Ayı Piyasası Nedir?

Boğalar ve ayılar güçlü hayvanlardır. Boğa, boynuzlarını yukarı doğru uzatarak ileri atılma eğilimindedir. Ayılar aşağıya doğru yumruk atıp avlarının içini boşaltma eğilimindedir.

Finansal ortamda av, portföyünüzdür. Neyse ki boğalar ve ayılar piyasalardaki hakimiyetlerini takas ediyor. Boğa koşularına binmek nispeten kolaydır. Peki ayı piyasaları? Yönetilmesi zor olabilir. Her şeyi satıp bitene kadar saklanıyor musun? Yoksa piyasa döndüğünde geri tepecek olan panik mi bu?

Kesin olan bir şey var: Ayı piyasasında iş başında olan güçleri anlamak faydalıdır. 

Ayı Piyasası Ne Zaman Oluşur?

Burada ise tanım ayı piyasası: 

“Hisse senedi fiyatlarının düştüğü ve piyasa duyarlılığının kötümser olduğu bir dönem. Genel olarak ayı piyasası, geniş bir piyasa endeksinin en az iki aylık bir süre içinde %20 veya daha fazla düşmesi durumunda ortaya çıkar.”

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından ortaya konulan açıklama bu olsa da yoruma yer var. Önemli olan, genellikle daha fazla kalıcı güce sahip bir gösterge olan duyarlılıktır.

Örneğin, kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, kriptodaki ayı piyasasını belirlemek için birden fazla kaynağı izliyor:

• Uçuculuk: Tipik olmayan varlık fiyatı dalgalanmaları, genellikle çift haneli negatif sayılara düşüyor.
• Pazar momentumu: işlem hacmiyle ölçülür. Tipik olarak, yüksek işlem hacmi olduğunda, bu durum satın alma baskısını gösterir; bu da piyasanın düşüş yönlü değil yükseliş yönlü olduğu anlamına gelir.
• Sosyal medya: Sosyal medya platformlarında genellikle en büyük paralar olan Bitcoin veya Ethereum ile ilgili negatif anahtar kelimelerin ve hashtaglerin yaygınlığını kontrol etmek. 
• Bitcoin hakimiyeti: Duyarlılık ölçümlerinin belki de en ilginç kısmı, ne zaman bir düşüş eğilimi ortaya çıksa yatırımcılar riskli varlıklardan çekilme eğiliminde oluyor ve böylece Bitcoin'in toplam kripto piyasası değeri içindeki yüzdesi artıyor.
• Trendler: genellikle Google trendlerinden alınır, arama hacmi ve sorgular toplanır.

Tek başına ele alındığında bu veri noktaları bir ayı piyasasının sinyalini verebilir. Birlikte, 0'dan 100'e kadar değişen ve en yüksek aralığı olan, Aşırı Açgözlülük olarak adlandırılan ve boğa piyasasını ifade eden bir duyarlılık tablosu oluşturuyorlar. Söylemeye gerek yok, 2022'nin büyük bir kısmı 30'un altında dik bir ayı piyasasında geçti. Bu Korku aralığıdır ve bunun altında Aşırı Korku vardır.

Metriklerin bu şekilde eşleştirilmesi, genel olarak ciddi, çift haneli bir düşüşle örtüşüyor. Borsadan kripto paralara kadar 2022 yılı ayıların hakimiyetinde geçti. Yılın başında büyük bir düşüş hissedilse de, ayı piyasası Mayıs ayında ciddi bir şekilde başladı. 

SEC'in ayı piyasası tanımına sadık kalarak, sadece kripto piyasasına baktığımızda iki aylık çift haneli bir düşüşün gerçekleştiğini görüyoruz. Soru şu: Piyasada bu kadar uzun vadeli gerilemeler neden oluyor?

Ayı Piyasasına Ne Katkıda Bulunur?

Büyük düşüşlerde bile, piyasa değeri en yüksek olan varlıklar satış baskılarına en fazla direnen varlıklardır. Bu nedenle ABD'nin borsada işlem gören en büyük şirketlerini temsil eden S&P 500 Endeksi en iyi performansı gösteriyor. Bu endeksi tüm piyasa için bir referans noktası olarak kullanan, derlenen verilere göre 26'den bu yana 1928 düşüş döngüsü yaşandı. Hartford Fonları.

Boğalar eşit ölçüde temsil ediliyor, bu da yeni yüksek dipler oluştukça ortalama ortalamanın yükseldiği anlamına geliyor. Sıklık açısından ayılar her 3.6 yılda bir ortaya çıkar ve ortalama 9.6 ay kadar yaşarlar; bu süre, 2.7 yıl süren boğalardan çok daha kısadır.

