perakende satışları
• Yeni Zelanda inşaat izinleri
• Tayland TÜFE, vadeli sözleşmeler, döviz rezervleri, tüketici güveni
• Türkiye efektif döviz kuru

Ülke Derecelendirme Güncellemeleri:

• Norveç (Fitch)
• EFSF (S&P)
• ESM (S&P)
• İsveç (S&P)
• Rusya (Moody's)
• Çek Cumhuriyeti (Moody's)
• İsveç (DBRS)

 

Kaynak: https://www.marketpulse.com/20220128/week-ahead-rba-boe-ecb-opec-nfp-focus/