Ayı piyasalarına neyin sebep olduğunu belirlemek zordur. Federal Reserve, faiz oranlarını belirlediği ve para arzını yönettiği için önemli bir rol oynuyor.  

Özellikle Fed, ekonomiyi canlandırmak için para arzını artırabilir. Bu, Mart 19'de Kovid-2020 salgınının patlak vermesinin ardından gerçekleşti ve ekonomiye yaklaşık 5 trilyon dolar ekstra nakit aktı. Eş zamanlı olarak Fed gösterge faiz oranlarını sıfıra yakın tutarak sermayeyi ucuzlaştırdı. 

Canlanan ekonomi ve ucuz sermaye sistemi aşırı ısıttı ve enflasyonun Fed'in başlangıçtaki %2 hedefinin dört katına çıkmasını tetikledi. Ekonomiyi soğutmak ve enflasyonu dizginlemek amacıyla Fed faiz oranlarını artırmaya başladı; federal fon oranı %2.25 ila %2.5'tir. Bu durum, işletmeleri daha az borçlanmaya teşvik eden ve ekonomik büyümeyi yavaşlatan sermaye maliyetini artırdı. Yatırımcılar, oranlar yükseldiğinde hisse senetlerinden tahvillere geçme ve portföylerindeki riski ortadan kaldırma eğilimindedir. Bu da piyasada satışlara neden oluyor.

Kripto para birimleri, nispeten düşük piyasa değerlerine sahip riskli varlıklar olarak bu zorlu makro koşullarda en kötü performansı gösterdi. Evet, enflasyona karşı korunma aracı olarak selamlanan Bitcoin bile. Bitcoin'in enflasyonun değil, para biriminin değerinin düşmesi sırasında geliştiği ortaya çıktı.

Ve tesadüfen Dolar Güç Endeksi (DXY), ekonomileri daha da kötü olduğu için euro ve yene kıyasla güçlendi. Bu, küresel rezerv para statüsünün sahip olduğu ayrıcalıktır.

Tipik olarak Fed bu tür düzeltmeler yaptığında ve sermaye maliyetini artırdığında durgunluk yaşanması çok muhtemeldir. Bu durum özellikle tedarik zinciri sorunlarının şiddetlendiği 2022 yılı için geçerlidir. Rusya'ya yönelik yaptırımlar geri teptive üretimin güç merkezi Çin'de rastgele karantinalar.

Tüm bu faktörler yatırımcıları korkutuyor, dolayısıyla mükemmel bir ayı piyasası fırtınası yaratıyor.

Ayı Piyasasında Ne Yapılır?

Şirketlerin durgunluklarla başa çıkmak için iyi hazırlanmış bir stratejisi var. Belirsizlik, borç yükümlülükleri ve öngörülemeyen harcamalarla başa çıkmak için operasyonel para gerekli olduğundan nakit akışlarını artırma eğilimindedirler.

Aslında bu zaten oldu. Bank of America araştırmasına göre fon yöneticileri nakit varlıklarını artırdı 21 yılın en yüksek seviyesi.

İşte bu yüzden Tesla'nın yeni satıldı Elon Musk'un BTC satmama sözü vermesine rağmen Bitcoin varlıklarının %75'i. 

Ekonomik durgunlukta nakit kraldır. Bununla birlikte, birçok yatırımcı ayı piyasasında pazarlık arıyor. Ancak değişen ekonomik koşullar ve jeopolitik krizlerin duyarlılığı etkilemesi nedeniyle her ayı döngüsü farklıdır.

"Düşükten al, yüksekten sat" piyasa davranışının 1 numaralı klişesi olmaya devam ederken, birçok yatırımcı bu fikri hayata geçirmekte zorlanıyor. Ayı piyasalarında yatırımcıların alabileceği tek rahatlık, onları her zaman bir boğa koşusunun takip etmesidir. Bu sadece bir zamanlama meselesi. 

Seri Sorumluluk Reddi:

Bu seri makale, yalnızca kripto para birimlerine ve DeFi'ye katılan yeni başlayanlar için genel rehberlik ve bilgi amaçlıdır. Bu makalenin içeriği yasal, ticari, yatırım veya vergi tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Tüm yasal, ticari, yatırım ve vergi sonuçları ve tavsiyeleri için danışmanlarınıza danışmalısınız. Defiant, kaybedilen fonlardan sorumlu değildir. Akıllı sözleşmelerle etkileşime geçmeden önce lütfen en iyi kararınızı kullanın ve durum tespiti uygulayın.